李志芳 趙 峰

2016年我國(guó)鋼鐵行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析

李志芳 趙 峰

一、2016年我國(guó)鋼鐵行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況回顧

（一）營(yíng)業(yè)收入略有下降

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入自2013年以來(lái)呈逐年下降態(tài)勢(shì)，2016年1-12月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入63174.3億元，同比下降0.7%；占大中型工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入5.49%，同比下降1.25個(gè)百分點(diǎn)，2010年以來(lái)黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)營(yíng)業(yè)收入占大中型工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重逐年下降。

據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2016年會(huì)員鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入28022億元，同比下降1.81%；其中，2016年1-7月鋼鐵行業(yè)粗鋼產(chǎn)量同比下降，會(huì)員鋼鐵企業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比下降11.91%，8月起伴隨著粗鋼產(chǎn)量及鋼材價(jià)格的回升，8-12月?tīng)I(yíng)業(yè)收入逐步增長(zhǎng)。

（二）資產(chǎn)負(fù)債水平仍處較高水平

2016年，黑色金屬冶煉和及壓延加工業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率66.57%，高于工業(yè)企業(yè)平均值10.78個(gè)百分點(diǎn)，在工業(yè)41個(gè)子行業(yè)中處于第二高位，僅低于負(fù)債率最高的煤炭開(kāi)采及洗選業(yè)2.97個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率保持較高水平，融資難、融資貴仍是鋼鐵行業(yè)普遍存在的問(wèn)題，2016年1-12月黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用1013億元，位列工業(yè)41個(gè)子行業(yè)第三，見(jiàn)圖1、圖2。

圖1 2016年工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率情況 %

圖2 2016年工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用情況 億元

據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2016年會(huì)員鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率69.60%，較2015年降低0.46個(gè)百分點(diǎn)，是2005年以來(lái)鋼鐵行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率首次下降，見(jiàn)圖3。從行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率結(jié)構(gòu)看，負(fù)債率超過(guò)100%的企業(yè)占6.06%，負(fù)債率90%以上的企業(yè)占11.11%，負(fù)債率超過(guò)80%的企業(yè)占25.25%，融資難、融資貴以及資金鏈安全成為威脅鋼鐵行業(yè)的重要問(wèn)題，提高內(nèi)部資金使用效率和優(yōu)化外部融資環(huán)境是行業(yè)融資降債的緊迫任務(wù)。

圖3 2005-2016年鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率及虧損面情況 %

（三）行業(yè)扭虧為盈，但企業(yè)盈利差距明顯

2016年1-12月黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額1659.1億元，同比增長(zhǎng)232.3%，由2015年的負(fù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)檎鲩L(zhǎng)，見(jiàn)圖4。就銷(xiāo)售利潤(rùn)率來(lái)說(shuō)，2016年黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率2.63%，整體高于2015年水平，但走勢(shì)表現(xiàn)為震蕩加劇。2016年全年實(shí)現(xiàn)行業(yè)扭虧為盈，但效益仍處于工業(yè)行業(yè)的底端（見(jiàn)圖4、圖5、圖6）。

圖4 2010-2016年黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額情況 億元

圖5 2015-2016年各月銷(xiāo)售利潤(rùn)率情況 %

圖6 2016年工業(yè)企業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率情況 %

據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2016年會(huì)員鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)總額為303.78億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；會(huì)員鋼鐵企業(yè)的虧損面和虧損額均下降。與海外礦山企業(yè)相比鋼鐵行業(yè)的盈利更顯微不足道，據(jù)淡水河谷報(bào)告：2016年公司凈利潤(rùn)為39.82億美元，較2015年增長(zhǎng)了161.11億美元；據(jù)力拓財(cái)務(wù)報(bào)告：公司在2016年一舉實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，凈利潤(rùn)達(dá)到46.17億美元。僅淡水河谷和力拓兩家凈利潤(rùn)達(dá)85.99億美元，按最新匯率計(jì)算，折合人民幣約593億元，約為鋼鐵會(huì)員企業(yè)利潤(rùn)的兩倍。

2016年3月起，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)達(dá)到60以上，鋼鐵行業(yè)開(kāi)始扭虧為盈，2016年鋼鐵行業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率1.08%，雖然比2015年明顯改善，但仍處于工業(yè)行業(yè)較低水平。同時(shí)鋼鐵行業(yè)企業(yè)間盈利差距逐步擴(kuò)大，2016年噸鋼盈利水平最高及最低企業(yè)噸鋼利潤(rùn)相差2204元，差距較2015年擴(kuò)大868元/噸，縱觀盈利能力較強(qiáng)企業(yè)普遍呈現(xiàn)專(zhuān)業(yè)化產(chǎn)品市場(chǎng)份額高、成本控制水平高、資產(chǎn)負(fù)債率低、勞動(dòng)效率高、現(xiàn)代化管理水平高等特點(diǎn)（見(jiàn)圖7）。

圖7 2013-2016年噸鋼利潤(rùn)最高及最低企業(yè)噸鋼利潤(rùn)相差 元

二、不同區(qū)域鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析

鋼鐵行業(yè)中具有一定規(guī)模的重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況具有行業(yè)代表性，不同區(qū)域的鋼鐵企業(yè)因裝備水平、物流、管理、市場(chǎng)等因素差別較大，經(jīng)營(yíng)情況也不盡相同。因而，對(duì)2016年鋼鐵行業(yè)分區(qū)域的重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況深度分析有助于明晰行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。

（一）不同區(qū)域鋼鐵企業(yè)營(yíng)業(yè)收入情況

從營(yíng)業(yè)收入規(guī)模來(lái)看，2016年會(huì)員鋼鐵企業(yè)（以集團(tuán)口徑計(jì)，下同）營(yíng)業(yè)收入2.80萬(wàn)億元。其中營(yíng)業(yè)收入最高的為華東地區(qū)，共1.12萬(wàn)億元，其次為華北地區(qū)1.09萬(wàn)億元，華東及華北兩個(gè)地區(qū)營(yíng)業(yè)收入接近全國(guó)78%，收入規(guī)模最小的為華南地區(qū)（見(jiàn)表1）。

從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，2016年會(huì)員鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)總額4.75萬(wàn)億元。其中，資產(chǎn)規(guī)模最大的區(qū)域?yàn)槿A東地區(qū)，資產(chǎn)總額1.93萬(wàn)億元，占行業(yè)比重40.52%；其次為華東地區(qū)資產(chǎn)總額1.63萬(wàn)億元，占比34.20%；華東及華北兩個(gè)地區(qū)資產(chǎn)總額接近全國(guó)的75%。規(guī)模最小的地區(qū)為華南地區(qū)，資產(chǎn)總額679.19億元，占比僅為1.42%。

表1 2016年不同區(qū)域鋼鐵企業(yè)營(yíng)業(yè)收入情況 %

表2 2016年不同區(qū)域資產(chǎn)負(fù)債情況 %

表3 2016年不同區(qū)域銷(xiāo)售利潤(rùn)率情況 %

圖8 2016年各區(qū)域鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)總額 億元

綜合來(lái)看，鋼鐵行業(yè)規(guī)模以華北和華東地區(qū)最大，約占全國(guó)規(guī)模的75%以上，華南地區(qū)最小。

（二）不同區(qū)域鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況

從資產(chǎn)負(fù)債率方面看，2016年會(huì)員鋼鐵企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為69.60%，其中，華北地區(qū)、東北地區(qū)、華中地區(qū)、西南地區(qū)、西北地區(qū)資產(chǎn)負(fù)債率均高于行業(yè)平均水平，華東地區(qū)、華南地區(qū)低于行業(yè)平均水平（見(jiàn)表2）。

（三）不同區(qū)域鋼鐵企業(yè)盈利情況

從利潤(rùn)總額整體來(lái)看，2016年會(huì)員鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)總額為303.78億元。其中，華東地區(qū)利潤(rùn)總額最高261.66億元，其次為華北地區(qū)203.49億元，東北地區(qū)及西南地區(qū)均為虧損區(qū)域。華東地區(qū)、華北地區(qū)盈利能力較強(qiáng)，華中地區(qū)、華南地區(qū)、西北地區(qū)盈利能力次之，東北地區(qū)及西南地區(qū)盈利能力較差（見(jiàn)圖8）。

2016年，會(huì)員鋼鐵企業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率為1.08%。其中東北地區(qū)、華中地區(qū)、西南地區(qū)、華北地區(qū)銷(xiāo)售利潤(rùn)率低于行業(yè)平均水平；東北地區(qū)、西南地區(qū)為虧損區(qū)域。華東地區(qū)為銷(xiāo)售利潤(rùn)率最高區(qū)域（見(jiàn)表3）。

（作者單位：冶金工業(yè)規(guī)劃研究院）