雷振華

面對(duì)住戶(hù)部門(mén)貸款和房?jī)r(jià)的聯(lián)袂持續(xù)“猛漲”，亟待社會(huì)各方警醒起來(lái)正確對(duì)待。否則，我國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)生態(tài)環(huán)境就將面臨毀滅性打擊。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前公布數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入9月，作為全國(guó)風(fēng)向標(biāo)的京滬深房地產(chǎn)市場(chǎng)，房?jī)r(jià)再創(chuàng)歷史新高，與2014年末相比，深圳、北京和上海二手房?jī)r(jià)漲幅分別為66%、48%和39%。與之同時(shí)，巧合的是8月份新增信貸中，住戶(hù)部門(mén)貸款增加6755億元，占8月新增貸款9487億元總量的71.2%，而企業(yè)貸款再度負(fù)增長(zhǎng)減少達(dá)1252億元。至此，住戶(hù)部門(mén)貸款自今年7月創(chuàng)出年內(nèi)新高以來(lái)，已是第二次再創(chuàng)年內(nèi)新高，實(shí)現(xiàn)連續(xù)8個(gè)月高速增長(zhǎng)?；仡^來(lái)看，2011年至2015年連續(xù)5年住戶(hù)部門(mén)貸款年均增長(zhǎng)超過(guò)3.33萬(wàn)億元，年均增速高達(dá)18.6%，遠(yuǎn)超實(shí)體企業(yè)貸款同期增長(zhǎng)額與增速，成為5年來(lái)銀行信貸總量增長(zhǎng)上名副其實(shí)的“大哥大”。若從全球銀行信貸數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的范疇來(lái)看，作為住戶(hù)部門(mén)貸款實(shí)則是住房貸款的這種信貸結(jié)構(gòu)占比，稱(chēng)之為全球“奇葩”信貸結(jié)構(gòu)毫不夸張。

時(shí)下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域樓市只漲不跌的“奇景”，與其說(shuō)是公眾追捧的結(jié)果，不如說(shuō)是銀行過(guò)分熱衷房貸催生的“鬼胎”。按理說(shuō)，住戶(hù)部門(mén)貸款在經(jīng)過(guò)5年多的逐步消化后，在借款人每月須償還貸款本息的銀行制度硬約束下，信貸總量理應(yīng)呈逐年下降趨勢(shì)，而住戶(hù)部門(mén)貸款5年多來(lái)卻在無(wú)休止地增長(zhǎng)，這到底是為何？

首先，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，之所以對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的關(guān)注度與支持度越來(lái)越高，尤其是對(duì)居民借助住戶(hù)貸款買(mǎi)房普遍看好，關(guān)鍵在于各家銀行對(duì)當(dāng)前的高房?jī)r(jià)普遍持認(rèn)可和支持態(tài)度，堅(jiān)信未來(lái)我國(guó)的房?jī)r(jià)不會(huì)有多少下跌空間，更堅(jiān)信我國(guó)仍然需要依靠房地產(chǎn)業(yè)來(lái)穩(wěn)定整個(gè)經(jīng)濟(jì)大局。值得一提的是，在五大國(guó)有商業(yè)銀行紛紛進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)信貸市場(chǎng)的帶動(dòng)下，其他股份制銀行亦不甘示弱地?fù)尀┓康禺a(chǎn)業(yè)的信貸市場(chǎng)。這樣一來(lái)，勢(shì)必會(huì)誘導(dǎo)各家銀行錯(cuò)誤地認(rèn)為只要房地產(chǎn)信貸市場(chǎng)不斷做大，壟斷了整個(gè)金融資源，國(guó)家就不會(huì)過(guò)多地干預(yù)房地產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)在今后一個(gè)時(shí)期仍然會(huì)經(jīng)久不衰，信貸投放就不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。

其次，對(duì)于樂(lè)意借房貸的公眾而言，他們認(rèn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)不景氣，國(guó)家目前只有依靠房地產(chǎn)來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，房產(chǎn)才是真正可以投資的“硬通貨”。這樣一來(lái)，他們同樣堅(jiān)信房產(chǎn)的保值增值趨勢(shì)短期內(nèi)不會(huì)改變，唯有房產(chǎn)投資才會(huì)帶來(lái)穩(wěn)健的回報(bào)，房產(chǎn)對(duì)于公眾而言不再是傳統(tǒng)意義上的簡(jiǎn)單“居所”。同時(shí)，在諸多央企和地方國(guó)企死死堅(jiān)守房地產(chǎn)業(yè)不放手的誤導(dǎo)下，尤其是今年“國(guó)家隊(duì)”參與躋身百億級(jí)地王場(chǎng)景的持續(xù)涌現(xiàn)，公眾堅(jiān)信國(guó)家不會(huì)輕易開(kāi)征房地產(chǎn)稅。特別是國(guó)家的銀行敢于大膽地為公眾投資房產(chǎn)提供支持，會(huì)誘使公眾認(rèn)為利用投資房產(chǎn)應(yīng)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。因而，公眾借貸款購(gòu)房呈現(xiàn)出井噴態(tài)勢(shì)。

再次，對(duì)于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商而言，當(dāng)看到銀行樂(lè)于支持、炒房客精于囤房、中介商急于造勢(shì)、公眾忙于搶購(gòu)、地方善于依賴(lài)地王的現(xiàn)狀，深知房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的好日子遠(yuǎn)未結(jié)束，導(dǎo)致各地開(kāi)發(fā)商敢于大肆拿地開(kāi)發(fā)而忽視了可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，這就為銀行房貸的投放從源頭創(chuàng)造了條件。以長(zhǎng)沙市為例，在各類(lèi)小區(qū)房屋空置率一直高達(dá)50%以上的不利局面下，由于全國(guó)各地中介商和炒房團(tuán)的涌入，今年的房?jī)r(jià)反而較去年普遍上漲20%以上，甚至出現(xiàn)超過(guò)50%以上的漲幅。令人詫異的是，當(dāng)?shù)劂y行照樣給予按揭貸款支持，完全忽略了房?jī)r(jià)人為上漲可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，類(lèi)似人為炒房漲價(jià)現(xiàn)象，在全國(guó)各地都不同程度地存在。

因此，面對(duì)住戶(hù)部門(mén)貸款和房?jī)r(jià)的聯(lián)袂持續(xù)“猛漲”，亟待社會(huì)各方警醒起來(lái)正確對(duì)待。否則，我國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)生態(tài)環(huán)境就將面臨毀滅性打擊。