張興榮+熊啟躍

因未經(jīng)客戶授權(quán)虛開賬戶等問題，富國銀行被罰1.85億美元，2016年10月12日，其董事長兼CEO被迫提前退休。富國案引發(fā)了市場的高度關(guān)注，并對該行造成了一系列負(fù)面影響，美國銀行業(yè)陷入新一輪的信任危機(jī)。為避免重蹈富國銀行的覆轍，中資銀行須從加強(qiáng)公司治理、提升客戶滿意度、做好員工疏導(dǎo)、強(qiáng)化價值觀執(zhí)行以及輿情及危機(jī)管理五方面入手持續(xù)優(yōu)化內(nèi)部管理。

富國銀行概況

富國銀行總部位于美國舊金山，其前身為1852年成立的富國公司。公司成立100多年來，經(jīng)過并購整合，已成長為美國四大銀行集團(tuán)之一。截至2016年二季度末，富國銀行資產(chǎn)余額達(dá)1.89萬億美元，規(guī)模僅次于摩根大通和美國銀行，為美國第三大銀行，其在美國境內(nèi)擁有最多的營業(yè)網(wǎng)點，在住房按揭貸款市場擁有最大的市場頭寸。社區(qū)銀行是富國的主要創(chuàng)收條線，2015年共創(chuàng)造收入493.4億美元。

2008年全球金融危機(jī)以來，富國銀行是美國大型銀行中業(yè)績最好的機(jī)構(gòu)，股本收益率一直保持在兩位數(shù)以上，凈息差長期保持在3%以上，不良貸款率僅為0.7%（2016年二季度末）。2015年末，富國銀行市凈率達(dá)1.3倍，列30家全球系統(tǒng)重要性銀行（以下稱G-SIBs）首位，其也多年占據(jù)全球銀行市值排名第一的寶座。

起因

直接原因

根據(jù)美國消費者金融保護(hù)局（以下稱CFPB）提供的報告（2016-CFPB-0015），2011年5月至2015年7月間，富國銀行職員在銷售中存在以下行為：一是未經(jīng)授權(quán)開立存款賬戶，并進(jìn)行非法轉(zhuǎn)賬。調(diào)查顯示，富國銀行職員在未經(jīng)客戶授權(quán)的情況下開立存款賬戶153萬個，其中8.5萬個賬戶使客戶發(fā)生費用支出，費用總計200余萬美元。費用主要包括關(guān)聯(lián)賬戶的透支行為，月均余額不足造成的罰金等。二是未經(jīng)授權(quán)開立信用卡。調(diào)查顯示，富國銀行職員在未經(jīng)授權(quán)的情況下開立信用卡56.5萬張，其中1.4萬張卡發(fā)生了費用，共計金額40.3萬美元，這些費用包括年費、透支保護(hù)費用以及一些利息費用。三是未經(jīng)授權(quán)開通網(wǎng)上銀行服務(wù)。調(diào)查顯示，富國銀行員工使用不屬于客戶的電子郵件為其開通網(wǎng)上銀行服務(wù)。四是未經(jīng)授權(quán)開立借記卡。調(diào)查顯示，富國銀行員工在未經(jīng)客戶授權(quán)的情況下申請借記卡并創(chuàng)造PIN碼將借記卡激活。

深層次原因

富國銀行罰款案的發(fā)生是多方面因素共同作用的結(jié)果：

一是公司治理存在缺陷。富國銀行權(quán)力過于集中，難以形成有效制衡機(jī)制：Stumpf兼任董事長和CEO兩個職務(wù)，并在雪鐵龍和標(biāo)靶公司兼任董事；獨立董事人數(shù)與其他大型銀行相比相對就較少；董事會一半以上董事任職時間超過10年。另外，高管薪酬激勵“短視化”，當(dāng)期薪酬獎勵資金的比例非常高，缺乏足夠的遞延薪酬機(jī)制。

二是價值理念執(zhí)行不到位?！翱蛻魹橄取笔歉粐y行的文化信條。富國銀行的標(biāo)志是六駕馬車，奉行“永遠(yuǎn)不要把馬車放到馬前面”的信條。富國銀行編制了詳盡的價值觀手冊，但執(zhí)行并不到位，此次案件正是對客戶權(quán)益的肆意踐踏，是對其價值理念的嚴(yán)重背離。

三是激勵約束機(jī)制較為激進(jìn)。富國銀行在交叉銷售領(lǐng)域是行業(yè)標(biāo)桿，其曾提出“偉大的8（Gr-eight）”戰(zhàn)略。為實現(xiàn)交叉銷售，其給員工設(shè)定了較高的考核目標(biāo)，如果員工不能按期完成，他們將面臨被解雇的風(fēng)險；同時，輔之以較為激進(jìn)的激勵機(jī)制。如富國銀行實施的“刺激轉(zhuǎn)賬”（Funding Stimulation）措施，其對于引導(dǎo)客戶開戶、并在新開賬戶中形成流水的客戶經(jīng)理給予具有吸引力的激勵政策，這是導(dǎo)致富國銀行員工虛開賬戶，并非法轉(zhuǎn)賬的直接原因。

四是外部監(jiān)管“秋后算賬”。富國案還暴露出監(jiān)管當(dāng)局的“失職”。金融危機(jī)以來，美國設(shè)立了CFPB（美國消費者金融保護(hù)局），以加強(qiáng)金融消費者權(quán)益的保護(hù)，但投入資源有限，很難支持其功能發(fā)揮，富國銀行自2011年以來就持續(xù)發(fā)生類似問題，直到2016年監(jiān)管部門才有所行動，可見其監(jiān)管存在明顯的不足和滯后。

五是輿情管理及危機(jī)應(yīng)對不到位。富國案爆出后，負(fù)面報道鋪天蓋地，再加上恰逢美國大選，兩黨為爭取選票將富國案大肆渲染，使事態(tài)惡化；在此期間，富國銀行沒有采取及時、有力的補(bǔ)救措施，致使事態(tài)進(jìn)一步升級，最終造成了較大的負(fù)面影響?？陀^地說，富國銀行此次罰款金額并不多，且美國其他同業(yè)也有類似的違規(guī)事件，罰款事件本不應(yīng)該產(chǎn)生過于嚴(yán)重的影響。

富國案的影響

對富國銀行的影響

對富國銀行而言，此次案件產(chǎn)生的影響主要體現(xiàn)在以下四個方面：

一是罰款。富國銀行須向三家機(jī)構(gòu)繳付罰金，分別是：CFPB，罰金為1億美元，且CFPB規(guī)定1億美元不能記作費用進(jìn)行抵稅；洛杉磯檢察院辦公室，罰金為5000萬美元；美國貨幣監(jiān)理署（以下稱OCC），罰金為3500萬美元，三項合計1.85億美元。由于事態(tài)造成的負(fù)面影響有限，且消費者的經(jīng)濟(jì)損失較小，富國銀行的罰款金額并不高，與前期其他國際大行動輒數(shù)十億、甚至百億美元以上的罰單相比，微不足道。但富國銀行面臨的訴訟遠(yuǎn)未終止：首先，其將面臨投資者要求補(bǔ)償市值虧損的訴訟，案件發(fā)生以來，富國銀行股票市值大幅縮水，如果普通股投資者向美國司法部起訴，賠償金可能將遠(yuǎn)超過前期罰款的總和；此外，富國銀行還面臨員工和客戶起訴補(bǔ)償問題，美國勞工部也表示要對此次裁員事件進(jìn)行調(diào)查。

二是股價下跌，評級展望下調(diào)。自2016年9月8日以來，富國銀行股價大幅下挫，截至9月底，下跌幅度超過10%。富國銀行市值縮水超過200億美元。作為富國銀行最大的股東，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司股價下跌超過2%。富國銀行可能將因此調(diào)整2016年分紅計劃，市場投資者對于富國銀行的信心有所波動。在股價下跌的同時，惠譽(yù)于2016年10月4日將富國銀行的評級展望由“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”。

三是喪失業(yè)務(wù)機(jī)會。案件發(fā)生對富國銀行的聲譽(yù)造成了較大的負(fù)面影響，也使其喪失一系列業(yè)務(wù)機(jī)會：許多私人銀行客戶正考慮將賬戶轉(zhuǎn)至其他銀行，他們認(rèn)為賬戶問題可能只是違規(guī)操作的“冰山一角”，富國銀行可能還存在其他違規(guī)行為；在與政府合作方面，案件發(fā)生后，加州政府終止了與富國銀行的一切合作項目，并把鎖定期定為1年，停止敘做的業(yè)務(wù)主要包括：為加州政府提供投資項目的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)；為加州政府發(fā)債提供的投行業(yè)務(wù)服務(wù)；此外，加州政府不會購買富國銀行發(fā)行的股票和債券。除加州政府外，伊利諾伊州政府也宣布停止與富國銀行的業(yè)務(wù)，西雅圖市政府宣布停止與富國銀行一筆1億美元的債券承銷業(yè)務(wù)。

四是經(jīng)營業(yè)績受到影響。此次富國銀行裁員絕大部分集中在零售條線，勢必將對其主營業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生負(fù)面影響。在丑聞爆發(fā)后不久，富國銀行下調(diào)了其2016年的盈利目標(biāo)，富國銀行業(yè)績出現(xiàn)下滑或?qū)⒊蔀榇蟾怕适录?/p>

五是問責(zé)。富國銀行解雇了與虛假賬戶事件相關(guān)5300名員工，這些員工相當(dāng)于總職工基數(shù)的1%，其中66%以上來自美國的西南地區(qū)（集中在加州、內(nèi)華達(dá)州和亞利桑那州），且有10%以上是支行經(jīng)理或更高層級的員工。在高管層面，富國銀行首席執(zhí)行官Stumpf辭去了在美聯(lián)儲聯(lián)邦咨詢委員會的職務(wù)；10月12日，Stumpf 迫于壓力，宣布提前退休；同時，此次事件將影響Stumpf繼續(xù)在其他上市公司擔(dān)任董事的資格，富國銀行是美國僅有的兩家董事會成員在其他上市公司董事會兼職的上市企業(yè)。

宏觀影響

從宏觀層面看，富國案的影響主要體現(xiàn)在：

首先，成為兩黨獲取政治籌碼的“抓手”。共和黨和民主黨希望借助富國案爭取更多的政治籌碼。希拉里主導(dǎo)的民主黨陣營希望加強(qiáng)對大型銀行的監(jiān)管，防止銀行規(guī)模過度擴(kuò)張造成的壟斷，富國案正好說明現(xiàn)行的監(jiān)管制度難以覆蓋銀行經(jīng)營的各個層面，金融機(jī)構(gòu)存在“太大而不能監(jiān)管”的問題，這為其進(jìn)行銀行“分拆”政策改革提供了依據(jù)。特朗普主導(dǎo)的共和黨希望通過富國案抨擊當(dāng)前的金融監(jiān)管框架，即由民主黨倡導(dǎo)的多德-弗蘭克法案，同時恢復(fù)格拉斯-斯蒂格爾法案。

其次，促使金融監(jiān)管改革。作為美國的“標(biāo)桿”銀行，富國案的發(fā)生引發(fā)了市場對金融監(jiān)管的深度質(zhì)疑，其將推動美國金融監(jiān)管改革，如進(jìn)一步完善高管薪酬與銀行長期風(fēng)險及業(yè)績的掛鉤法規(guī)，特別是高管薪酬追回（Clawback）方案。追回報酬條款在20世紀(jì)90年代便已產(chǎn)生，但一直由企業(yè)自愿，很少真正執(zhí)行。

2002年安然丑聞發(fā)生后，證券交易委員會（SEC）對安然公司高管實施了追回報酬處罰。危機(jī)后，多德-弗蘭克法第954條針對所有上市公司規(guī)定了追回條款，然而即使如此，該條款仍然很少被真正實施，且SEC尚未就該條款形成正式規(guī)則。目前，只有摩根大通CEO戴蒙由于“倫敦鯨”事件遭受減薪處罰，但非真正的追回報酬。富國案發(fā)生后，Stumpf的股權(quán)激勵獎金（4100萬美元）和零售業(yè)務(wù)高管Tolstedt的股權(quán)激勵獎金（1900萬美元）已被追繳。富國對其高管的薪酬的追回不是基于SEC法律條款，而是銀行的內(nèi)部決定和外部的壓力。未來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會實施更嚴(yán)格的追回條款，更重視銀行高管的個人責(zé)任問題，并且會加速完成拖延已久的關(guān)于銀行高管報酬的規(guī)則。

最后，美國銀行業(yè)陷入新一輪信任危機(jī)。主要體現(xiàn)在以下三個方面：一是更多針對富國銀行訴訟和調(diào)查陸續(xù)展開。包括指控富國銀行在知道股票估值存在高估的情況下，繼續(xù)讓員工用退休儲蓄投資；調(diào)查銀行是否存在強(qiáng)迫職員加班、為職員設(shè)定難以達(dá)到的銷售目標(biāo)以及找理由開除舉報銀行違規(guī)的員工等案件；此外，富國銀行的小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)也遭到美國聯(lián)邦中小企業(yè)局的調(diào)查等。二是其他大型銀行遭到調(diào)查。富國案發(fā)生之后，針對虛開賬戶問題，多家銀行遭到了調(diào)查，如摩根士丹利因不道德的交叉銷售行為遭到馬薩諸塞州聯(lián)邦部長的指控。三是對交叉銷售的經(jīng)營模式產(chǎn)生深度質(zhì)疑。富國案一經(jīng)曝光，其激進(jìn)的交叉銷售模式受到市場的指責(zé)。雖然富國銀行已經(jīng)宣布停止其交叉銷售指標(biāo)，但民眾對于交叉銷售模式的存廢仍存有質(zhì)疑。

啟示

作為美國的“標(biāo)桿”銀行，富國案的發(fā)生造成了不良的社會影響，其教訓(xùn)值得總結(jié)與深思。從中國銀行業(yè)實際看，虛開賬戶現(xiàn)象在我國曾經(jīng)多有發(fā)生，銀行職員借用他人身份證虛開賬戶。由于中資大型銀行網(wǎng)點分布較廣，內(nèi)控和法律合規(guī)難度較大，如要避免重蹈富國銀行覆轍，須從以下方面入手強(qiáng)化管理：

一是加強(qiáng)公司治理。一方面，要實施穩(wěn)健的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，制定符合當(dāng)前市場環(huán)境的業(yè)績增長目標(biāo)，根據(jù)各地區(qū)的具體情況將業(yè)績增長目標(biāo)進(jìn)行合理的分解，確保業(yè)績增長目標(biāo)保持在合理區(qū)間，實現(xiàn)銀行風(fēng)險和收益的平衡；另一方面，要不斷完善激勵約束機(jī)制，防止過度追求短期目標(biāo)而忽視內(nèi)控和風(fēng)險的行為，績效考核中，要重視“遞延類”指標(biāo)的作用，通過強(qiáng)化“事后”約束機(jī)制規(guī)范員工行為；此外，要進(jìn)一步優(yōu)化董事會結(jié)構(gòu)，發(fā)揮“一層三會”在公司治理中的作用，提高風(fēng)險管理水平。

二是提升客戶滿意度。將“以客戶為中心”的理念落實到位。切實保護(hù)客戶的合法權(quán)益，確?？蛻綦[私不受侵犯，不違規(guī)向客戶提供附加服務(wù)并收取費用；有針對性地加強(qiáng)對公、對私業(yè)務(wù)的部門聯(lián)動，提升服務(wù)滿意度，而非推銷產(chǎn)品為目的，切實解決客戶面臨的問題；提高金融創(chuàng)新力度，一方面加強(qiáng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，向客戶提供更為廣泛的金融服務(wù)，同時，注重渠道創(chuàng)新，如線上平臺的開拓，向客戶提供更便捷的服務(wù)。

三是做好員工關(guān)愛工作。當(dāng)前，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速趨緩、同業(yè)競爭不斷加劇，銀行經(jīng)營業(yè)績有所下滑，員工績效考核壓力與日俱增。在此背景下，只有最大程度地關(guān)愛員工、提高員工專業(yè)能力，才能更有效地應(yīng)對各項挑戰(zhàn)。銀行各級管理者及工會等組織應(yīng)充分發(fā)揮作用，關(guān)愛員工家庭和生活，開展心理溝通和輔導(dǎo)，緩解工作壓力，提升員工忠誠度；對業(yè)務(wù)完成存在困難的員工，應(yīng)組織專業(yè)的技能培訓(xùn)，提升其業(yè)務(wù)技能，做到人崗匹配，人盡其才，才盡其用。

四是強(qiáng)化價值觀執(zhí)行。中資銀行要高度重視價值觀管理體系建設(shè)，強(qiáng)化職業(yè)道德理念教育，著力解決好價值理念的認(rèn)識與落地相脫節(jié)、語言與行動相脫節(jié)、激勵約束不及時、不到位等問題。各級管理者要帶頭宣講、推廣價值理念并以實際行動逐級帶動員工將價值理念融入日常工作，將價值觀執(zhí)行融入員工績效考核中。要充分發(fā)揮黨組織優(yōu)勢，將銀行價值理念塑造與黨風(fēng)建設(shè)有機(jī)結(jié)合，在企業(yè)文化建設(shè)中發(fā)揮模范黨員模范帶頭作用。在關(guān)鍵績效指標(biāo)設(shè)計上，不僅要關(guān)注財務(wù)業(yè)績等硬指標(biāo)，還要兼顧社會責(zé)任和客戶滿意度等軟指標(biāo)。

五是提高輿情與危機(jī)管理能力。在當(dāng)前復(fù)雜的國內(nèi)外市場環(huán)境下，不排除別有用心的媒體或做空勢力借機(jī)炒作，針對某家銀行或中國銀行業(yè)集中予以負(fù)面評價，造成市場波動和連鎖反應(yīng)。應(yīng)未雨綢繆，配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)做好輿情引導(dǎo)，做好風(fēng)險事件預(yù)案，妥善應(yīng)對聲譽(yù)風(fēng)險。

（作者單位：中國銀行國際金融研究所）