施紅梅++趙越峰

健身觀念與習(xí)慣的滯后、相對過高的成本以及同質(zhì)化的服務(wù)內(nèi)容，是中美健身會員滲透率差距近30倍的主要原因。但隨著健身風(fēng)潮的興起以及行業(yè)自身盈利模式的改進(jìn)，2015年中國健身俱樂部數(shù)量增幅達(dá)到20%以上，健身產(chǎn)業(yè)已為巨頭的誕生提供了適宜土壤。

現(xiàn)代人注重健康管理，近年來國人尤其重視通過體育運(yùn)動增強(qiáng)體質(zhì)、預(yù)防疾病。國家統(tǒng)計局2014年針對20-69歲人群的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，我國有51%的人群參加健身運(yùn)動，比2013年提高1.5個百分點(diǎn)，2009-2014年我國經(jīng)常參加體育鍛煉的人數(shù)不斷上升，2014年人數(shù)達(dá)到3.83億，龐大的健身人口為健身行業(yè)帶來巨大的需求。

城市人群工作壓力較大，有通過健身鍛煉體質(zhì)、塑形美顏、放松壓力、擴(kuò)大社交的需求，而受休閑時間的限制，長期穩(wěn)定地參與多人球類運(yùn)動的機(jī)會很少，可選長期運(yùn)動方式有限，相比較而言，健身房對于城市人群參與體育運(yùn)動而言有三個較為明顯的優(yōu)勢。

首先，健身房運(yùn)動的美顏塑形效果最好，在提高體質(zhì)外具有高附加值。一方面，健身房提供豐富的器材滿足不同人群的需求，可以針對需要鍛煉的不同身體部分提供不同的選擇；另一方面，商業(yè)健身房一般配備專業(yè)教練進(jìn)行指導(dǎo)，在健身房鍛煉可以起到事半功倍的效果。更重要的是，在增強(qiáng)體質(zhì)的同時還可以收獲更好的身材，在有限的閑余時間內(nèi)獲得最大效果，這非常契合目前城市年輕人群的需求痛點(diǎn)。

其次，健身房趣味性強(qiáng)，大部分商業(yè)健身房有教練陪伴監(jiān)督，有助于人們長期堅持運(yùn)動。成熟的健身房一般設(shè)有無氧訓(xùn)練、有氧訓(xùn)練、器械使用等多個區(qū)域，運(yùn)動器材豐富，運(yùn)動方式具有多樣性，能夠降低重復(fù)訓(xùn)練的厭惡感。此外，健身俱樂部開設(shè)的健身集體課程進(jìn)一步增加了會員健身的趣味性并賦予其社交屬性，健身俱樂部集體運(yùn)動的氛圍有助于提高健身者鍛煉的意愿。

再次，健身房地理位置佳，時間自由，適合城市人群緊湊的生活狀態(tài)。商業(yè)健身房一般位于交通便捷，人流量較大的商圈或者居民區(qū)附近，室內(nèi)環(huán)境良好。健身房所提供的器械、游泳、瑜伽等運(yùn)動方式所需時間靈活，“隨到隨練”的運(yùn)動模式有效緩解了健康生活和休閑時間匱乏之間的矛盾，解決了城市人群長期參與體育運(yùn)動的痛點(diǎn)。

除了個人的主觀需求之外，隨著收入水平的上升，健身房消費(fèi)也成為越來越多居民可以負(fù)擔(dān)的健身休閑方式。目前我國商業(yè)健身房主要通過年費(fèi)+私教方式實(shí)現(xiàn)收入，年費(fèi)普遍在3000-7000元不等。按照2006年我國平均工資水平來看，年費(fèi)水平約占到居民年收入的24%，但到了2014年這一占比下降為9%。值得注意的是，由于健身房選址要求在其有效輻射范圍內(nèi)囊括一定基數(shù)的中高等收入群體，目前我國的中高端連鎖健身房往往開設(shè)于一二線城市的CBD及高檔住宅區(qū)。

傳統(tǒng)市場分散中尋求突破

國內(nèi)健身俱樂部數(shù)量自從出現(xiàn)以來整體保持較高的增長，僅在2011-2013年間，由于市場競爭加劇出現(xiàn)了短期關(guān)門潮，增長幅度趨小甚至出現(xiàn)負(fù)增長，會員數(shù)量在此期間也出現(xiàn)了放緩。但最近兩年隨著健身風(fēng)潮的興起，參與健身人數(shù)再度持續(xù)攀升，加之行業(yè)自身盈利模式的改進(jìn)，健身俱樂部與會員數(shù)量增長迅速，整個行業(yè)開始有復(fù)蘇跡象，2015年俱樂部數(shù)量增長速度達(dá)到20%以上。

與美國為首的北美市場相比，我國在健身俱樂部及健身會員數(shù)量上都有著較大的差距，以總?cè)丝谟嬎銜T滲透率，北美健身俱樂部會員率為15.8%，而我國僅為0.5%左右，健身觀念與習(xí)慣的滯后、相對過高的成本以及同質(zhì)化的服務(wù)內(nèi)容，是造成中美健身會員滲透率近30倍差距的主要原因。

目前國內(nèi)商業(yè)性健身服務(wù)業(yè)主要由各種大型商業(yè)性俱樂部和小型健身工作室提供，其中大型連鎖健身俱樂部尚未有全國擴(kuò)張的品牌，目前主要入駐一二線城市，并主要集中于一線城市，顯示出很強(qiáng)的地區(qū)性。行業(yè)競爭壁壘小，市場品牌分散，國內(nèi)前十大品牌健身房總體數(shù)量740家，僅占市場整體的16.4%，剩下的健身俱樂部又有66.8%以非連鎖為主，沒有真正意義上的龍頭企業(yè)。

在經(jīng)歷一輪洗牌后，目前大型健身俱樂部和小型工作室市場份額不斷提升，中端品牌因同質(zhì)化嚴(yán)重難以為繼。根據(jù)虎嗅網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2010年中端健身品牌占54%，到2013年下降為36%，低端品牌和高端品牌逐漸增多，個人工作室大量涌現(xiàn)，目前全國個人工作室在1-2萬家左右。高端健身俱樂部和個人工作室都注重提供特色服務(wù)形成差異化：高端健身房提供豐富的健身設(shè)備選擇和高水平私教、團(tuán)體課程吸引會員，并注重設(shè)備維護(hù)和人員管理，進(jìn)一步提升用戶體驗(yàn)從而提高續(xù)卡率，獲取更多后續(xù)收入；健身工作室則放棄了傳統(tǒng)的會員制，通過按次計費(fèi)的收費(fèi)模式，主打細(xì)化定位的個性化訓(xùn)練。

“互聯(lián)網(wǎng)+健身”玩法

在與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合之后，近年來健身行業(yè)產(chǎn)生了許多新玩法，共同推動行業(yè)更快更好地發(fā)展。傳統(tǒng)健身房的經(jīng)營受益于互聯(lián)網(wǎng)式包裝和營銷，無論在引流方式還是服務(wù)內(nèi)容上都將得到極大豐富；而規(guī)模較小、缺乏知名度的個人工作室也開始在互聯(lián)網(wǎng)的幫助下鎖定細(xì)分人群，贏得垂直市場部分空間。互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)創(chuàng)新對健身行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在以下方面：

為傳統(tǒng)商業(yè)健身引流，提升產(chǎn)業(yè)資源利用效率。國內(nèi)健身市場O2O類產(chǎn)品以教練和課程為核心，在利用碎片化時間提高教練收入、為用戶健身提供更便利渠道的同時，通過頗具樂趣的健身課程提高用戶健身體驗(yàn)。

提供多樣化的健身內(nèi)容及形態(tài)。移動技術(shù)和智能終端設(shè)備的普及讓遠(yuǎn)程健身教學(xué)成為可能，通過App線上連接用戶與教練，能夠突破時間、地點(diǎn)限制，幫助用戶利用碎片化時間完成健身，除App提供的事先錄制課程外，對于擁有更加個性化課程需求的用戶，此類App也可搭建其與教練有效溝通的橋梁，通過實(shí)時視頻等方式完成用戶與教練、用戶與用戶間的有效互動。

運(yùn)動裝備+軟件相結(jié)合，開發(fā)增值服務(wù)等方面為實(shí)體健身房提供支持和補(bǔ)充。傳統(tǒng)體育巨頭通過不斷收購優(yōu)質(zhì)健身數(shù)據(jù)軟件，并結(jié)合自己的運(yùn)動裝備，開發(fā)更多智能健身硬件，耐克從Nike+起步，目前已經(jīng)在各大平臺累計全球2800萬用戶，安德瑪自2013年開始連續(xù)收購健身App巨頭MapMyFitness、Endomondo和MyFitnessPal，阿迪達(dá)斯也在2015年出手收購注冊用戶達(dá)7000萬人次的健身數(shù)據(jù)公司Runtastic。未來線下健身房能夠通過引進(jìn)智能硬件完成自身裝備的換代升級，吸引更多注重運(yùn)動效果同時追求新潮科技的消費(fèi)者的關(guān)注及入會，后續(xù)也有望在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上開發(fā)更多增值服務(wù)獲取更多盈利。

國內(nèi)健身產(chǎn)業(yè)具備誕生巨頭土壤

北美最有代表性的健身行業(yè)上市公司包括以一站式高品質(zhì)運(yùn)動健康服務(wù)為特色的Life Time Fitness以及以超低會費(fèi)為特色的Planet Fitness，兩家分別通過深挖客單消費(fèi)和快速的外延擴(kuò)張，在北美健身行業(yè)增速趨緩的大背景下實(shí)現(xiàn)了快速增長。

借鑒北美健身行業(yè)龍頭企業(yè)發(fā)展的路徑，同時考慮中國市場區(qū)域之間的差別、不同年齡層健身需求的差異，未來國內(nèi)健身企業(yè)需要從產(chǎn)品和服務(wù)開發(fā)、選址、營銷和推廣、線上線下的互動互補(bǔ)、變現(xiàn)的多樣性等方面建立差異化的商業(yè)模式，更好地服務(wù)于不同的市場和人群，在戰(zhàn)略和商業(yè)模式明確的情況下，聚焦目標(biāo)人群深度開發(fā)更多的增值服務(wù)、探索多樣的變現(xiàn)可能，才有機(jī)會真正做大做強(qiáng)。

北美健身行業(yè)龍頭的發(fā)展之路也反映出健身行業(yè)具備培育巨頭的土壤，Life Time Fitness私有化估值超過40億美元，2014年收入接近13億美元，相對于目前中國龐大的人口基數(shù)、極低的滲透率、十分單一的經(jīng)營模式，國內(nèi)健身行業(yè)龍頭企業(yè)仍有極大的潛在發(fā)展空間。

另一方面，國內(nèi)健身行業(yè)未來發(fā)展也面臨著一定的風(fēng)險，主要來自于政策力度不達(dá)預(yù)期、經(jīng)濟(jì)的大幅波動和市場競爭加劇等方面。

作者施紅梅、趙越峰系東方證券研究所分析師。

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