國(guó)家糧油信息中心

2017年10月國(guó)內(nèi)外大宗飼料原料市場(chǎng)分析

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一、玉米市場(chǎng)

10月份，全國(guó)玉米由南至北陸續(xù)收獲。華北、黃淮部分地區(qū)出現(xiàn)大幅降溫和降雨天氣，氣溫偏低2～6℃，晴雨相間天氣偏多，對(duì)玉米收獲有不利影響，河南局部地方作物出現(xiàn)霉變現(xiàn)象，但華北、黃淮北部、西北地區(qū)東北部以晴好天氣為主，利于秋收秋種。東北、內(nèi)蒙古地區(qū)大部氣溫接近常年，大部時(shí)段天氣晴好，利于春玉米收割工作順利推進(jìn)。10月份東北地區(qū)秋收工作進(jìn)展順利，10月底玉米收獲基本結(jié)束。

10月份，臨儲(chǔ)玉米繼續(xù)投放，其仍具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，成交依舊較為活躍。10月份，東北地區(qū)新玉米（14%水干糧，下同）收購(gòu)價(jià) 1500～ 1550元/t，華北黃淮地區(qū)收購(gòu)價(jià)1650～1700元/t。與之相比，10月份2013年臨儲(chǔ)玉米成交均價(jià)在1250～1400元/t，2014年均價(jià)在1400～1450元/t，相比新季玉米，臨儲(chǔ)玉米拍賣仍具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)。另外，由于華北多陰雨天氣，干玉米供應(yīng)并不充裕，也刺激企業(yè)積極參與拍賣。國(guó)家糧食交易中心數(shù)據(jù)顯示，10月臨儲(chǔ)玉米共成交699萬t，平均成交率為51%。

10月份，華北玉米價(jià)格未延續(xù)9月份走低趨勢(shì)，整體以平穩(wěn)為主，在10月末小幅走高。國(guó)慶假期之間，華北玉米收獲接近尾聲，玉米上市增加，但由于陰雨天氣，影響玉米晾曬和物流運(yùn)輸，華北玉米價(jià)格止跌趨穩(wěn)，10月上旬華北地區(qū)深加工企業(yè)平均進(jìn)廠價(jià)基本保持在1690～1700元/t。10月下旬，天氣轉(zhuǎn)好利于玉米晾曬和物流運(yùn)輸，深加工企業(yè)開始下調(diào)收購(gòu)價(jià)格，玉米平均收購(gòu)價(jià)格較上旬下降10元/t。10月底，由于運(yùn)費(fèi)上漲，并且東北玉米價(jià)格下跌幅度低于預(yù)期，東北糧運(yùn)往華北基本無利，加之華北部分貿(mào)易商看漲惜售，深加工企業(yè)收購(gòu)價(jià)開始上漲，漲幅為10～30元/t。

10月份，東北玉米收獲上市，東北玉米平均收購(gòu)價(jià)格保持在1500～1540元/t，呈現(xiàn)小幅震蕩行情，并沒有出現(xiàn)2016年那樣由于新糧上市大幅走低的情況，也沒有出現(xiàn)企業(yè)搶貨大幅拉高玉米價(jià)格的行情。10月份，正值東北玉米收獲上市的季節(jié)，本應(yīng)該是價(jià)格變化最為敏感的時(shí)期，期貨和現(xiàn)貨卻表現(xiàn)的異常平靜，反映出了整個(gè)市場(chǎng)濃厚的徘徊與觀望情緒。對(duì)于東北地區(qū)加工企業(yè)來講，受2016年加工補(bǔ)貼政策影響，許多企業(yè)對(duì)今年的補(bǔ)貼政策仍有較強(qiáng)的預(yù)期。并且現(xiàn)在新糧上市，市場(chǎng)糧源充足的情況下，企業(yè)并不擔(dān)心市場(chǎng)缺糧的風(fēng)險(xiǎn)，因此并不愿意準(zhǔn)備庫(kù)存，多采取隨用隨采為主的收購(gòu)策略。但不同于2016年企業(yè)極低庫(kù)存接新的情況，今年企業(yè)大多準(zhǔn)備了正常20天左右的庫(kù)存，也不用大幅提價(jià)來收糧，只是根據(jù)到貨車輛靈活小幅的調(diào)整收購(gòu)價(jià)格。現(xiàn)在企業(yè)大多處于觀望狀態(tài)，等待政策明朗，而后根據(jù)政策來控制收購(gòu)節(jié)奏。

10月份，華北地區(qū)大中型企業(yè)開工率基本穩(wěn)定，淀粉價(jià)格穩(wěn)中有漲。監(jiān)測(cè)顯示，10月底華北地區(qū)大中型淀粉企業(yè)開工率為81%，較9月底提高1個(gè)百分點(diǎn)。由于玉米原糧價(jià)格基本穩(wěn)定，同時(shí)淀粉走貨較好，淀粉價(jià)格穩(wěn)步上漲。10月底華北淀粉平均出廠價(jià)為2363元/t，較9月底上漲50元/t。東北地區(qū)玉米開始上市，部分企業(yè)恢復(fù)開機(jī)，開工率有所增加。10月底東北地區(qū)大中型淀粉企業(yè)開工率為78%，比9月底提高7個(gè)百分點(diǎn)。10月份東北地區(qū)淀粉價(jià)格受玉米震蕩行情帶動(dòng)，保持在2170～2230元/t，呈現(xiàn)區(qū)間震蕩行情，但在10月底受良好需求帶動(dòng)，呈現(xiàn)走高趨勢(shì)。

10月份，美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告預(yù)計(jì)2017/18年度美國(guó)玉米播種面積為3363.7萬公頃，較9月份下調(diào)15.3萬公頃，低于上年度的3510.6萬公頃；預(yù)計(jì)產(chǎn)量為36273.2萬t，比9月份上調(diào)243萬t，低于上年度的38477.8萬t，但高于市場(chǎng)預(yù)期。預(yù)計(jì)2017/18年度全球玉米產(chǎn)量為103879.6萬t，低于上年度的107533.3萬t。預(yù)計(jì)2017/18年度全球玉米消費(fèi)量105992.6萬t，高于上年度的103564.3萬t。預(yù)計(jì)2017/18年度全球玉米期末庫(kù)存為20095.6萬t，低于上年度的22698.8萬t。全球玉米供應(yīng)龐大，10月份CBOT玉米12月合約收盤價(jià)為344～353美分/蒲式耳，處于近7年的較低水平。

2017年9月我國(guó)進(jìn)口玉米 25萬 t，8月為37.7萬 t，上年同期為 1.9萬 t。2016/17年度（10月至次年9月）共進(jìn)口玉米246.3萬t，同比減少22%。10月31日，美國(guó)2號(hào)黃玉米近月船期到港價(jià)測(cè)算為 1525元/t，比 9月底下降 40元/t，比當(dāng)日廣東港口國(guó)產(chǎn)玉米價(jià)格低315元/t，理論進(jìn)口利潤(rùn)比月初擴(kuò)大46元/t。

二、小麥?zhǔn)袌?chǎng)

10月27日，國(guó)家發(fā)改委公布了2018年小麥最低收購(gòu)價(jià)，2018年國(guó)家繼續(xù)在小麥主產(chǎn)區(qū)實(shí)行最低收購(gòu)價(jià)政策，小麥 （三等）最低收購(gòu)價(jià)為每50kg115元，較2017年下調(diào)了0.03元/斤，此前四年最低收購(gòu)價(jià)都是每50kg118元。由于市場(chǎng)對(duì)明年小麥最低收購(gòu)價(jià)的調(diào)整已有心理準(zhǔn)備，因此對(duì)當(dāng)前的小麥?zhǔn)袌?chǎng)影響或?qū)⑾鄬?duì)有限。10月份小麥價(jià)格因市場(chǎng)流通數(shù)量階段性減少而強(qiáng)勢(shì)走高。10月上旬，農(nóng)戶忙于秋收和秋播活動(dòng)，售糧數(shù)量減少。中旬以來，又恰逢華北地區(qū)連續(xù)降雨影響了小麥的上量銷售，因此華北地區(qū)近期的漲幅較蘇皖地區(qū)略大一些。此外，10月份部分貿(mào)易商開始轉(zhuǎn)向玉米購(gòu)銷，這也使得制粉企業(yè)小麥?zhǔn)召?gòu)難度增加，制粉企業(yè)存在提價(jià)收購(gòu)情況，也促使麥價(jià)上漲。截至10月31日，河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)普麥進(jìn)廠價(jià)格為2600元/t，山東濟(jì)南地區(qū)普麥進(jìn)廠價(jià)格為2590元/t，河南鄭州地區(qū)普麥進(jìn)廠價(jià)格為2590元/t，安徽宿州制粉企業(yè)普麥進(jìn)廠價(jià)為2580元/t，江蘇徐州普麥進(jìn)廠價(jià)為2580元/t，均較上月上漲40～80元/t。

10月份，由于華北地區(qū)出現(xiàn)陰雨天氣，局部地區(qū)新麥上量不暢，華北地區(qū)臨儲(chǔ)拍賣成交情況有所好轉(zhuǎn)。10月份共進(jìn)行4次政策性小麥拍賣，周平均成交量為5.16萬t，雖較9月份的1.75萬t有所提高，但仍遠(yuǎn)低于新麥上市前，5月份的34.9萬t的成交水平。10月份面粉消費(fèi)在節(jié)后消費(fèi)轉(zhuǎn)向淡季后仍然保持小幅上漲。截至10月31日，華北地區(qū)面粉出廠均價(jià)為3190元/t，較上月同期上漲30元/t。小麥原糧價(jià)格一路上漲是面粉價(jià)格在消費(fèi)旺季過后仍保持上漲的主要原因。

10月份，麩皮價(jià)格呈現(xiàn)上漲勢(shì)頭。由于前期制粉企業(yè)在面粉消費(fèi)旺季過后，開始調(diào)低開工率，麩皮供應(yīng)出現(xiàn)偏緊情況。當(dāng)節(jié)后下游養(yǎng)殖企業(yè)需要補(bǔ)貨麩皮的時(shí)候，供應(yīng)緊張進(jìn)一步加劇，并且天氣在10月份轉(zhuǎn)涼明顯，麩皮儲(chǔ)存時(shí)間加長(zhǎng)，所以下游貿(mào)易商也敢于囤貨，麩皮的看漲預(yù)期也在加劇，因此麩皮價(jià)格在10月份一路走高。截至10月底華北地區(qū)麩皮出廠均價(jià)為1510元/t，較上月同期上漲130元/t。10月份，由于面粉等副產(chǎn)品價(jià)格上漲幅度滯后于小麥價(jià)格，制粉企業(yè)的加工利潤(rùn)出現(xiàn)下滑。監(jiān)測(cè)顯示，10月底河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)理論加工利潤(rùn)為4元/t，山東濟(jì)南地區(qū)為11元/t，河南鄭州地區(qū)為6元/t，三地平均利潤(rùn)為7元/t，較月初下降19元/t。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年9月我國(guó)共進(jìn)口小麥42.68萬t，環(huán)比增加54%，同比下降1.17%,。其中，從美國(guó)進(jìn)口17.83萬t，比上年同期減少1.14%；從澳大利亞進(jìn)口19.69萬t，比上年同期增加2.11%；從加拿大進(jìn)口3.74萬t，比上年同期減少15.32%。本月我國(guó)還從俄羅斯進(jìn)口2000t小麥，為今年首次。2017年1～9月份累計(jì)進(jìn)口小麥357萬t，較上年同期的286萬t同比增加24.72%。其中從澳大利亞進(jìn)口169萬t，同比增加41.59%；從美國(guó)進(jìn)口137萬t，同比增加101.23%；從哈薩克斯坦進(jìn)口22.89萬t，同比減少9.53%；從加拿大進(jìn)口27.54萬t，同比減少62.45%。我國(guó)進(jìn)口的小麥多為優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋和弱筋小麥，而今年我國(guó)部分主產(chǎn)省種植結(jié)構(gòu)調(diào)整，河南、河北、山東等主產(chǎn)省優(yōu)質(zhì)小麥產(chǎn)量增加，預(yù)計(jì)后期優(yōu)質(zhì)小麥價(jià)格將低于上年。2017年美國(guó)小麥播種面積大幅減少，雖然黑海地區(qū)小麥產(chǎn)量增加，但全球小麥仍是減產(chǎn)，預(yù)計(jì)2017/18年度國(guó)際小麥價(jià)格將會(huì)回升，預(yù)計(jì)小麥進(jìn)口同比減少。國(guó)家糧油信息中心11月份預(yù)計(jì)，我國(guó)2017/18年度小麥進(jìn)口量為300萬t，較上年度減少125萬t，降幅為29%。

三、大豆市場(chǎng)

10月底產(chǎn)區(qū)新季大豆收割基本結(jié)束，新豆集中上市供應(yīng)量大，價(jià)格呈現(xiàn)季節(jié)性偏弱走勢(shì)。2017年國(guó)產(chǎn)大豆生長(zhǎng)期天氣狀況整體較好，單產(chǎn)和品質(zhì)高于常年水平，大豆面積增幅接近10%，新豆在面積和單產(chǎn)雙重影響下預(yù)計(jì)產(chǎn)量增加145萬t至1440萬t。進(jìn)口方面，9月份我國(guó)大豆進(jìn)口量為811萬t，低于8月份的845萬t，預(yù)計(jì)10月份到港降至750萬t，11～12月月均達(dá)900萬t。預(yù)計(jì)2017/18年度進(jìn)口量進(jìn)一步增至9600萬t，較上月預(yù)估上調(diào)100萬t，較上年度增加250萬t，連續(xù)兩年超過9000萬t。

國(guó)內(nèi)需求方面，10月份養(yǎng)殖逐漸進(jìn)入季節(jié)性高峰，生長(zhǎng)存欄有望實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，豆粕消費(fèi)也在好轉(zhuǎn)。受提貨量增加的影響，豆粕庫(kù)存繼續(xù)下降。截至10月底，國(guó)內(nèi)主要油廠豆粕庫(kù)存為68萬t，低于上月底的85萬t，去年同期為56萬t。后期隨著大豆到港量快速增加，國(guó)內(nèi)油廠前期基差銷售量較大，迫使油廠保持較高開工率，豆粕供應(yīng)有望持續(xù)增加，預(yù)計(jì)豆粕庫(kù)存繼續(xù)下降空間有限。預(yù)計(jì)2017/18年度我國(guó)豆粕飼用消費(fèi)量同比增4.4%。10月份國(guó)內(nèi)豆油消費(fèi)有所好轉(zhuǎn)，隨著溫度的下降，油脂消費(fèi)進(jìn)入旺季，而豆油與菜油、棕櫚油價(jià)格相比更具優(yōu)勢(shì)，但由于壓榨保持較高水平，庫(kù)存繼續(xù)攀升，截至10月底全國(guó)主要油廠豆油庫(kù)存161萬t，較上月底減17萬t，拖累油脂價(jià)格整體反彈高度，預(yù)計(jì)11月底豆油庫(kù)存將達(dá)到高峰，在此之前豆油價(jià)格將一直承壓。預(yù)計(jì)2017/18年度我國(guó)豆油消費(fèi)1600萬t，同比增100萬t。

國(guó)際市場(chǎng)方面，截至10月29日，美國(guó)18個(gè)大豆主產(chǎn)州的大豆收獲率為83%，略低于去年同期的85%，過去五年均值為84%。美國(guó)大豆收獲接近尾聲，豐產(chǎn)預(yù)期逐漸明朗，美國(guó)大豆產(chǎn)量再創(chuàng)新高趨勢(shì)不改。巴西大豆產(chǎn)區(qū)在經(jīng)歷了9月份干旱后，10月份降雨明顯改善。巴西大豆產(chǎn)區(qū)將逐漸開始進(jìn)入雨季，降水逐漸增多，有利于大豆播種進(jìn)度加快以及大豆初期生長(zhǎng)。近期阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)降雨開始逐漸減少，農(nóng)田積水問題有所緩解，有利于大豆播種工作的開展。2018年阿根廷政府計(jì)劃開始下調(diào)目前為30%的大豆出口稅率，或?qū)⒅棺“⒏⒋蠖共シN面積下滑的趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2017/18年度阿根廷大豆播種面積將為1810萬公頃，全球大豆供應(yīng)充足的局面沒有改變。

國(guó)內(nèi)外價(jià)格方面，11月2日，黑龍江2017年產(chǎn)食用大豆收購(gòu)價(jià)格在3600～3650元/t，油用大豆收購(gòu)價(jià)格在3400～3460元/t。中儲(chǔ)糧直屬庫(kù)大豆（國(guó)標(biāo)三等以上）收購(gòu)價(jià)格為3800元/t，盡管中儲(chǔ)糧收購(gòu)價(jià)格高，但收購(gòu)數(shù)量有限，市場(chǎng)并不認(rèn)可高價(jià)，貿(mào)易商收購(gòu)價(jià)格依然偏低，由于今年大豆豐產(chǎn)，預(yù)計(jì)后期價(jià)格還有走低可能。11月2日，12月船期美國(guó)大豆對(duì)我國(guó)CNF報(bào)價(jià)419美元/t，折合完稅成本約3240元/t，較上月同期上漲10元/t。

四、市場(chǎng)展望

（一）玉米市場(chǎng) 2017年我國(guó)農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革繼續(xù)推進(jìn)，按照《農(nóng)業(yè)部關(guān)于“鐮刀彎”地區(qū)玉米結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見》，玉米種植面積將繼續(xù)調(diào)減。國(guó)家糧油信息中心11月份預(yù)計(jì)，2017年我國(guó)玉米播種面積為3540萬公頃，比上年減少136萬公頃，減幅3.7%；玉米產(chǎn)量為2.125億t，與上月預(yù)期持平，比上年下降705萬t，降幅3.2%。預(yù)計(jì)2017/18年度我國(guó)進(jìn)口玉米200萬t，與上月預(yù)期持平，比上年度減少46萬t，減幅19%。

11月份預(yù)計(jì)，2017/18年度我國(guó)玉米消費(fèi)量為22200萬t，與上月預(yù)測(cè)持平，比上年度增加1722萬t，增幅8.4%。其中2017/18年度飼料消費(fèi)預(yù)計(jì)為12900萬t，比上年度增加800萬t，增幅6.6%。2017/18年度工業(yè)消費(fèi)預(yù)計(jì)為7300萬t，比上年度增加900萬t，增幅14.1%。受原料玉米價(jià)格下降影響，淀粉價(jià)格處于2009年以來低位，傳統(tǒng)淀粉需求明顯增加，如淀粉糖廠、食品、造紙行業(yè)等。

由于玉米產(chǎn)量和進(jìn)口量下降，消費(fèi)需求增加，預(yù)計(jì)2017/18年度玉米市場(chǎng)結(jié)余量近7年首次轉(zhuǎn)負(fù)，為-750萬t，與上月預(yù)期持平，比上年度減少2457萬t，減幅 144%。

（二）小麥?zhǔn)袌?chǎng) 國(guó)家糧油信息中心11月份預(yù)計(jì)，2017年全國(guó)小麥播種面積為2400萬公頃，較上月持平，較2016年減少18.7萬公頃。其中，冬小麥播種面積2243萬公頃，較上月持平，較上年減少21.7萬t，降幅1%；春小麥播種面積157萬公頃，較上月持平，較上年增加3萬公頃，增幅1.9%。全國(guó)小麥單位產(chǎn)量為5.425t/公頃，較上月持平，較2016年增加98kg/公頃。其中，冬小麥單產(chǎn)為5.504t/公頃，比上年增加108kg/公頃，增幅為2%。2017年全國(guó)小麥產(chǎn)量13020萬t，較上月持平，較2016年增加135萬t，增幅為1.04%。其中冬小麥產(chǎn)量為12345萬t，較上月持平，較2016年增加126萬t，增幅為1%；春小麥產(chǎn)量為675萬t，較上月持平，較2016年增加9萬t，增幅為1.4%。

由于全國(guó)小麥平均價(jià)格大幅高于玉米價(jià)格，預(yù)計(jì)2017/18年度仍將保持較大價(jià)差，小麥工業(yè)消費(fèi)和飼用消費(fèi)均較上年度下降。11月份預(yù)計(jì)，2017/18年度國(guó)內(nèi)小麥消費(fèi)總量為10370萬t，較上年度減少401萬t，減幅3.7%。其中，食用消費(fèi)為8750萬t，與上月持平，較上年度減少100萬t，減幅1.1%；飼料消費(fèi)為500萬t，與上月持平，較上年度減少200萬t，減幅30.8%；工業(yè)消費(fèi)為650萬t，與上月持平，較上年度減少100萬t，減幅11.7%。

由于2016年國(guó)際小麥價(jià)格處于十年低點(diǎn)，2017年全球小麥減產(chǎn)，預(yù)計(jì)2017/18年度國(guó)際小麥價(jià)格將會(huì)反彈。2017/18年度國(guó)內(nèi)小麥產(chǎn)量質(zhì)量均好于上年，預(yù)計(jì)小麥價(jià)格將低于上一年度，內(nèi)外價(jià)差將會(huì)縮小，小麥進(jìn)口數(shù)量將同比下降。11月份預(yù)計(jì)，2017/18年度我國(guó)小麥進(jìn)口量為300萬t，與上月持平，比上年度減少125萬t。預(yù)計(jì)2017/18年度全國(guó)小麥供求結(jié)余量為2914.5萬t，較上年度增加375.8萬t，增幅15.9%。

（三）大豆市場(chǎng) 2017/18年度，我國(guó)大豆新增供給量預(yù)計(jì)為11040萬t，其中國(guó)產(chǎn)大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)1440萬t，大豆進(jìn)口量預(yù)計(jì)9600萬t。該年度大豆榨油消費(fèi)量預(yù)計(jì)為9510萬t，較上年度增加340萬t和3.7%，其中包含130萬t國(guó)產(chǎn)大豆及9380萬t進(jìn)口大豆；大豆食用及工業(yè)消費(fèi)量預(yù)計(jì)為1445萬t，較上年增加45萬t，年度大豆供需結(jié)余預(yù)計(jì)為5萬t。

2017/18年度，我國(guó)豆粕新增供給量為7472萬t，較上年度增加264萬t，其中豆粕產(chǎn)量預(yù)計(jì)為7469萬t。該年度飼用豆粕消費(fèi)量預(yù)計(jì)為7180萬t，較上年度增加300萬t，年度國(guó)內(nèi)總消費(fèi)量預(yù)計(jì)為7345萬t，較上年度增加305萬t。該年度豆粕出口量預(yù)計(jì)為150萬t，年度國(guó)內(nèi)豆粕供需缺口預(yù)計(jì)為23萬t。

2017/18年度，我國(guó)豆油新增供給量預(yù)計(jì)為1764萬t，較上年度增加37萬t。其中豆油產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1714萬t，豆油進(jìn)口量預(yù)計(jì)為50萬t。該年度豆油食用消費(fèi)量預(yù)計(jì)為1600萬t，工業(yè)及其他消費(fèi)量預(yù)計(jì)為160萬t，年度國(guó)內(nèi)豆油供需缺口預(yù)計(jì)為6萬t?！?/p>

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20172202