企業(yè)財資中心（Corporate Treasury Centre）本質(zhì)上是跨國企業(yè)的“內(nèi)部銀行”，透過集中監(jiān)控及管理現(xiàn)金結(jié)余，更能讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部流動性的價值。

隨著國際企業(yè)紛紛尋求在亞洲建立足跡，亞洲在國際舞臺上已經(jīng)取得日益重要的地位。近幾年，亞洲的企業(yè)，特別是中國的國有企業(yè)和民營企業(yè)正在拓展自己的海外業(yè)務(wù)。中央政府的“一帶一路”政策，資本項(xiàng)目進(jìn)一步開放和人民幣國際化，將更支持中國國有企業(yè)和民營企業(yè)的海外發(fā)展。

完善的企業(yè)財資管理在支持海外擴(kuò)張中扮演了極為重要的角色，特別是企業(yè)財資中心，若是設(shè)計和實(shí)施得宜，可為企業(yè)帶來極大的好處。近年來，越來越多的企業(yè)也在其他國家設(shè)立企業(yè)財資中心，例如日本、澳大利亞和馬來西亞。亞洲若干個城市都自薦為建立企業(yè)財資中心的候選地點(diǎn)，相對成熟的包括香港和新加坡。

CTC：

跨國企業(yè)的“內(nèi)部銀行”

企業(yè)財資中心（Corporate Treasury Centre）本質(zhì)上是跨國企業(yè)的“內(nèi)部銀行”，透過集中監(jiān)控及管理現(xiàn)金結(jié)余，更能讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部流動性的價值，包括減低借貸成本、提高潛在回報、善用內(nèi)部資金等，有助于提高企業(yè)集團(tuán)的營運(yùn)效率。

對于在多個國家擁有多個銀行賬戶的企業(yè)來說，企業(yè)財資中心可以幫助建立不同國家的跨境現(xiàn)金池，可以是實(shí)體的也可以是虛擬的。近來，隨著中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供更多的靈活性，現(xiàn)在已經(jīng)有可能歸集中國大陸、中國香港和其他國家的境內(nèi)外資金。其次，在總部和不同海外公司間，如果流程設(shè)計和系統(tǒng)支持得宜，可以幫助集中財務(wù)資源，節(jié)省融資成本，增加閑置資金的投資收益。這一點(diǎn)對于母公司議價能力相對較好或者信貸評級較高的企業(yè)尤其如是。

此外，根據(jù)PWC發(fā)布的《香港新推出企業(yè)財資中心政策推進(jìn)在“新常態(tài)”下的高效風(fēng)險管理》報告顯示，當(dāng)企業(yè)快速發(fā)展時，通過標(biāo)準(zhǔn)化和在一個地點(diǎn)集中管理主要財資活動，成為財資管理的卓越中心，這是提升財資職能效率與效益，使財資轉(zhuǎn)型成為“業(yè)務(wù)合作伙伴”的第一步。

將香港公司作為企業(yè)財資中心，既有效管理海外資金，又可以為海外控股公司注入商業(yè)實(shí)質(zhì)。根據(jù)中國《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》，除協(xié)助成員單位實(shí)現(xiàn)交易款項(xiàng)的收付，中國財務(wù)公司不得從事離岸業(yè)務(wù)。海外財資中心則可以在海外很好的扮演財務(wù)公司的角色，成為企業(yè)海外資金集中管理的最佳平臺。除了可以實(shí)現(xiàn)內(nèi)部融資、利率及外匯風(fēng)險管理、融資管理、會計及其他合規(guī)申報等所有資金集中管理相關(guān)功能之外，海外財資中心還可以進(jìn)一步發(fā)揮制訂海外資金管理流程與制度，監(jiān)督并考核海外成員單位資金運(yùn)作情況的作用。

一個合資格的CTC必須符合以下三個條件之一：其一，企業(yè)財資活動在香港進(jìn)行，除企業(yè)財資活動以外沒有在香港進(jìn)行任何其他活動；其二，滿足“安全港原則”（合資格CTC的企業(yè)財資利潤總額及企業(yè)財資資產(chǎn)總值百分率必須達(dá)到75%的門檻。由于股息在香港不征稅， 稅務(wù)局在計算企業(yè)財資利潤總額及企業(yè)財資資產(chǎn)總值百分率時， 會把相聯(lián)法團(tuán)的股權(quán)投資及股息收入從分母中剔除）；其三，獲得香港稅務(wù)局局長裁決。

為什么是香港

香港擁有發(fā)達(dá)的國際資本市場，是亞洲最大的債券市場之一，也是全球最活躍的證券市場，全球金融中心指數(shù)排名第三，與中國和北亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系強(qiáng)勁。相比國內(nèi)財務(wù)公司受央行、外管局等多種限制，香港不實(shí)行外匯管制，《基本法》從憲制上保障資金的流動和進(jìn)出自由。

稅制是設(shè)立財資中心的考慮重點(diǎn)之一。2016年6月初，香港政府修訂稅制，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資業(yè)務(wù)的相關(guān)利息支出，可獲利得稅減免。而且，財資業(yè)務(wù)相關(guān)利潤的利得稅率減一半，即由16.5%減至8.25%。稅制改變之后，香港和新加坡在財資中心的企業(yè)利得稅稅率上已旗鼓相當(dāng)，且無利息預(yù)提稅。根據(jù)2016年3月24日公布的2016年新加坡財政預(yù)算案，新加坡對于財資中心的優(yōu)惠稅率從10%下調(diào)至8%（優(yōu)惠稅率可使用期限為5年），且無雙邊稅收協(xié)議下，利息預(yù)提稅率為15%。因此，香港財務(wù)上的吸引力已大幅提升，有條件大力發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)。此外，香港不對股息紅利、遺產(chǎn)、資本收益課稅，也不設(shè)股息及利息預(yù)扣稅、營業(yè)稅或增值稅。

香港配合國家人民幣國際化發(fā)展度（離岸人民幣市場深度）非常高。參與人民幣業(yè)務(wù)開始于1993年，6000元現(xiàn)鈔可攜帶出境；2004年創(chuàng)建人民幣清算行為人民幣兌換、存款、匯率和銀行卡四種銀行業(yè)務(wù)奠下基石；2007年點(diǎn)心債面世吸納人民幣游資；2008年貿(mào)易試點(diǎn)放寬經(jīng)常賬項(xiàng)的外匯管制；2011年十二五規(guī)劃寫下“離岸人民幣業(yè)務(wù)中心”這正式名份；2012年底容許資本項(xiàng)下以RQFII額度的越境投資；2013年進(jìn)一步于“前海”試行資本項(xiàng)下的兩地貸款，更多的不同試驗(yàn)區(qū)和自貿(mào)區(qū)開拓跨地“相向資金池”；2014年底“滬港通”股票南北開航；其中，影響最為深遠(yuǎn)的是2013年中出臺的人民幣香港銀行同業(yè)拆息。有了這個定價，人民幣離岸衍生品全面鋪開，包括浮息貸款和票據(jù)、利率掉期、交叉貨幣掉期、利率期貨和期權(quán)等等近百金融產(chǎn)品，均是全球首創(chuàng)。

有了強(qiáng)大的金融基礎(chǔ)設(shè)施，完善的法律體系，與中國的緊密聯(lián)系，以及現(xiàn)在預(yù)期的稅收優(yōu)惠政策，香港所擁有獨(dú)特的特點(diǎn)和優(yōu)勢，將使其成為致力于發(fā)展亞洲業(yè)務(wù)的跨國企業(yè)和致力于全球擴(kuò)張的中國企業(yè)的理想企業(yè)財資中心位置。