呂玉霞

( 1. 山東管理學(xué)院 經(jīng)貿(mào)學(xué)院，山東，濟(jì)南，250100；2.山東大學(xué) 經(jīng)濟(jì)研究院，山東，濟(jì)南 250100 )

土地資源配置及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的研究評述*①

呂玉霞1,2

( 1. 山東管理學(xué)院 經(jīng)貿(mào)學(xué)院，山東，濟(jì)南，250100；2.山東大學(xué) 經(jīng)濟(jì)研究院，山東，濟(jì)南 250100 )

圍繞土地資源配置與房價上漲、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、企業(yè)空間布局、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、土地財政等五個方面進(jìn)行梳理，并對已有研究進(jìn)行評述發(fā)現(xiàn)：驅(qū)動房價上漲的基本因素包括需求和人口結(jié)構(gòu)演進(jìn)，價格變化的滯后效應(yīng)和空間擴散效應(yīng)，以及公共服務(wù)資本化；而城市基礎(chǔ)設(shè)施投資、房價和土地收入三者間存在互動關(guān)系。房地產(chǎn)升值一方面發(fā)揮著宏觀經(jīng)濟(jì)的“金融加速器”效應(yīng)，另一方面卻引發(fā)了制造業(yè)規(guī)模和效率的“空心化”，使得經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲和貧富差距進(jìn)一步擴大。替代彈性、收入彈性以及技術(shù)進(jìn)步速度和資本密集程度等決定了部門規(guī)模的擴張速度，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革和要素重置則促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長和生產(chǎn)率提高。分稅制后形成的財政集權(quán)和保持財政收支平衡是土地財政的重要原因?，F(xiàn)有研究體現(xiàn)了跨學(xué)科的綜合性和研究方法的多樣性，未來研究要從微觀入手，探討土地資源配置的微觀機制。

土地資源配置；房價；經(jīng)濟(jì)效應(yīng)；轉(zhuǎn)型升級；土地財政

國際數(shù)字對象唯一標(biāo)識符(DOI)：10.16456/j.cnki.1001-5973.2017.04.006

土地資源配置已經(jīng)成為宏觀經(jīng)濟(jì)的重要調(diào)整手段，房地產(chǎn)也成為中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的重要引擎之一。關(guān)于土地資源配置和房地產(chǎn)行業(yè)前期研究已經(jīng)進(jìn)入了深化階段。本研究從已有文獻(xiàn)出發(fā)，主要圍繞土地資源配置與房價上漲、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、企業(yè)空間布局、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、土地財政等五個方面進(jìn)行梳理，并對已有研究進(jìn)行評述。

一、土地資源配置與房價上漲

價格是市場機制下調(diào)整資源配置的主要手段。房屋價格對中國土地資源配置產(chǎn)生了重要影響，也成為宏觀經(jīng)濟(jì)周期的重要驅(qū)動因素?；趦?nèi)生增長模型的討論假定投資的正外部性，普遍認(rèn)為投機性泡沫會把儲蓄擠出生產(chǎn)性投資，因此不利于經(jīng)濟(jì)增長(Grossman and Yanagawa, 1993; King and Ferguson, 1993)②Grossman, G. M. and N. Yanagawa. Asset bubbles and endogenous growth.Journal of Monetary Economics, 1993,31(1).③King, I. and D. Ferguson.Dynamic inefficiency, endogenous growth, and Ponzi games.Journal of Monetary Economics, 1993,32(1).。不過，投機性泡沫如果是由于上市公司股權(quán)等生產(chǎn)性資產(chǎn)而催生，其對經(jīng)濟(jì)增長的作用取決于所擠出投資在擠出和擠入兩個部門的相對使用效率。

有學(xué)者用實證方法探討了房價泡沫的形成機制。李永友(2014)④李永友：《房價上漲的需求驅(qū)動和漣漪效應(yīng)--兼論我國房價問題的應(yīng)對策略》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)》2014年第2期。發(fā)現(xiàn)中國整體性房價上漲，主要歸因于需求驅(qū)動和價格變化的滯后效應(yīng)及其空間擴散效應(yīng)。徐建煒等(2012)*徐建煒、徐奇淵、何帆：《房價上漲背后的人口結(jié)構(gòu)因素：國際經(jīng)驗與中國證據(jù)》，《世界經(jīng)濟(jì)》2012年第1期。從人口結(jié)構(gòu)的角度解釋中國的高房價現(xiàn)象，發(fā)現(xiàn)少年撫養(yǎng)比例和老年撫養(yǎng)比例的上升都會導(dǎo)致房屋價格下降，在2015年后，中國人口結(jié)構(gòu)的演進(jìn)趨勢和儲蓄釋放過程完成使得房價失去快速上漲的條件。趙安平和羅植(2012)*趙安平、羅植：《擴大民生支出是否會推高房價》，《世界經(jīng)濟(jì)》2012年第1期。不完全認(rèn)同財政支出會通過公共服務(wù)資本化提升房價的觀點，認(rèn)為僅在土地財政收入繼續(xù)用于擴大土地開發(fā)規(guī)模和房地產(chǎn)建設(shè)時，才可能會導(dǎo)致房價與地價交錯上漲的惡性循環(huán)。

關(guān)于房地產(chǎn)市場泡沫的理論研究。王永欽和包特(2011)*王永欽、包特：《異質(zhì)交易者、房地產(chǎn)泡沫與房地產(chǎn)政策》，《世界經(jīng)濟(jì)》2011年第11期。則基于De Long等(1990)*De Long, J. B., A. Shleifer, et al. Positive feedback investment strategies and destabilizing rational speculation.The Journal of Finance, 1990,45(2).的研究成果，構(gòu)建了一個包含“追漲殺跌”策略噪音交易者的模型，討論房地產(chǎn)市場上泡沫的產(chǎn)生機制。由于理性交易者會趕在噪音交易者之前進(jìn)行“追漲殺跌”，房地產(chǎn)市場價格偏離基本面從而加劇市場波動。王錦陽和劉錫良(2014)*王錦陽、劉錫良：《住宅基本價值、泡沫成分與區(qū)域溢出效應(yīng)》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)》2014年第4期。建立了同時考慮住宅報酬率時變性和住宅報酬率風(fēng)險溢價因子的住宅基本價值模型，將真實住宅價格分解為住宅基本價值和泡沫成分兩個部分。他們發(fā)現(xiàn)，城鎮(zhèn)人均可支配收入的持續(xù)增長和高通貨膨脹率引致的低真實利率是推動四個直轄市住宅基本價值持續(xù)上漲的兩個重要因素。

關(guān)于房地產(chǎn)價格與宏觀經(jīng)濟(jì)的互動方面。鄭思齊等(2014)*鄭思齊、孫偉增、吳璟、武赟：《以地生財，以財養(yǎng)地”——中國特色城市建設(shè)投融資模式研究》，《經(jīng)濟(jì)研究》2014年第8期。則討論了城市基礎(chǔ)設(shè)施投資、房價和土地收入三者間的互動關(guān)系，城市基礎(chǔ)設(shè)施投資能夠顯著地資本化到居住用地價格中，帶來對商住用地價格上漲的拉動作用；商住用地價格上漲推升了地方土地出讓收入，為基礎(chǔ)設(shè)施投資提供了更為強大的融資支持，形成發(fā)展的正向反饋。高玲玲(2015)*高玲玲：《中國房價上漲是否引發(fā)工業(yè)衰退》，《現(xiàn)代財經(jīng)(天津財經(jīng)大學(xué)學(xué)報)》2015年第9期。也發(fā)現(xiàn)，商品房銷售價格的上漲降低工業(yè)增加值占GDP的比重。

二、土地資源配置與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

房地產(chǎn)泡沫引起工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)移投資重心。Miao和Wang(2012)*Miao, J. and P. Wang. Bubbles and total factor productivity. The American Economic Review,2012,102(3).基于兩部門內(nèi)生增長模型的分析表明，企業(yè)因資產(chǎn)泡沫而將資本投入有資產(chǎn)泡沫的部門，從而擠出了主要業(yè)務(wù)的創(chuàng)新投入；如果有資產(chǎn)泡沫的部門技術(shù)無法外溢，則主業(yè)投資減少對整體經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生負(fù)面影響。范言慧等(2013)*范言慧、席丹、殷琳：《繁榮與衰落：中國房地產(chǎn)業(yè)擴張與“荷蘭病”》，《世界經(jīng)濟(jì)》2013年第11期。從理論上闡釋了房地產(chǎn)業(yè)繁榮如何引發(fā)制造業(yè)的“荷蘭病”， 對時間序列數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)行業(yè)擴張由于引發(fā)本幣實際升值和通貨膨脹而對制造業(yè)出口產(chǎn)生了不利影響。這一不利影響主要集中在勞動密集型和資本密集型兩類產(chǎn)品。

房價(地價)影響企業(yè)借貸和投資的主要渠道是影響企業(yè)抵押擔(dān)保資產(chǎn)的價值。Chaney 等(2010)*Chaney, T., D. Sraer et al. The collateral channel: How real estate shocks affect corporate investment. National Bureau of Economic Research,2010.和Shiller (2014)*Shiller, R. J. Why Is Housing Finance Still Stuck in Such a Primitive Stage?. The American Economic Review,2014),104(5).對美國的研究則發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的房地產(chǎn)價值增加提高抵押擔(dān)保能力而引致企業(yè)投資增長。曾海艦(2012)*曾海艦：《房產(chǎn)價值與公司投融資變動——抵押擔(dān)保渠道效應(yīng)的中國經(jīng)驗證據(jù)》，《管理世界》2012年第5期。、羅時空和周亞虹(2013)*羅時空、周亞虹：《房價影響企業(yè)投資嗎：理論與實證》，《財經(jīng)研究》2013年第8期。對中國的研究也發(fā)現(xiàn)了類似的抵押擔(dān)保效應(yīng)。其中后者發(fā)現(xiàn)，面臨融資約束的企業(yè)因房價上漲引發(fā)的投資效應(yīng)更加明顯。

房地產(chǎn)市場有可能發(fā)揮對宏觀經(jīng)濟(jì)的“金融加速器”效應(yīng)。借鑒Bernanke等(1999)*Bernanke, B. S., M. Gertler, et al. The financial accelerator in a quantitative business cycle framework. Handbook of macroeconomics, 1999(1).以及Kiyotaki和Moore(1997)*Kiyotaki, N. and J. Moore. Credit chains. Journal of Political Economy, 1997,105(21).所提出的“金融加速器”的思想，Iacoviello和Pavan (2013)*Iacoviello, M. and M. Pavanx. Housing and debt over the life cycle and over the business cycle. Journal of Monetary Economics, 2013,60(2)以及Favilukis (2010).*Favilukis, J., S. C. Ludvigson, et al. The macroeconomic effects of housing wealth, housing finance, and limited risk-sharing in general equilibrium. National Bureau of Economic Research, 2010.將住房納入動態(tài)隨機一般均衡模型(DSGE)，住房或土地可以為受到信貸約束的家庭消費融資，解釋了房價變動時消費的同向變動。Liu等(2013)*Liu, Z., P. Wang, et al. Land‐price dynamics and macroeconomic fluctuations. Econometrica, 2013,81(3).進(jìn)一步考察土地作為抵押品對信貸約束企業(yè)的融資功能，發(fā)現(xiàn)土地價格上漲能夠增加企業(yè)投資。武康平和胡諜(2010)*武康平、胡諜：《房地產(chǎn)市場與貨幣政策傳導(dǎo)機制》，《中國軟科學(xué)》2010年第11期。以及鄭忠華和邸俊鵬(2012)*鄭忠華、邸俊鵬：《房地產(chǎn)借貸、金融加速器和經(jīng)濟(jì)波動——一個貝葉斯估計的DSGE模擬研究》，《經(jīng)濟(jì)評論》2012年第6期。發(fā)現(xiàn)中國也存在類似的房地產(chǎn)“加速器”機制，房地產(chǎn)市場會放大外界沖擊對經(jīng)濟(jì)的影響，從而加劇經(jīng)濟(jì)波動。

吳海民(2012)*吳海民：《資產(chǎn)價格波動、通貨膨脹與產(chǎn)業(yè)“空心化”——基于我國沿海地區(qū)民營工業(yè)面板數(shù)據(jù)的實證研究》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2012年第1期?；?001-2010年沿海地區(qū)12省市民營工業(yè)的面板數(shù)據(jù)，匯報了房地產(chǎn)價格上漲引發(fā)民營工業(yè)規(guī)模和效率空心化的作用機制。邵挺和范劍勇(2010)*邵挺、范劍勇：《房價水平與制造業(yè)的區(qū)位分布——基于長三角的實證研究》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2010年第10期。發(fā)現(xiàn)大型城市的房價過快上漲影響到制造業(yè)區(qū)位選擇，是長三角制造業(yè)布局分散化的重要誘因。陳斌開等(2015)*陳斌開、金簫、歐陽滌非：《住房價格、資源錯配與中國工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)率》，《世界經(jīng)濟(jì)》2015年第4期。認(rèn)為，房地產(chǎn)發(fā)展與房價快速上漲主要由于政府有關(guān)部門造成，由此產(chǎn)生的產(chǎn)品之間相對價格扭曲會造成資源錯配，進(jìn)而對全要素生產(chǎn)率帶來負(fù)面影響；并發(fā)現(xiàn)行業(yè)生產(chǎn)效率和該行業(yè)與房地產(chǎn)相關(guān)性呈負(fù)相關(guān)，那些與房地產(chǎn)相關(guān)性強的行業(yè)，在房價升高時會享有更高的利潤率。

部分學(xué)者注意到住宅投資占GDP比重長期以來過高的問題以及房價上升對于宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。張清勇和鄭環(huán)環(huán)(2012)*張清勇、鄭環(huán)環(huán)：《中國住宅投資引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)增長嗎?》，《經(jīng)濟(jì)研究》2012年第2期。指出，2009 年這一比重攀升到10.7%，盡管存在歷史欠賬問題，但長達(dá)30余年的連續(xù)高住宅投資可能會扭曲經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。原鵬飛和馮蕾(2014)*原鵬飛、馮蕾：《經(jīng)濟(jì)增長、收入分配與貧富分化——基于DCGE模型的房地產(chǎn)價格上漲效應(yīng)研究》，《經(jīng)濟(jì)研究》2014年第9期。構(gòu)建了包含存量住房資產(chǎn)的動態(tài)模型，系統(tǒng)模擬了房價上升對經(jīng)濟(jì)增長收入分配和貧富分化的影響效應(yīng)。研究表明，由房價上漲帶來的房地產(chǎn)行業(yè)快速發(fā)展能夠顯著地提高經(jīng)濟(jì)增長率和帶動建筑業(yè)、重工業(yè)等關(guān)聯(lián)行業(yè)快速擴張，但也擠占了農(nóng)業(yè)、輕工業(yè)和公共服務(wù)業(yè)的發(fā)展空間。陳彥斌和邱哲圣(2011)*陳彥斌、邱哲圣：《高房價如何影響居民儲蓄率和財產(chǎn)不平等》，《經(jīng)濟(jì)研究》2011年第10期?；贐ewley 模型，討論了高房價對中國城鎮(zhèn)居民儲蓄率和財產(chǎn)不平等的影響。研究發(fā)現(xiàn)，過快的房價上漲引發(fā)的房產(chǎn)收益率居高不下刺激了凈資產(chǎn)更高的家庭投資性住房需求，購房首付和還款年限的存在抑制了凈資產(chǎn)較低家庭的住房需求，而收入風(fēng)險和住房交易成本使得凈資產(chǎn)較低家庭因預(yù)防性動機而進(jìn)一步降低，由此產(chǎn)生的住房消費性需求和投資性需求的不對稱性使得城鎮(zhèn)家庭住房不平等程度增加。

另外一些學(xué)者討論了房價上漲對微觀經(jīng)濟(jì)主體行為的影響。王文春和榮昭(2014)*王文春、榮昭：《房價上漲對工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的抑制影響研究》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)》2014年第2期。研究了房價的快速上漲對35個大中城市工業(yè)企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)活動的影響，發(fā)現(xiàn)房價上漲率會抵制當(dāng)?shù)毓I(yè)企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)行為，但規(guī)模較小企業(yè)和外資企業(yè)所受影響較小。高玲玲(2015)*高玲玲：《中國房價上漲是否引發(fā)工業(yè)衰退》，《現(xiàn)代財經(jīng)(天津財經(jīng)大學(xué)學(xué)報)》2015年第9期。發(fā)現(xiàn)，商品房銷售價格上漲的吸附效應(yīng)和成本效應(yīng)大于抵押擔(dān)保效應(yīng)，從而對工業(yè)產(chǎn)出存在擠出效應(yīng)，因而房地產(chǎn)業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的論斷值得商榷。吳曉瑜等(2014)*吳曉瑜、王敏、李力行：《中國的高房價是否阻礙了創(chuàng)業(yè)?》，《經(jīng)濟(jì)研究》2014年第9期。從微觀主體職業(yè)選擇的角度發(fā)現(xiàn)，房價上漲的“替代效應(yīng)”阻礙了無房者的創(chuàng)業(yè)行為，而綜合了“ 財富效應(yīng)”、“ 信貸效應(yīng)”以及“ 替代效應(yīng)”后，房價上漲對有房者創(chuàng)業(yè)的總影響并不確定。余靜文(2015)*余靜文、譚靜：《房價、流動性效應(yīng)與企業(yè)融資約束》，《產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究》2015年第4期。利用研發(fā)投入變量，考察了有穩(wěn)定研發(fā)行為的企業(yè)，發(fā)現(xiàn)房價高增長的杠桿效應(yīng)擠出了投資風(fēng)險高、回報周期長的研發(fā)投資，是中國企業(yè)陷入了“低技術(shù)鎖定”陷阱的重要原因。

三、土地資源配置與企業(yè)空間布局

企業(yè)空間布局是地理經(jīng)濟(jì)學(xué)的中心問題。研究者從不同角度試圖闡述產(chǎn)業(yè)集聚的“外部效應(yīng)”對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實際影響。理論上兩類集聚效應(yīng)都可能存在，即行業(yè)內(nèi)空間集聚產(chǎn)生所謂“馬歇爾外部性”(Marshallian Externality)和跨行業(yè)空間集聚同樣會帶來“雅各布外部性”( Jacob Externalities)。范劍勇等(2014)*范劍勇、馮猛、李方文：《產(chǎn)業(yè)集聚與企業(yè)全要素生產(chǎn)率》，《世界經(jīng)濟(jì)》2014年第5期。從“技術(shù)外部性”角度，發(fā)現(xiàn)專業(yè)化經(jīng)濟(jì)促進(jìn)增長，而多樣化經(jīng)濟(jì)對促成增長的前沿技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生了正面的推動。孫浦陽等(2013)*孫浦陽、蔣為、張龑：《產(chǎn)品替代性與生產(chǎn)率分布—基于中國制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)實證》，《經(jīng)濟(jì)研究》2013年第4期。發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)集聚帶來的擁塞效應(yīng)和集聚效應(yīng)在不同時期作用不同，工業(yè)集聚長期對勞動生產(chǎn)率有促進(jìn)作用，而服務(wù)業(yè)長期沒有顯著影響。盛丹和王永進(jìn)(2013)*盛丹、王永進(jìn)：《產(chǎn)業(yè)集聚、信貸資源配置效率與企業(yè)的融資成本——來自世界銀行調(diào)查數(shù)據(jù)和中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)的證據(jù)》，《管理世界》2013年第6期。則發(fā)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)集聚長期“信貸資源配置效應(yīng)”。

Krugman (1991)*Krugman, P. R. Geography and trade. MIT press, 1991.基于規(guī)模報酬遞增的假定，從資金、信息和技術(shù)等方面的外部性等角度尋找經(jīng)濟(jì)地理集聚的內(nèi)生動力。他們認(rèn)為，當(dāng)包含后向和前向關(guān)聯(lián)的集聚力量與市場擁擠所產(chǎn)生的分散力量平衡時，空間均衡表現(xiàn)為極端集聚和極端分散之間某種程度的集聚。在Melitz (2003)*Melitz, M. J. The impact of trade on intra‐industry reallocations and aggregate industry productivity. Econometrica, 2003,71(6).引入企業(yè)異質(zhì)性后，所謂的“新”新地理經(jīng)濟(jì)學(xué)研究從地區(qū)間的宏觀(Macro-heterogeneity)解釋產(chǎn)業(yè)集聚轉(zhuǎn)向從企業(yè)或個體微觀決策(Microeconomic Decisions) 的角度入手。Ottaviano(2011)*Ottaviano, G. I. Firm heterogeneity, endogenous entry, and the business cycle. NBER International Seminar on Macroeconomics 2011, University of Chicago Press, 2011.發(fā)現(xiàn)，高生產(chǎn)率企業(yè)由于邊際成本低，更少受到因市場擴大而加劇本地競爭所造成的傷害，所以生產(chǎn)率最高的企業(yè)會首先向大市場轉(zhuǎn)移(Selection Effect)，低生產(chǎn)率企業(yè)因離開集聚區(qū)域的機會成本最低而容易受引資政策吸引(Sorting Effect)。Helpman(1998)*Helpman, E. General purpose technologies and economic growth. MIT press, 1998.將土地要素引入新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)模型，并證明當(dāng)給定運輸成本在一定范圍內(nèi)，存在消費者的效用水平的一個均衡。在此均衡下，留在大型城市的消費者享受差異化產(chǎn)品并忍受高房價，中小城市的消費者享受低房價并只能接受差異化程度較低的產(chǎn)品。

研究經(jīng)濟(jì)集聚所設(shè)定一般均衡分析框架，往往假定制度因素缺失或者視其為外生變量,這大大限制了這一框架分析中國問題的能力。在中國，官員晉升與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展績效掛鉤。他們大力發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)以獲取政治晉升機會，形成晉升激勵下的“政治錦標(biāo)賽”(周黎安，2007)*周黎安：《中國地方官員的晉升錦標(biāo)賽模式研究》，《經(jīng)濟(jì)研究》2007年第7期。。近年來的研究試圖將政府行為內(nèi)生化。Brülhart 等(1998)*Brülhart, M. Economic geography, industry location and trade: the evidence. The World Economy, 1998,21(6).分析了地方政府對經(jīng)濟(jì)集聚的政策，發(fā)現(xiàn)具有高度的流動性資本為了享受經(jīng)濟(jì)集聚所產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，會接受地方政府征收較高的稅收，即政府可以對集聚經(jīng)濟(jì)形成的集聚租征稅。Devereux等 (2007)*Devereux, M. P., R. Griffith, et al. Firm location decisions, regional grants and agglomeration externalities. Journal of Public Economics, 2007, 91(3).發(fā)現(xiàn)補貼在吸引企業(yè)向特定區(qū)域轉(zhuǎn)移方面作用微小：在那些同類企業(yè)集聚較差地區(qū)，企業(yè)對政府補貼并不敏感；而在經(jīng)濟(jì)集聚地區(qū)，即便缺少補貼也會吸引企業(yè)遷移。Jofre-Monseny 等(2014)*Jofre‐Monseny, J., R. Marín‐López, et al. The determinants of localization and urbanization economies: Evidence from the location of new firms in Spain.Journal of Regional Science, 2014,54(2).對西班牙2772 個市鎮(zhèn)銷售稅率的研究支持經(jīng)濟(jì)集聚對稅率有正向影響的結(jié)論。錢學(xué)鋒等( 2012)*錢學(xué)鋒、黃玖立、黃云湖：《地方政府對集聚租征稅了嗎?——基于中國地級市企業(yè)微觀數(shù)據(jù)的經(jīng)驗研究》，《管理世界》2012第2期。對中國的研究卻提供了相反的證據(jù)，他們發(fā)現(xiàn)中國的地方政府并沒有向集聚租征稅，即經(jīng)濟(jì)集聚產(chǎn)生集聚租來引導(dǎo)地方政府實現(xiàn)稅收良性競爭的機制并不存在。

范劍勇和邵挺(2011)*范劍勇、邵挺：《房價水平、差異化產(chǎn)品區(qū)位分布與城市體系》，《經(jīng)濟(jì)研究》2011年第2期。討論了房價水平過快上漲促進(jìn)差異化產(chǎn)品擴散的內(nèi)在機制，對1998—2007 年中國地級及以上城市數(shù)據(jù)的計量分析發(fā)現(xiàn)，Krugman-Helpman 模型中的“非黑洞”條件導(dǎo)致中國城市體系扁平化趨勢。胡安俊和孫久文(2014)*胡安俊、孫久文：《中國制造業(yè)轉(zhuǎn)移的機制、次序與空間模式》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)》2014年第4期。利用中國地市三位數(shù)制造業(yè)2003和2009年的數(shù)據(jù)，檢驗了中國制造業(yè)空間轉(zhuǎn)移的機制、次序與模式。研究發(fā)現(xiàn)，無論是轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)數(shù)量還是轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)類型，制造業(yè)都大規(guī)模地由東部向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移。其中替代彈性高的產(chǎn)業(yè)先于替代彈性低的產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)移；替代彈性低的產(chǎn)業(yè)，如醫(yī)療儀器設(shè)備及器械制造和通信設(shè)備制造等，實現(xiàn)了由東部向成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)、長株潭城市群、中原經(jīng)濟(jì)區(qū)等中西部相對發(fā)達(dá)區(qū)域“等級擴散”；而替代彈性高的產(chǎn)業(yè)，如紡織服裝制造和塑料絲、繩及編織品制造等，則以“擴展擴散”的模式實現(xiàn)了轉(zhuǎn)移。

高波等(2012)*高波、陳健、鄒琳華：《區(qū)域房價差異、勞動力流動與產(chǎn)業(yè)升級》，《經(jīng)濟(jì)研究》2012年第1期。將房價因素引入新經(jīng)濟(jì)地理模型，討論了區(qū)域房價差異導(dǎo)致勞動力流動，從而誘發(fā)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的機制，發(fā)現(xiàn)城市間的相對房價升高會導(dǎo)致相對就業(yè)人數(shù)減少和產(chǎn)業(yè)價值鏈向高端攀升，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。楊揚等(2009)*楊揚、徐現(xiàn)祥、舒元：《廣東省內(nèi)經(jīng)濟(jì)差距縮小與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移》，《經(jīng)濟(jì)管理》2009年第4期。研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)空間轉(zhuǎn)移是引發(fā)廣東省城市間人均GDP 差距在2005年不斷縮小的主要原因。工業(yè)中大部分行業(yè)從珠三角城市轉(zhuǎn)向周邊城市，高污染和高耗能行業(yè)和資本密集度較低的傳統(tǒng)制造行業(yè)轉(zhuǎn)移幅度最大，而高新技術(shù)及低污染重工業(yè)轉(zhuǎn)移程度較低。

國外當(dāng)前重點分析空間均衡框架下，某地區(qū)某部門的生產(chǎn)率變動對本地區(qū)及其他地區(qū)的一般均衡效應(yīng)。對空間均衡模型最早可追溯到Henderson (1974)*Henderson, J. V. The sizes and types of cities. The American Economic Review, 1974, 64(4).，最近幾年重新成為研究熱點，主要用來討論地區(qū)經(jīng)濟(jì)的均衡對宏觀和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的影響。這類空間均衡模型多設(shè)定勞動力自由流動，異質(zhì)性的企業(yè)和城市規(guī)模。Caliendo et al. (2014)*Caliendo, L., F. Parro, et al. The impact of regional and sectoral productivity changes on the US economy. National Bureau of Economic Research, 2014.定量評估了地區(qū)基本生產(chǎn)率變化對美國經(jīng)濟(jì)總體TFP、GDP以及社會福利的影響。Mian和Sufi(2014)*Mian, A. and A. Sufix. What explains the 2007-2009 drop in employment?. Econometrica, 2014,82(6).通過地區(qū)均衡模型刻畫了勞動力市場對非貿(mào)易部門沖擊的反應(yīng)機制，發(fā)現(xiàn)如果一個縣的房產(chǎn)凈值下降越多，其非貿(mào)易產(chǎn)業(yè)和就業(yè)下降幅度越大，但可貿(mào)易產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值和就業(yè)與房產(chǎn)凈值沒有關(guān)系。Behrens et al. (2014)*Behrens, K., G. Duranton, et al. Productive cities: Sorting, selection, and agglomeration. Journal of Political Economy, 2014,122(3).討論了不可貿(mào)易中間品條件下企業(yè)在空間上根據(jù)自身比較優(yōu)勢分類所形成的均衡。

空間均衡模型的另一類文獻(xiàn)討論了勞動力流動所形成的搜尋均衡。Davis和Dingel (2012)*Davis, D. R. and J. I. Dingelx. A spatial knowledge economy.National Bureau of Economic Research, 2012.一系列研究討論了技能水平差異的工人如何根據(jù)自身能力形成搜尋均衡，為討論工資不平等和技能工人的空間分布提供了新視角。Gaubert (2014)*Gaubert, C. Firm sorting and agglomeration. Unpublished manuscript, Princeton University, 2014.認(rèn)為企業(yè)會尋找政策較好的地區(qū)，因而會在空間上搜尋并影響地方市場上的勞動力需求。Rossi-Hansberg et al(2008)*Rossi-Hansberg, E., P.-D. Sarte, et al. Housing externalities. National Bureau of Economic Research, 2008.研究了異質(zhì)性個體傾向于居住在鄰近富人的區(qū)域，即消費的外部性促使個體搜尋。Guerrieri et al.(2013)*Guerrieri, V., D. Hartley, et al. Endogenous gentrification and housing price dynamics. Journal of Public Economics, 2013,100.建立理論模型，說明了城市房產(chǎn)緊縮期富人鄰近區(qū)域價格最先下跌，而城市房產(chǎn)繁榮期則這一區(qū)域價格最先上升這一非對稱現(xiàn)象。

四、土地資源配置與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級

當(dāng)前，相關(guān)研究都沒有直接討論土地資源配置與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)系，只是從產(chǎn)業(yè)宏觀發(fā)展的角度討論了不同產(chǎn)業(yè)部門在不同發(fā)展階段的關(guān)系。發(fā)達(dá)國家自工業(yè)革命以來的發(fā)展呈現(xiàn)典型的Kuznets 事實特征，即勞動力不斷地從農(nóng)業(yè)部門向工業(yè)和服務(wù)業(yè)部門轉(zhuǎn)移， 農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占比不斷減少與工業(yè)和服務(wù)業(yè)部門的產(chǎn)值占比不斷增加并存(Kuznets，1973；Echevarria, 1997；Kongsamut，2001)*Kuznets, S. Modern economic growth: findings and reflections. The American Economic Review, 1973, 63(3).*Echevarria, C. Changes in sectoral composition associated with economic growth. International Economic Review. 1997.*Kongsamut, P., S. Rebelo, et al. Beyond balanced growth. The Review of Economic Studies, 2001,68(4).。根據(jù)對發(fā)達(dá)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的研究，美國等國家第三產(chǎn)業(yè)的比重要遠(yuǎn)高于第二產(chǎn)業(yè)，其2008 年第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值占比高達(dá)77.5%，英國和法國這一比重也在75%以上。

基于對Kuznets 事實特征的認(rèn)識，學(xué)者們從不同角度深入探討了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)規(guī)律。林毅夫和陳斌開(2013)*林毅夫、陳斌開：《發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與收入分配》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)》2013年第4期。認(rèn)為，政府重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略和由此衍生的一整套政府干預(yù)政策是中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和國民收入分配結(jié)構(gòu)變化的重要原因，旨在鼓勵資本密集型工業(yè)部門發(fā)展的各種政府政策能夠解釋中國資本收入增長快于勞動收入這一現(xiàn)象。Acemoglu 和 Zilibotti(2001)*Acemoglu, D. and F. Zilibotti Productivity Differences. Technology, 2001.則指出熟練勞動力和非熟練勞動力的比例這一稟賦結(jié)構(gòu)決定了經(jīng)濟(jì)中的適宜技術(shù)，如果低收入國家稟賦結(jié)構(gòu)與技術(shù)不匹配，那么這些國家的勞動生產(chǎn)率會明顯低于高收入國家。Lin 和 Zhang(2007)*Lin, J. Y. and P. Zhang. Development strategy, optimal industrial structure and economic growth in less developed countries. CID Graduate Student and Postdoctoral Fellow Working Paper, 2007(19).認(rèn)為資本勞動比是發(fā)展中國家更重要的約束條件，各種投入品(如資本和勞動)的豐裕程度所導(dǎo)致的要素價格差異決定了企業(yè)家最優(yōu)技術(shù)選擇。

土地等生產(chǎn)要素配置會影響到產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的進(jìn)程。張軍等(2009)*張軍、陳詩一、Gary H. Jefferson.：《結(jié)構(gòu)改革與中國工業(yè)增長》，《經(jīng)濟(jì)研究》2009年第7期。研究發(fā)現(xiàn)，無論是勞動力價格，還是土地或環(huán)境的倒逼，其結(jié)果都是促進(jìn)生產(chǎn)要素在部門之間的重新分配，特別會導(dǎo)致資源由附加值較低的第二產(chǎn)業(yè)向附加值相對較高的第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，形成第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出和規(guī)模較快增長。高玲玲(2015)*高玲玲：《中國房價上漲是否引發(fā)工業(yè)衰退》，《現(xiàn)代財經(jīng)(天津財經(jīng)大學(xué)學(xué)報)》2015年第9期。也發(fā)現(xiàn)，商品房銷售價格的上漲降低工業(yè)增加值占GDP的比重。董直慶等(2014)*董直慶、蔡嘯、王林輝：《技術(shù)進(jìn)步方向、城市用地規(guī)模和環(huán)境質(zhì)量》，《經(jīng)濟(jì)研究》2014年第10期。構(gòu)建了兩部門內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型，并利用經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)數(shù)值模擬了清潔和非清潔技術(shù)進(jìn)步對城市用地規(guī)模和環(huán)境質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)當(dāng)城市和農(nóng)村的用地需求由技術(shù)進(jìn)步內(nèi)生決定時，清潔技術(shù)會改變土地的使用類型和用地規(guī)模進(jìn)而影響環(huán)境質(zhì)量。

關(guān)于三個部門的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷，陳體標(biāo)等(2007)*陳體標(biāo)：《經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化和經(jīng)濟(jì)增長》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)》2007年第4期。強調(diào)替代彈性對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷的影響，Gollin等(2002)*Gollin, D. Getting income shares right. Journal of Political Economy, 2002,110(2).以及陳曉光和龔六堂(2005)*陳曉光、龔六堂：《經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化與經(jīng)濟(jì)增長》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)》2005年第2期。等則強調(diào)恩格爾法則的作用，認(rèn)為生產(chǎn)高收入彈性產(chǎn)品的部門會因收入增長而實現(xiàn)規(guī)模的快速擴張。徐朝陽(2010)*徐朝陽：《工業(yè)化與后工業(yè)化：“倒U型”產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷》，《世界經(jīng)濟(jì)》2010年第12期。認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步速度和資本密集程度決定了產(chǎn)出增長速度，而產(chǎn)出增長速度決定了部門之間的生產(chǎn)要素配置。在產(chǎn)品互相替代的條件下，工業(yè)部門既能夠吸引農(nóng)業(yè)部門的生產(chǎn)要素流入，又實現(xiàn)了向第三產(chǎn)業(yè)部門的生產(chǎn)要素流出，從而能夠解釋工業(yè)部門先上升后下降的“倒U 型”結(jié)構(gòu)變遷過程。徐朝陽和林毅夫(2010)*徐朝陽、林毅夫：《發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)增長》，《中國社會科學(xué)》2010年第3期。則進(jìn)一步指出，政府偏離要素稟賦結(jié)構(gòu)將導(dǎo)致資源配置的扭曲和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低效，所以經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心問題是著力于要素稟賦結(jié)構(gòu)升級。

許多學(xué)者還從三類產(chǎn)業(yè)的關(guān)系出發(fā)，考察了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革和要素重置對增長和生產(chǎn)率的影響，這些討論產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長的作用的研究關(guān)注產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所帶來的“紅利”釋放(Bhaumik 和 Estrin，2007；Gang 和 Lin，2008)*Bhaumik, S. K. and S. Estrin. How transition paths differ: Enterprise performance in Russia and China. Journal of Development Economics, 2007, 82(2).*Gang, G. and J. Y. Lin. Deflationary expansion: An overshooting perspective to the recent business cycle in China. China Economic Review, 2008,19(1).。Sachs(1994)*Sachs, J. and W. T. Woo. Structural factors in the economic reforms of China, Eastern Europe, and the former Soviet Union. Economic policy, 1994,9(18).對比中國和俄羅斯的發(fā)展過程，發(fā)現(xiàn)中國落后產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的迅速轉(zhuǎn)型是中國經(jīng)濟(jì)高速增長的核心驅(qū)動力。但也有研究發(fā)現(xiàn)，“結(jié)構(gòu)紅利”隨著改革的推進(jìn)而逐步減弱(劉偉，2008；干春暉，2009；張軍等，2009；干春暉等，2011)*劉偉、蔡志洲：《技術(shù)進(jìn)步、結(jié)構(gòu)變動與改善國民經(jīng)濟(jì)中間消耗》，《經(jīng)濟(jì)研究》2008年第4期。*干春暉、鄭若谷：《改革開放以來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演進(jìn)與生產(chǎn)率增長研究——對中國1978～2007年“結(jié)構(gòu)紅利假說”的檢驗》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2009年第2期。*張軍、陳詩一，Gary H.Jefferson：《結(jié)構(gòu)改革與中國工業(yè)增長》，《經(jīng)濟(jì)研究》2009年第7期。*干春暉、鄭若谷、余典范：《中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷對經(jīng)濟(jì)增長和波動的影響》，《經(jīng)濟(jì)研究》2011年第5期。等則將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷分為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化兩個方面，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化和高級化主要影響周期性經(jīng)濟(jì)波動。

五、土地資源配置與土地財政的形成和影響

(一) 分稅制改革與土地財政

由于各個地市為經(jīng)濟(jì)增長而展開激烈的區(qū)域競爭，引致諸如產(chǎn)能過剩、資源浪費等一系列問題，在此背景下，土地供給也成為地方政府展開競爭的重要手段(周黎安，2007；陶然等，2009)*周黎安：《中國地方官員的晉升錦標(biāo)賽模式研究》，《經(jīng)濟(jì)研究》2007年第7期。*陶然、陸曦、蘇福兵、汪暉：《地區(qū)競爭格局演變下的中國轉(zhuǎn)軌：財政激勵和發(fā)展模式反思》，《經(jīng)濟(jì)研究》2009年第7期。。中國城鄉(xiāng)二元土地結(jié)構(gòu)決定了地方政府在很大程度上壟斷土地。一方面，地方政府會壓低工業(yè)用地價格來吸引投資；另一方面也需要大力推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施投資來改善投資環(huán)境。范劍勇和莫家偉(2014)*范劍勇、莫家偉：《地方債務(wù)、土地市場與地區(qū)工業(yè)增長》，《經(jīng)濟(jì)研究》2014年第1期。發(fā)現(xiàn)地方債務(wù)對地區(qū)工業(yè)產(chǎn)出的增長發(fā)揮杠桿作用的兩個重要渠道：通過工業(yè)土地市場和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)兩方面增強地區(qū)間的引資力度。由地方債務(wù)推動的工業(yè)增長可持續(xù)性較差。對稟賦較差地區(qū)，地方舉債吸引工業(yè)投資和人口注入的能力較弱，城市商住用地價值上升速度太慢造成償付歷史債務(wù)困難；對于稟賦較好的地區(qū)，土地資源過度配置到工業(yè)部門導(dǎo)致商住用地緊缺，繼而產(chǎn)生商住地價和房價快速上漲等民生問題。

1994年分稅制改革后形成的財政集權(quán)是土地財政的制度性基礎(chǔ)。1994年分稅制改革正式拉開序幕，把原有消費稅的全部、增值稅的75%一律歸為中央財政收入；2002年以后又把所得稅改為中央與地方共享。分稅制改革的直接結(jié)果就是中央與地方財政收入的初次分配比例急劇變化，使地方財政收入占全國總財政收入的比重由1993年的78%迅速下降到1994年的44.3%。

此外，由于財權(quán)和事權(quán)的這種體制設(shè)定而造成的嚴(yán)重不對稱，各級地方政府紛紛依靠預(yù)算外收入來尋求財政來源的激勵也起到了推波助瀾的作用。地方政府由于承擔(dān)的大量支出壓力而最大化其財政收入。由于面臨資本要素流動、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)(industrial linkage)及其地方政府對土地市場的壟斷等約束，地方政府的競爭策略是通過橫向競爭資本來大力發(fā)展制造業(yè)。由于制造業(yè)通過產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)可以產(chǎn)生對于商業(yè)和房地產(chǎn)等服務(wù)業(yè)的溢出效應(yīng)，這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和土地市場的壟斷使得高地價成為可能，所以制造業(yè)的快速發(fā)展對于地方政府可謂一舉兩得，不僅帶來增值稅和企業(yè)所得稅等直接收益，而且?guī)頎I業(yè)稅和土地出讓收入等間接收益。由此，可以解釋地方政府為什么熱衷于發(fā)展制造業(yè)和制造業(yè)通過“溢出效應(yīng)”而帶動土地出讓金的增長機制(張軍，2009；Zhang，2012)*張軍、陳詩一、Gary H.Jefferson：《結(jié)構(gòu)改革與中國工業(yè)增長》，《經(jīng)濟(jì)研究》2009年第7期。*Zhang, P., B. GAO, et al. An Industrial Economics Analysis about City Government’s Monopoly of Land Market: Structure, Conduct and Performance. Urban Development, 2014(1).。

保持財政收支平衡是土地財政的一個重要動因。Han 和Kung(2012)考察了財政收入對于商住土地出讓面積和出讓收入的影響，在利用SIV(simulated instrumental variable)方法控制內(nèi)生性后，發(fā)現(xiàn)如果地方政府留存的財政收入下降1%，那么當(dāng)?shù)厣套⊥恋爻鲎屆娣e提高大約3%，而商住土地出讓收入會升高5%左右。雷瀟雨和龔六堂(2015)*雷瀟雨、龔六堂：《基于土地出讓的工業(yè)化與城鎮(zhèn)化》，《管理世界》2014年第9期。驗證了低價出讓工業(yè)用地、高價出讓商住用地的最優(yōu)土地出讓策略，工業(yè)用地出讓面積增加確實能夠吸引投資和稅收增長，但協(xié)議出讓工業(yè)用地所吸引來的投資質(zhì)量較差。低價出讓土地和土地財政的確對工業(yè)化和城鎮(zhèn)化產(chǎn)生了積極影響，但這一策略的效果正逐漸減弱。

(二) 土地財政的影響

土地財政將地方政府和官員的政績與土地財政收入和支出關(guān)聯(lián)在一起，形成地方政府和官員行為的激勵扭曲，對經(jīng)濟(jì)運行產(chǎn)生一定的影響。左翔和殷醒民(2014)*左翔、殷醒民：《土地一級市場壟斷與地方公共品供給》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)》2013年第2期。指出，由于缺乏房產(chǎn)稅等制度，地方政府無法從城市存量土地和房屋價值上升中獲得收益，地方政府偏好投資周期短、并能迅速反映到增量土地出讓價格的公共品供給?；诔鞘袑用鏀?shù)據(jù)的實證研究表明，經(jīng)濟(jì)性公共品供給而不是非經(jīng)濟(jì)性公共品增長能夠顯著提升國有土地招、拍、掛價格。張莉等(2013)*張莉、高元驊、徐現(xiàn)祥：《政企合謀下的土地出讓》，《管理世界》2013年第12期。則分析了地方官員合謀對土地違法的影響。由于財政分權(quán)和政績觀下地方官員缺乏強制手段和單獨激勵保證集體行動，地方政府往往采取以政企合謀偏離中央土地政策這一理性反應(yīng)方式。

地方政府融資平臺運作也與土地財政聯(lián)系較為密切。為了緩解地方公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金壓力和實現(xiàn)公共項目信貸融資功能，地方政府設(shè)立了相當(dāng)數(shù)量的融資平臺。這些融資平臺公司的資本一部分來自地方財政撥款，土地資產(chǎn)是滿足銀行授信標(biāo)準(zhǔn)的重要資本來源。迫于經(jīng)濟(jì)下行的經(jīng)濟(jì)壓力，弋代春和樊綱治(2015)*弋代春、樊綱治：《地方政府融資平臺的土地市場參與研究》，《宏觀經(jīng)濟(jì)研究》2015年第10期?？疾炝说胤秸谫Y平臺參與一級土地市場的土地交易行為，發(fā)現(xiàn)地方政府對土地出讓金依賴度、固定資產(chǎn)投入和地方預(yù)算內(nèi)財政缺口會提高地方政府融資平臺參與土地市場購地的可能性。

(三) 土地財政持續(xù)性問題

針對土地財政問題，國家相繼出臺一些政策來防范其對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級的負(fù)面影響。許多專家和學(xué)者在土地財政的持續(xù)性方面也做了大量的研究，王玉波和唐瑩(2013)*王玉波、唐瑩：《中國土地財政地域差異與轉(zhuǎn)型研究》，《中國人口·資源與環(huán)境》2013年第10期。以土地出讓金與土地、房產(chǎn)稅收計算 1999-2010 年全國 31 個省( 市) 土地財政收入總規(guī)模，同時考慮各省( 市) 年均土地財政收入規(guī)模占地方財政總收入的比重( 貢獻(xiàn)率)，對中國土地財政地域性差異進(jìn)行研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)其對土地資源的開發(fā)利用與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展起到了顯著推動作用；越是經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的、土地財政收入總規(guī)模大的省( 市) 地方財政總收入，對于土地財政收入的依賴程度越高。

六、結(jié)論

房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展使得土地用途多樣化和土地價值上漲，研究土地資源配置往往與房價聯(lián)系在一起。就學(xué)科分支而言，該研究涉及到宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、空間經(jīng)濟(jì)學(xué)和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)等多個領(lǐng)域，體現(xiàn)了所研究問題跨學(xué)科的綜合性。就研究方法而言，既有宏觀理論模型和DSGE等宏觀實證模型，也有空間經(jīng)濟(jì)模型和微觀實證計量模型，研究方法呈現(xiàn)多樣化態(tài)勢。

首先，已有理論研究從宏觀經(jīng)濟(jì)周期出發(fā)，研究了房地產(chǎn)投機性泡沫與生產(chǎn)性投資的關(guān)系以及對經(jīng)濟(jì)增長的影響?；谥袊績r的文獻(xiàn)則討論了基本面因素對房價的影響，包括需求驅(qū)動和人口結(jié)構(gòu)演進(jìn)以及價格變化的滯后效應(yīng)和空間擴散效應(yīng)，公共服務(wù)資本化也會提升房價；城市基礎(chǔ)設(shè)施投資、房價和土地收入三者間存在互動關(guān)系，商住用地價格上漲推升了地方土地出讓收入，為基礎(chǔ)設(shè)施投資提供了更為強大的融資支持。另外的文獻(xiàn)則討論了房價泡沫如何形成，采用“追漲殺跌”策略的噪音交易者導(dǎo)致非理性房地產(chǎn)泡沫；基于住宅報酬率時變性和住宅報酬率風(fēng)險溢價因子的住宅基本價值模型研究發(fā)現(xiàn)，2009年降率免稅和四萬億經(jīng)濟(jì)刺激計劃等的刺激造成四個直轄市住宅價格出現(xiàn)明顯的泡沫。這些研究發(fā)現(xiàn)形成本研究理解土地資源配置經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的基礎(chǔ)。

其次，關(guān)于土地資源配置與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的研究。某個部門(房地產(chǎn))產(chǎn)生泡沫會擠出制造業(yè)的資本投入，引發(fā)制造業(yè)的“荷蘭病”。這一命題在理論上和實證上都得到證實。房地產(chǎn)升值提高了企業(yè)抵押擔(dān)保資產(chǎn)的價值，從而影響企業(yè)借貸和投資，形成對宏觀經(jīng)濟(jì)的“金融加速器”效應(yīng)。房地產(chǎn)價格上漲引發(fā)制造業(yè)規(guī)模和效率空心化，進(jìn)而對全要素生產(chǎn)率帶來負(fù)面影響，是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲和貧富差距進(jìn)一步惡化的重要原因。未來研究需要從企業(yè)層面進(jìn)一步討論土地資源配置對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的微觀機制。

第三，關(guān)于土地資源配置與企業(yè)空間布局的研究。在Melitz (2003)*Melitz, M. J. The impact of trade on intra‐industry reallocations and aggregate industry productivity. Econometrica, 2003, 71(6).引入企業(yè)異質(zhì)性后，所謂的“新”新地理經(jīng)濟(jì)學(xué)研究從企業(yè)或個體微觀決策(Microeconomic Decisions) 的角度入手解釋產(chǎn)業(yè)集聚。國內(nèi)學(xué)者利用這一框架，討論了產(chǎn)業(yè)集聚帶來的擁塞效應(yīng)和集聚效應(yīng)對不同產(chǎn)業(yè)的意義。此外，部分學(xué)者還討論了房價上漲促進(jìn)差異化產(chǎn)品擴散、勞動力流動和制造業(yè)空間轉(zhuǎn)移。這些研究要么集中于某些地區(qū)(如“長三角”)，要么從省際的角度出發(fā)?，F(xiàn)有這兩類研究多集中于地區(qū)或行業(yè)層面，而缺乏基于企業(yè)層面數(shù)據(jù)的研究，這就難以深入地討論相關(guān)機制問題。

第四，關(guān)于土地資源配置與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的研究。當(dāng)前相關(guān)研究都沒有直接討論土地資源配置與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)系，只是從產(chǎn)業(yè)宏觀發(fā)展的角度，討論了不同產(chǎn)業(yè)部門在不同發(fā)展階段的關(guān)系。替代彈性和收入彈性以及技術(shù)進(jìn)步速度和資本密集程度等決定了部門規(guī)模的擴張速度，能夠解釋工業(yè)部門先上升后下降的“倒U 型”結(jié)構(gòu)變遷過程。政府重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略和由此衍生的一整套政府干預(yù)政策是中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和國民收入分配結(jié)構(gòu)變化的重要原因，而各種投入品(如資本和勞動)的豐裕程度所導(dǎo)致的要素價格差異決定了企業(yè)家最優(yōu)技術(shù)選擇。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革和要素重置則促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長和生產(chǎn)率提高。這些研究忽略了土地價格和配置方式對促進(jìn)生產(chǎn)要素在部門之間重新分配的作用。

第五，關(guān)于土地資源配置與土地財政的研究。1994年分稅制改革后形成的財政集權(quán)是土地財政的制度性基礎(chǔ)。由于財權(quán)和事權(quán)的這種體制設(shè)定而造成的嚴(yán)重不對稱，各級地方政府紛紛依靠預(yù)算外收入來尋求財政來源，保持財政收支平衡是土地財政的一個重要動因。在“壓力型體制”下，土地供給也成為地方政府展開競爭的重要手段，即采用低價出讓工業(yè)用地、高價出讓商住用地的土地出讓策略?，F(xiàn)有文獻(xiàn)沒有討論住宅、商業(yè)和工業(yè)用地在土地財政機制中發(fā)揮的不同作用。

在房地產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì)重要組成部分的前提下，深入討論土地資源配置方式對于理解宏觀經(jīng)濟(jì)變化具有重要意義。未來研究要從微觀入手，探討土地資源配置對經(jīng)濟(jì)發(fā)展、企業(yè)空間布局和轉(zhuǎn)型升級的微觀機制，并討論住宅、商業(yè)和工業(yè)用地在土地財政機制中發(fā)揮的不同作用。

責(zé)任編輯：寇金玲

Land Resource Allocation and its Economic Effects:Progress and Perspectives

Lv Yuxia1,2

(1. Shandong Management University, Jinan Shandong, 250100;2.Center for Economic Research, Shandong University, Jinan Shandong, 250100)

This paper reviews the researches on the five subjects: land resource allocation and the rise of housing price, economic development, spatial location of enterprises, industrial transformation and upgrading, and land finance. The fundamental factors that drive up housing prices involve the evolution of demand and demographic structure, the lagging effect and spatial diffusing effect of price change, and the capitalization of public services. Real estate appreciation plays the role of “financial accelerator” to macro economy, but adversely affects the scale and productivity in manufacturing sectors and aggravates income inequality. Substitution elasticity and income elasticity as well as the speed in technological progress and the degree of capital intensity determine the expansion of the sectors, while the reformation of industrial structure and factor reallocation speed up the economic growth and productivity improvement. Fiscal centralization after the revenue-sharing system established in 1994 lays the foundation for land finance. The existing researches feature cross-discipline synthesis and diversity in research methods. Future researches need to explore the micro mechanism of land resource allocation.

land resource allocation; housing price; economic development; industrial transformation and upgrading; land finance

2016-06-10

呂玉霞(1977— )，女，山東濰坊人，山東管理學(xué)院經(jīng)貿(mào)學(xué)院副教授，山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院博士后。

本文為國家自然科學(xué)基金面上項目“適宜基礎(chǔ)設(shè)施與中國經(jīng)濟(jì)增長：理論與實證研究”(71273012)；山東省自然科學(xué)基金面上項目“房地產(chǎn)周期與土地資源配置的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)”(ZR2016GM24)的階段性成果。

F061.6

A

1001-5973(2017)04-0077-11