(濟(jì)南大學(xué) 山東 濟(jì)南 250000)

鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防范分析

孫明佳楊雨晴*

(濟(jì)南大學(xué)山東濟(jì)南250000)

鋼鐵企業(yè)在發(fā)展中也伴隨出現(xiàn)了企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，鋼鐵企業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品升級(jí)的時(shí)期，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控對(duì)鋼鐵企業(yè)的發(fā)展起到了非常大的作用。本文對(duì)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)分析成因進(jìn)行分析，并根據(jù)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型，提出對(duì)應(yīng)的防范措施，為鋼鐵企業(yè)健康快速高效的發(fā)展提供借鑒。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)成因；防范措施

一、鋼鐵產(chǎn)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

(一)籌資風(fēng)險(xiǎn)成因分析

企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高。鋼鐵企業(yè)盲目追求擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模和鋼材產(chǎn)量，被迫向銀行等金融機(jī)構(gòu)大量貸款，致使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，從而引發(fā)較高的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。再加上目前宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控，鋼鐵企業(yè)從銀行獲得貸款的難度不斷提升，如果為了籌錯(cuò)資金而無(wú)視資金成本的分析比對(duì)，將導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)不順，最終導(dǎo)致負(fù)債大規(guī)模膨脹，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

(二)投資風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1.企業(yè)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠。企業(yè)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足可能導(dǎo)致企業(yè)面臨投資風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不可避免的，因?yàn)槠髽I(yè)從事的是財(cái)務(wù)活動(dòng)，財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)是必然的。

由于鋼鐵是大型國(guó)企，國(guó)企工作人員認(rèn)為工作穩(wěn)固安逸，在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，尤其是國(guó)企管理人員的日常工作中，可能缺乏投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，盲目投資導(dǎo)致投資收益不好。

2.不能合理分析市場(chǎng)需求，盲目投資擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益復(fù)雜，我國(guó)又處在改革發(fā)展的重要時(shí)期，在沒(méi)有得到理想的成果之前，宏觀經(jīng)濟(jì)政策很難大力度的刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)?；仡櫧鹑谖C(jī)，2012年的寬松政策是企業(yè)收縮的最后機(jī)會(huì)，但是很多鋼廠并未及時(shí)的改變經(jīng)營(yíng)方略。

(三)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1.鋼鐵生產(chǎn)結(jié)構(gòu)化程度較低。鋼鐵所生產(chǎn)的產(chǎn)品品種繁多，在各大需求市場(chǎng)中，鋼材產(chǎn)品成品需求量正不斷加大，但是鋼鐵生產(chǎn)機(jī)構(gòu)化程度偏低，在一定情況分散了風(fēng)險(xiǎn)，加大了企業(yè)的研發(fā)成本，在大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家的鋼鐵企業(yè)集團(tuán)，生產(chǎn)廠商之間組成了生產(chǎn)流水線，實(shí)現(xiàn)了鋼鐵制品的專業(yè)化分工。我國(guó)鋼鐵企業(yè)結(jié)構(gòu)化程度低，致使產(chǎn)品成本較高，大大加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的程度。

2.企業(yè)創(chuàng)新能力不足，企業(yè)生產(chǎn)工藝落后。據(jù)相關(guān)部門的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)落后工藝和裝備還占相當(dāng)大的比例。較發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)對(duì)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)投入的費(fèi)用相對(duì)較少，在企業(yè)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，國(guó)際鋼鐵企業(yè)較國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)開(kāi)發(fā)投入多3%左右，這使得我國(guó)鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)效率嚴(yán)重降低，并使生產(chǎn)成本有所增加。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠。由于鋼鐵是大型國(guó)企，國(guó)企工作人員認(rèn)為工作穩(wěn)固安逸，在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，尤其是國(guó)企財(cái)務(wù)人員的日常工作中，可能缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作只要做好現(xiàn)金管理工作即可，那將會(huì)使鋼鐵企業(yè)面臨很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。由此可見(jiàn)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因之一是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的淡薄。

(四)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)因素

(1)全球性的鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致市場(chǎng)飽和產(chǎn)品出售困難。全球性的鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，致使大量鋼鐵制成品積壓、出售困難。雖然我國(guó)出臺(tái)了相關(guān)利好政策，關(guān)閉和淘汰產(chǎn)能落后的中小鋼鐵企業(yè)，但是由于我國(guó)鋼鐵企業(yè)投資比較大，轉(zhuǎn)產(chǎn)難度非常大，而且一些地方政府出于本地經(jīng)濟(jì)利益和稅收的考慮，主觀上不支持鋼鐵企業(yè)改制或搬遷，從而加劇了鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量過(guò)多但需求量小的問(wèn)題，隨之利潤(rùn)也下降。

(2)高度壟斷的鐵礦石等原材料供應(yīng)導(dǎo)致我國(guó)鋼鐵企業(yè)原材料采購(gòu)成本居高不下。國(guó)內(nèi)的鐵礦石儲(chǔ)量相對(duì)不足，并且品質(zhì)較低，我國(guó)鋼鐵企業(yè)的原材料高度依賴進(jìn)口，大量的運(yùn)輸成本又大大加大了企業(yè)的生產(chǎn)成本，鋼鐵企業(yè)原料大多依賴進(jìn)口，在原料的定價(jià)上處于被動(dòng)局面，現(xiàn)在正在虧損或微利邊緣。鋼鐵作為鋼材的主要加工生產(chǎn)地，原材料的成本增加無(wú)疑是對(duì)利潤(rùn)的壓縮。

(3)我國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展前景不被看好，市場(chǎng)表現(xiàn)不容樂(lè)觀。目前，受國(guó)家政策限制的影響，大量使用鋼鐵制品的項(xiàng)目例如房地產(chǎn)業(yè)、高鐵項(xiàng)目等，建設(shè)力度有所減慢，鋼鐵產(chǎn)成品的銷售將面臨困難，鋼材的價(jià)格上升空間非常有限，鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)自然而然就降低了。

2.原材料價(jià)格上升使得成本增加。世界范圍內(nèi)鐵礦和人力成本上升，進(jìn)口鐵礦的供應(yīng)已經(jīng)成為阻礙中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，原材料供求關(guān)系出現(xiàn)嚴(yán)重失衡。鋼鐵主要依靠外來(lái)原材料，雖有鐵路運(yùn)輸單鐵路運(yùn)輸已經(jīng)不滿足于現(xiàn)狀，龐大的交通運(yùn)輸成本壓力，進(jìn)一步加深了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性。

二、鋼鐵產(chǎn)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施及分析

(一)保持合理的資產(chǎn)負(fù)債率

負(fù)債經(jīng)營(yíng)雖然能短期快速獲得經(jīng)營(yíng)所需資金，但同時(shí)企業(yè)還要承擔(dān)由負(fù)債帶來(lái)的籌資風(fēng)險(xiǎn)損失。在實(shí)際工作中，鋼鐵市場(chǎng)需求量大市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)被看好時(shí)，鋼鐵產(chǎn)品銷量大，這時(shí)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度快，負(fù)債比率可以適當(dāng)高，當(dāng)鋼鐵市場(chǎng)需求飽和，鋼鐵產(chǎn)品滯銷，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不好時(shí)，資金周轉(zhuǎn)速度減慢，負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)降低，防止出現(xiàn)無(wú)法償還借款的情況。當(dāng)前鋼鐵市場(chǎng)需求飽和，世界性的鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩，因此鋼鐵企業(yè)要及時(shí)降低負(fù)債比率，防止籌資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(二)制定合理的籌資計(jì)劃，防止盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模

鋼鐵企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況將資產(chǎn)負(fù)債率保持在合理的范圍之內(nèi)，鋼鐵企業(yè)要想有充分的資金來(lái)源，就必須在加強(qiáng)管理，加快資金周轉(zhuǎn)速度上做文章，縮短鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)品的銷售量，減少應(yīng)收賬款比例使企業(yè)速動(dòng)比率和流動(dòng)比率保持在安全范圍之內(nèi)。同時(shí)根據(jù)實(shí)際情況制定出資金的還款計(jì)劃，使投資者或股東看到企業(yè)的負(fù)債償還能力，增強(qiáng)投資者的投資信心，并合理安排長(zhǎng)短期借款防止還款期集中，減輕企業(yè)還債的壓力。

(三)提高項(xiàng)目投資決策質(zhì)量

企業(yè)在做出投資決策階段，要對(duì)項(xiàng)目及時(shí)進(jìn)行可行性研究評(píng)估，以分析出所投資項(xiàng)目的可行性及其收益率，作出是否可以投資的科學(xué)的、理性的判斷。各鋼鐵企業(yè)應(yīng)結(jié)合當(dāng)前企業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的實(shí)際，走提高技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量的內(nèi)涵發(fā)展道路，改良工藝進(jìn)行的各種科技創(chuàng)新投資。

(四)實(shí)行差異化戰(zhàn)略，合理分散投資以提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力

鋼鐵所生產(chǎn)的產(chǎn)品品種繁多企業(yè)結(jié)構(gòu)化程度低，致使產(chǎn)品成本較高，加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的程度。因此鋼鐵企業(yè)需要加強(qiáng)專業(yè)化生產(chǎn)程度，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，不同的工廠生產(chǎn)不同的產(chǎn)品，當(dāng)一種產(chǎn)品市場(chǎng)需求下降，另一種產(chǎn)品一定程度上可以彌補(bǔ)投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(五)增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的主體，雖然不能改變經(jīng)濟(jì)發(fā)展的軌跡，但卻對(duì)經(jīng)濟(jì)也有著不可忽視的作用，企業(yè)應(yīng)在經(jīng)濟(jì)不斷變化中增強(qiáng)自己的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高自身的能力，逐漸適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，從而降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(六)及時(shí)分析鋼鐵市場(chǎng)的需求情況及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)狀況

當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益復(fù)雜，我國(guó)又處在改革發(fā)展的重要時(shí)期，在沒(méi)有得到理想的成果之前，宏觀經(jīng)濟(jì)政策很難大力度的刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2012年的寬松政策是企業(yè)收縮的最后機(jī)會(huì)，但是很多鋼廠并未及時(shí)的改變經(jīng)營(yíng)方略，鋼鐵全行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)一直在延續(xù)，鋼材價(jià)格繼續(xù)下跌。因此鋼鐵市場(chǎng)合理的分析市場(chǎng)需求及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)具有重要意義。

孫明佳(1995-)，女，漢，山東泰安人，濟(jì)南大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)學(xué)生。

楊雨晴*(1996-)，女，漢，山東德州人，濟(jì)南大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)學(xué)生