吳斌

【摘 要】 本文以浙江石油運輸有限公司為例，在分析了其籌資現(xiàn)狀的基礎上，找出目前中小企業(yè)籌資難問題的原因，最終提出了相應的對策和建議，希望對中小企業(yè)的籌資環(huán)境的優(yōu)化具有一定的指導作用。

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè) 籌資 問題 分析

中小企業(yè)籌資指的是中小企業(yè)作為資金的需求者所進行的資金融通的活動。一般來說，籌資指的是為支付超過現(xiàn)金的購貨款所采取的貨幣交易手段或者為了取得資產(chǎn)而進行集資所取得的貨幣手段。本文以浙江石油運輸有限公司為例對中小企業(yè)籌資問題進行分析。

一、浙江石油運輸有限公司籌資現(xiàn)狀及存在問題分析

（一）籌資現(xiàn)狀分析

作者在浙江石油運輸有限公司內(nèi)部進行了簡單調(diào)查，此次調(diào)研從2014年7月4日開始到7月10日結(jié)束。此次調(diào)查研究一共向浙江石油運輸有限公司發(fā)放調(diào)查問卷12份，為例保證調(diào)查結(jié)果的可靠性，調(diào)查問卷的發(fā)放對象幾乎涵蓋了公司的領導階層、技術(shù)開發(fā)階層、銷售階層等公司的各個部門，最后回收問卷12份，答卷回收率為100個百分點。通過對收回問卷的每一道題答案進行分類匯總統(tǒng)計，如圖1。

從統(tǒng)計圖的總體狀況看，浙江石油運輸有限公司經(jīng)常存在資金匱乏的難題，最受浙江石油運輸有限公司歡迎的的解決辦法是擔保機構(gòu)貸款（占36%）和申請政府資助（占23%），而銀行貸款、股權(quán)投資和風險投資等方式則作為預備方案；從調(diào)研反映出浙江石油運輸有限公司所在市區(qū)政府在資金方面對于科技企業(yè)的支持力度比較大，浙江石油運輸有限公司進程受到政府直接或間接的無償經(jīng)費資助；企業(yè)很少選擇股權(quán)投資、風險投資等方式，主要的原因是因為浙江石油運輸有限公司目前尚且處于創(chuàng)業(yè)初級階段，投資籌資戰(zhàn)略模式還存在問題，吸引社會風險投資難度比較大，而且即使成功，在價值評估上也很吃虧；同時，浙江石油運輸有限公司表示近期需要引入二次投資，但企業(yè)更愿意把吸引風險投資排在發(fā)展的遠期計劃中；被調(diào)查的企業(yè)員工只有40%的員工表示將來有進行股份制改革和上市的意愿；有60%的企業(yè)員工表示在年內(nèi)會有成熟的項目需要進行籌資；有高達90%的企業(yè)員工希望政府搭建投資籌資的服務平臺；還有很多員工對政府牽頭完善投籌資提出了具體建議，對政府的信用擔保和科技優(yōu)惠政策提出了更高要求，反映浙江石油運輸有限公司需要當?shù)卣M一步提升完善面向科技企業(yè)的投籌資服務體系。

（二）存在的主要問題

1.籌資需求得不到滿足

浙江石油運輸有限公司籌資需求迫切。通過我們的員工調(diào)查，員工25%的人認為公司的錢有很大的差距，員工40%略說資金缺口，只有30%的公司的錢的問題員工的樂觀態(tài)度，認為該公司可以通過其自己的能力來解決錢的問題。

2.內(nèi)源籌資結(jié)構(gòu)單一

國內(nèi)特殊環(huán)境的限制，使得浙江石油運輸有限公司籌資渠道狹窄，籌資結(jié)構(gòu)、渠道單一，目前來看，浙江石油運輸有限公司的主要籌資渠道只有兩個，一個是貸款擔保公司，二是申請政府資助。其他籌資方式，如發(fā)行股票和債券都在該公司的資本結(jié)構(gòu)中，浙江石油運輸有限公司的直接籌資非常薄弱。通過走訪調(diào)查可以發(fā)現(xiàn)，浙江石油運輸有限公司籌資金額中超過三分之二的都來自直接籌資和間接籌資，籌資渠道單一。

3.外源籌資以銀行貸款為主

通過浙江石油運輸有限公司可以看出，貸款擔保公司在公司總調(diào)查債務比例高達60%，同時，貸款風險較大。當企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，浙江石油運輸有限公司也可以選擇申請從銀行貸款，但是，申請從銀行貸款，但真正能得到貸款只有6%，這表明TG貸款擔保公司貸款首選目標是銀，但銀行拒絕率也很高。此外，浙江石油運輸有限公司除內(nèi)部籌資外，浙江石油運輸有限公司同時向擔保機構(gòu)和商業(yè)銀行獲得短期貸款，這不能滿足對各類資金的需求浙江石油運輸有限公司的長遠發(fā)展，不能滿足浙江石油運輸有限公司的資金需求。

二、浙江石油運輸有限公司籌資難的原因分析

（一）公司自身原因

1.公司有許多弱點，增加了籌資難度

如同其他中小企業(yè)樣，浙江石油運輸有限公司不穩(wěn)定，發(fā)不了債券等方面都影響籌資的情況。受中小企業(yè)高失敗率導致了銀行和其他金融機構(gòu)貸款給中小企業(yè)時更加謹慎，甚至出現(xiàn)了中小企業(yè)無法得到貸款情況的影響，使得浙江石油運輸有限公司籌資困難，嚴重制約了其進一步發(fā)展。

2.主觀上沒有完善的信用體系

目前由于我國還沒有建立起相應信用體系，從而使寧波海運有限公司的信用體系建設不統(tǒng)一、也不完善，正是因為沒有統(tǒng)一政策的約束從而使一些企業(yè)根本不講信用，這些事情的發(fā)生使很多的銀行、相關(guān)的貸款機構(gòu)以及擔保機構(gòu)都認為浙江石油運輸有限公司將會帶來更多的壞帳，結(jié)果這些錢都回不來。

（二）政府及社會環(huán)境方面的原因

國家對中小企業(yè)的支持和相關(guān)的政策是確保中小企業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵，也是解決中小企業(yè)籌資困難的重要組成部分，然而我國政府沒有意識到重要性。雖然我們的政府已經(jīng)建立了一些中小企業(yè)發(fā)展的政策和法規(guī)，但執(zhí)行力度不夠，使其流于形式，例如我國制定了《中小企業(yè)促進法》、中小企業(yè)的服務體系，中小企業(yè)信用擔保體系、稅收優(yōu)惠、政府采購、技術(shù)水平不到位。

三、解決中小企業(yè)籌資問題的對策

（一）企業(yè)自身方面

首先，浙江石油運輸有限公司應進一步規(guī)范經(jīng)營管理。浙江石油運輸有限公司必須加快自身的建設，全面提高每一個管理人員的素質(zhì)，積極改革自身經(jīng)營管理機制，建立健全完善的企業(yè)自身發(fā)展的決策機制，規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，加強在財務上的控制力度，完善財務制度。其次，拓展多種籌資渠道。浙江石油運輸有限公司應該積極創(chuàng)造條件、通過股份合作以及創(chuàng)業(yè)投資基金。再次，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。浙江石油運輸有限公司自身要加強自律性，建立健全有效的法人管理治理機制，不斷改善自身的經(jīng)營管理，加強自身經(jīng)營能力，完備風險控制制度，適當加大信息披露的力度，使企業(yè)在運行中更加透明，促進企業(yè)自身建立起完善、規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。

（二）政府營造環(huán)境

1.盡快建立適合中國國情的中小企業(yè)法律體系

各級政府應轉(zhuǎn)變?yōu)橹行∑髽I(yè)的管理職能，推動建立包括籌資、信用擔保、業(yè)務指導、技術(shù)支持、管理咨詢、信息服務、市場開發(fā)和人才培訓為主要內(nèi)容的中小企業(yè)服務體系。同時加強中小企業(yè)財務管理的法律和規(guī)章，改善籌資環(huán)境，為中小企業(yè)發(fā)展提供基礎保障系統(tǒng)。、

2.培育良好信用環(huán)境

中小企業(yè)應盡快建立健全信用體系，切實加強信用文化的建設。作為中小企業(yè)的負責人，更應該加強信用意識，在企業(yè)發(fā)展中向員工提倡和宣揚信用的觀念，在“有借有還”的良性循環(huán)下，改善銀行對中小企業(yè)的看法，促進銀行企業(yè)之間的關(guān)系拉近。建立一個中小企業(yè)信用信息的平臺，實現(xiàn)在社會的監(jiān)督下進行中小企業(yè)的信用管理。

3.努力拓展籌資渠道，開辟籌資新方式

一是完善證券市場制度。二是建立多層次的資本市場體系。建設位置內(nèi)外，開放資本市場和非公有資本市場聯(lián)系的多層次資本市場體系，滿足中小企業(yè)不同發(fā)展階段的籌資需求。

（三）金融機構(gòu)方面

1.立足中小企業(yè)是中小金融機構(gòu)客戶選擇的戰(zhàn)略定位

中小金融機構(gòu)擔負著重要的歷史使命，它挑起了服務中小企業(yè)、打通籌資渠道的大梁，任重而道遠。積極推出資本政策，振興整個資本市場，促進整個社會籌資體系健康發(fā)展，為中小金融機構(gòu)創(chuàng)造出優(yōu)良的環(huán)境。

2.發(fā)展專門為中小企業(yè)籌資服務的金融機構(gòu)

雖然近年來在各級金融體系以解決中小企業(yè)籌資問題做出了許多努力，但真正形成特色、發(fā)揮規(guī)模效益的并不多。因此要大力發(fā)展農(nóng)村財政和市財政，如農(nóng)村合作社、農(nóng)村銀行、社區(qū)銀行、小額貸款公司的政策和中小銀行和其他金融服務機構(gòu)，是解決我國中小企業(yè)籌資的一種重要手段。據(jù)了解，在商業(yè)銀行對中小企業(yè)“信用危機”的氛圍情況下，因信用擔保體系不完善，我國中小企業(yè)普遍存在的貸款困難的問題。中小企業(yè)自身籌資比例高達91.5%，銀行貸款利率只有4% 。因此，我國應大力發(fā)展專門為中小企業(yè)提供優(yōu)惠信貸支持機構(gòu)，幫助中小企業(yè)。

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