吳 楠

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 新疆烏魯木齊 830012）

我國(guó)中小工貿(mào)企業(yè)融資難現(xiàn)狀及對(duì)策分析
——基于“于歡案”的思考

吳 楠

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 新疆烏魯木齊 830012）

近年來，我國(guó)中小企業(yè)如雨后春筍般得到了迅猛的發(fā)展，成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的組成部分。工貿(mào)企業(yè)則是近年來發(fā)展起來的一種新興的公司經(jīng)營(yíng)形式。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小工貿(mào)企業(yè)的發(fā)展也取得了一定的成效。但其中不乏一些困難和問題。融資難則成為制約我國(guó)中小工貿(mào)企業(yè)發(fā)展的重要原因。本文以近日引起社會(huì)各界廣泛關(guān)注的“于歡案”為切入點(diǎn)，通過分析造成悲劇的經(jīng)濟(jì)原因，提出我國(guó)中小工貿(mào)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及對(duì)策。

于歡案；中小工貿(mào)企業(yè)；融資難；對(duì)策

一、“于歡案”事件

（一）“于歡案”事件背景

轟動(dòng)社會(huì)各界的“于歡案”起源于三起債務(wù)糾紛，即源大工貿(mào)先后由于融資租賃到期未能償付租金，向銀行借款到期未能及時(shí)還款而被債權(quán)人起訴。最終由于三次敗訴被列入“銀行失信名單”。結(jié)果債臺(tái)高筑的源大工貿(mào)無法再?gòu)恼?guī)金融機(jī)構(gòu)貸款，只能通過高利貸這一非法途徑償還前期欠款。但利滾利，導(dǎo)致應(yīng)還高利貸越滾越多，最終釀成悲劇。

（二）從經(jīng)濟(jì)角度分析造成“于歡案”悲劇的原因

一開始的源大工貿(mào)還是一個(gè)小作坊。后經(jīng)過不斷擴(kuò)建，源大工貿(mào)在冠縣工業(yè)園擁有獨(dú)立的辦公樓和生產(chǎn)車間，占地1 2 0畝。公司主要銷售制造無縫鋼管用各種規(guī)格、多種材質(zhì)圓鋼，并成為山東西王鋼鐵和石家莊鋼鐵的協(xié)議戶，年銷售能力達(dá)3萬噸。這在中小工貿(mào)企業(yè)中處于行業(yè)領(lǐng)先位置。而開始由于良好的經(jīng)營(yíng)能力，公司從銀行獲得貸款相對(duì)容易。公司利用從銀行的貸款盲目地增加生產(chǎn)線，不斷地加大基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。到2 0 1 4年，貸款基本用完，而由于業(yè)務(wù)市場(chǎng)跟不上，企業(yè)利潤(rùn)率不高，此時(shí)源大工貿(mào)的經(jīng)營(yíng)已經(jīng)開始捉襟見肘。加之2 0 1 5年，我國(guó)鋼鐵行業(yè)由“深秋”步入“寒冬”，大量庫(kù)存積壓無法變現(xiàn)，使得源大工貿(mào)這樣的中小企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況更是難上加難。內(nèi)部無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)以獲得生產(chǎn)必備資金，而外部又面臨償還銀行貸款的壓力。但由于此時(shí)公司經(jīng)營(yíng)狀況不容樂觀，又無法找到可靠的擔(dān)保，致使公司本身違約風(fēng)險(xiǎn)較高，加之銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的高度敏感，企業(yè)更是無法從國(guó)有銀行甚至地方銀行獲得信貸。無奈公司法人蘇銀霞只好選擇高利貸。這也為后來的悲劇埋下了伏筆。

“于歡案”的悲劇為人們提醒警鐘。通過對(duì)案件的研究，我們發(fā)現(xiàn)，資金短缺成為貫穿整個(gè)案件始末的關(guān)鍵問題。而究其根源，資金短缺則映射出中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中融資難的現(xiàn)狀。因此，有必要通過總結(jié)個(gè)別中小工貿(mào)企業(yè)的教訓(xùn)，對(duì)我國(guó)中小工貿(mào)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進(jìn)行探究并提出解決對(duì)策。

二、中小工貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）中小工貿(mào)企業(yè)內(nèi)源融資能力差

由于工貿(mào)企業(yè)不止銷售貨物，還要滿足生產(chǎn)的需要。在土地、廠房、大型機(jī)器設(shè)備等方面的需求要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一般的中小企業(yè)，這就加重了中小工貿(mào)企業(yè)的融資和經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。資金缺口限制了企業(yè)在生產(chǎn)技術(shù)上的創(chuàng)新，也阻礙了企業(yè)在機(jī)器設(shè)備上的更新?lián)Q代。企業(yè)無法以較低的成本生產(chǎn)出大量高質(zhì)量的產(chǎn)品，且中小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品銷路窄，結(jié)果只能在市場(chǎng)中處于劣勢(shì)地位。

（二）中小工貿(mào)企業(yè)科技含量低，上市難，融資更難

大多數(shù)中小企業(yè)都以自己規(guī)模較小，發(fā)展不成熟而意識(shí)不到“上市”對(duì)于中小企業(yè)的重要作用。其實(shí)就上市而言，企業(yè)無所謂大小，關(guān)鍵在于上市的目標(biāo)，為上市所作的精心安排和充分準(zhǔn)備。上市不難，融資難。我國(guó)中小工貿(mào)企業(yè)多為傳統(tǒng)行業(yè)，科技含量低，利潤(rùn)低，很難達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，則很難通過上市融資。

（三）中小工貿(mào)企業(yè)融資渠道少，集中于金融機(jī)構(gòu)

目前我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道較為單一、狹窄，由于證券市場(chǎng)門檻過高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債券市場(chǎng)發(fā)展不完善，中小工貿(mào)企業(yè)發(fā)行債券受到阻礙，難以通過資本市場(chǎng)公開募集資金，加上多數(shù)企業(yè)對(duì)P 2 P，第三方支付切入模式等多種多樣的新型融資方式還不熟悉，仍然只有傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸模式一種外部融資方式，其他融資方式幾乎與中小企業(yè)無緣。這在很大程度上增加了融資成本，企業(yè)獲得利益微乎其微。

（四）民間借貸是中小工貿(mào)企業(yè)資金的重要來源

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，通過核心企業(yè)擔(dān)保，中小企業(yè)能夠獲得供應(yīng)鏈金融在一定程度緩解融資難的問題，繼續(xù)把業(yè)務(wù)做大。但由于自身實(shí)力并不強(qiáng)大，沒有機(jī)會(huì)通過正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)跨界模式，對(duì)一些近年來新興的如京東阿里電商等金融平臺(tái)也運(yùn)用不得當(dāng)。因而只能通過民間借貸。而高利貸作為我國(guó)一種由來已久的不健康的民間借貸方式，卻成為很多中小企業(yè)的首選。其形式主要是經(jīng)營(yíng)所有者及企業(yè)家依賴親情、地勢(shì)、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的借貸關(guān)系以高利息向中小企業(yè)“利滾利”借款，擔(dān)保形式還不完善?，F(xiàn)如今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不健全，而這種借貸關(guān)系的信用度較低，企業(yè)不能由資本市場(chǎng)很好的獲得資本。國(guó)家的政策資金更傾向于大中型國(guó)有企業(yè)。由于民貸存在隱藏性，大多數(shù)半公開、半地下進(jìn)行的貸款所以無法進(jìn)行準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)，但真實(shí)數(shù)據(jù)也許遠(yuǎn)高于上述統(tǒng)計(jì)數(shù)字。所以，中小工貿(mào)企業(yè)只能通過民間借貸等渠道或方式獲得發(fā)展資金，從而在市場(chǎng)生存下去。

三、中小工貿(mào)企業(yè)融資難現(xiàn)狀原因分析

（一）中小工貿(mào)企業(yè)融資難的主觀原因

1.中小工貿(mào)企業(yè)能力有限

企業(yè)規(guī)模是劃分中小企業(yè)的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，因此，中小工貿(mào)企業(yè)的基本特征之一就是規(guī)模較小，這就直接影響了中小工貿(mào)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。一方面，中小工貿(mào)企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量低，要達(dá)到占領(lǐng)市場(chǎng)、控制產(chǎn)品價(jià)格的目的完全不可能，因?yàn)楹芏喈a(chǎn)品的價(jià)格由大企業(yè)決定，被大企業(yè)壟斷，中小工貿(mào)企業(yè)不能發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于被動(dòng)地位。而中小工貿(mào)企業(yè)只不過是眾多鏈條中的一環(huán)。一旦某個(gè)中間環(huán)節(jié)出現(xiàn)差錯(cuò)，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，企業(yè)大量投入生產(chǎn)出的產(chǎn)品無法銷售，及時(shí)變現(xiàn)，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)狀況，重則導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。

2.中小工貿(mào)企業(yè)自身的管理不足，信任度不好

在中小工貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，一直存在制度不健全、財(cái)務(wù)信息不真實(shí)、透明度差的弊端。且一般的中小工貿(mào)企業(yè)都沒有專門設(shè)置內(nèi)部控制崗位，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)這種缺陷并提出改正意見。甚至有的企業(yè)針對(duì)不同的會(huì)計(jì)信息需求者建立好幾本不同的賬簿。這一系列自身原因都導(dǎo)致，信貸員由于信息不對(duì)稱而無法了解企業(yè)真實(shí)情況，從而對(duì)其信用做出有效準(zhǔn)確的評(píng)判。更有一些中小工貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者管理水平不夠，信用意識(shí)淡薄，經(jīng)常拖欠貸款本息，甚至有的為了逃避債務(wù)，把損失直接轉(zhuǎn)嫁給銀行。這就導(dǎo)致了銀行等金融機(jī)構(gòu)壞賬的風(fēng)險(xiǎn)?！? C”是考察客戶信用和償付能力的五個(gè)要素，是企業(yè)融資要滿足的基本條件，即C h a r a c t e r——客戶愿意履行其付款能力和償還貸款能力，C a p a c i t y——客戶支付能力和償還貸款能力，C a p i t a l——客戶企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，C o l l a t e r a l——為防止借款人不履行債務(wù)，用以賠償債權(quán)人所受損害的物權(quán)憑證，C o r p o r a t e w o r k e n v i r o n m e n t——經(jīng)營(yíng)環(huán)境。而目前我國(guó)中小工貿(mào)企業(yè)在品德、能力、擔(dān)保和經(jīng)營(yíng)環(huán)境這五個(gè)方面的財(cái)務(wù)管理制度區(qū)域還存在不足，造成信用體系缺失，銀行很不情愿和財(cái)務(wù)不透明的中小工貿(mào)企業(yè)合作。

3.抵押物不足，難以提供有效擔(dān)保

企業(yè)方面能用于貸款抵押的資產(chǎn)不足或資產(chǎn)變現(xiàn)能力不高，難以滿足銀行貸款的抵押條件。銀行在對(duì)貸款對(duì)象進(jìn)行考察的時(shí)候比較保守，為了資金的安全性，避免帶來較大的貸款風(fēng)險(xiǎn)，往往設(shè)置更高的要求以及更嚴(yán)格的貸款審批程序，這就導(dǎo)致中小工貿(mào)企業(yè)貸款困難。除此之外，在擔(dān)保期限的問題上，一般的擔(dān)保貸款期限為一年以內(nèi)，而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常不對(duì)設(shè)備提供擔(dān)保，只對(duì)短期的流動(dòng)資金提供擔(dān)保，而對(duì)于中小工貿(mào)企業(yè)來說，這又進(jìn)一步加劇了其取得貸款的困難。

（二）中小工貿(mào)企業(yè)融資難的客觀原因

1.資本市場(chǎng)融資不完善

如果資本市場(chǎng)長(zhǎng)期處于信息不完全的情形下就會(huì)發(fā)生自發(fā)的變革，導(dǎo)致不同的層級(jí)的資本市場(chǎng)最終形成。通常情況下，資本市場(chǎng)越低層次的企業(yè)在融資時(shí)提供的信息就會(huì)越少、越不規(guī)范，且由信息方面提供的風(fēng)險(xiǎn)成本就會(huì)越低。相反，越是高級(jí)的資本市場(chǎng)，在企業(yè)融資時(shí)，對(duì)信息的要求就會(huì)越多越嚴(yán)格，在很大程度上，這些都會(huì)造成中小企業(yè)的融資過程中所發(fā)生的成本。

2.信用擔(dān)保環(huán)境在一定程度上影響著中小企業(yè)的融資

根據(jù)查閱的資料發(fā)現(xiàn)，雖然我國(guó)有著大量的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)，但是它還是沒有辦法滿足中小企業(yè)的資金上的需要。目前，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)擔(dān)保體制的確實(shí)也在一定程度上導(dǎo)致了中小工貿(mào)企業(yè)的融資困難。

3.以商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)存在信貸歧視

實(shí)證研究證實(shí)，我國(guó)金融體系和資本市場(chǎng)的資金主要流向了國(guó)有企業(yè)，而中小企業(yè)卻無法通過正規(guī)途徑得到來自金融機(jī)構(gòu)的貸款。這在一定程度上反映了我國(guó)金融體系對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸歧視問題嚴(yán)重。即使中小工貿(mào)企業(yè)從銀行拿到貸款，金融機(jī)構(gòu)固有的信貸歧視對(duì)中小工貿(mào)企業(yè)銀行借款期限結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了重大影響，導(dǎo)致中小工貿(mào)企業(yè)獲得的銀行信用期限結(jié)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)短于國(guó)企甚至一般大中型企業(yè)。

4.國(guó)家政策和法律對(duì)中小工貿(mào)企業(yè)融資支持力度不夠

政府應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行全方位的監(jiān)控，制定合適的政策，是解決中小工貿(mào)企業(yè)融資困難的首要舉措。2 0 1 5經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)融資在政策和法律方面并未付諸實(shí)踐，對(duì)中小工貿(mào)企業(yè)也是如此。雖然相繼出臺(tái)了一系列法律法規(guī)，試圖規(guī)范中小企業(yè)融資問題，并給予一定支持。但迄今為止，一部完整的解決中小企業(yè)融資的法律尚未出臺(tái)，政府資金和政策方面更加向大型企業(yè)傾斜。由于政府的政策和法律方面的缺失，直接導(dǎo)致不同性質(zhì)的中小企業(yè)在法律和政策權(quán)利上的不平等。對(duì)中小工貿(mào)企業(yè)融資的影響不言而喻。

四、解決中小工貿(mào)企業(yè)融資難的策略

（一）提高中小工貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，增強(qiáng)自身融資能力

中小工貿(mào)企業(yè)要準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)自身存在的問題，遵循市場(chǎng)法則和規(guī)律，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。加強(qiáng)管理，在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，選擇優(yōu)良合作伙伴，定產(chǎn)定銷、勤進(jìn)快銷、現(xiàn)貨現(xiàn)款。預(yù)計(jì)到可能拖欠貨款，寧肯放棄這筆生意不做，也不要賒銷。嚴(yán)謹(jǐn)?shù)纳a(chǎn)和經(jīng)營(yíng)方式，則為企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債合理結(jié)構(gòu)及現(xiàn)金流的正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供保證。除此之外，中小工貿(mào)企業(yè)也要保證自己健全的財(cái)務(wù)制度，只有企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況良好，財(cái)務(wù)信息公開透明真實(shí)可靠，企業(yè)講信用，認(rèn)真履行借款合同，沒有不良貸款，才能符合銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資標(biāo)準(zhǔn)。

（二）為中小工貿(mào)企業(yè)建立專門的融資機(jī)構(gòu)

目前，國(guó)外一些發(fā)達(dá)國(guó)家都建立了適合本國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)特殊融資機(jī)構(gòu)。所以，我們可以參考這些發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，由政府出資設(shè)立專門負(fù)責(zé)中小工貿(mào)企業(yè)融資的機(jī)構(gòu)。比如，機(jī)構(gòu)可以為企業(yè)的貸款提供有限的擔(dān)保，當(dāng)企業(yè)確實(shí)出現(xiàn)意外經(jīng)營(yíng)狀況而暫時(shí)無法償還銀行貸款時(shí)，由機(jī)構(gòu)出面與銀行方面溝通，或者請(qǐng)銀行延遲還款期限或降低還款利息。并由政府出資按照一定比例定期撥付給機(jī)構(gòu)一定數(shù)額的資金，當(dāng)企業(yè)短期內(nèi)無法償還銀行借款時(shí)，從資金里撥付一定的款項(xiàng)先行支付給銀行，以給企業(yè)一定的時(shí)間來緩解要償付前期所欠貸款的壓力，并給予企業(yè)一定的優(yōu)惠，如分期或降低利率標(biāo)準(zhǔn)的方法來償還由機(jī)構(gòu)代替企業(yè)先行償還給銀行的貸款。這樣，就可以避免企業(yè)因自身原因造成的失信問題，以防止在以后的融資過程中受到銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款歧視。這樣，不斷建立和完善政府主導(dǎo)的貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，依靠政府資金來扶持中小工貿(mào)企業(yè)的發(fā)展，會(huì)在一定程度上緩解融資難的問題。

（三）鞏固強(qiáng)化大中型銀行在中小工貿(mào)企業(yè)融資中的作用

由于目前中小工貿(mào)企業(yè)融資仍以銀行貸款為主要方式，而中小銀行仍處于改革發(fā)展階段，因此，還應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮大中型商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資中的作用。一是繼續(xù)改進(jìn)中小企業(yè)貸款專營(yíng)制度，增強(qiáng)專營(yíng)部門經(jīng)營(yíng)、核算和考核的獨(dú)立性，建立特色化的授信審批制度和激勵(lì)機(jī)制；二是加強(qiáng)對(duì)銀行的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督，審核銀行系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，在一定程度上降低中小工貿(mào)企業(yè)貸款的門檻；三是逐步消除銀行對(duì)中小工貿(mào)企業(yè)的信貸歧視問題。只有消除固有的成見，才能公平公正的促進(jìn)中小工貿(mào)企業(yè)的發(fā)展，達(dá)到共贏。

（四）全面扶持中小工貿(mào)企業(yè)，健全相關(guān)法律法規(guī)

政府要意識(shí)到中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性，必須加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，為中小工貿(mào)企業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐，在政策上進(jìn)行有效的引導(dǎo)，發(fā)揮政府的財(cái)政資金的杠桿作用，促進(jìn)中小工貿(mào)企業(yè)良性發(fā)展?？梢葬槍?duì)中小工貿(mào)企業(yè)出臺(tái)一系列的稅收優(yōu)惠政策或財(cái)政補(bǔ)貼來減輕負(fù)擔(dān)。并建立完善有關(guān)中小工貿(mào)企業(yè)融資的法律、法規(guī)。應(yīng)該制定具體的、專門的如《中小工貿(mào)企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小工貿(mào)企業(yè)融資法》等，來規(guī)范中小工貿(mào)企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。

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