【摘 要】自從2004年第一支理財(cái)產(chǎn)品誕生以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品就像星星之火一樣迅速形成燎原之勢。截至2015年底，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額已超20萬億，成為居民資產(chǎn)的組成的重要部分。居民財(cái)富的迅速積累，理財(cái)產(chǎn)品的自身優(yōu)勢以及理財(cái)產(chǎn)品市場的逐漸規(guī)范都給理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展提供了便利條件。

【關(guān)鍵詞】銀行理財(cái)；高速發(fā)展；原因

從投資者類型上看，購買理財(cái)產(chǎn)品的客戶主要包括普通居民、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，普通居民和企業(yè)夠買的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模各占半壁江山，金融機(jī)構(gòu)購買的同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模相對較小。

一、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場空間巨大

1.居民可支配收入提高為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提供了雄厚的資金基礎(chǔ)

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)逐漸進(jìn)入飛速增長期，連續(xù)8%的GDP增長速度帶來的是居民可支配收入的快速積累。2015全年全國居民人均可支配收入21966元，比上年名義增長8.9%。2001年到2015年間，城鎮(zhèn)居民可支配收入年均增長超過11%。國外市場經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)人均可支配收入超過1000美元時(shí)，理財(cái)市場將進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，2003年我國城鎮(zhèn)居民人均收入超過6000美元，基本與我國銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)的時(shí)間同步。

2.理財(cái)產(chǎn)品觀念逐漸深入人心

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和財(cái)富的積累帶來的是理財(cái)觀念和財(cái)富處置方式的重大變革，存款在家庭財(cái)產(chǎn)配置的比例在逐漸下降，而理財(cái)產(chǎn)品的配置比例在穩(wěn)健攀升。理財(cái)產(chǎn)品由于自身得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，使其具有極強(qiáng)的親民性和粘性，購買理財(cái)產(chǎn)品不需要較高的專業(yè)知識，因此，在具備存款一樣安全性的同時(shí)，它具有更高收益。因此理財(cái)產(chǎn)品更能滿足普通百姓財(cái)產(chǎn)保值增值的目標(biāo)。

此外，在通貨膨脹的大背景下，許多高凈值客戶將尋求多種投資渠道以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，而理財(cái)產(chǎn)品的多樣性使不具備專業(yè)知識的客戶通過理財(cái)產(chǎn)品這一渠道就可以涉獵股票、基金、黃金、藝術(shù)品等領(lǐng)域。

3.銀行服務(wù)不斷提升，產(chǎn)品種類靈活多樣

理財(cái)產(chǎn)品從誕生伊始就迅速成為銀行爭奪的主陣地，在理財(cái)產(chǎn)品初創(chuàng)階段，銀行主要以高收益率來吸引客戶。在收益趨同的情況下，銀行理財(cái)逐漸在產(chǎn)品種類、投資期限、贖回方式等發(fā)面開發(fā)不同產(chǎn)品，滿足不同用戶的需求。

經(jīng)過十年的發(fā)展，銀行在收益率和產(chǎn)品類型上已很難標(biāo)新立異，因此提高服務(wù)質(zhì)量就成了目前銀行在理財(cái)方面努力的主要方向。目前，中小銀行由于不具備大型銀行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢和產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)優(yōu)勢，大多將重心放在理念與方式的創(chuàng)新，把“理財(cái)”和“服務(wù)”有機(jī)結(jié)合起來，如理財(cái)中心開設(shè)VIP貴賓理財(cái)室，多對一的服務(wù)方式為客戶提供特色化、個(gè)性化的服務(wù)等等，因此中小銀行理財(cái)規(guī)模在最近兩年呈爆發(fā)式增長，增速遠(yuǎn)超大型銀行。

4.科技進(jìn)步，為理財(cái)產(chǎn)品從設(shè)計(jì)、購買到贖回提供了便利條件

隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，電子支付逐漸覆蓋生活的各個(gè)領(lǐng)域。網(wǎng)絡(luò)銀行和手機(jī)銀行的發(fā)展不僅提高了支付效率，也消除了理財(cái)產(chǎn)品交易在空間和時(shí)間上的限制，目前，理財(cái)產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)足不出戶和全天24小時(shí)交易?？萍嫉陌l(fā)展在簡化居民購買理財(cái)產(chǎn)品步驟的同時(shí)也提高了人們購買理財(cái)產(chǎn)品的熱情。

5.相關(guān)法規(guī)逐步健全，理財(cái)市場趨于規(guī)范

理財(cái)產(chǎn)品成立之初，幾乎沒有有效的法規(guī)對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)范和約束，理財(cái)產(chǎn)品市場混亂，理財(cái)亂象叢生。監(jiān)管部門迅速出臺相關(guān)法律對理財(cái)產(chǎn)品市場進(jìn)行清理和規(guī)范，經(jīng)過10余年的發(fā)展，關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的法規(guī)和規(guī)范性文件已經(jīng)超過40種。規(guī)范化的理財(cái)市場不僅減少了市場風(fēng)險(xiǎn)，提高了人們購買理財(cái)產(chǎn)品的熱情，也為理財(cái)產(chǎn)品市場進(jìn)一步發(fā)展壯大提供了法律保障。

二、對公理財(cái)逐步壯大

在個(gè)人理財(cái)市場蓬勃發(fā)展的同時(shí)，對公理財(cái)產(chǎn)品也在逐漸壯大，特別是近兩年來，對公理財(cái)存續(xù)規(guī)模已經(jīng)逐漸趕上個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，而發(fā)展速度甚至超過了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)增長速度。

1.經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)意愿不強(qiáng)

受經(jīng)濟(jì)下行壓力以及國外需求減弱等因素影響，企業(yè)對投資和擴(kuò)大再生產(chǎn)意愿減弱，閑置資金逐漸增多，為使這部分資金保值增值，企業(yè)逐步將單位存款轉(zhuǎn)變?yōu)閷碡?cái)。

2.購買手續(xù)簡便，流動(dòng)性強(qiáng)

一般生產(chǎn)性企業(yè)，特別是中小企業(yè)缺乏專業(yè)的投資人才，企業(yè)的閑置資金除了存在銀行外基本沒有其他投資渠道。對公理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)解決了企業(yè)投資多樣性的需求。首先，在保證流動(dòng)性的前提下，對公理財(cái)?shù)氖找娓?，特別是開放式理財(cái)產(chǎn)品更加受到企業(yè)的青睞。其次，投資對公理財(cái)不需要專業(yè)的經(jīng)濟(jì)金融知識，且購買手續(xù)相對方便，目前多數(shù)企業(yè)都實(shí)行網(wǎng)上購買和贖回理財(cái)產(chǎn)品。

三、同業(yè)理財(cái)平穩(wěn)發(fā)展

在理財(cái)產(chǎn)品的購買者中，除了居民個(gè)人和企業(yè)外，金融機(jī)構(gòu)也可以購買其他銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。由于銀行對購買其他理財(cái)產(chǎn)品限制較多，如只能夠買保本產(chǎn)品或是對期限進(jìn)行嚴(yán)格限制，這部分業(yè)務(wù)更多的是資金調(diào)劑，規(guī)模和影響都相對較小。

銀行理財(cái)產(chǎn)品快速增長的10年是整個(gè)銀行，投資者和監(jiān)管部門共同成長的10年。中國的銀行正在經(jīng)歷著革命性的變革，人民幣國際化和利率市場化的大背景下，以利差為主要利潤來源的盈利模式將逐漸被多元化的組合盈利模式所取代。過去10年理財(cái)產(chǎn)品的快速發(fā)展并不能保證未來路途一片平坦，大資管時(shí)代的到來使銀行理財(cái)產(chǎn)品在面對廣闊機(jī)遇的同時(shí)也面臨著艱苦的挑戰(zhàn)?！笆濉逼陂g，奔小康和脫貧依然是國家大政方針的主旋律，而理財(cái)在豐富居民投資渠道和提高居民資產(chǎn)增值保值方面依然具有著天然的優(yōu)勢，政策優(yōu)勢，經(jīng)濟(jì)環(huán)境和民心所向?qū)㈩A(yù)示著理財(cái)產(chǎn)品的未來10年將更加輝煌。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡斌、胡艷君，我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀、特點(diǎn)及機(jī)遇[J]，新金融，2006，（8）：21-23.

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作者簡介：

申黎紅（1968—），女，漢族，籍貫：山西長治，本科，經(jīng)濟(jì)金融。