王園園

【摘 要】 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展以及國(guó)家支持“互聯(lián)網(wǎng)+”經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了技術(shù)和政策支持。本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)出發(fā)，分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的影響及面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并指出我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需要改進(jìn)的地方。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)金融 影響因素 風(fēng)險(xiǎn)

一、前言

近年來(lái)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展給我國(guó)的其他行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了產(chǎn)業(yè)新變革?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”經(jīng)濟(jì)的發(fā)展給一些傳統(tǒng)企業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。金融市場(chǎng)的發(fā)展就受移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展給金融行業(yè)帶來(lái)了新的活力，即互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融市場(chǎng)的一種新的業(yè)態(tài)，其發(fā)展面臨著各種機(jī)遇和挑戰(zhàn)。本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)出發(fā)，分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的影響及面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并指出我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需要改進(jìn)的地方。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)

（一）拓展金融服務(wù)邊界

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以銀行、證券、保險(xiǎn)為中心，金融資源供需在結(jié)構(gòu)和總量上存在失衡，大型金融機(jī)構(gòu)多服務(wù)于大型客戶(hù)，中小企業(yè)貸款難、直接融資難、民營(yíng)企業(yè)受歧視等問(wèn)題得不到解決，這使得企業(yè)不能平等地參與到金融活動(dòng)中。而資源開(kāi)放化的互聯(lián)網(wǎng)金融使用戶(hù)獲取資源的方式更加自由，拓展了互聯(lián)網(wǎng)金融受眾的有效邊界，讓中小客戶(hù)群體的資金融通需求也得到滿(mǎn)足，打破了傳統(tǒng)行業(yè)的高門(mén)檻，從而優(yōu)化了資源配置。

（二）低成本和高效性

借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融打破傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)必須通過(guò)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)提供服務(wù)的限制，突破時(shí)間和空間的約束，以較低的成本使得因偏遠(yuǎn)分散、信息太少而難以得到金融服務(wù)的小微群體可以隨時(shí)根據(jù)自己的需求來(lái)獲得金融服務(wù)。同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，大數(shù)據(jù)確保信息的全面性，云計(jì)算暴增海量信息的高速處理能力，二者有機(jī)結(jié)合，極大地提高了投資效率和減少了交易成本。并且，資金交易過(guò)程都在網(wǎng)絡(luò)上完成，邊際交易成本極低，從而形成了成本低廉的新型融資模式。

（三）大數(shù)據(jù)帶與云計(jì)算

互聯(lián)網(wǎng)金融滲透到社交、商務(wù)、生活等方面，積累了海量的數(shù)據(jù)信息，包括歷史交易記錄、客戶(hù)交互行為、違約支付等，這些數(shù)據(jù)信息都成為信用評(píng)級(jí)的重要資源和資產(chǎn)，形成更加完善的征信體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過(guò)云計(jì)算技術(shù)，搜集、挖掘、整理和加工大數(shù)據(jù)，可以用較低成本摸清互聯(lián)網(wǎng)金融的參與者，尤其是經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蛐庞妙~度低于一定標(biāo)準(zhǔn)的客戶(hù)的信用狀況，從而有效解決小微型客戶(hù)銀信用評(píng)級(jí)造成的融資困難。同時(shí)，運(yùn)用數(shù)據(jù)分析量化用戶(hù)行為，了解用戶(hù)群的特點(diǎn)，有效進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，定位用戶(hù)的需求和偏好，為精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)和個(gè)性化定制服務(wù)提供數(shù)據(jù)支撐。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展影響因素

（一）政策：“互聯(lián)網(wǎng)+金融”時(shí)代

2015年“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃成為政府工作報(bào)告中的新詞匯。為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，央行于2015年4月對(duì)《促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》進(jìn)行征求意見(jiàn)自從2015年6月10日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定將消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)至全國(guó)到2015年7月經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院同意，由人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融就進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道。比如就在2015年6月后的兩個(gè)月內(nèi)就有超過(guò)12家消費(fèi)金融公司獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)，這一數(shù)量已接近過(guò)去五年消費(fèi)金融公司的總和。

（二）技術(shù)：移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代

隨著移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的大范圍覆蓋及智能手機(jī)價(jià)格的持續(xù)下降，手機(jī)網(wǎng)民數(shù)的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于總的網(wǎng)民數(shù)增長(zhǎng)速度，成為目前互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)增長(zhǎng)的主要來(lái)源。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也在不斷發(fā)展，社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎把人類(lèi)社會(huì)帶人了一個(gè)龐大的結(jié)構(gòu)化與非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)信息的新時(shí)代?；ヂ?lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的產(chǎn)生、發(fā)送速度和頻率飛速增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)源的數(shù)目和種類(lèi)不斷增加，海量的數(shù)據(jù)資源使得大數(shù)據(jù)被越來(lái)越多的企業(yè)重視。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，云計(jì)算和大數(shù)據(jù)結(jié)合的模式能夠獲取大量的客戶(hù)信用數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的交易成本和摩擦成本都大幅下降。

（三）供給：居民財(cái)富收入增長(zhǎng)

近年來(lái)，我國(guó)居民人均可支配收入不斷上升。在我國(guó)人均可支配收入上升的現(xiàn)狀下，我國(guó)居民理財(cái)方式仍以?xún)?chǔ)蓄為主。普通勞動(dòng)者家庭收入增長(zhǎng)緩慢，內(nèi)需不足，社會(huì)保障不充分和預(yù)期不穩(wěn)定等，都使居民非?？粗貎?chǔ)蓄。此外，投資渠道少也是居民高儲(chǔ)蓄的原因之一。從結(jié)構(gòu)和數(shù)據(jù)來(lái)看，市場(chǎng)投資主體主要是政府和企業(yè)，民間的投資渠道則很窄。高儲(chǔ)蓄率意味著中國(guó)擁有著大量的閑散資金，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)讓閑散資金能夠集中得到利用。

（四）需求：中小微企業(yè)及個(gè)人投融資

小微企業(yè)獲得貸款的主要渠道為銀行和小額貸款公司。銀行為小微企業(yè)貸款額度雖然不斷增加，但它的擔(dān)保機(jī)制也相對(duì)嚴(yán)格，貸款申請(qǐng)審批周期長(zhǎng)，對(duì)一些急于融資的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，根本無(wú)法解決迫在眉睫的資金問(wèn)題。至于小額貸款公司，則因?yàn)椴荒芪沾婵?，提供貸款額度有限而無(wú)法徹底解決小微企業(yè)的融資問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的放貸機(jī)制和擔(dān)保機(jī)制相對(duì)于銀行要寬松很多，解決了小微企業(yè)初創(chuàng)期的融資難題。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入創(chuàng)業(yè)熱潮，眾多小微企業(yè)需要資金建立和發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融需求旺盛。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）政策的風(fēng)險(xiǎn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融和新金融的發(fā)展，金融創(chuàng)新層出不窮，市場(chǎng)主體也出現(xiàn)良莠不齊的格局，政府在鼓勵(lì)大力發(fā)展新業(yè)務(wù)的同時(shí)，對(duì)市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)范和合規(guī)工作也在緊鑼密鼓的部署，公司為各金融機(jī)構(gòu)和金融從業(yè)者提供的各項(xiàng)服務(wù)會(huì)受到這些政策的間接影響，包括客戶(hù)調(diào)整業(yè)務(wù)策略給公司帶來(lái)的收入預(yù)期減少以及開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品被擱置的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）行業(yè)規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的是國(guó)家重點(diǎn)關(guān)注的行業(yè)和領(lǐng)域，如果出現(xiàn)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)劃，導(dǎo)致國(guó)家行業(yè)級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)的出現(xiàn)，會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運(yùn)營(yíng)造成風(fēng)險(xiǎn)。目前，民營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)占多數(shù)，對(duì)其影響面廣。民營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在著監(jiān)管難、缺乏行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等問(wèn)題，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的行業(yè)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)也不能忽略。

（三）創(chuàng)新預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)類(lèi)似，其產(chǎn)品創(chuàng)新周期短、產(chǎn)品更顯換代快，會(huì)出現(xiàn)金融創(chuàng)新如實(shí)際發(fā)展低于預(yù)期將存在研發(fā)投入與產(chǎn)出錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品受市場(chǎng)環(huán)境的影響較大，且目前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)大都是看市場(chǎng)反應(yīng)作出直接判斷的，因此，容易出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售結(jié)果不佳的狀況，產(chǎn)生創(chuàng)新預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展改進(jìn)建議

目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展非常迅速，但是，也出現(xiàn)了一些問(wèn)題。本文認(rèn)為主要是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入門(mén)檻過(guò)低、沒(méi)有完善的市場(chǎng)監(jiān)管制度等造成的，因此為保證互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，就必須對(duì)這些方面做出改進(jìn)。

（一）提高市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)有效方面就是將社會(huì)上的閑散資金聚集起來(lái)，增加了融資渠道。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)明顯的特點(diǎn)就是市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻低。我國(guó)金融市場(chǎng)正在逐步加大開(kāi)放力度，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是金融市場(chǎng)開(kāi)放程度加大的一個(gè)契機(jī)。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展尚處在初期階段，還有許多方面要根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行改進(jìn)，因此，為保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，有必要適當(dāng)提高互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻。提高市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻的目的是為了防止一些不法企業(yè)或者尚未找到自己的盈利模式的企業(yè)不能有效運(yùn)用資金，造成社會(huì)資金的閑置和浪費(fèi)，甚至?xí)霈F(xiàn)犯罪狀況擾亂金融市場(chǎng)。

（二）完善市場(chǎng)監(jiān)管制度

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展尚處在初期階段，因此，缺少必要的市場(chǎng)監(jiān)管制度。我國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)管制度本來(lái)就存在一定的漏洞，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)監(jiān)管也不例外。雖然，為保證互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展國(guó)家出臺(tái)了各種規(guī)定規(guī)范等，但是并沒(méi)有相關(guān)法律為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展提供法律保障。同時(shí)，市場(chǎng)監(jiān)管的滯后性也是互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展的一大障礙，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在不同的市場(chǎng)環(huán)境下會(huì)有不同的市場(chǎng)反應(yīng)，也需要對(duì)其時(shí)刻進(jìn)行市場(chǎng)監(jiān)管，避免互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品隨著市場(chǎng)變化出現(xiàn)不可控的風(fēng)險(xiǎn)或者違反市場(chǎng)規(guī)則的現(xiàn)象等。

（三）提高用戶(hù)的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的實(shí)質(zhì)仍然是金融，其只是對(duì)金融市場(chǎng)的融資渠道、資本的運(yùn)行模式等產(chǎn)生影響，與其金融實(shí)質(zhì)相伴的還有金融市場(chǎng)不可避免的風(fēng)險(xiǎn)因素。2015年中國(guó)的金融市場(chǎng)活躍，甚至可以用癲狂來(lái)形容?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在2015年也得到了快速發(fā)展，吸引了大量用戶(hù)入駐。其正是利用高收益高回報(bào)來(lái)吸引用戶(hù)的，用戶(hù)在金融市場(chǎng)一片大好的市場(chǎng)現(xiàn)狀下，似乎忘記了高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，因此，選擇互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶(hù)并不是都是風(fēng)險(xiǎn)偏好者，只是在理財(cái)產(chǎn)品面前喪失了理性判斷。因此，國(guó)家和金融機(jī)構(gòu)一定要通過(guò)加強(qiáng)宣傳等手段提高用戶(hù)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

除了市場(chǎng)上普遍存在的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，還有許多非法集資集團(tuán)打著互聯(lián)網(wǎng)金融的旗號(hào)吸引一些文化程度低的用戶(hù)投入資金。再加上e租寶、大大集團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)金融P2P企業(yè)的倒閉，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要很長(zhǎng)的路要走?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給金融市場(chǎng)的發(fā)展提供了機(jī)遇但是也帶來(lái)了一些挑戰(zhàn)，總體來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展任總道遠(yuǎn)。

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