陳芃蒨

摘要：我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏意識(shí)、制度、人才、管理體系的各方面充分條件，需要針對(duì)實(shí)際情況做行之有效的對(duì)應(yīng)管控調(diào)整，從而有效地提升匯率風(fēng)險(xiǎn)管理效果，保證商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)經(jīng)濟(jì)效益。

關(guān)鍵詞：我國(guó)；商業(yè)銀行；匯率；風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中由于匯率的頻繁波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致銀行自身無(wú)法獲取預(yù)期目標(biāo)的收益成果，進(jìn)而導(dǎo)致銀行經(jīng)濟(jì)效益受損，這種就是商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。隨著整體國(guó)家匯率機(jī)制的健全完善，外匯市場(chǎng)的成熟，央行在匯率的干預(yù)上相對(duì)縮減，匯率波動(dòng)幅度會(huì)相對(duì)處于正常化狀態(tài)，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行在匯率波動(dòng)中產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失可能性提升。由此，做好我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理顯得尤為必要。

一、我國(guó)商業(yè)銀行常見的匯率風(fēng)險(xiǎn)情況

首先，匯率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響商業(yè)銀行的資本金狀況。資本金屬于商業(yè)銀行在日常業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)管理中的基礎(chǔ)條件，同時(shí)也是防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基本保障條件。商業(yè)銀行中的外匯資本金的數(shù)量會(huì)逐步擴(kuò)大，如果匯率產(chǎn)生一定波動(dòng)，就會(huì)引發(fā)相關(guān)資本金價(jià)值的波動(dòng)。銀行資本金沒(méi)有通過(guò)國(guó)家外匯管理局的審批則不能進(jìn)行私下的結(jié)匯或者幣種轉(zhuǎn)換，所以商業(yè)銀行自身所保有的資本金會(huì)由于人民幣的不斷升值而產(chǎn)生逐步嚴(yán)重化的縮水趨勢(shì)。如果要降低商業(yè)銀行自身的匯率風(fēng)險(xiǎn)，考慮到銀行運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)健安全性，只有選擇具有較高保值價(jià)值的國(guó)家債券來(lái)進(jìn)行資本投資的渠道。但是我國(guó)范圍內(nèi)的商業(yè)銀行資本金數(shù)量是巨大的，可以保值的債權(quán)投資也無(wú)法有效抵抗匯率風(fēng)險(xiǎn)，因此，我國(guó)商業(yè)銀行外匯資本會(huì)因?yàn)槿嗣駧派刀粩嗫s水，從而導(dǎo)致銀行自身資本充足率產(chǎn)生一定威脅。

其次，匯率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)所涉及的交易賬戶會(huì)因?yàn)閰R率的變化而導(dǎo)致銀行盈利情況的波動(dòng)。銀行負(fù)債項(xiàng)目集中在存款、借款等內(nèi)容。匯率的上下浮動(dòng)情況中，特別是人民幣處于持續(xù)性的升值狀態(tài)，居民與企業(yè)都會(huì)感受到升值引發(fā)的負(fù)面影響能力，進(jìn)而減少外幣保有量，部分情況下會(huì)將外匯存款結(jié)匯成人民幣的形式來(lái)降低因?yàn)閰R率波動(dòng)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)損失。處于這種狀況下，則會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行外匯存款量不斷減少。

第三，匯率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的開展。結(jié)售匯業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行中日常最為典型的外匯中間業(yè)務(wù)類型，在近些年人民幣不斷升值的狀況下，對(duì)私與對(duì)公客戶為了降低匯率波動(dòng)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)損失，都會(huì)提升結(jié)匯業(yè)務(wù)量，從而將匯率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)接給銀行方。商業(yè)銀行中外匯頭寸會(huì)由于客戶辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)而產(chǎn)生較大的上下波動(dòng)狀況，會(huì)存在大量的外匯敞口進(jìn)入。在我國(guó)范圍內(nèi)缺乏歐美發(fā)達(dá)國(guó)家健全完善的金融市場(chǎng)狀況，缺乏充分多樣的金融衍生品，金融創(chuàng)新能力相對(duì)薄弱，流動(dòng)性不足，從而在外匯市場(chǎng)中缺乏行之有效的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖途徑，進(jìn)而導(dǎo)致商業(yè)銀行外匯敞口頭寸無(wú)法有效平盤。

二、我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中的常見問(wèn)題

（一）缺乏匯率風(fēng)險(xiǎn)全面認(rèn)識(shí)與管控意識(shí)

部分銀行領(lǐng)導(dǎo)層缺乏對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)，并不認(rèn)為外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)沖擊銀行穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)狀況。其中部分人認(rèn)為外匯業(yè)務(wù)與人民幣業(yè)務(wù)相比，占比相對(duì)較少，因此對(duì)整體的沖擊性較小。相比于利率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)而言，他們對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)的重視程度相對(duì)較低。部分銀行管理人員對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有專業(yè)的知識(shí)與技能儲(chǔ)備，進(jìn)而對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸等缺乏充分了解的基本意識(shí)與概念，同時(shí)也沒(méi)有對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)限額的意識(shí)與執(zhí)行操作。在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方面缺乏足夠認(rèn)識(shí)，主要采用業(yè)務(wù)有限、業(yè)績(jī)效益先行、事后管理與事后補(bǔ)救等管理理念。其次，缺乏商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)算與管理能力。在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理上的滯后與傳統(tǒng)我國(guó)早期采用固定匯率制度有密切聯(lián)系，因此在匯率風(fēng)險(xiǎn)方缺乏全方位的認(rèn)識(shí)，該方面還存在較大的上升空間。

（二）缺乏完善的內(nèi)部管控體系

我國(guó)部分商業(yè)銀行缺乏相對(duì)獨(dú)立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)與管控的評(píng)估監(jiān)測(cè)方法、制度都并沒(méi)有得到完善，具體的操作手段相對(duì)滯后。尤其是在外匯資金交易與信貸等較為重要的業(yè)務(wù)方面缺乏風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)。部分銀行內(nèi)部也缺乏專業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理部門與專業(yè)操作人員，缺乏內(nèi)部的審查體系。甚至在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理上缺乏專業(yè)有的培訓(xùn)單位與技術(shù)支持，導(dǎo)致相關(guān)人才的匱乏。

在匯率風(fēng)險(xiǎn)的辨別、計(jì)量監(jiān)測(cè)與管控能力方面，我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)都采用定性分析操作，沒(méi)有具體的量化分析研究，從而對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的辨別、計(jì)量與監(jiān)測(cè)操作缺乏應(yīng)有的科學(xué)完全性。而國(guó)際跨國(guó)銀行一般會(huì)采用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型處理，尤其與匯豐、花旗等知名銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行的管理水平相對(duì)落后，無(wú)法更科學(xué)有效地達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、計(jì)量與識(shí)別，管控能力相當(dāng)滯后。

（三）金融衍生品缺乏，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具不足

在針對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面，金融衍生品成為較為有效的手段，可以滿足市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較好管理的措施。然而在我國(guó)外匯衍生品上，其發(fā)展處于初始階段，缺乏符合實(shí)際需求的真正意義上的金融衍生品，從而導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行缺乏行之有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與轉(zhuǎn)移渠道。此外，在金融衍生品的具體品種方面上，類型過(guò)少，會(huì)導(dǎo)致遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生大量問(wèn)題與不足。

（四）缺乏高素質(zhì)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理人員

商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理需要專業(yè)高素質(zhì)人才的支持，其綜合素質(zhì)的高低直接影響了風(fēng)險(xiǎn)管理效果。但是在我國(guó)商業(yè)銀行情況來(lái)看，高素質(zhì)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理人員較為缺乏，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理中存在較多的問(wèn)題與漏洞。要達(dá)到匯率風(fēng)險(xiǎn)的良好管理，相關(guān)人員需要具備基本的數(shù)學(xué)、金融工程、計(jì)算機(jī)等綜合專業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備，但是在商業(yè)銀行現(xiàn)狀中，即便是專業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理人員都嚴(yán)重的缺乏相關(guān)綜合知識(shí)儲(chǔ)備，普通員工也同樣如此。

三、我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理有效對(duì)策

（一）引入培養(yǎng)優(yōu)秀人才

要做好匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，首先需要有足夠優(yōu)秀的人才儲(chǔ)備，人才是管理中的核心部分。相關(guān)工作人員要熟練地掌握金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)管理知識(shí)，有純熟的數(shù)理邏輯分析能力，了解掌握金融工程相關(guān)環(huán)節(jié)情況。尤其是綜合型人才的培養(yǎng)，可以從國(guó)外引入優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)管理人才，保證其較高的專業(yè)能力，同時(shí)要在銀行內(nèi)部建立完善人員培訓(xùn)管理制度，依據(jù)不同員工展開分級(jí)培訓(xùn)管理。例如新員工入職培訓(xùn)、在職人員定期培訓(xùn)，優(yōu)秀員工派遣到國(guó)外深造學(xué)習(xí)。同時(shí)要針對(duì)人才管理展開一定激勵(lì)機(jī)制，積極的鼓勵(lì)工作人員不斷提升自我，優(yōu)化工作品質(zhì)，同時(shí)達(dá)到個(gè)人價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。部分時(shí)機(jī)情況下可以采用末位淘汰制度，將不適宜銀行工作需求的員工淘汰出局，保證工作人員積極進(jìn)取的整體團(tuán)隊(duì)工作狀態(tài)。給予員工優(yōu)厚的薪資福利，讓員工對(duì)工作有較強(qiáng)的重視程度，積極在各自崗位上不斷優(yōu)化進(jìn)取。

（二）建立健全匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系

商業(yè)銀行自身需要建立完善匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的高效機(jī)制結(jié)構(gòu)，有效吸取國(guó)外優(yōu)秀銀行管理經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)與本國(guó)銀行管理與金融市場(chǎng)情況做結(jié)合，建立起符合我國(guó)商業(yè)銀行自身需求的經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)，可以展開董事會(huì)-管理領(lǐng)導(dǎo)高層-外匯運(yùn)營(yíng)部分、外匯風(fēng)險(xiǎn)管控部門、獨(dú)立內(nèi)部審計(jì)部門等從上到下的整體風(fēng)險(xiǎn)管理體系。要強(qiáng)化領(lǐng)導(dǎo)層在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理上的能力與意識(shí)，同時(shí)董事會(huì)以及相關(guān)高層也要充分了解外匯風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)技能與信息，從而為銀行運(yùn)營(yíng)提出較為合宜的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制度、戰(zhàn)略與執(zhí)行流程，發(fā)揮高層在相關(guān)工作上的職能。同時(shí)要強(qiáng)化銀行內(nèi)部的內(nèi)控機(jī)制，內(nèi)部審計(jì)需要保持獨(dú)立性，從而提升內(nèi)控效果，提升內(nèi)部審計(jì)頻率與強(qiáng)度，讓內(nèi)控制度的執(zhí)行逐步清晰明確、細(xì)致嚴(yán)謹(jǐn)化操作，讓銀行能夠在符合各部門要求之下達(dá)到較為及時(shí)有效、全面獨(dú)立與嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬?nèi)控機(jī)制建設(shè)。

（三）改善匯率風(fēng)險(xiǎn)外部環(huán)境

要積極展開金融衍生市場(chǎng)的開發(fā)，加大力度在金融衍生品投入開發(fā)上。同時(shí)運(yùn)用外匯市場(chǎng)工具來(lái)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到一定化解功效，還可以將封你尋那轉(zhuǎn)移到可以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方，展開對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分配機(jī)制。金融衍生工具可以有效的分解匯率風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到盡可能更小的風(fēng)險(xiǎn)管理效果。但是要充分地意識(shí)到金融衍生品所具有的負(fù)面效益。

要強(qiáng)化外匯管理局與銀監(jiān)會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)上的監(jiān)督管理。在進(jìn)行外匯衍生市場(chǎng)的開發(fā)建設(shè)上，需要監(jiān)管部門針對(duì)不同的外匯衍生產(chǎn)品做對(duì)應(yīng)的監(jiān)督指導(dǎo)措施。目前情況下，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)與外匯管理局都有對(duì)應(yīng)的政策出臺(tái)，但是在信息交換機(jī)制上尚且不足，進(jìn)而導(dǎo)致政策見缺乏對(duì)應(yīng)的完整統(tǒng)一與關(guān)聯(lián)度。即便在相同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部也由于部門的不同產(chǎn)生政策的理解與操作差異，進(jìn)而對(duì)外匯銀行具體執(zhí)行構(gòu)成障礙。

要加強(qiáng)銀行內(nèi)部的監(jiān)管。外匯監(jiān)管部門需要依據(jù)情況設(shè)立多層級(jí)的監(jiān)督管理結(jié)構(gòu)，做好現(xiàn)場(chǎng)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膱?jiān)持流程，同時(shí)要完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)，優(yōu)化監(jiān)管手段與途徑，強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的有效合作與聯(lián)系，積極展開科學(xué)技術(shù)運(yùn)用來(lái)共建信息共享平臺(tái)，有效地提升外部監(jiān)管綜合能力，達(dá)到匯率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理的有效性。

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