王戰(zhàn)

2015年8月6日，最高人民法院公布了《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），對(duì)利息確定了三條界線：（1）借貸雙方約定的利率未超過(guò)年利率24%，法院將予全額支持；（2）借貸雙方約定的利率超過(guò)年利率36%，超過(guò)部分的利息法院將不予支持；（3）借款人履行自然債務(wù)的，即沒(méi)有約定利息或者超過(guò)約定的利率，但借款人自愿支付利息并反悔的，法院不予支持，但借款人要求返還超過(guò)年利率36%部分的利息除外。之前，最高人民法院在《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》中規(guī)定：民間借貨的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地法院可根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)），超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)。

一、《規(guī)定》存在的主要問(wèn)題

1、不符合一般經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)增長(zhǎng)規(guī)律

根據(jù)財(cái)富中文網(wǎng)報(bào)道，2015年中國(guó)500強(qiáng)利潤(rùn)率最高的前40位公司的利潤(rùn)率為22.65%至47.64%，這些企業(yè)大多為國(guó)有企業(yè)、壟斷行業(yè)、高速公路、港口園區(qū)等，一般民間企業(yè)難以經(jīng)營(yíng)這些項(xiàng)目，民間企業(yè)也不可能達(dá)到如此高的利潤(rùn)率。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)深圳第一網(wǎng)貸（深圳錢(qián)誠(chéng)）發(fā)布的中國(guó)民間借貸市場(chǎng)利率指數(shù)、溫州地區(qū)民間借貸綜合利率指數(shù)、中國(guó)民間融資（廣州）價(jià)格指數(shù)，或多或少反映了民間借貸利率的數(shù)據(jù)，即最高（綜合）利率也就是20%以下，沒(méi)有超過(guò)同期銀行利率的四倍或24%。

2、沒(méi)有充分考慮橫向不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)

銀行業(yè)及非銀行金融機(jī)構(gòu)要受人民銀行確定的基準(zhǔn)利率的約束或限制，而民間借貸由于游離于人民銀行的監(jiān)管，其利息更高，有的甚至遠(yuǎn)超于銀行同期貸款利率的四倍或24%以上。兩類市場(chǎng)差異懸殊的利率標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致了不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，引誘銀行資金大量流入民間借貸市場(chǎng)。

3、有將企業(yè)推向破產(chǎn)境地的風(fēng)險(xiǎn)

有學(xué)者指出，民間借貸利率界限為34.9%時(shí)，90%的企業(yè)將面臨虧損。事實(shí)上，除了屬于國(guó)家給予扶持的高新企業(yè)或被銀行認(rèn)為值得貸款的企業(yè)之外，需要借錢(qián)的企業(yè)一般都是小微企業(yè)或者是成長(zhǎng)中的企業(yè)，他們本身為困難企業(yè)，如果再承擔(dān)高額利息，那就很可能瀕臨破產(chǎn)。

4、在一定程度上助長(zhǎng)了非法經(jīng)營(yíng)

之前民間高利貸一般是短期的，比如數(shù)月或半年，且是非經(jīng)營(yíng)性的，而經(jīng)營(yíng)性的也只是隔夜拆借或只是短期的，因此，借款無(wú)需負(fù)擔(dān)高額成本。但現(xiàn)行民間融資大多屬于經(jīng)營(yíng)性行為，不僅收取高額利息且貸款的期限很長(zhǎng)，它對(duì)國(guó)家的流動(dòng)性會(huì)產(chǎn)生影響，且產(chǎn)生不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)甚至破壞金融秩序，所以，這種經(jīng)營(yíng)性行為需要被規(guī)制和監(jiān)管。

二、合理確定民間借貸利息標(biāo)準(zhǔn)的主要建議

利率是金融產(chǎn)品定價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)，也是穩(wěn)定資本市場(chǎng)和維護(hù)金融秩序的機(jī)制，在這樣的機(jī)制下，國(guó)家才可以確定民間借貸利息在民法上的合理性、合法利息的上限、非法利息的底線、是否構(gòu)成高利貸罪、經(jīng)營(yíng)性和非經(jīng)營(yíng)性的規(guī)范途徑或標(biāo)準(zhǔn)。為此我們提出以下六個(gè)方面建議：

1、法律應(yīng)確定民間借貸利率最高線

立法例主要通過(guò)三種立法形式對(duì)利率標(biāo)準(zhǔn)加以限制：刑法確定超過(guò)60%者為高利貸罪、民法確定20%為保護(hù)的底線、行政法授權(quán)貨幣監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定基準(zhǔn)利率或法定利率。刑法確定最高利率主要是針對(duì)高利貸的犯罪行為，其入罪的標(biāo)準(zhǔn)主要為法定（基準(zhǔn)）利率的10倍左右；而民法所規(guī)定的利率不僅適用于非經(jīng)營(yíng)性的借貸，也適用于經(jīng)營(yíng)性借貸，一旦突破該等標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)事人的約定將會(huì)失去法律上的強(qiáng)制力；而行政法確定的法定（基準(zhǔn)）利率則主要適用于經(jīng)營(yíng)性的借貸，但該等利率一般不會(huì)突破民法上規(guī)定的利率，因?yàn)樵摰壤蔬€需考慮到行政監(jiān)管部門(mén)及行業(yè)或同業(yè)的限制。

2、利率浮動(dòng)應(yīng)基于是否設(shè)定負(fù)擔(dān)

我國(guó)經(jīng)營(yíng)性的民間借貸可分為兩類：無(wú)擔(dān)保借貸和有擔(dān)保借貸。無(wú)擔(dān)保借貸的債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，因此，債權(quán)人收取較高利息有一定合理性。而設(shè)有擔(dān)保的借貸，其債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，因此，其應(yīng)在最高利率下向下浮動(dòng)，在向下浮動(dòng)時(shí)應(yīng)視擔(dān)保的對(duì)象不同而確定利息，即可以視有限責(zé)任、無(wú)限責(zé)任、物的擔(dān)保、人的擔(dān)保、權(quán)利質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、不動(dòng)產(chǎn)抵押、連帶責(zé)任的擔(dān)保、人與物連帶擔(dān)保、擔(dān)保物品可兌現(xiàn)性、法定抵押品、留置權(quán)利益的不同而確定利率的標(biāo)準(zhǔn)。

3、民間借貸應(yīng)區(qū)分經(jīng)營(yíng)性和非經(jīng)營(yíng)性

民間借貸應(yīng)有經(jīng)營(yíng)性和非經(jīng)營(yíng)性之分，經(jīng)營(yíng)性的借貸必然收取利息及類似的費(fèi)用等，間或設(shè)定負(fù)擔(dān)，包括抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、保證等，出借的對(duì)象多為不確定的公眾，包括個(gè)人、合伙、法人、公司等。區(qū)分經(jīng)營(yíng)與非經(jīng)營(yíng)的目的：（1）規(guī)范經(jīng)營(yíng)者主體及其經(jīng)營(yíng)行為。現(xiàn)有的民間借貸機(jī)構(gòu)游離于監(jiān)管之外，所以，法律、監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)從主體和行為兩方面入手實(shí)施監(jiān)管，使經(jīng)營(yíng)者被納入監(jiān)管體系。（2）維系同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的秩序。民間借貸或多或少會(huì)影響同業(yè)經(jīng)營(yíng)秩序，規(guī)范經(jīng)營(yíng)者的行為有利于市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)。（3）加強(qiáng)監(jiān)管以防風(fēng)險(xiǎn)。民間借貸因債務(wù)人的資不抵債或破產(chǎn)而經(jīng)常牽連銀行業(yè)或金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)楹笳叩馁Y金常流入民間借貸管道，以致流通性受影響，因此，加強(qiáng)前者的監(jiān)管，也可以控制后者的風(fēng)險(xiǎn)。

4、經(jīng)營(yíng)性民間借貸應(yīng)有所限制

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)性民間借貸的監(jiān)管主要從以下幾方面入手：（1）利息限制。高額利率不僅對(duì)出借人沒(méi)有安全保障，對(duì)借款人來(lái)說(shuō)，也沒(méi)有機(jī)會(huì)來(lái)賺取利息和利潤(rùn)，對(duì)貨幣市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，只會(huì)造成不良競(jìng)爭(zhēng)，因此，民間借貸利息可以高于銀行同業(yè)貸款利率或短期國(guó)債利率，但總體上不得高于20%，這一底線可以通過(guò)民法加以確定。（2）持牌限制。經(jīng)營(yíng)貨幣的人或機(jī)構(gòu)應(yīng)該持有牌照，這是全球立法例的要求，在我國(guó)，民間借貸游離于監(jiān)管體系之外，所以應(yīng)該對(duì)經(jīng)營(yíng)性的民間借貸機(jī)構(gòu)發(fā)放經(jīng)營(yíng)牌照，至于由人民銀行發(fā)放還是地方金融辦發(fā)放可以另行探討，但必須強(qiáng)調(diào)的是，地方性牌照只允許區(qū)域性的經(jīng)營(yíng)，而不得跨地區(qū)的經(jīng)營(yíng)。（3）違法線限制。這里的限制主要是針對(duì)暴利，而對(duì)于暴利行為應(yīng)從兩方面規(guī)制，即從行政和刑事方面加以規(guī)范。

5、切實(shí)加強(qiáng)立體監(jiān)管

現(xiàn)時(shí)期的金融監(jiān)管主要從主體方面實(shí)行監(jiān)管，這種監(jiān)管圍繞主體的登記、發(fā)放經(jīng)營(yíng)牌照進(jìn)行，存在很多監(jiān)管漏洞，因此建議加強(qiáng)監(jiān)管：（1）加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)管。不論其主體是否登記或獲得牌照，都可對(duì)其行為實(shí)行監(jiān)管。（2）加強(qiáng)交易平臺(tái)的監(jiān)管。要求監(jiān)管者從原先的對(duì)實(shí)體監(jiān)管擴(kuò)展到對(duì)虛擬的交易平臺(tái)和結(jié)算平臺(tái)的監(jiān)管。（3）加強(qiáng)結(jié)算監(jiān)管。要求經(jīng)營(yíng)者的結(jié)算進(jìn)入或加入監(jiān)管者認(rèn)可的結(jié)算平臺(tái)或行業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)可或設(shè)立的結(jié)算系統(tǒng)。（4）加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督。要求經(jīng)營(yíng)者建立合法的財(cái)務(wù)，并接受監(jiān)管者或行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)其賬冊(cè)的制作、賬簿記錄、報(bào)表制作等進(jìn)行檢查和監(jiān)督。

6、未來(lái)規(guī)范的設(shè)想

規(guī)范途徑包括民事、行政、刑事的規(guī)范，即：（1）年利率超過(guò)60%的可被入罪為高利貸罪。（2）民事規(guī)范可調(diào)整非經(jīng)營(yíng)性的借貸利息和經(jīng)營(yíng)性借貸利息的所有爭(zhēng)議。（3）非經(jīng)營(yíng)性和經(jīng)營(yíng)性的利率都應(yīng)基于法定利率，該等利率包括民法限定的最高利率和人民銀行不時(shí)確定的基準(zhǔn)利率標(biāo)準(zhǔn)，例如6%。（4）利率超過(guò)36%的，債務(wù)人依法主張撤銷的，法院可給予支持。（5）民法應(yīng)規(guī)定最高利率的標(biāo)準(zhǔn)，即20%的最高線。（6）利率超過(guò)20%的，債務(wù)人自覺(jué)履行的，即視為履行自然債務(wù)。（7）經(jīng)營(yíng)性的民間借貸最高利率不得超過(guò)20%，超過(guò)20%的，行政主管機(jī)構(gòu)可給予行政處罰。（8）主導(dǎo)性金融機(jī)構(gòu)（主要指國(guó)有金融機(jī)構(gòu)）的短期拆借利率可高于法定基準(zhǔn)利率，但年化率不得超過(guò)12%，過(guò)線者，行政主管機(jī)構(gòu)可給予行政處罰。（9）非經(jīng)營(yíng)性的民間借貸，行政管理機(jī)構(gòu)無(wú)管轄權(quán)，因此只能通過(guò)民事規(guī)范或民事訴訟程序加以規(guī)范。（10）民法上的自然債務(wù)和可撤銷規(guī)定同樣可適用經(jīng)營(yíng)性的借貸行為。 （作者系全國(guó)人大代表，上海社會(huì)科學(xué)院院長(zhǎng)）