中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

2017年1月國(guó)內(nèi)國(guó)際鋼材市場(chǎng)價(jià)格分析

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一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格小幅上升，環(huán)比升幅收窄

2017年1月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為99.87點(diǎn)，環(huán)比上升0.36點(diǎn)，升幅為0.36%，較上月升幅收窄9.74個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比上升42.27點(diǎn)，升幅為73.39%（見圖1）。

圖1 2016-2017年1月CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

1.長(zhǎng)材價(jià)格升幅收窄，板材價(jià)格平穩(wěn)略降

1月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為98.33點(diǎn)，環(huán)比上升0.73點(diǎn)，升幅為0.75%，較上月收窄0.13個(gè)百分點(diǎn)；CSPI板材指數(shù)為104.57點(diǎn)，環(huán)比下降0.03點(diǎn)，降幅為0.03%；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)上升40.58點(diǎn)，升幅為70.27%；板材指數(shù)上升46.05點(diǎn)，升幅為78.69%（見圖2、表1）。

圖2 2016-2017年1月CSPI國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

表1 CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

2.主要鋼材品種價(jià)格變化情況

1月末，在鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，長(zhǎng)材和冷軋薄板價(jià)格繼續(xù)上升，中厚板、熱軋卷板、鍍鋅板和無(wú)縫鋼管價(jià)格小幅下降。其中：高線、螺紋鋼、角鋼和冷軋薄板價(jià)格分別環(huán)比上升51元/噸、48元/噸、24元/噸和25元/噸；中厚板、熱軋卷板和鍍鋅板價(jià)格分別下降21元/噸、2元/噸和2元/噸；熱軋無(wú)縫管價(jià)格下降29元/噸（見表2）。

3.鋼材價(jià)格呈波動(dòng)上行走勢(shì)

從1月各周情況看，CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)呈波動(dòng)走勢(shì)；進(jìn)入2月份，鋼價(jià)呈上升態(tài)勢(shì)（見表3）。

4.主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格升幅明顯收窄

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，1月份，全國(guó)各區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格除中南地區(qū)環(huán)比由升轉(zhuǎn)降外，其他地區(qū)價(jià)格繼續(xù)上升，但升幅明顯收窄。其中：西南地區(qū)升幅較大，環(huán)比上升1.01%；西北地區(qū)鋼材價(jià)格升幅較小，環(huán)比上升0.12%；華北、東北和華東地區(qū)價(jià)格環(huán)比分別上升0.44%、0.69%和0.53%；中南地區(qū)價(jià)格環(huán)比下降0.45%（見表4）。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

1.經(jīng)濟(jì)運(yùn)行企穩(wěn)向好，鋼材需求預(yù)期上升

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年1月份CPI同比上漲2.5%，PPI同比上漲6.9%，分別比上月加大0.4和1.4個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.3%，環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，但連續(xù)6個(gè)月保持在50%以上；據(jù)央行數(shù)據(jù)，1月人民幣貸款增加2.03萬(wàn)億元，盡管同比少增4751億元，但非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款增加1.56萬(wàn)億元。另?yè)?jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，1月份全國(guó)進(jìn)出口總值同比增長(zhǎng)19.6%。其中，出口增長(zhǎng)15.9%，進(jìn)口增長(zhǎng)25.2%；上述數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)運(yùn)行企穩(wěn)向好，市場(chǎng)需求預(yù)期明顯上升。

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

2.粗鋼產(chǎn)量環(huán)比略增，市場(chǎng)供求關(guān)系保持平穩(wěn)

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)旬報(bào)統(tǒng)計(jì)，1月份，會(huì)員鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為174.43萬(wàn)噸，環(huán)比去年12月增加3萬(wàn)噸，增幅為0.17%。估算全國(guó)粗鋼產(chǎn)量為6758萬(wàn)噸，日均產(chǎn)量為218萬(wàn)噸，環(huán)比1.17萬(wàn)噸，增幅為0.54%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1月份，全國(guó)出口鋼材742萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼材109萬(wàn)噸，凈出口鋼材折合粗鋼657萬(wàn)噸；據(jù)此推算1月份全國(guó)粗鋼供給量月為6101萬(wàn)噸，環(huán)比僅增長(zhǎng)1.08%，市場(chǎng)供求關(guān)系保持平穩(wěn)。

3.原燃材料價(jià)格高位波動(dòng)，對(duì)鋼價(jià)繼續(xù)形成支撐作用

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，1月末，主要原燃材料價(jià)格仍居于高位。從環(huán)比情況看，國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格上升1.38%，進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)）平均價(jià)格上升11.14%；廢鋼、煉焦煤和冶金焦價(jià)格小幅下降，但仍居于高位。從同比情況看，國(guó)產(chǎn)礦、進(jìn)口礦價(jià)格分別上升62.81%和65.71%，廢鋼價(jià)格上升61.80%，煉焦煤和冶金焦價(jià)格分別上升143.18%和188.89%。原燃材料價(jià)格高位波動(dòng)，對(duì)鋼價(jià)繼續(xù)形成支撐作用（見表5）。

表5 原燃材料市場(chǎng)價(jià)格變化情況表

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格小幅上升，環(huán)比升幅收窄

2017年1月，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為163.8點(diǎn)，環(huán)比上升1.9點(diǎn)，升幅為1.2%，較上月收窄18.5個(gè)百分點(diǎn)；同比上升56.8點(diǎn)，升幅為53.1%（見圖3、表6）。

圖3 2016-2017年1月CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

表6 CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

1.長(zhǎng)、板材價(jià)格均有所上升，板材價(jià)格升幅略高于長(zhǎng)材

1月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為158.2點(diǎn)，環(huán)比上升1.9點(diǎn)，升幅為1.2%；CRU板材指數(shù)為166.8點(diǎn)，環(huán)比上升2.2點(diǎn)，升幅為1.3%，比長(zhǎng)材價(jià)格升幅高0.1個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)上升40.0點(diǎn)，升幅為33.8%；板材指數(shù)上升65.4點(diǎn)，升幅為64.5%（見圖4）。

圖4 2016-2017年1月CRU國(guó)際長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

2.北美、歐洲升幅收窄，亞洲由升轉(zhuǎn)降

（1）北美市場(chǎng)

1月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為172.7點(diǎn)，環(huán)比上升5.9點(diǎn)，升幅為3.5%，較上月收窄11.5個(gè)百分點(diǎn)。1月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為56.0%，環(huán)比上升1.5個(gè)百分點(diǎn)，其中生產(chǎn)指數(shù)上升2.0個(gè)百分點(diǎn)，客戶庫(kù)存指數(shù)下降0.5個(gè)百分點(diǎn)；1月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率72.7%，比上年同期增長(zhǎng)1.5個(gè)百分點(diǎn)。受廢鋼價(jià)格繼續(xù)上漲影響，本月美國(guó)中西部鋼廠鋼材價(jià)格繼續(xù)上升（見表7）。

（2）歐洲市場(chǎng)

1月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為184.5點(diǎn)，環(huán)比上升2.9點(diǎn)，升幅為1.6%，較上月收窄14.2個(gè)百分點(diǎn)。1月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為55.2%，環(huán)比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，德國(guó)制造業(yè)PMI為56.4%，環(huán)比上升0.8個(gè)百分點(diǎn)；法國(guó)制造業(yè)PMI為53.6%，環(huán)比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；西班牙制造業(yè)PMI為55.6%，環(huán)比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)；意大利PMI為53.0%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。本月德國(guó)市場(chǎng)型鋼和熱浸鍍鋅鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，其他品種價(jià)格升幅有所收窄（見表8）。

表7 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表8 德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

（3）亞洲市場(chǎng)

1月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為147.2點(diǎn)，環(huán)比下降0.8點(diǎn)，降幅為0.5%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。1月份，日本制造業(yè)PMI為52.7%，環(huán)比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中新出口訂單指數(shù)環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為49.0%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。其中新出口訂單指數(shù)下降1.4個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為51.3%，環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中新出口訂單指數(shù)上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)中厚板、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，小型材、型鋼和冷軋帶卷保持平穩(wěn)，其他品種價(jià)格升幅收窄（見表9）。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

1.宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，鋼材需求保持平穩(wěn)

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確，2017年國(guó)家將在堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)的同時(shí)，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，適度擴(kuò)大總需求，深入推進(jìn)“三去一降一補(bǔ)”，繼續(xù)推動(dòng)鋼鐵、煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱環(huán)節(jié)建設(shè)，推進(jìn)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)改造升級(jí)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)為6.5%左右，雖較2016年有所下調(diào)，但仍是較快增長(zhǎng)?？傮w來(lái)看，2017年鋼材需求有望保持平穩(wěn)。

2.國(guó)家加大力度打擊地條鋼，市場(chǎng)供需矛盾有望緩解

為鞏固化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能成果，提高鋼材有效供給水平，國(guó)家發(fā)改委、工信部等五部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)有保有壓政策促進(jìn)鋼材市場(chǎng)平衡運(yùn)行的通知》，要求各地在6月底前全面取締生產(chǎn)建筑用鋼材的工頻爐和中頻爐產(chǎn)能；積極支持合法合規(guī)企業(yè)加強(qiáng)有效供給，切實(shí)落實(shí)有保有控的金融政策。對(duì)長(zhǎng)期虧損、失去清償能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的鋼鐵企業(yè)，落后產(chǎn)能和其他不符合產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)能，堅(jiān)決壓縮退出相關(guān)貸款，嚴(yán)禁向生產(chǎn)銷售“地條鋼”的企業(yè)提供任何形式的授信支持。受國(guó)家加大去產(chǎn)能政策力度影響，市場(chǎng)供需矛盾有望得到緩解。

3.鋼材庫(kù)存大幅上升，未來(lái)市場(chǎng)壓力增大

進(jìn)入2017年以來(lái)，鋼材社會(huì)庫(kù)存呈持續(xù)上升態(tài)勢(shì)。特別是春節(jié)假期結(jié)束后，庫(kù)存增幅明顯加大。至2月第三周，全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材庫(kù)存量升至1655萬(wàn)噸，比年初增加了708萬(wàn)噸，增幅為74.74%；與上年同期相比增加449萬(wàn)噸，增幅為37.28%。鋼材庫(kù)存大幅上升，一方面顯示市場(chǎng)預(yù)期增強(qiáng)，另一方面對(duì)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定也帶來(lái)較大壓力（見表10）。

表9 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

表10 全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存量變化情況表

4.后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題

一是認(rèn)真分析市場(chǎng)需求形勢(shì)，防止鋼材價(jià)格大起大落。自去年以來(lái)，鋼材價(jià)格呈現(xiàn)恢復(fù)性上漲態(tài)勢(shì)。但近期出現(xiàn)鋼材現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)價(jià)格較快上漲，并不是市場(chǎng)真實(shí)供需關(guān)系的體現(xiàn)。目前鋼鐵行業(yè)供過(guò)于求的基本面仍未明顯改觀，鋼鐵企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析市場(chǎng)需求，主動(dòng)維護(hù)鋼材市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格大幅上漲，對(duì)鋼鐵企業(yè)盈利影響較大。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)CIOPI監(jiān)測(cè)系統(tǒng)數(shù)據(jù)，至2月17日，進(jìn)口礦價(jià)格升至89.51美元/噸，比年初上漲了14.76%。而同期CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)僅比年初上升3.29%，遠(yuǎn)低于礦價(jià)漲幅。鐵礦石價(jià)格大幅上漲，對(duì)鋼鐵企業(yè)盈利形成較大影響。

三是貿(mào)易保護(hù)傾向抬頭，鋼材出口難度仍較大。2016年針對(duì)我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起的貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查共計(jì)43起，比上年增加5起，全年鋼材出口量在連續(xù)6年增長(zhǎng)后呈下降態(tài)勢(shì)。今年1月份，全國(guó)鋼材出口量降至742萬(wàn)噸，連續(xù)第二個(gè)月下降。后期我國(guó)鋼材出口難度仍會(huì)較大。