蘆麗麗+于應(yīng)來+陳全奎
[摘 要]稅收是我國宏觀調(diào)控的一個非常重要的杠桿,在風險投資的進步和發(fā)展方面有著極強的推動作用,且這樣的理念已經(jīng)得到了發(fā)達國家的實踐證明。在20世紀80年代以來,我國陸續(xù)出臺了系列出境風險投資發(fā)展的稅收法規(guī),在我國風險投資事業(yè)的發(fā)展方面發(fā)揮了非常重要的作用,但這些措施和我國現(xiàn)階段風險投資的快速發(fā)展還存在一定的差距,因此,需要對我國風險投資的稅收政策進行相關(guān)研究。
[關(guān)鍵詞]風險投資;稅收政策;機制
doi:10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.12.068
[中圖分類號]F832.48;F812.42 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194(2017)12-0-02
1 稅收政策對風險投資的重要性
1.1 市場失靈需要政府進行糾正
一般來說,風險投資的投資對象都是具有高技術(shù)背景的。一項新的技術(shù)研究成果,不管其是否具有競爭性,都可以為他人提供可以利用的知識,因此其具有外部性。如果其他的廠商對這個產(chǎn)品進行了仿冒,就容易獲得巨額的利潤,導(dǎo)致風險企業(yè)和風險投資者受到巨大的損失,這是風險投資的外部性,它是和高風險同時并存的,容易造成風險投資的供給不足。一般來說,風險投資的失敗損失都是由風險投資方承擔,而外部性又會使成功的風險投資,無法達到預(yù)期的收益。在這種風險水平和商業(yè)水平不對稱的投資中,市場中的風險投資會在風險厭惡的特征下出現(xiàn)望而卻步的狀態(tài)。在這時,需要政府從經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略角度出發(fā),采取相應(yīng)的措施,對風險投資領(lǐng)域的市場失靈進行糾正。在具體的措施中,稅收政策是其中一個非常重要的手段和方式。
1.2 稅收政策扶持風險投資發(fā)展
我國的稅收政策在制定上,會遵循公平性原則和效率性原則。公平性原則,指的是政府實行稅收等優(yōu)惠政策,可以讓政府通過稅收支出的形式對部分投資的風險進行分擔,從而降低風險投資的風險程度。稅收的優(yōu)惠政策,可以對市場主體風險投資的積極性進行調(diào)節(jié),從而加快風險資金的形成,促進高科技企業(yè)加快發(fā)展的步伐,帶動國民經(jīng)濟發(fā)展。
2 我國風險投資中稅收政策存在的主要問題
2.1 風險投資稅收立法滯后
當前,我國還沒有形成專門針對風險投資的具體法規(guī)和管理條例,缺乏專門對風險投資進行鼓勵的稅收政策。在我國現(xiàn)有的稅收法規(guī)中,也沒有針對風險投資中的高風險進行規(guī)定,以減輕或者防范風險。另外,對于用風險投資收益再投資于風險投資沒有相應(yīng)的稅收優(yōu)惠,在現(xiàn)行的稅制中,也沒有相關(guān)的風險投資所得稅的減免規(guī)定。
2.2 稅收政策導(dǎo)向不明顯,致使調(diào)控缺位
我國的稅收優(yōu)惠政策一般都是對科技的成果實現(xiàn)收入,在事前的資金投入和科研開發(fā)活動的稅收支持方面還不夠,缺乏對風險投資者的優(yōu)惠政策。重成果、輕轉(zhuǎn)化,重產(chǎn)品、輕投入,重結(jié)果、輕過程的現(xiàn)象較為嚴重。對于一些正在進行研發(fā)活動的企業(yè),也缺乏相應(yīng)的稅收鼓勵措施,從總體上說,稅收政策缺乏了雪中送炭的機制,從而使企業(yè)在進行技術(shù)創(chuàng)新時,積極性得不到良好的提升,在促進科技成果和轉(zhuǎn)化方面出現(xiàn)調(diào)控缺位的現(xiàn)象。
2.3 稅收等優(yōu)惠方式比較單一,對風險投資激勵不足
在稅收等優(yōu)惠方式方面有稅率式的優(yōu)惠、稅額式的優(yōu)惠和稅基式的優(yōu)惠等,前兩種優(yōu)惠方式注重的是事后的利益讓渡,只有獲得盈利,才能享受到這方面的優(yōu)惠政策;第三種優(yōu)惠方式側(cè)重的是事前的優(yōu)惠,只要企業(yè)開展相關(guān)的風險投資活動,就會成為稅收的優(yōu)惠對象。我國的稅收優(yōu)惠政策是偏重于直接到優(yōu)惠的,也就是說,稅率式的優(yōu)惠方式和稅額式的優(yōu)惠方式比較多。對于風險投資來說,它本身的風險性是比較大的,沒有盈利,就沒有辦法享受到相關(guān)的稅收優(yōu)惠,這對虧損的企業(yè)來說是不公平的,也不利于激勵從事技術(shù)研究和開發(fā)的企業(yè)的不斷進步和發(fā)展。
3 我國風險投資稅收政策機制的調(diào)整策略
3.1 建立健全風險投資稅收的法律體系
借鑒國際稅收的經(jīng)驗可以發(fā)現(xiàn),發(fā)達國家在風險投資稅收法律體系上是比較完善的,對于這方面的很多問題,都會進行統(tǒng)一的規(guī)定和規(guī)范的調(diào)整,從而使風險投資稅收有法可依。我國需要對風險投資的稅收服務(wù)于風險投資進步的目的進行實現(xiàn),因此必須要建立一個健全的風險投資稅收法律體系。具體來說,包括相關(guān)法律的制定,通過立法的形式,對風險投資的主體,以及風險投資的退出渠道進行規(guī)定,促進風險投資的發(fā)展,使稅收的政策得到法制化和規(guī)范化。與此同時,還應(yīng)該在相關(guān)條例的基礎(chǔ)上,加強其他稅收法律法規(guī)的制定,結(jié)合風險投資發(fā)展的不同階段,采取不同的政策和措施,圍繞風險投資的市場和投資成果轉(zhuǎn)讓,靈活地對稅收優(yōu)惠政策進行制定,刺激市場主體進行風險投資的投入。
3.2 對風險投資的稅收優(yōu)惠政策進行完善
在我國的風險投資稅收政策機制的調(diào)整中,首先要在稅收的優(yōu)惠方式上促進多樣化的發(fā)展。在國際上,關(guān)于稅收優(yōu)惠的措施有減免稅、加速折舊、投資抵免、虧損轉(zhuǎn)結(jié)等方式,商業(yè)等優(yōu)惠稅種也包括所得稅和流轉(zhuǎn)稅等,而我國主要以流轉(zhuǎn)稅作為主體。由于法律體系的建立和健全需要較長的時間,在這樣的階段中,應(yīng)該盡快地對稅種中關(guān)于風險投資的稅收優(yōu)惠政策進行完善,具體來說,主要對以下幾個方面的稅種進行完善。第一是改革增值稅,完善消費型的增值稅。我國雖然在2008年開始實行了消費型的增值稅,但是相關(guān)的增值稅還不夠完善,只有相關(guān)增值稅轉(zhuǎn)型得到了完善,才能更好地減輕國家財政的負擔,另外,還應(yīng)該擴大增值稅進項稅額的抵扣范圍。第二是盡量加大風險投資企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策,切實推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展,對于科技生產(chǎn)型企業(yè)可以長期實行比較低的所得稅率,鼓勵采取有限合伙制的方式進行工作的開展,同時還可以借鑒國外的經(jīng)驗,對風險投資者實行投資理念和再投資減免的政策。第三是給予風險投資者和管理者適當?shù)膫€人所得稅優(yōu)惠,要從個人所得稅入手,切實確保風險投資者不至于在稅收方面處于劣勢的狀態(tài),要對優(yōu)惠的對象進行調(diào)整,使這些對象更加突出。
3.3 實行法人所得稅制度,避免重復(fù)征稅
我國應(yīng)該實行法人所得稅制度,取消合伙企業(yè)所得稅和個人獨資企業(yè)所得稅。從法學的理論上出發(fā),法人是有自己的獨立財產(chǎn)的,因此他們應(yīng)該和自然人一樣,向國家繳納所得稅。但是合伙企業(yè)或者個人獨資企業(yè),是沒有自己的獨立財產(chǎn)的,他們的財產(chǎn)都是出資人的,因此,出資人不會因為對合伙企業(yè)或者獨資企業(yè)出資而喪失自己的所有權(quán),且他們的對外責任也是由出資人承擔無限責任,在這樣的情況下,讓合伙企業(yè)或者個人獨資企業(yè)像法人企業(yè)一樣進行企業(yè)所得稅的繳納,不符合稅收的公平原則。
3.4 強化對風險投資的稅收監(jiān)督和管理
我國風險投資項目的立項登記制度還沒有得到完全的建立和實行,在這樣的情況下,稅務(wù)部門要對稅收的跟蹤和管理進行加強,同時檢查和監(jiān)督企業(yè)所享受的稅收優(yōu)惠,是否真正用在了風險投資事業(yè)方面,從而確保稅收優(yōu)惠政策的實施。其次,還要注重稅收優(yōu)惠政策和財政、金融、外匯、融資等其他政策的配合使用,從而更好地為企業(yè)推進風險投資機構(gòu)創(chuàng)造一個良好的環(huán)境。此外,還應(yīng)該建立風險投資稅收執(zhí)法的機制,對任何侵犯風險投資公司或者風險投資基金等行為進行制止,切實地保障其合法權(quán)益不會受到非法侵犯,對違反法律的各項活動進行嚴厲的打擊,使風險投資稅收的強制作用與優(yōu)勢功能得到充分的發(fā)揮。如果風險投資企業(yè)在稅收優(yōu)惠規(guī)定的年限內(nèi),沒有從事風險投資事業(yè),除了取消他們的稅收優(yōu)惠外,還應(yīng)該責令他們及時退還所享受的優(yōu)惠,否則可以把這些行為當作偷稅漏稅的行為并給予相關(guān)處罰。
4 結(jié) 語
稅收政策是市場基礎(chǔ)的自動調(diào)節(jié)器,是各個國家政府促進風險投資的一個重要政策手段,我國在風險投資的稅收優(yōu)惠政策方面雖然有所確定,對風險投資的發(fā)展起到了促進作用,但還存在著需要完善的地方,相關(guān)人員仍然需要不斷進行改進,從而更好地促進我國風險投資的發(fā)展。
主要參考文獻
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