孫旭龍++王亮

中國最大在產(chǎn)鋰礦金鑫礦業(yè)有兩個(gè)版本：一個(gè)存在于上市公司公告，不停地?cái)U(kuò)建、投產(chǎn)，前景大好;另一個(gè)是在記者的鏡頭下：泥濘簡陋、證件不齊。董秘說，一直沒有辦新的采礦證，是因?yàn)橐恢痹谔叫碌牡V，打算探好八號(hào)礦脈再辦采礦證，否則“太可惜”。

世之奇?zhèn)?、瑰怪，非常之觀，常在于險(xiǎn)遠(yuǎn)——四川省馬爾康市黨壩鄉(xiāng)位于青藏高原東部，入山的道路崎嶇異常，更兼有各種地質(zhì)災(zāi)害頻頻發(fā)生，阻擋住眾和股份（現(xiàn)為*ST眾和，002070.SZ）7萬名投資者進(jìn)行實(shí)地調(diào)研的腳步。

福建上市公司眾和股份于2012年轉(zhuǎn)型的秘密就藏于此處。眾和股份原主業(yè)紡織印染僅有10%左右的毛利率，而從事鋰礦及相關(guān)業(yè)務(wù)的阿壩州眾和新能源有限公司（下稱“眾和新能源”）、馬爾康金鑫礦業(yè)有限公司（下稱“金鑫礦業(yè)”）綜合毛利率有75%，且需求旺盛。

地拉秋采礦點(diǎn)俯瞰圖

換句話說，轉(zhuǎn)型后眾和股份站在這樣一條堪比茅臺(tái)的跑道上：毛利率高達(dá)75%，而且在可預(yù)見的未來，電動(dòng)車對(duì)鋰的需求正在從零到一的巨變中。

然而，熙熙而來的投資者收獲的卻是一份慘綠的成績單。

在《眾和股份信披丑聞》一文中，《證券市場周刊》記者質(zhì)疑公司不僅隱瞞或延期披露關(guān)鍵信息，挑戰(zhàn)深交所規(guī)則，而且刻意回避最核心的鋰精粉產(chǎn)量僅達(dá)2016年初預(yù)期三成的原因。

現(xiàn)在，上市公司正面臨著連續(xù)虧損退市的危局，公司第一大股東、實(shí)際控制人、董事長兼總裁許建成因涉嫌合同詐騙罪于2017年3月被馬爾康市公安局逮捕，目前案件正在偵查中。

那么，眾和股份鋰礦生產(chǎn)的真實(shí)情況究竟如何？

在海拔超過2600米的阿壩州礦山里，《證券市場周刊》記者實(shí)地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金鑫礦業(yè)85萬噸項(xiàng)目基本完工，但環(huán)保手續(xù)至今還沒辦完，新采礦權(quán)證尚未申請(qǐng);160萬噸項(xiàng)目并未在建。2016年，金鑫礦業(yè)從4月份至9月份共生產(chǎn)了6個(gè)月，之后的停產(chǎn)并未公告。

公告稱，金鑫礦業(yè)擁有年35萬噸臨時(shí)采礦許可，但證據(jù)顯示，金鑫礦業(yè)只有一處年產(chǎn)5萬噸的采礦權(quán)。

眾和股份董秘詹金明稱，臨時(shí)采礦許可文件只是換證期的過渡：“探明的儲(chǔ)量一直在增長，增加的儲(chǔ)量都在高爾達(dá)八號(hào)礦脈，公司希望在儲(chǔ)量探完后再辦理采礦權(quán)證;否則，若辦理完采礦權(quán)證就不能再探礦了，那就很可惜?！?/p>

眾和股份公告稱，2015年、2016年，金鑫礦業(yè)鋰精粉產(chǎn)量共計(jì)4.06萬噸，眾和新能源2016年?duì)I業(yè)收入2.27億元，但相關(guān)公司員工及其合作伙伴卻透露實(shí)際數(shù)據(jù)分別約為6.4萬噸、不低于3.9億元。

160萬噸項(xiàng)目并未開建

鋰原先用于陶瓷和消費(fèi)電子的電池，目前最大的增量需求來自電動(dòng)車。2015年下半年，隨著國內(nèi)新能源汽車市場的大爆發(fā)，動(dòng)力電池的主要原材料——電池級(jí)碳酸鋰和氫氧化鋰的價(jià)格陡然走高。

中國目前一年大約要生產(chǎn)全球一半的電動(dòng)汽車，而鋰原料供應(yīng)主要依靠國外，中國最大的兩家鋰鹽供應(yīng)商天齊鋰業(yè)（002466.SZ）和贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）均是如此。

目前，國內(nèi)外的主要鋰礦資源基本上都已瓜分殆盡（主要是在澳大利亞，中國的甘孜、阿壩地區(qū)，美國內(nèi)華達(dá)州等），已擁有鋰礦資源的公司已經(jīng)牢牢占據(jù)了戰(zhàn)略地位。中國的鹽湖鋰大規(guī)模提取時(shí)機(jī)尚未成熟，目前技術(shù)水平下產(chǎn)品的一致性不及礦石鋰。因此，中國最大在產(chǎn)鋰礦金鑫礦業(yè)的地位卓爾不群。

公開信息顯示，眾和已擁有金鑫礦業(yè)98%的股權(quán)，對(duì)應(yīng)權(quán)益儲(chǔ)量為159萬噸（以碳酸鋰計(jì)），約為天齊鋰業(yè)的三分之一。2014年下半年，采選鋰輝石礦85萬噸（一期）主體基本完工，開始陸續(xù)小量出礦。政府主管部門臨時(shí)許可生產(chǎn)規(guī)模為35萬噸/年。

公司預(yù)計(jì)，2016年，如果礦山生產(chǎn)經(jīng)營及采礦權(quán)證擴(kuò)大規(guī)模審批順利，全年采選規(guī)模有望達(dá)35萬-50萬噸，產(chǎn)出鋰精粉6萬-8萬噸，對(duì)應(yīng)碳酸鋰0.75萬-1萬噸。碳酸鋰市價(jià)約14萬元/噸。

眾和股份每年投入約2000萬元進(jìn)行探礦，勘探工作一直由四川省地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)局化探隊(duì)德陽科地礦產(chǎn)勘查有限公司承擔(dān)，后續(xù)儲(chǔ)量有望進(jìn)一步提高。

時(shí)間回溯至2015年4月，眾和股份于月底公告稱，金鑫礦業(yè)年采選鋰輝石礦85萬噸（一期）項(xiàng)目主體工程基本完工;為發(fā)揮礦山效益，公司擬投資建設(shè)金鑫礦業(yè)鋰輝石礦年160萬噸采選工程擴(kuò)建項(xiàng)目，基建期為兩年。

2016年8月9日，在深交所關(guān)于2015年年報(bào)問詢函的回復(fù)公告中，公司稱2015年金鑫礦業(yè)擴(kuò)建項(xiàng)目主體工程已完工，6月中旬起試生產(chǎn)，但選礦生產(chǎn)線還處于磨合調(diào)試階段，達(dá)產(chǎn)率不足，共生產(chǎn)鋰精粉約2萬噸。

眾和在同一份公告中指出，按金鑫礦業(yè)2016年度產(chǎn)出鋰精粉6萬-8萬噸全部通過眾和新能源自產(chǎn)鋰鹽或委托外加工后對(duì)外銷售進(jìn)行測算，全年預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性凈利潤約5億元。

然而2016年報(bào)披露，眾和股份當(dāng)年鋰精粉產(chǎn)量僅2.16萬噸，比2015年僅提升了10%。

《證券市場周刊》記者獲得的一份四川省馬爾康縣黨壩鄉(xiāng)鋰輝石礦礦業(yè)權(quán)評(píng)估報(bào)告顯示，金鑫礦業(yè)探礦區(qū)位于馬爾康市黨壩鄉(xiāng)以北、白灣鄉(xiāng)以南。黨壩鄉(xiāng)下屬的地拉秋村，是金鑫礦業(yè)的注冊(cè)地，而白灣鄉(xiāng)是金鑫礦業(yè)指揮部的所在地。

據(jù)黨壩鄉(xiāng)村民及礦區(qū)員工介紹，金鑫礦業(yè)有兩個(gè)采礦點(diǎn)，分別位于地拉秋村和高爾達(dá)村。前往礦區(qū)的路道阻且長，以地拉秋村采礦點(diǎn)為例，該采礦點(diǎn)位于半山腰上，山路僅供一人通過，坡度大部分呈45度。因雨天泥土濕滑，記者行進(jìn)近兩小時(shí)方才抵達(dá)采礦工作區(qū)。據(jù)介紹，該處采礦點(diǎn)有約20余名工人，山上的礦石經(jīng)開采后由兩座山峰間修建的索道運(yùn)至山下。

礦區(qū)員工對(duì)記者說：“地拉秋村有兩個(gè)項(xiàng)目，一個(gè)是老廠子，之前開過，但自2013年就沒有營業(yè)了，最近正在維修這個(gè)老廠子，等這個(gè)老廠子恢復(fù)生產(chǎn)后，才會(huì)去擴(kuò)建附近另一個(gè)尚未完工的項(xiàng)目?！?p>

馬爾康金鑫礦業(yè)大門

一名員工稱，“（高爾達(dá)礦）正常生產(chǎn)的話，一年能生產(chǎn)10萬噸鋰精粉，2012年有生產(chǎn)，2013年停了一年，2014年至2016年沒有停?！?/p>

白灣鄉(xiāng)指揮部一位高管稱，85萬噸項(xiàng)目進(jìn)度比較慢的原因是資金問題;另一名高管稱，“（鋰礦）資源很好。”當(dāng)記者詢問年采160萬噸項(xiàng)目是否在建時(shí)，兩名高管都矢口否認(rèn)。

據(jù)高爾達(dá)礦員工透露，“高爾達(dá)礦去年修建花費(fèi)了接近500萬，若現(xiàn)有的高爾達(dá)項(xiàng)目從頭建廠，至少需要四五千萬。”

眾和股份董秘詹金明對(duì)《證券市場周刊》記者稱，85萬噸、160萬噸指的是在原有基礎(chǔ)上擴(kuò)建至85萬噸、160萬噸;85萬噸項(xiàng)目包括地拉秋項(xiàng)目、高爾達(dá)項(xiàng)目、6#點(diǎn)項(xiàng)目，主體工程已基本完工，擴(kuò)建至160萬噸的項(xiàng)目仍在前期準(zhǔn)備階段。

詹金明表示，這三個(gè)項(xiàng)目開足生產(chǎn)的話，地拉秋一年大概10萬多噸原礦，高爾達(dá)一年大概五六十萬噸，6#點(diǎn)一年大概30萬噸，這三個(gè)點(diǎn)合計(jì)就差不多85萬噸，完全投產(chǎn)只能逐步推進(jìn)。

采礦權(quán)：5萬噸一年

采礦權(quán)證是鋰礦開采的另一個(gè)前提條件。

眾和股份2013年年報(bào)顯示，金鑫礦業(yè)采礦權(quán)許可的生產(chǎn)規(guī)模為15萬噸/年。2015年11月30日，眾和股份收到深交所下發(fā)的重組問詢函，上市公司在12月5日的回復(fù)公告中稱，臨時(shí)許可生產(chǎn)規(guī)模為35萬噸/年。

雖然地拉秋村采礦點(diǎn)多年未生產(chǎn)而高爾達(dá)持續(xù)生產(chǎn)，在白灣鄉(xiāng)，《證券市場周刊》記者發(fā)現(xiàn)公司門口一張標(biāo)識(shí)牌顯示：礦山地址位于地拉秋村，礦區(qū)面積為2.722平方公里，生產(chǎn)規(guī)模為每年5萬噸，有效期限為自2008年12月至2023年12月。

地拉秋采礦點(diǎn)的開采能力與采礦權(quán)顯示的年采5萬噸基本相符。受訪的礦工稱，每天能采300噸左右鋰礦石，每年開采10個(gè)月左右?！耙荒甏蟾盼辶f噸吧?！?/p>

馬爾康市國土局人員對(duì)記者表示，“金鑫礦業(yè)目前只有地拉秋一個(gè)采礦權(quán)，每年5萬噸，此外，也有正在辦理的采礦權(quán)?！蹦敲?，除地拉秋采礦權(quán)之外，眾和在公告中提到的臨時(shí)許可生產(chǎn)規(guī)模是什么？

詹金明給記者展示了一份阿壩州國土資源局下發(fā)的“關(guān)于馬爾康金鑫礦業(yè)有限公司擴(kuò)大采礦規(guī)模的說明”復(fù)印件，發(fā)布時(shí)間為2015年1月22日，內(nèi)容為：同意你公司年采礦規(guī)模擴(kuò)大至35萬噸的采礦量，時(shí)間從2015年1月1日至2016年12月31日止。

高爾達(dá)洗礦場

當(dāng)記者問“金鑫礦業(yè)是否有辦理新的采礦權(quán)”時(shí)，詹金明表示，這個(gè)臨時(shí)文件只是換證期的過渡：“探明的儲(chǔ)量一直在增長，增加的儲(chǔ)量都在高爾達(dá)八號(hào)礦脈，公司希望在儲(chǔ)量探完后再辦理采礦權(quán)證;否則，若辦理完采礦權(quán)證就不能再探礦了，那就很可惜?！?/p>

涉嫌瞞報(bào)開采量？

金鑫礦業(yè)的鋰精粉產(chǎn)量也是一個(gè)謎團(tuán)。

馬爾康市2016年工業(yè)生產(chǎn)總值為1.59億元，而眾和年報(bào)顯示，金鑫礦業(yè)2016年?duì)I業(yè)收入達(dá)1.75億元。采礦業(yè)歸屬于工業(yè)，因何金鑫礦業(yè)2016年收入高于馬爾康工業(yè)生產(chǎn)總值？

另外，金鑫礦業(yè)2015年、2016年鋰精粉產(chǎn)量分別為1.96萬噸、2.16萬噸，約等于政府統(tǒng)計(jì)公報(bào)中阿壩州的數(shù)據(jù);馬爾康市國土局的工作人員也證實(shí)了這一點(diǎn)，即阿壩州僅金鑫礦業(yè)一家公司生產(chǎn)鋰精粉。

高爾達(dá)村礦的員工透露，高爾達(dá)礦每天可生產(chǎn)200多噸鋰精粉，2015年、2016年陸陸續(xù)續(xù)都在開采，2016年從4月份至9月份共生產(chǎn)了6個(gè)月。“2015年生產(chǎn)3萬噸左右鋰精粉，2016年則生產(chǎn)3.4萬多噸鋰精粉?！?/p>

根據(jù)年報(bào)，2015年金鑫礦業(yè)開采了1.96萬噸精礦，2016年開采了2.16萬噸精礦。如果上述情況屬實(shí)，那么金鑫礦業(yè)2016年鋰精粉實(shí)際產(chǎn)量或超過年報(bào)數(shù)據(jù)1.2萬噸以上，超出比例57%！

高爾達(dá)礦生產(chǎn)的鋰精粉都運(yùn)到汶川縣的眾和新能源加工。在其所在地漩口鎮(zhèn)，眾和新能源員工及合作方透露，“（眾和新能源）2015年及以前沒生產(chǎn)，2016年生產(chǎn)了3000-4000噸氫氧化鋰，原料全部來自金鑫礦業(yè)。8.3噸鋰精粉可以生產(chǎn)出一噸氫氧化鋰;2017年也在生產(chǎn)，但卻是進(jìn)口澳大利亞的鋰礦生產(chǎn)?！?/p>

以上述比例計(jì)算，眾和新能源2016年從金鑫礦業(yè)進(jìn)口鋰精粉在2.49萬噸至3.32萬噸，而眾和年報(bào)披露的3.06萬噸銷售量恰在此范圍內(nèi)。

然而，以員工及合作方透露的“2016年每噸氫氧化鋰賣13萬-15萬元”來計(jì)算，若眾和新能源在2016年將氫氧化鋰全部賣出，其當(dāng)年?duì)I業(yè)收入至少為3.9億元。另一方面，眾和股份2016年年報(bào)卻顯示，眾和新能源2015年?duì)I業(yè)收入、凈利潤分別為18萬元、-986萬元，2016年分別為2.27億元、8061萬元。

地拉秋采礦許可證

金鑫礦業(yè)院內(nèi)的采礦權(quán)標(biāo)識(shí)牌

環(huán)評(píng)還未獲批

一名高爾達(dá)村民介紹，高爾達(dá)村礦因環(huán)保問題在2017年沒有開，“2015年、2016年開工了，2017年沒有開工，可能是環(huán)保局要求不達(dá)標(biāo)不能開工?！?/p>

按相關(guān)法律法規(guī)，建設(shè)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境可能造成重大影響的，應(yīng)當(dāng)編制環(huán)境影響報(bào)告書，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目產(chǎn)生的污染和對(duì)環(huán)境的影響進(jìn)行全面、詳細(xì)的評(píng)價(jià);具體建設(shè)項(xiàng)目大體上包括一切對(duì)自然環(huán)境和生態(tài)平衡產(chǎn)生影響的礦山項(xiàng)目。

阿壩州環(huán)保部門一位工作人員稱，“金鑫礦業(yè)是政府支持的企業(yè)，此前一直沒辦過環(huán)保手續(xù)，但也開采過鋰礦;金鑫礦業(yè)環(huán)保方面的手續(xù)一直在辦，但至今還沒有辦完。像這種大項(xiàng)目，其環(huán)評(píng)從受理到辦完的所有步驟都會(huì)在網(wǎng)上公示?！?/p>

馬爾康市政府網(wǎng)站有4條涉及金鑫礦業(yè)的環(huán)評(píng)信息，其中3條與“金鑫礦業(yè)鋰輝石勘探項(xiàng)目”有關(guān)，1條與“馬爾康市黨壩鋰輝石礦采礦項(xiàng)目”有關(guān)。

2016年3月23日的“馬爾康市黨壩鋰輝石礦采礦項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)第一次公示”顯示，該項(xiàng)目建設(shè)單位為金鑫礦業(yè)，建設(shè)工業(yè)廣場、廢石場、主要運(yùn)輸巷、回風(fēng)巷及環(huán)保設(shè)施等。

馬爾康市政府發(fā)布的“關(guān)于2016年1月10日建設(shè)項(xiàng)目環(huán)評(píng)文件受理情況的公示”顯示， 該項(xiàng)目名稱為“四川省馬爾康縣黨壩鄉(xiāng)鋰輝石礦勘探項(xiàng)目”，建設(shè)單位為金鑫礦業(yè)，項(xiàng)目總投資5012萬元，勘查時(shí)間為24個(gè)月。

2017年3月31日，金鑫礦業(yè)上述勘探項(xiàng)目獲得馬爾康市環(huán)境保護(hù)和林業(yè)局批復(fù)。

阿壩州環(huán)保局官網(wǎng)有關(guān)于金鑫礦業(yè)的4條環(huán)評(píng)信息，公布時(shí)間都在2012年4月份或5月份，“金鑫礦業(yè)年產(chǎn)2萬噸鋰精礦生產(chǎn)線（地拉秋村）”、“金鑫礦業(yè)年產(chǎn)2萬噸鋰精礦生產(chǎn)線（高爾達(dá)村）”各占兩條。4條都是項(xiàng)目公示信息，《證券市場周刊》記者并未查到批復(fù)上述項(xiàng)目的環(huán)評(píng)報(bào)告。

阿壩州環(huán)保局官網(wǎng)有一則題為“阿壩州環(huán)保違法違規(guī)建設(shè)項(xiàng)目清理明細(xì)表”的公示公告，發(fā)布于2016年11月28日。公告顯示，金鑫礦業(yè)在馬爾康黨壩鄉(xiāng)的鋰輝石礦開采存在未批先建的問題，截至2016年11月仍未完善備案。

根據(jù)環(huán)境影響評(píng)價(jià)要求，可能對(duì)環(huán)境有影響的建設(shè)開發(fā)者必須事先通過調(diào)查、預(yù)測和評(píng)價(jià)，對(duì)項(xiàng)目的選址、對(duì)周圍環(huán)境產(chǎn)生的影響以及應(yīng)采取的防范措施等提出建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書，經(jīng)過審查批準(zhǔn)后才能進(jìn)行開發(fā)和建設(shè)。

高爾達(dá)礦員工表示，由于環(huán)評(píng)不過關(guān)，礦上從2016年10月份起一直沒有生產(chǎn)，但有時(shí)也會(huì)偷偷生產(chǎn)?！拔覀儸F(xiàn)在屬于整改期，什么時(shí)候開要看幾方面，一是環(huán)保督查，再有就是我們建設(shè)的進(jìn)度。環(huán)保沒過關(guān)就晚上開機(jī)，白天不開?！痹搯T工說。

眾和董秘詹金明回復(fù)稱，2016年度，金鑫礦業(yè)高爾達(dá)項(xiàng)目處于試投產(chǎn)、環(huán)保竣工綜合驗(yàn)收階段，沒有違法開采情況，“高爾達(dá)礦在2016年10月、11月都有在小規(guī)模開采?！绷硗?，針對(duì)阿壩州環(huán)保局官網(wǎng)2016年11月28日的“未批先建”問題，詹表示不清楚，但堅(jiān)稱高爾達(dá)兩萬噸鋰精礦、6#點(diǎn)兩萬噸鋰精礦都有環(huán)評(píng)公示。