賴俊彤++白繼廷

隨著全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營大勢(shì)已趨，作為金融業(yè)重要支柱的銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)，兩者之間相互協(xié)作、相互滲透的趨勢(shì)日漸明顯，銀行保險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生。本文結(jié)合混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)意義和我國銀行保險(xiǎn)的發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)我國銀行保險(xiǎn)在全球混業(yè)經(jīng)營大趨勢(shì)下的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)進(jìn)行分析，并就如何抓住機(jī)遇和應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)提出了自己的看法。

混業(yè)經(jīng)營銀行保險(xiǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融國際化的進(jìn)程不斷加快，分業(yè)經(jīng)營已經(jīng)很難滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求和消費(fèi)者日益多樣化的需求，混業(yè)經(jīng)營成為世界金融的發(fā)展趨勢(shì)。國際金融創(chuàng)新的層出不窮，使得我國金融業(yè)在諸多方面面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營已迫在眉睫。2008年伊始，國務(wù)院對(duì)保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合上報(bào)的“關(guān)于商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)問題”請(qǐng)示文件的批準(zhǔn)，標(biāo)志著我國金融業(yè)朝著混業(yè)經(jīng)營方向邁出了跨越性的一大步。

一、混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)意義

（一）對(duì)于金融業(yè)自身而言：實(shí)行混業(yè)經(jīng)營可以提高金融服務(wù)效率、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在穩(wěn)定性和競(jìng)爭(zhēng)力。一方面混業(yè)經(jīng)營可使金融業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大和業(yè)務(wù)品種增多，業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)品種的豐富有利于降低金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面混業(yè)經(jīng)營可以實(shí)現(xiàn)行業(yè)信息共享和客戶資源共享，信息的共享和資源的共享有利于降低經(jīng)營成本、提高金融服務(wù)效率和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在穩(wěn)定性，進(jìn)而有效配置金融資源、推動(dòng)金融行業(yè)的發(fā)展并增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）對(duì)于客戶而言：實(shí)行混業(yè)經(jīng)營可以為客戶提供更方便、更快捷、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)并滿足客戶日益增長的需求。一方面混業(yè)經(jīng)營可以為個(gè)體消費(fèi)者提供一條龍的消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資等服務(wù)，滿足個(gè)體消費(fèi)者多樣化的需求并降低交易成本，從而建立起長期的客戶關(guān)系；另一方面混業(yè)經(jīng)營也為各大中小型企業(yè)的融資和多元化經(jīng)營提供了便利和更為安全的保障。

（三）對(duì)于政府而言：實(shí)行混業(yè)經(jīng)營可以有效的降低監(jiān)管成本和提高監(jiān)管效率。一方面，混業(yè)經(jīng)營下的信息披露更為透明、金融法規(guī)更為完善和統(tǒng)一；另一方面，真正意義的混業(yè)監(jiān)管可以避免分業(yè)監(jiān)管下的監(jiān)管交叉帶來的監(jiān)管真空問題，以上兩方面為監(jiān)管成本的降低、監(jiān)管力度的增強(qiáng)以及監(jiān)管效率的提高提供了有力的保證。

二、我國銀行保險(xiǎn)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）實(shí)行分銷協(xié)議主導(dǎo)的銀行保險(xiǎn)經(jīng)營模式

在這種經(jīng)營模式下，銀行與保險(xiǎn)的合作關(guān)系還比較松散，具體表現(xiàn)為：一家銀行為多家保險(xiǎn)公司銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)一家保險(xiǎn)公司委托多家銀行代銷保險(xiǎn)產(chǎn)品。這自然就導(dǎo)致雙方在各自追求自身利益最大化的驅(qū)動(dòng)下無法結(jié)成真正的利益共同體，從而滋生出產(chǎn)品同質(zhì)、手續(xù)費(fèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)和服務(wù)性質(zhì)缺位等一系列問題，最終制約了我國銀行保險(xiǎn)發(fā)展的步伐。

（二）呈現(xiàn)出大起大落的發(fā)展態(tài)勢(shì)

自1996年至今，我國銀行保險(xiǎn)已有10多年的發(fā)展歷史。保險(xiǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)的相關(guān)數(shù)據(jù)資料顯示，在這10多年的發(fā)展過程中，我國銀行保險(xiǎn)大致經(jīng)歷了高速增長、增速放緩、負(fù)增長率、緩慢復(fù)蘇和高速增長幾個(gè)階段。我國銀行保險(xiǎn)呈現(xiàn)出的大起大落的發(fā)展特征，與歐美大多數(shù)國家銀行保險(xiǎn)的穩(wěn)步發(fā)展形成鮮明的對(duì)比，對(duì)我國銀行保險(xiǎn)的進(jìn)一步開發(fā)提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

三、金融混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)下我國銀行保險(xiǎn)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

毋庸置疑，混合經(jīng)營給我國銀行保險(xiǎn)帶來機(jī)遇的同時(shí)，也必然帶來更多的挑戰(zhàn)。具體來看，我國銀行保險(xiǎn)所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)分別包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：

（一）混合經(jīng)營后我國銀行保險(xiǎn)面臨的機(jī)遇。

1、挖掘了潛在市場(chǎng)。國際上，銀行保險(xiǎn)通常采取保險(xiǎn)公司借用銀行、郵政網(wǎng)絡(luò)、銀行與保險(xiǎn)公司合資成立新的金融機(jī)構(gòu)、銀行收購保險(xiǎn)公司或者銀行通過培訓(xùn)自己的職員設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品直接向自己的原有客戶銷售等方式經(jīng)營與發(fā)展。目前，我國的銀行保險(xiǎn)采取的方式主要是通過銀行、郵政網(wǎng)絡(luò)銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，龐大的銀行和郵政營業(yè)網(wǎng)絡(luò)代銷保險(xiǎn)可以為廣大居民提供更方便、更快捷、更優(yōu)質(zhì)的保險(xiǎn)服務(wù)，同時(shí)還能挖掘農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)的潛力。由此可見，混合經(jīng)營充分開發(fā)了潛在市場(chǎng)。

2、降低了銷售成本。西方發(fā)達(dá)國家的歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，個(gè)人代理保險(xiǎn)的成本較高，而通過銀行（郵政儲(chǔ)蓄）銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，可以有效地降低成本。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司既不必支出人員培訓(xùn)和管理費(fèi)用，也無須支付場(chǎng)地費(fèi)用，但仍可以有效地保證客戶來源，增加保費(fèi)收入。由此可見，混合經(jīng)營有利于保險(xiǎn)公司降低銷售成本。

3、擴(kuò)大了盈利空間。自上個(gè)月連續(xù)加息后的首次降息以來，我國中央銀行連續(xù)3次降息，保險(xiǎn)公司投資資金的收益率也面臨著嚴(yán)峻考驗(yàn)。相比較而言，證券投資尤其是股票投資卻具有較高的長期收益。同時(shí)，人口的老齡化為國家的養(yǎng)老帶來沉重的壓力，而壽險(xiǎn)的發(fā)展卻可以緩解這一壓力，政府無疑會(huì)為壽險(xiǎn)提供一定的稅收優(yōu)惠來為其打造更有利的生存和發(fā)展空間。因此，銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)混合經(jīng)營以及政府的稅收優(yōu)惠政策，可以為銀行保險(xiǎn)提供更大的盈利空間。

（二）混合經(jīng)營后我國銀行保險(xiǎn)面臨的挑戰(zhàn)

1、市場(chǎng)體制不健全和不完善。由于目前我國的金融市場(chǎng)體制不夠健全和完善，過大的綜合性集團(tuán)會(huì)產(chǎn)生集團(tuán)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)和內(nèi)部協(xié)調(diào)困難的問題。這不僅會(huì)形成金融市場(chǎng)的壟斷，產(chǎn)生不公平競(jìng)爭(zhēng)，而且還會(huì)帶來更大的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，在大力發(fā)展我國銀行保險(xiǎn)的同時(shí)，我們還應(yīng)加大力度健全和完善我國的金融市場(chǎng)體制。

2、信息成本居高不下。過去10多年里，為了實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，各金融機(jī)構(gòu)之間的合并此起被伏，但令人驚訝的是規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)在金融企業(yè)的兼并中失靈了。究其原因，還是企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不夠合理。由于內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理，金融機(jī)構(gòu)不同程度的存在制度體系建設(shè)不健全、信息披露不透明、通訊系統(tǒng)技術(shù)落后和企業(yè)經(jīng)營能力不足等一系列問題，嚴(yán)重阻礙了信息成本的降低。因此，在大力發(fā)展銀行保險(xiǎn)的過程中，我們必須通過建立現(xiàn)代化的公司治理結(jié)構(gòu)來降低信息成本，真正實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

銀行保險(xiǎn)在世界領(lǐng)域的產(chǎn)生與發(fā)展告訴我們：銀行與保險(xiǎn)由競(jìng)爭(zhēng)走向合作是合乎金融市場(chǎng)客觀發(fā)展要求的，兩者資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)與利益共享的特點(diǎn)所帶來的積極作用是顯而易見的。中國金融業(yè)作為世界金融業(yè)的一部分，應(yīng)吸取西方發(fā)達(dá)國家銀行保險(xiǎn)的成功經(jīng)驗(yàn)、結(jié)合我國的具體國情，牢牢抓住機(jī)遇和勇于面對(duì)挑戰(zhàn)，大力加快銀行保險(xiǎn)的發(fā)展，爭(zhēng)取早日與世界金融業(yè)接軌。

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