由于金融機(jī)構(gòu)的及時(shí)報(bào)案，被詐騙的10億元成功追回。如何防范？金融機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，建立專業(yè)、完善的風(fēng)控、合規(guī)體系

《投資者報(bào)》記者 占昕

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2017-3-20

投資者報(bào)

日前，自報(bào)案起歷時(shí)兩年多的中國基金子公司第一案在上海高級(jí)人民法院終審審判，兩名被告深圳吾思基金負(fù)責(zé)人李志剛和云南楚雄地產(chǎn)開發(fā)商李銳鋒因合同詐騙罪，分別被判處無期徒刑并處罰金500萬元和十年有期徒刑并處罰金300萬元。

而依照刑法關(guān)于合同詐騙相關(guān)法條規(guī)定，無期徒刑對私募基金管理人李志剛來說無疑于“頂格”的刑罰。案件的定性判決消散了市場先前對交易的種種猜測和疑云，也為報(bào)案機(jī)構(gòu)諾亞控股有限公司（下稱“諾亞財(cái)富”）和萬家共贏資產(chǎn)管理有限公司（下稱“萬家共贏”）帶來了曙光。

據(jù)《投資者報(bào)》記者獨(dú)家了解，本著追查到底的原則，萬家共贏對深圳吾思基金等相關(guān)涉案單位已提起民事訴訟。而隨著萬家共贏景泰基金一號(hào)至四號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（下合稱“景泰計(jì)劃”）風(fēng)險(xiǎn)事件所涉的刑事案件終審的審結(jié)，相關(guān)民事訴訟程序也即將恢復(fù)。

作為基金子公司短短發(fā)展歷程中標(biāo)志性的風(fēng)險(xiǎn)事件，景泰計(jì)劃的報(bào)案結(jié)果成為市場關(guān)注的熱點(diǎn)，多家媒體先前對犯罪分子犯案過程的描述也較為詳盡，但除了獲悉報(bào)案，很少有人知道與案子相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)在這當(dāng)中都經(jīng)歷了什么？在本次刑事案結(jié)案后，萬家共贏和諾亞財(cái)富也接受了《投資者報(bào)》記者的獨(dú)家采訪。

為什么會(huì)被騙？

“相關(guān)產(chǎn)品投資人利益已經(jīng)得以維護(hù)，投資人均無異議；詳細(xì)情況已報(bào)備證監(jiān)會(huì)?！辈稍L中，萬家共贏和諾亞財(cái)富向記者表示景泰事件在雙方的共同努力下，已得到妥善解決。

可是，“為什么會(huì)被騙？”成為近1000個(gè)日夜里縈繞在景泰計(jì)劃發(fā)行方萬家共贏和銷售方諾亞財(cái)富頭頂上一塊揮之不散的烏云。作為經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的萬家基金子公司，萬家共贏是國內(nèi)首家由公募基金和第三方專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)聯(lián)合設(shè)立的資產(chǎn)管理公司，注冊資本6000萬元。而作為紐交所上市公司，諾亞財(cái)富不僅手持中國證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)金融牌照與資格，還在海外擁有信托牌照與公司，2016年，產(chǎn)品募集量和資產(chǎn)管理規(guī)模雙雙突破1000億元人民幣。

相比之下，李志剛控制的深圳吾思基金僅是一家2012年成立，2014年6月才獲私募基金管理人備案登記的小公司，注冊資本1億元也只是認(rèn)繳而非實(shí)繳。而李銳峰所控制的楚雄佳泰房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（下稱“佳泰地產(chǎn)”）和楚雄潤泰置業(yè)投資開發(fā)有限公司（下稱“潤泰置業(yè)”）在工商登記中的股東及出資信息中也只是吾思中央公園一期、二期和三期的基金，且從企業(yè)信息公示系統(tǒng)看，這些信息在2014年事發(fā)前幾月不停地發(fā)生變更，潤泰置業(yè)的實(shí)收資本由1000萬變成了零，而查看詳情可見佳泰地產(chǎn)2015年所獲的當(dāng)?shù)亻_發(fā)資質(zhì)也只有四級(jí)。

看似天壤之別的實(shí)力懸殊，萬家共贏和諾亞財(cái)富卻被被告方聯(lián)手詐騙了近10億元資金，這看起來不可思議，但在萬家共贏和諾亞財(cái)富看來，他們一直認(rèn)為打交道的對手是中國銀行，而資金的用途是購買有確定現(xiàn)金回流的銀行資產(chǎn)包。

二李以小博大的要點(diǎn)在于手持與中國銀行云南省分行簽訂的基于住房按揭過橋貸款的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。“一般住房按揭貸款的發(fā)放有一個(gè)流程和時(shí)間，在此期間內(nèi)企業(yè)若急需用錢，可借此找其他金融機(jī)構(gòu)做一筆臨時(shí)或短期的借款，待按揭貸款下來后，銀行在封閉運(yùn)行的情況下把錢發(fā)給開發(fā)商，再轉(zhuǎn)回借款賬戶?！痹诒本⑸钲诘牟稍L中，多位信托和銀行人士表示，此類產(chǎn)品模式本身沒有問題，市面類似的產(chǎn)品也很多，包括現(xiàn)在交易所發(fā)行的ABS（資產(chǎn)證券化的簡稱）中也有以購房按揭貸款收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的，但如果產(chǎn)品本身虛構(gòu)或存有蓄意欺詐行為則另當(dāng)別論。

據(jù)悉，李志剛拿著與銀行的這份合作協(xié)議在市場尋找資金，并最終敲定萬家共贏和諾亞財(cái)富，但該項(xiàng)目后來也被中國銀行總行和監(jiān)管部門注意到，中國銀行總行要求云南省分行重新審批再報(bào)批，后者于6月10日暫停了與李志剛方面的合作。

遺憾的是，萬家共贏和諾亞財(cái)富方面并卻沒有接收到相關(guān)的通知。6月17日，中行云南省分行個(gè)人金融部正式向景泰一期發(fā)函告知合作協(xié)議暫停，而在此之前，打款已經(jīng)開始，資金由萬家共贏景泰計(jì)劃的賬戶轉(zhuǎn)向李志剛實(shí)際控制的景泰一期，遺憾的是，李志剛不僅沒有第一時(shí)間告知萬家共贏和諾亞財(cái)富協(xié)議暫停的事情，而且急切催促萬家共贏至完成最后一筆打款。

6月18日資金全部到賬后，6月19日，李志剛安排財(cái)務(wù)人員，將3.36億元?jiǎng)澣霛櫶┲脴I(yè)銀行賬戶用于吾思一、二、三期的還本付息；又將5.9億元?jiǎng)澣胛崴际似冢瑴?zhǔn)備提前歸還金元百利募集的資管計(jì)劃本息。另有290萬元?jiǎng)澣肜钪緞偪刂频你y行賬戶作為顧問費(fèi)，1455萬元?jiǎng)澣刖疤┗鹩糜谥Ц豆芾碣M(fèi)，1277萬元打給萬家共贏作為預(yù)分配款。

本應(yīng)多方監(jiān)管的賬戶卻在萬家共贏和諾亞財(cái)富不知情的情況下以各種形式被支付出去。發(fā)現(xiàn)后的萬家共贏和諾亞財(cái)富第一時(shí)間報(bào)警立案，隨后景泰事件進(jìn)入法律程序。

驚險(xiǎn)追款48小時(shí)

“你為什么要報(bào)案？1年后產(chǎn)品才到期，到時(shí)候我不就還你了嗎！”據(jù)知情人士介紹，當(dāng)李志剛在上海被警方控制后，仍不敢相信萬家共贏和諾亞財(cái)富會(huì)報(bào)案，畢竟金融機(jī)構(gòu)自爆被騙，這事關(guān)聲譽(yù)，而李志剛賭的也是兩家不敢公開。

根據(jù)公開資料顯示，李志剛畢業(yè)于北京大學(xué)光華管理學(xué)院，先后就職于招商局集團(tuán)、招商地產(chǎn)、上海柏森投資和中融信托。而即便是在與他打過交道的人的眼中，李志剛也是一位思維縝密、具有較高智商和文化水平的高才生。

“上海的公安辦事非常講證據(jù)，如果沒有充足證據(jù)到了時(shí)間就要放人。”周末報(bào)案調(diào)查并控制嫌疑人，周一完成涉案贓款凍結(jié)工作，回首驚險(xiǎn)追款的48小時(shí)內(nèi)，萬家共贏和諾亞財(cái)富應(yīng)急小組里的每個(gè)人至今心有余悸，“我們自己對事情發(fā)生的過程很清晰，但是公安部門要的證據(jù)和我們想象的不一樣，例如公安需要一個(gè)能夠證明李志剛犯案是‘事前有預(yù)謀的的證據(jù)，當(dāng)時(shí)的時(shí)間非常緊，這決定48小時(shí)后是否能繼續(xù)控制嫌疑人，也事關(guān)投資人的資金能否被追回?！?

“追款，查封，沿著打款路徑一路封下去?！睋?jù)內(nèi)部人士介紹，事發(fā)當(dāng)天，萬家共贏緊急成立應(yīng)急工作小組，在報(bào)案的同時(shí)，第一時(shí)間向各股東、監(jiān)管部門匯報(bào)，股東也第一時(shí)間飛到北京向證監(jiān)會(huì)匯報(bào)，“總經(jīng)理和團(tuán)隊(duì)六天六夜沒合眼，后續(xù)的處理過程也遇到了各種各樣的困難，好在現(xiàn)在終于判了！”報(bào)案和追款的過程在萬家共贏創(chuàng)始員工的眼里至今歷歷在目。

據(jù)悉，由于報(bào)案及時(shí)、追繳到位，被騙取的9.5億元，有1億元當(dāng)時(shí)就被追回，近6億元凍結(jié)在吾思十八期的賬戶上?！霸诠傅闹С窒?，被查封的贓款也很快退回了。”上述人士說。

“由于涉案金額大，案情復(fù)雜，從立案偵查、提起公訴、法院一審、二審，歷時(shí)兩年多也是比較正常的情況。尤其金融類刑事案件，罪與非罪的界限比較模糊，對偵查、取證的要求也比較高。” 資深金融律師、金誠同達(dá)（上海）律所高級(jí)合伙人許海波對《投資者報(bào)》記者說。

繼續(xù)追究民事責(zé)任

“按司法程序，先刑事后民事，刑事終判日前剛結(jié)束，民事訴訟已開始啟動(dòng)。”據(jù)記者了解，隨著刑事案件終審的審結(jié)，萬家共贏對深圳吾思基金等相關(guān)涉案單位的民事訴訟也已恢復(fù)。

毋庸置疑，深圳吾思基金等相關(guān)涉案機(jī)構(gòu)和人的行為對萬家共贏同樣造成了不小的影響和相關(guān)成本的增加?！叭f家共贏發(fā)起民事訴訟很正常，刑事是公安在辦案，公安辦案順著贓款路徑調(diào)查、凍結(jié)和查封，但不能動(dòng)與贓款無關(guān)的資產(chǎn)以及犯罪嫌疑人的個(gè)人財(cái)產(chǎn)，而民事起訴時(shí)要繼續(xù)追討相關(guān)責(zé)任主體和責(zé)任人的民事責(zé)任，賠償損失?！蹦戏降囊晃换鸱扇耸拷忉尩?。

而李志剛實(shí)際上通過借新還舊和類似的行為已聚集起巨額的財(cái)富。據(jù)悉，李銳峰通過李志剛?cè)谫Y成本也高得驚人。僅吾思一、二、三期募集的資金支付給李志剛的顧問費(fèi)用就近4000萬元，2億元用于歸還各類借款本息，實(shí)際投入中央公園項(xiàng)目的不到1億元。而吾思十八期的4.9億元到賬之后，又以各種名目支付給李志剛近7000萬元，支付前期借款本息3.4億元，實(shí)際投入寶華寺項(xiàng)目的不到1億元。

受風(fēng)險(xiǎn)事件的影響，萬家共贏2014年8月受到了監(jiān)管部門的點(diǎn)名批評(píng)，并被采取責(zé)令整改、暫不受理公司業(yè)務(wù)備案等監(jiān)管措施。

據(jù)知情人士陳述，鎖定諾亞財(cái)富和萬家共贏的李志剛在犯案之前已過了縝密計(jì)劃，“通過離婚轉(zhuǎn)移了資產(chǎn)，避免案發(fā)后自身資產(chǎn)受到損失，甚至還聘請?jiān)颇弦患衣伤鶠槠涑鼍吡朔梢庖姇?，專門論證其詐騙行為的合法性，企圖逃避法律責(zé)任?！?/p>

“李志剛一賭諾亞財(cái)富和萬家共贏不敢報(bào)案，二賭這是民事糾紛，不會(huì)追究刑事責(zé)任。如果金融機(jī)構(gòu)擔(dān)心聲譽(yù)不敢報(bào)案，私下談條件是李志剛最樂觀的想法，但藏著捂著到最后就是扯不清的民事關(guān)系，畢竟作為當(dāng)事方也默認(rèn)了他的這種胡來的行為?！?據(jù)知情人士透露，李志剛在羈押期間仍在鉆研《刑法》，尋求減輕、逃避刑責(zé)的途徑。

“我們平日所見的金融詐騙案往往到爆發(fā)時(shí)已損失巨大或很難控制，金融資產(chǎn)難以追回，考慮金融事件多數(shù)會(huì)造成群體性的連鎖反響，如果金額不是如此巨大，性質(zhì)不是如此惡劣，金融機(jī)構(gòu)對是否報(bào)案可能會(huì)審慎再審慎，甚至有些時(shí)候會(huì)過于隱忍和軟弱，犯罪分子其實(shí)也是抓住了多數(shù)機(jī)構(gòu)藏著掖著的心理?！?/p>

一位不愿意透露姓名的資深信托人士表示，是否報(bào)案一般當(dāng)事各家會(huì)根據(jù)具體情況再去權(quán)衡，如果人關(guān)起來，錢也得不到追償其實(shí)是兩敗俱傷。

嚴(yán)懲以警示后來人

然而，不論是犯罪分子的作案心理和犯罪設(shè)計(jì)，還是金融機(jī)構(gòu)的交易過程和后續(xù)處理，中國基金子公司第一案的結(jié)案留給行業(yè)更多的是深思與警醒。

“是前期盡調(diào)沒做好嗎？”面對本報(bào)記者的質(zhì)疑，諾亞財(cái)富介紹公司風(fēng)控流程：首先是產(chǎn)品部門不同項(xiàng)目經(jīng)理的產(chǎn)品進(jìn)行PK，優(yōu)秀項(xiàng)目進(jìn)部門立項(xiàng)會(huì)，通過立項(xiàng)會(huì)的產(chǎn)品進(jìn)入評(píng)審會(huì)，相關(guān)資料與項(xiàng)目經(jīng)理由相關(guān)部門評(píng)審，通過后進(jìn)入集團(tuán)風(fēng)控會(huì)。風(fēng)控會(huì)議每個(gè)禮拜一下午2點(diǎn)雷打不動(dòng)，七委員一票否決權(quán)。

“每個(gè)項(xiàng)目一定有盡職調(diào)查，在景泰這個(gè)項(xiàng)目上，我們也不例外，每個(gè)產(chǎn)品項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)必須進(jìn)行盡調(diào)，隨后會(huì)抽樣聘請第三方律師團(tuán)隊(duì)進(jìn)行獨(dú)立盡調(diào)。對首次合作產(chǎn)品供應(yīng)商，會(huì)有第三方律師獨(dú)立盡調(diào)，景泰項(xiàng)目即屬于此類。”諾亞財(cái)富負(fù)責(zé)人表示，如此防范周密，但仍無法避免人為的精心設(shè)計(jì)的騙局。

“很難防范，制度在那，人有故意是最有問題的，主觀行為就是欺詐。”道德的不確定成為多位受訪人士口中金融鏈條里最難防范的死結(jié)，畢竟所涉機(jī)構(gòu)，還有機(jī)構(gòu)里的人。

如何痛定思痛？“事件發(fā)生后，公司進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，建立了專業(yè)、完善的風(fēng)控、合規(guī)體系，特別是收緊了房地產(chǎn)項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)，并逐步淡出了非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)。同時(shí)，積極推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)。以業(yè)務(wù)方向調(diào)整為抓手，成立至今，已與百余家銀行等金融機(jī)構(gòu)展開深入合作，目前公司整體經(jīng)營狀況穩(wěn)定，所管理項(xiàng)目運(yùn)行良好?！比f家共贏相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

據(jù)悉，被暫停新業(yè)務(wù)后，萬家共贏經(jīng)過三個(gè)月整改、提交整改報(bào)告，后通過監(jiān)管部門檢查也恢復(fù)了備案并決定轉(zhuǎn)型。

在案發(fā)至今，兩年多的浴火重生中，萬家共贏總經(jīng)理伏愛國告訴《投資者報(bào)》記者最深的感觸就是“要有一顆堅(jiān)強(qiáng)的心”。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月底，以資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)為突破口，萬家共贏公開掛牌的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模達(dá)168.098億元。在基金子公司中名列第2位，在全部券商資管、基金子公司中排名第10位。

“二李及其控制的涉案基金單位為填補(bǔ)自己的不可逆之‘債，虛設(shè)‘接力寶項(xiàng)目，設(shè)法利用銀行平臺(tái)，騙取被害單位信任及投資金額高達(dá)9.699億元，該案從立案、起訴直至判決，不僅給金融從業(yè)者提個(gè)醒，必須牢牢守住‘八條底線，突破界限必定承擔(dān)法律責(zé)任，同時(shí)也給投資者提個(gè)醒，投資需謹(jǐn)慎，入市有風(fēng)險(xiǎn)。”一位司法界人士在自己的朋友圈提到。

記者手記：

這個(gè)案子引人發(fā)醒的內(nèi)容還有很多，是過度迷信權(quán)威？還是防不勝防？縱然，即便是金融機(jī)構(gòu)也難逃精心設(shè)計(jì)、有預(yù)謀有接應(yīng)的騙局，但市場就是這樣變幻莫測，大家默認(rèn)在千絲萬縷的設(shè)計(jì)和關(guān)系之中金融有其無奈之處，即便是目前看來較為完備的防范工作。

如果沒有確鑿的證據(jù)和詳實(shí)的資料，相信警方不會(huì)在這么短的時(shí)間立案破案并進(jìn)入司法程序，這當(dāng)中或許還有我們看不到的很強(qiáng)的博弈，畢竟萬家共贏和諾亞財(cái)富只是最后一站，而非最初，可能李志剛也想不到嫻熟的操作與充分的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)在這兩家較真的機(jī)構(gòu)面前犯了“怵”，而它的重判是給到整個(gè)鏈條里面所有機(jī)構(gòu)和人最大的教訓(xùn)和警醒！

可是，是誰給李志剛們這樣操作的能力和信心的呢？李志剛又是如何成為李志剛的呢？立場不同，大家對李志剛的看法也不同，采訪中，即便是被他騙的人對他這樣的教育背景做出這樣的事情仍感到很惋惜，如此高智商高背景的李志剛聰明反被聰明誤，結(jié)局對所有涉事機(jī)構(gòu)和人都是沉重的！這些年我們看到了太多太多，“蘿卜章”隨手可見，儲(chǔ)戶存款會(huì)不翼而飛，機(jī)構(gòu)之間扯皮不斷，內(nèi)神通外鬼屢見不鮮，借新還舊早都不是什么新鮮事了，還有那么多不了了之……雪球越滾越大，窟窿越補(bǔ)越難補(bǔ)，是否會(huì)爆只是時(shí)間問題。是時(shí)代變了嗎？還是當(dāng)初立志做金融的我們變了呢？！