趙宇紅++周寶湘

【摘 要】在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)離不開(kāi)及時(shí)而充足的資金支持，融資管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中起著不可替代的作用， 但由于受宏觀金融環(huán)境的制約以及中小企業(yè)本身制度不完善，經(jīng)營(yíng)管理水平低下等因素的影響，一直面臨著融資渠道不暢、融資難的問(wèn)題，制約了企業(yè)的發(fā)展，因此，加強(qiáng)融資管理顯得十分重要。論文闡述了融資管理的重要意義，剖析了中小企業(yè)融資存在的主要問(wèn)題，并從企業(yè)角度提出了解決問(wèn)題的策略。

【Abstract】 Under the condition of market economy， the business activities of enterprises can not do without timely and adequate financial support.Financial management is an important part of enterprise financial management. Small and medium-sized enterprises play an irreplaceable role in the economic and social development， but due to the constraints of the macro financial environment ， imperfect system ， low management level and other factors， small and medium-sized enterprises has been faced with poor financing channels and financing difficulties， which restricts the development of enterprises. Therefore， strengthening the management of financing is very important. This paper expounds the important significance of financing management， analyzes the main problems existing in the financing of small and medium-sized enterprises， and puts forward the strategies to solve the problem from the perspective of enterprises.

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資管理；融資成本；融資風(fēng)險(xiǎn)

【Keywords】 small and medium-sized enterprises； financing management； financing cost； financing risk

【中圖分類號(hào)】F275 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號(hào)】1673-1069（2017）03-0047-02

1 融資管理對(duì)企業(yè)的意義

1.1 適時(shí)獲得資金，保證企業(yè)投資需要

融資管理是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略落到實(shí)處的重要保障。如果過(guò)早獲得資金，將會(huì)造成資金使用之前的閑置，加大企業(yè)融資的實(shí)際成本。如果資金不能及時(shí)獲得，則會(huì)使企業(yè)喪失生產(chǎn)投資的最佳時(shí)機(jī)。因此，通過(guò)加強(qiáng)融資管理，制定科學(xué)的融資規(guī)劃，可以使企業(yè)按照資金需求的時(shí)間來(lái)合理融資，保障企業(yè)融資和用資在時(shí)間上相銜接。

1.2 建立最佳的融資方式組合，降低企業(yè)融資成本

企業(yè)主要有發(fā)行股票、銀行信貸、商業(yè)信用、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃等融資方式，還有企業(yè)內(nèi)部自籌資金、爭(zhēng)取政府扶持資金以及吸引風(fēng)險(xiǎn)投資基金等融資渠道，不同融資渠道和方式的難易程度和特點(diǎn)不一樣，資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也各不相同，所以要降低融資成本，就需要加強(qiáng)融資管理，綜合考慮各種融資方式和渠道特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)，尋求最優(yōu)的融資方式組合。

2 中小企業(yè)融資面臨的主要問(wèn)題

2.1 缺乏科學(xué)的融資規(guī)劃

企業(yè)沒(méi)有形成適合企業(yè)自身戰(zhàn)略發(fā)展的融資規(guī)劃，只重視眼前的融資渠道儲(chǔ)備，忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)的融資渠道儲(chǔ)備。企業(yè)融資計(jì)劃多是按照年度經(jīng)營(yíng)預(yù)算安排實(shí)施，缺乏與中長(zhǎng)期投資計(jì)劃和經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)劃相匹配的中長(zhǎng)期融資規(guī)劃，沒(méi)有對(duì)未來(lái)資金需求總額、融資渠道等做出具體安排，不能保障企業(yè)資金需求和融資在數(shù)量上和時(shí)間上相銜接，融資也沒(méi)有與企

業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)相結(jié)合，造成企業(yè)融資成本較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

2.2 融資渠道不暢

中小企業(yè)主要資金來(lái)源是銀行信貸。銀行基于安全性原則對(duì)貸款的要求較高，但中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全、資產(chǎn)質(zhì)量不佳、信用等級(jí)不高等問(wèn)題，客觀上增加了融資難度，中小企業(yè)難以從銀行獲得充足的發(fā)展資金；股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)由于受市場(chǎng)容量小和國(guó)家政策約束較多的影響，使得中小企業(yè)不能通過(guò)市場(chǎng)化操作從資本市場(chǎng)獲得預(yù)期的資金需求量；其他融資渠道受市場(chǎng)環(huán)境影響明顯，波動(dòng)性大、操作比較復(fù)雜，難以成為中小企業(yè)獲取資金的可靠來(lái)源。

2.3 融資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制不健全

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，融資活動(dòng)變得越來(lái)越復(fù)雜，融資風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。但目前中小企業(yè)缺乏市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄。企業(yè)重經(jīng)營(yíng)輕管理，盲目融資，只顧資金需求，不管資金利用效率的高低，也不管企業(yè)資本結(jié)構(gòu)如何，導(dǎo)致資金融資成本高企，加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另外，風(fēng)險(xiǎn)管理水平滯后，缺少融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)投資決策時(shí)不能系統(tǒng)全面分析面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力預(yù)估錯(cuò)誤，一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，必然給企業(yè)不可估量的經(jīng)濟(jì)損失。

3 中小企業(yè)加強(qiáng)融資管理的對(duì)策

3.1 建立科學(xué)的融資規(guī)劃體系

要將企業(yè)融資規(guī)劃和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合。應(yīng)從戰(zhàn)略角度出發(fā)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略、產(chǎn)業(yè)布局、投融資計(jì)劃進(jìn)行深入研究，將產(chǎn)品、資金、技術(shù)、人力等企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要要素綜合考量，企業(yè)融資規(guī)劃應(yīng)服務(wù)于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。要將融資規(guī)劃和企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)相結(jié)合，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化為最終目標(biāo)，要以財(cái)務(wù)目標(biāo)指導(dǎo)融資規(guī)劃，以科學(xué)的融資規(guī)劃促進(jìn)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。中小企業(yè)應(yīng)對(duì)資金的來(lái)源及數(shù)量做好長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，應(yīng)長(zhǎng)、中、短期融資合理配置，構(gòu)造合理的融資結(jié)構(gòu)[1]。

3.2 合理確定資金需要量和籌資時(shí)機(jī)

企業(yè)應(yīng)及時(shí)掌握國(guó)內(nèi)外利率、匯率等金融市場(chǎng)的各種信息，了解宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、財(cái)政及貨幣政策，合理分析和預(yù)測(cè)影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件以及可能的變化趨勢(shì)，以尋求最佳融資時(shí)機(jī)，并根據(jù)國(guó)家政策的變化做出敏銳的反應(yīng)和及時(shí)調(diào)整。要合理確定企業(yè)資金需要量，資金需要量是企業(yè)融資的數(shù)量依據(jù)，財(cái)務(wù)部門應(yīng)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)目標(biāo)，運(yùn)用銷售百分比法線和線性回歸法等科學(xué)的預(yù)測(cè)方法，合理測(cè)定企業(yè)在某一時(shí)期的資金需要量，使融資數(shù)量和資金需要量達(dá)到平衡。

3.3 開(kāi)拓新的融資渠道

要充分運(yùn)用各種融資工具，打造多元化融資平臺(tái)。積極完善應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、訂單質(zhì)押等融資模式，緩解企業(yè)貸款抵押不足的矛盾。要充分發(fā)揮動(dòng)產(chǎn)托管、典當(dāng)、融資租賃、信托等適合中小企業(yè)特點(diǎn)的融資工具的作用。要拓寬中小企業(yè)融資渠道，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)，積極探索P2P 網(wǎng)貸、眾籌融資、第三方支付等新型融資方式的運(yùn)用，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)流動(dòng)性、靈活性等特點(diǎn)，降低融資成本、提高融資效率。

3.4 完善制度建設(shè)，努力提高企業(yè)管理水平

要建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)財(cái)務(wù)透明度，為拓展融資渠道創(chuàng)造良好的條件。要加強(qiáng)中小企業(yè)結(jié)構(gòu)治理，逐步建立產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)的適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，以制度建設(shè)促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和企業(yè)盈利能力的提高，改善企業(yè)自身資信狀況。要順應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，加快推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，使產(chǎn)品符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策，不斷增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

【參考文獻(xiàn)】

【1】韓霖疇.探討中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2015（9）：153-153.