褚子凌

摘 要：電子技術(shù)的發(fā)展以及因特網(wǎng)的出現(xiàn)造就了金融領(lǐng)域革命性的創(chuàng)新，由于計算機在現(xiàn)代經(jīng)濟領(lǐng)域日趨重要，網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品孕育而生并且得到了大力的發(fā)展。然而網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品所帶來的風險也越來越大，尤其是網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新時即要規(guī)避原來的金融風險還要控制新風險的產(chǎn)生，這在很大程度上制約其創(chuàng)新的可能性，因此網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新風控技術(shù)值得研究和突破。本文擬從目前網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品的角度，揭示網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的優(yōu)勢、劣勢、機遇與挑戰(zhàn)，并且對于網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新與實施中所產(chǎn)生的風險，有針對性地提出網(wǎng)絡(luò)金融的防范和控制策略。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品；網(wǎng)絡(luò)銀行；風險控制

一、網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新理論概述

（一）網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新概念

網(wǎng)絡(luò)金融是利用電子技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，在數(shù)字化金融信息、電子化金融產(chǎn)品和服務(wù)的基礎(chǔ)上，推出金融機構(gòu)虛擬化，實現(xiàn)金融交易無紙化和金融市場網(wǎng)絡(luò)化。

而網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新，是借助網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，在信息傳輸速度提高、成本降低、安全性保證的基礎(chǔ)上，改善、組合現(xiàn)有的金融產(chǎn)品的實現(xiàn)流程、擴大服務(wù)對象，或更進一步創(chuàng)造新的金融機構(gòu)、金融產(chǎn)品、金融市場以增加資本流動性，降低交易成本，增加暫時閑置資源在時間和空間上重新配置的機會。

（二）網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的誘因

研究發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致金融產(chǎn)品創(chuàng)新的誘因有九種，技術(shù)進步、中介創(chuàng)新，約束誘導(dǎo)、特征需求、交易成本、規(guī)避管制、財富效應(yīng)、結(jié)構(gòu)變化、制度改革。其中交易成本、技術(shù)進步、結(jié)構(gòu)變化觀點是最能解釋技術(shù)信息技術(shù)活動下網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新產(chǎn)品產(chǎn)生的動因。

二、網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的種類

（一）網(wǎng)絡(luò)支付

網(wǎng)絡(luò)支付是電子支付的一種形式，通過第三方提供的與銀行之間的支付接口進行的及時支付方式。在網(wǎng)絡(luò)支付中有兩種典型產(chǎn)品：第三方支付（比如支付寶、財付通、易寶）以及行的網(wǎng)銀支付，從本質(zhì)上網(wǎng)銀支付和第三方支付沒有太大區(qū)別，均可以通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)非現(xiàn)金支付功能。

（二）網(wǎng)絡(luò)貸款

借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，足不出戶完成貸款申請。了解各類貸款的申請條件，準備申請材料，一直到遞交貸款申請，都可以在互聯(lián)網(wǎng)上高效的完成。在網(wǎng)絡(luò)貸款中兩種典型產(chǎn)品是：網(wǎng)絡(luò)銀行（阿里金融）和P2P（人人貸）。

（三）網(wǎng)絡(luò)理財

網(wǎng)絡(luò)理財指通過互聯(lián)網(wǎng)進行理財投資的業(yè)務(wù)，金融機構(gòu)通過網(wǎng)絡(luò)提供金融產(chǎn)品的信息，客戶根據(jù)網(wǎng)絡(luò)上金融產(chǎn)品信息的篩選選擇自己的需要和承受能力以內(nèi)的理財產(chǎn)品進行投資。

（四）網(wǎng)絡(luò)證券

網(wǎng)絡(luò)證券通過證券行業(yè)通過網(wǎng)絡(luò)為所有遠離證券營業(yè)部的投資者們進行服務(wù)的大規(guī)模、全方位、體系化、新型的證券經(jīng)營模式。

（五）網(wǎng)絡(luò)『金融創(chuàng)新』

它指的是通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)創(chuàng)造出的金融產(chǎn)品，最典型的代表就是Bitcoin（比特幣）。它是一種顛覆了央行發(fā)行貨幣金融原理（不需要特定的中央發(fā)行機構(gòu)）的數(shù)字貨幣。比特幣和Q幣有些類似，但其最大的不同就是用于兌換大多數(shù)國家的貨幣。

三、國內(nèi)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展SWOT分析

（一）優(yōu)勢

1、拓寬金融服務(wù)領(lǐng)域

網(wǎng)絡(luò)金融可以融合銀行、證券、保險等分業(yè)經(jīng)營的金融市場，支持多種形式的資本混業(yè)經(jīng)營，減少各類金融企業(yè)針對同樣客戶的重復(fù)勞動，拓寬金融產(chǎn)品開發(fā)和綜合創(chuàng)新的渠道，提高傳統(tǒng)金融管理的深度、廣度和效率、并能向客戶提供豐富的、多層次及個性化金融服務(wù)。[網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品最得天獨厚的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢是在網(wǎng)絡(luò)上為客戶發(fā)布產(chǎn)品信息、宣傳材料等提供個性化的信息服務(wù)的同時根據(jù)網(wǎng)絡(luò)上金融產(chǎn)品信息的瀏覽次數(shù)分析當前最受歡迎的產(chǎn)品及其研發(fā)。

2、提高金融服務(wù)效率

以計算機作為基本運作工具的網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品，其交易業(yè)務(wù)處理程序化，規(guī)范化。網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)又因為網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支持處理零在途，服務(wù)簡單、高效。

網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)突破了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的地域和時間限制，不需要固定的營業(yè)場所和指定的終端，只需要擁有計算機網(wǎng)絡(luò)就能為客戶提供金融服務(wù)，不僅提高了業(yè)務(wù)成交率還主動擴大客戶群，開辟新的利潤來源。

3、網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)營成本低

由于電子化技術(shù)和虛擬現(xiàn)實信息處理技術(shù)全面實現(xiàn)無紙化，網(wǎng)絡(luò)銀行通過減少營業(yè)點的數(shù)量和銀行員工的數(shù)量使得金融業(yè)務(wù)成本大大降低。

根據(jù)統(tǒng)計資料發(fā)現(xiàn)：處理一宗交易，網(wǎng)絡(luò)銀行的經(jīng)營成本僅為傳統(tǒng)銀行的1/53，網(wǎng)絡(luò)銀行的經(jīng)營陳本僅占經(jīng)營收入的15-20%，而傳統(tǒng)銀行經(jīng)營成本約占經(jīng)營收入60%左右，經(jīng)營陳本的降低，使網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)有能力通過讓利于客戶來爭取更多的客戶和市場。網(wǎng)絡(luò)銀行的盈利能力比傳統(tǒng)的銀行高。

（二）劣勢

1、投資類型不多

在投資類型上，客戶通過銀行去購買金融產(chǎn)品可以買到更多類型。比如說客戶想買基金的產(chǎn)品，如果他到銀行代銷基金公司就有六種以上的選擇：股票型、債券型、指數(shù)型、混合型、私募基金和期貨基金等。但是如果在網(wǎng)絡(luò)上購買就只有貨幣型基金可以選擇，這使得擁有大額資金的客戶更傾向于于銀行購買基金產(chǎn)品。

而且由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不到位，網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)功能還比較單一，大多數(shù)開通的服務(wù)只是網(wǎng)上查詢和代繳費用等，沒有傳統(tǒng)銀行那么專業(yè)，很難發(fā)揮網(wǎng)上銀行超越時間和空間限制的優(yōu)勢，其推進的速度以及效果都沒有期望的那么好，并且投入產(chǎn)出比不協(xié)調(diào)導(dǎo)致目前網(wǎng)上銀行發(fā)展不順。

2、融資無法解決

目前，經(jīng)濟發(fā)展不良導(dǎo)致大多數(shù)中小型企業(yè)對融資的需求刻不容緩，P2P網(wǎng)貸、阿里金融的出現(xiàn)給這些企業(yè)帶來希望的同時也存在不少問題。在網(wǎng)絡(luò)金融中，因為對數(shù)據(jù)的真實性、可用性以及完整性的無法衡量，難以準確把握微小企業(yè)真實的融資需求，并且對后續(xù)還款的過程中存在的風險難以把控。導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在實際操作中，很難做到令雙方滿意的結(jié)果。

（三）機遇

金融產(chǎn)品現(xiàn)代化歷程中，我國作為“后發(fā)者”，在金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中，面對國際金融業(yè)（先行者）所創(chuàng)造出的上萬種金融產(chǎn)品和規(guī)避抵御金融風險的無數(shù)成功經(jīng)驗，完全可以通過分析、研究、比較、總結(jié)等方法，從中找出既符合國情又能規(guī)避風險并帶來利潤的網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品，縮短在“黑暗中探索”的時間直接進入較高階段。這種借鑒性創(chuàng)新的捷徑將會成為我國網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的主要方式。在此同時大力發(fā)展符合國情具有強大競爭力的原創(chuàng)性網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。只有借鑒性與原創(chuàng)性創(chuàng)新綜合，我國金融實力才能大大提升。

并且我國在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有效突破的情況下，還可以大力發(fā)展信貸類的互聯(lián)網(wǎng)金融，通過多種網(wǎng)絡(luò)渠道為各種商業(yè)貸款融資放資滿足現(xiàn)在中小企業(yè)的融資需求。

（四）挑戰(zhàn)

即使目前網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品前途光明，但風險仍然存在。對于目前網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)的一些顯示有8%甚至是超過10%的年化收益率的產(chǎn)品，很可能是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為獲取更大利益而使用的一種營銷手段。在計算機不斷發(fā)展的未來，網(wǎng)絡(luò)金融或許將會成為金融發(fā)展最大的主力，而這就必須要注重風險的控制，畢竟金融的核心實際上就是對風險的管理。

只有進行嚴加監(jiān)控，信貸類的互聯(lián)網(wǎng)金融的模式才能生存長久。目前立足于風控革新的阿里由于其本質(zhì)還是線下金融的線上化而導(dǎo)致使其他互聯(lián)網(wǎng)公司難以借鑒。

在理想的狀態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融將依托互聯(lián)網(wǎng)的現(xiàn)金技術(shù)和分享、公開、透明的理念讓資金在各種主體之間的流通達到直接、自由的狀態(tài)，同時通過數(shù)據(jù)分析控制信用風險，最大程度的降低違約率，金融中介的作用不斷弱化，每個個體都是一個“自金融”。理想狀態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融最需要的就是風險控制的創(chuàng)新，只有互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)信用風險的量化和可控制，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的主導(dǎo)地位才會逐漸被削弱，否則網(wǎng)絡(luò)金融就無法取代金融企業(yè)成為新中介。

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