王彩虹

摘 要：在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”政策引導(dǎo)下，小微企業(yè)需要更多的金融支持，但融資難是其遭遇的主要困境，而破解此難題，構(gòu)建完善的小微企業(yè)金融支持體系意義重大。在分析小微企業(yè)融資困難原因的基礎(chǔ)上，提出了構(gòu)建金融支持體系的主要策略。

關(guān)鍵詞：“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”；小微企業(yè)；金融支持體系

中圖分類號：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

doi：10.19311/j.cnki.1672 3198.2016.22.051

1 引言

“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”在2014年9月被李克強(qiáng)總理首次提出后，已發(fā)展成為中國經(jīng)濟(jì)改革的主旋律，成為了繁榮經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)科技創(chuàng)新的重要舉措和有力推動器。2015年6月11日國發(fā)〔2015〕32號文件——《國務(wù)院關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新若干政策措施的意見》中規(guī)劃要“形成小企業(yè)‘鋪天蓋地、大企業(yè)‘頂天立地的發(fā)展格局”，因此，作為大眾創(chuàng)業(yè)普遍組織形式的小微企業(yè)不斷增多壯大是雙創(chuàng)政策引導(dǎo)下的必然結(jié)果，小微企業(yè)勢必成為我國經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”中發(fā)揮越來越重要的作用。

但是俗話說“有錢能行千里，無錢半步難行”，要想創(chuàng)業(yè)和發(fā)展，資金必須充足，資金是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的根本保障和必備的關(guān)鍵要素，然而在現(xiàn)實(shí)中資金缺乏或許是“壓倒”創(chuàng)業(yè)或創(chuàng)新夢想的最后一根“稻草”。當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)陷入低迷態(tài)勢，中國經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型期，經(jīng)濟(jì)增長面臨下行壓力，小微企業(yè)的發(fā)展面臨著重重約束，金融約束就表現(xiàn)得更加突出，尤其是創(chuàng)業(yè)初期的小微企業(yè)，在天使投資不想進(jìn)入、風(fēng)險(xiǎn)投資難進(jìn)入、政府財(cái)政扶持資金“杯水車薪”的情況下，融資成敗關(guān)系到其存活與否，但融資難、融資貴卻是其必須面對的現(xiàn)實(shí)。

2 小微企業(yè)融資困境的原因

2.1 金融體制的原因

一是目前我國金融體系以銀行間接融資為主，直接融資市場發(fā)展滯緩，未能形成多層次的資本市場體系，使得小微企業(yè)的融資途徑十分單一。二是由于我國資本市場起步較晚，目前對小微企業(yè)支持力度不足，致使小微企業(yè)除了過分依賴債務(wù)融資外，股權(quán)等其他融資方式開發(fā)不足。三是我國能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)貸款提供信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)較少，而且過程和手續(xù)較為繁瑣，擔(dān)保費(fèi)用較高，在信貸方面不僅沒有提供便捷的服務(wù)，而且反倒加重了小微企業(yè)的融資難度。四是民間借貸服務(wù)體系仍不健全，其叢生的借貸亂象增加了小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)和融資成本?？梢哉f，小微企業(yè)的融資難與融資貴相伴而生。

2.2 自身特點(diǎn)

小微企業(yè)的融資特點(diǎn)和自身特點(diǎn)與當(dāng)前以銀行為主導(dǎo)的融資體系不太相符。一是小微企業(yè)融資需求“急、小、頻”；二是小微企業(yè)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、財(cái)務(wù)制度不健全、缺乏足夠或合格的抵押品或者信用等級低等等，這些特點(diǎn)在一定程度上增加了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管成本，這與銀行盈利最大化、風(fēng)險(xiǎn)最小化的經(jīng)營特性不太相稱，從而使得小微企業(yè)從銀行獲得信貸相對困難。

3 我國現(xiàn)有金融支持體系的特點(diǎn)

當(dāng)下，在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的方向指引下，我國基本上構(gòu)建了小微企業(yè)的金融支持體系，在籌融資、資源配置、項(xiàng)目篩選和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面對小微企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了必不可少的推動作用，但該體系在金融支持方面仍然存在諸多疏漏，主要表現(xiàn)在金融服務(wù)不足、金融產(chǎn)品發(fā)展不充分、信用擔(dān)保體系不完善、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制不健全、證券市場發(fā)展滯后等。金融支持體系的不健全約束和阻礙著小微企業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，因此構(gòu)建有助于小微企業(yè)發(fā)展的完善有力的金融支持體系至關(guān)重要。小微企業(yè)的金融體系重點(diǎn)應(yīng)從創(chuàng)新金融產(chǎn)品、搭建小微企業(yè)信貸融資促進(jìn)平臺、建立科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金體系以及融資擔(dān)保體系等方面加以完善，以促使小微企業(yè)能夠獲得多元化、多渠道的金融支持，適應(yīng)其在不同生命周期階段的融資需求，推動其在經(jīng)濟(jì)活動中更加有活力的發(fā)展。

4 構(gòu)建小微企業(yè)金融體系的主要策略

4.1 開發(fā)金融產(chǎn)品，拓寬融資渠道

一是引導(dǎo)銀行、證券、保險(xiǎn)、風(fēng)投、擔(dān)保等各類金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新投資機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)立小微企業(yè)專營機(jī)構(gòu)，為小微企業(yè)提供切實(shí)可行、操作性強(qiáng)的信貸產(chǎn)品，幫助和指導(dǎo)小微企業(yè)通過抵押擔(dān)保進(jìn)行融資，以及開展知識產(chǎn)權(quán)（商標(biāo)、專利權(quán)）、股權(quán)、倉單、訂單、應(yīng)收賬款和票據(jù)等質(zhì)押貸款，適當(dāng)擴(kuò)大質(zhì)押貸款規(guī)模。二是支持小微企業(yè)通過發(fā)行集合債券、集合票據(jù)、短期融資券等融資產(chǎn)品進(jìn)行直接融資，放寬對小微企業(yè)債券融資的額度限制，擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模，并對發(fā)行企業(yè)債券、信托計(jì)劃、中期票據(jù)、短期融資券等直接融資產(chǎn)品的科技型小微企業(yè)給予社會籌資利息補(bǔ)貼。三是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格落實(shí)國家和地方政府對小微企業(yè)信貸的各種優(yōu)惠政策，降低貸款門檻，使符合政策要求的小微企業(yè)能夠快速獲得資金支持。

4.2 搭建信貸融資促進(jìn)平臺，創(chuàng)新融資服務(wù)模式

首先，應(yīng)由政府相關(guān)部門主導(dǎo)，聯(lián)合各類金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)聯(lián)合，搭建小微企業(yè)信貸融資促進(jìn)平臺，為小微企業(yè)提供融資設(shè)計(jì)、增信助貸、供需對接等一站式便捷融資服務(wù)，發(fā)揮平臺的橋梁和樞紐作用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和機(jī)構(gòu)之間信息對稱和共享，創(chuàng)造有利的融資環(huán)境，提高融資效率，降低企業(yè)融資成本。其次，在“政+銀+企”合作基礎(chǔ)上，構(gòu)建“銀+企+平臺”的融資服務(wù)模式，建立銀企對接機(jī)制，積極組織以創(chuàng)業(yè)基地、園區(qū)、產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)等為重點(diǎn)的政銀企對接活動，多渠道緩解小微企業(yè)融資難題，全面提升小微企業(yè)融資服務(wù)效能。

4.3 發(fā)展資本市場，開展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)

一是大力發(fā)展股票市場融資，推動小微企業(yè)股份制改革，充分發(fā)揮股份制融資的作用。大力發(fā)展融資租賃、保理融資、資產(chǎn)證券化融資等，積極推動企業(yè)上市，著重指導(dǎo)和培育一批小微企業(yè)在中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、區(qū)域股權(quán)交易等多層次資本市場上市融資。二是大力開展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資。建立健全風(fēng)險(xiǎn)資本籌集機(jī)制和循環(huán)機(jī)制，支持民間資本創(chuàng)辦或者參股科技創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、各類社會資本設(shè)立天使投資、創(chuàng)業(yè)投資等股權(quán)基金，做大風(fēng)險(xiǎn)基金規(guī)模，加快風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的開展。

4.4 強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)，擴(kuò)大資金來源

一是引導(dǎo)社會資本開展創(chuàng)業(yè)投資，激發(fā)全社會創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新熱情，同時撬動社會資本，拉動社會投資。二是積極開展創(chuàng)投基金試點(diǎn)，設(shè)立新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金等，加大對創(chuàng)新的支持。三是鼓勵高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)（基地）、科技企業(yè)孵化器和眾創(chuàng)空間設(shè)立科技創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新種子基金，政府財(cái)政按照種子資金服務(wù)小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)際支出額度給予適度的配套資金支持。四是與國內(nèi)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同設(shè)立子基金并委托其進(jìn)行股權(quán)投資管理，支持小微企業(yè)做大做強(qiáng)。

4.5 健全融資擔(dān)保體系，優(yōu)化融資服務(wù)環(huán)境

一是建立融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)貨幣資本金補(bǔ)入機(jī)制，支持融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)做大、做強(qiáng)，增強(qiáng)為小微企業(yè)提供融資擔(dān)保能力。二是深入推進(jìn)擔(dān)保類金融機(jī)構(gòu)重組，打造擔(dān)保集團(tuán)，增強(qiáng)擔(dān)保公司的資金實(shí)力，擴(kuò)大對小微企業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)。三是建立健全“政銀擔(dān)企”激勵相容與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，政府、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照一定比例出資，設(shè)立小微企業(yè)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對符合條件的小微企業(yè)擔(dān)保貸款代償損失進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，充分調(diào)動銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展小微企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的積極性。四是深化政銀合作模式，進(jìn)一步擴(kuò)大“助保貸”等助貸業(yè)務(wù)規(guī)模，逐步解決小微企業(yè)信貸抵押難、擔(dān)保貴的問題。

參考文獻(xiàn)

[1]朱琦.中小企業(yè)融資困境與對策分析[J].商，2015，（42）：193 193.

[2]熊晉.我國小微企業(yè)融資難問題的分析與建議[J].學(xué)習(xí)月刊，2012，（2）：82 83.