□ 文/本刊記者 莫北

通向未來能源的“橋梁”—從世界石油大會聚焦點看2017年能源熱點行情

□ 文/本刊記者 莫北

7月9日—13日，第22屆世界石油大會在土耳其伊斯坦布爾舉行。來自50多個國家的能源部長、500多家企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)，以及5000多名行業(yè)代表，參加了本次世界石油大會。

這些被媒體稱謂為行業(yè)的“領(lǐng)袖”云聚伊斯坦布爾，用了5天的時間，圍繞“架起通向能源未來的橋梁”主題，就如何應(yīng)對持續(xù)增長的能源需求、如何響應(yīng)巴黎氣候協(xié)議、如何在低油價和低景氣周期下保持競爭力、如何降低非常規(guī)資源開發(fā)成本，以及革命性技術(shù)和未來能源前景等問題展開深入商討。

聚焦大多數(shù)代表關(guān)注點，我們看到大多都是2017年正在演變的熱點能源行情。

本輪油價周期形勢尤為嚴峻

時光荏苒，上半年飄然而過。2017這半年原油行情可謂是十分詭異，一方面是限產(chǎn)，一方面是價格仍在下滑。

國際能源署6月月報顯示，OPEC參與石油減產(chǎn)行動的11個成員國6月份減產(chǎn)遵從率為97%，而5月份高于100%。OPEC整體在2017年6月份出現(xiàn)了約40萬桶/日的產(chǎn)量增量，其中增幅最大的兩個國家就是擁有減產(chǎn)豁免的利比亞和尼日利亞，產(chǎn)量相比2017年5月份增加超過20萬桶/日。而作為減產(chǎn)核心、并且曾經(jīng)執(zhí)行減產(chǎn)情況十分良好的沙特6月份的原油產(chǎn)量達每天1007萬桶，與歐佩克14個成員國和俄羅斯等非歐佩克產(chǎn)油國達成的減產(chǎn)協(xié)議的產(chǎn)量配額相比高出約1.2萬桶/天。這也是沙特官方產(chǎn)量數(shù)字第一次超過去年11月和12月達成的日產(chǎn)量1005.8萬桶的限額。

雖然沙特6月份產(chǎn)量增加的主要原因很可能是由于沙特進入夏季原油發(fā)電需求的高峰，需要增加產(chǎn)量配合抽取庫存共同緩解峰季的原油需求壓力。但是，美國原油和布倫特原油在剛剛過去的6月，分別刷新去年9月以來低點至42.05美元/桶和去年12月以來的低點至44.35美元/桶。相較去年收盤價（分別為53.89美元/桶和56.75美元/桶），兩大原油期貨價格在此期間的最大跌幅均超過了20%。

這也印證了市場人士分析人士的判斷：OPEC正在喪失價格調(diào)控能力。

2017年上半年是OPEC執(zhí)行減產(chǎn)的第一階段。OPEC秘書長巴爾金多在第22屆世界石油大會上表示，本輪油價周期形勢尤為嚴峻，因而這一輪減產(chǎn)被寄予厚望，面臨很多挑戰(zhàn)，但在數(shù)量、規(guī)模、執(zhí)行等方面達到了前所未有的高度。目前最重要的是解決原油庫存高企的問題。

原油庫存高企確實是推動油價下跌的另一因素。在OPEC減產(chǎn)的狀況下，得到了廉價信貸資金支持的美國頁巖油產(chǎn)業(yè)正在趁機開足馬力全速爭奪市場份額，預(yù)計美國本土產(chǎn)油量超過1000萬桶/日將只是時間問題。IHS Markit公司副主席丹尼爾·耶金博士在世界石油大會上發(fā)表演講時認為：“未來市場會迎來再平衡，取決于兩個指標：一是美國頁巖油氣產(chǎn)量放緩速度，二是原油庫存下降程度?！?/p>

庫存方面，盡管OPEC減產(chǎn)從2017年1月開始執(zhí)行，但OECD原油去庫存化從2月才開始體現(xiàn)，主要因為出口運輸周期為1—1.5個月。2017 年1月，OECD石油庫存環(huán)比增加7900萬桶；2月，OECD庫存小幅下降800萬桶。但靜態(tài)庫存水平仍然明顯高于近5年同期平均水平。隨著二三季度全球原油消費轉(zhuǎn)入旺季，預(yù)計后續(xù)去庫存速度會加快。

分析人士認為，估計在比較樂觀的假設(shè)下（OPEC減產(chǎn)維持2017年上半年水平，非OPEC2017年產(chǎn)量同比+60萬桶/天，需求增加130萬桶/天），OECD原油庫存約需要5到6個月回到5年平均水平。如果考慮中國可能增加原油儲備，則去庫存進度可能再快一點。

數(shù)據(jù)顯示：中國大陸的需求仍然相對強勁，在2017年一季度，中國大陸需求較上年同期增長42.5萬桶/天，這為中國大陸 2017年全年40萬桶/天的總體需求增長提供了重要支撐。運輸和石化行業(yè)仍然是主要的驅(qū)動因素，受汽車的快速銷售、相對強勁的經(jīng)濟活動和石化行業(yè)持續(xù)擴張的支持。2017年，中國大陸約占全球石油需求增長的1/3。

從歷史上看，庫存動態(tài)與價格動態(tài)之間呈負相關(guān)性。這意味著當庫存下跌時，油價往往會上漲。OPEC與非OPEC產(chǎn)油國今年5月25日曾同意將每日180萬桶的減產(chǎn)協(xié)議延長至2018年一季度末，寄望將全球原油庫存削減至5年均值。

全球油氣行業(yè)投資有望止跌

7月12日，在第22屆世界石油大會伊斯坦布爾會議中心主會廳，國際能源署署長法提赫·比羅爾與OPEC秘書長巴爾金多，各自代表國際能源署與OPEC進行了對話。法提赫·比羅爾表示，今年全球油氣行業(yè)投資有望止跌。

法提赫·比羅爾認為，低油價導(dǎo)致油氣行業(yè)投資近兩年來連續(xù)下滑，未來石油供應(yīng)的穩(wěn)定已成為一大隱憂。

這一觀點也得到了沙特阿拉伯石油公司首席執(zhí)行官阿明·納賽爾的響應(yīng)。在第22屆世界石油大會上他表示，油價自2014年中旬暴跌至今，已經(jīng)打壓了近1萬億美元的油氣領(lǐng)域投資。預(yù)計全球長期的油市將陷入供給短缺，進而重新抬升油價。

國際能源署4月公布的數(shù)據(jù)顯示，由于石油企業(yè)削減開支，2016年全球新發(fā)現(xiàn)石油儲量降至紀錄低位，獲批的常規(guī)石油項目數(shù)量也刷新70多年來最低紀錄。

國際能源署在世界石油大會舉行期間發(fā)布年度報告說，2016年全球能源投資下降12%，這是全球能源投資連續(xù)第二年下滑，主要原因在于石油和天然氣上游投資持續(xù)減少。

國際能源署在最新五年石油市場預(yù)測報告中稱，“我們已對全球范圍內(nèi)的項目進行調(diào)查，并評估其完成的可能性。分析結(jié)果表明，石油需求未來5年將持續(xù)增長，除非新項目很快獲得批準，否則，到2019年石油日均需求將由2016年的9660萬桶升破1億桶大關(guān)，到2022年達到約1.04億桶。同時，預(yù)計到2022年，對OPEC的原油需求量將從2016年的3220萬桶/日升至3580萬桶/日。雖然全球產(chǎn)量或在此期間增加195萬桶/日，但這表明屆時可用的備用產(chǎn)能將低于200萬桶/日。”

世界石油理事會主席約瑟夫·托特也表示：“能源行業(yè)要秉承為全人類提供可靠、廉價能源資源的宗旨。油氣依然是今后一個時期的能源需求主體，需要加大投資、推進技術(shù)進步以及創(chuàng)新商業(yè)模式，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。”

沙特阿拉伯國家石油公司計劃在今后10年投入3000億美元開展大規(guī)?？碧?，以保持石油產(chǎn)能。殼牌石油公司則將在2020年前每年投入10億美元支持新能源部門。法國道達爾石油公司首席執(zhí)行官潘彥磊認為，能源行業(yè)面臨經(jīng)濟波動、地緣政治不穩(wěn)定和氣候變化三重挑戰(zhàn)，需要加大投入以滿足今后數(shù)十年的能源需求。

國際能源署發(fā)布的最新《2017年全球能源投資報告》顯示，2017年美國的頁巖油投資將增長53%，并帶動全球原油產(chǎn)業(yè)上游業(yè)務(wù)總投資增長6%。俄羅斯和中東的原油上游項目投資在今年也會實現(xiàn)增長。

法提赫·比羅爾在世界石油大會上說：“我們的分析顯示，精明的投資決策對維持能源安全、實現(xiàn)環(huán)保目標比任何時候都更加重要?！彼硎?，石油和天然氣行業(yè)再次把重點放在短周期項目上，決策者應(yīng)扭轉(zhuǎn)當前低迷的投資態(tài)勢，確保能源長期充足供應(yīng)。

頁巖油氣對石油工業(yè)的沖擊

今年上半年，國際油價的短暫復(fù)蘇為美頁巖油生產(chǎn)商提供了套保的機會，充裕的現(xiàn)金流則支持其在上游開采的不斷支出，數(shù)據(jù)顯示美國鉆井平臺與原油產(chǎn)量持續(xù)增長。

“美國的頁巖油就像一個不倒翁，會隨價格波動靈活調(diào)整產(chǎn)量，但永遠不會摔倒。”BP首席經(jīng)濟學(xué)家戴思攀在《BP世界能源統(tǒng)計年鑒》發(fā)布會上表示，從長時間來看，頁巖油的開采成本低于傳統(tǒng)的石油，“中東國家的盈虧點高于50美元，但大部分石油生產(chǎn)國家盈虧點連50美元都達不到?！彼f，美國頁巖油產(chǎn)業(yè)在國際油價45美元—50美元/桶的價格區(qū)間相對平穩(wěn)，一旦國際油價接近50美元/桶或以上時，頁巖油開工數(shù)量就會大大增加：當國際油價跌至45美元/桶附近，其鉆井平臺速度就會有所下降。

“OPEC對油價信號可以在一個月內(nèi)做出反應(yīng)，對市場短期震蕩的影響力是巨大的?！贝魉寂时硎?，但長期來看，相對于美國頁巖油和頁巖氣，OPEC減產(chǎn)和限產(chǎn)取得的效果微乎其微。

7月12日，IHS Markit公司副主席丹尼爾·耶金博士在世界石油大會上演講中指出，近年來，頁巖油氣的快速發(fā)展正在改變石油工業(yè)版圖，帶來產(chǎn)量的急劇上升和技術(shù)的革命性進步。他說，頁巖油項目屬于短期、回報率高的項目，在其生產(chǎn)過程中，有更多不同背景的參與者，獨立自主性強，展示出巨大的靈活性，桶油成本降幅明顯。據(jù)悉，北美頁巖油氣是近年來全球唯一的投資增長區(qū)，2016年達到1150億美元，今年預(yù)計將達到2600億美元。

低油價雖然給行業(yè)帶來很大沖擊，但也在推動行業(yè)技術(shù)、加工等的全面創(chuàng)新和發(fā)展。近年來，海上油氣桶油成本、俄羅斯桶油成本和油砂的成本都已接近50美元。美國頁巖油氣的桶油成本也已從2014年的70美元下降到目前的40美元—50美元。

氣候變化對油氣行業(yè)的影響

除頁巖油外，擁有相似開采辦法的頁巖氣將成為美國的另一大“不倒翁”。

作為“通向能源未來的橋梁”，天然氣被業(yè)界認為是最為現(xiàn)實的過渡。發(fā)展天然氣被視作石油公司低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵部分。天然氣之所以變得越來越重要，不僅因為它的碳排放更低，而且因為它是一種豐富的、可靠的低成本能源。BP集團首席執(zhí)行官戴德立表示，BP正通過投資新的大型天然氣項目加快向天然氣轉(zhuǎn)型，計劃到2025年前后，將天然氣在其油氣產(chǎn)量中的占比從目前的50%提高到60%。沙特阿美公司首席執(zhí)行官阿明·納賽爾也透露，沙特阿美正積極推進一項雄心勃勃的新戰(zhàn)略，將大舉投資國際天然氣生產(chǎn)。

我國在大氣污染防治趨嚴、能源體制改革落地在即的大環(huán)境下，2017年天然氣新政密集出爐。按照“管住中間、放開兩頭”的原則，天然氣價格改革先行推進，陸續(xù)出臺了十余份文件。近期，促進天然氣發(fā)展的政策不斷出臺。繼6月下旬發(fā)布《關(guān)于加強配氣價格監(jiān)管的指導(dǎo)意見》后，發(fā)改委日前正式印發(fā)《加快推進天然氣利用的意見》明確，逐步將天然氣培育成為我國現(xiàn)代清潔能源體系的主體能源之一。同時，截至2020年，天然氣在一次能源消費結(jié)構(gòu)中的占比力爭達到10%左右，地下儲氣庫形成有效工作氣量148億立方米。

《巴黎協(xié)定》本質(zhì)上是一個“終結(jié)化石燃料的承諾”，將加速全球能源轉(zhuǎn)型步伐。而面對復(fù)雜的能源挑戰(zhàn)，卻沒有哪種解決方案可以“包治百病”。

在此次世界石油大會上，多家石油公司都強調(diào)要探索多元化的轉(zhuǎn)型路徑。一方面，拓展可再生能源業(yè)務(wù)；另一方面，大力發(fā)展天然氣，與可再生能源相結(jié)合，提供可再生能源目前無法保證的可靠性。埃森哲公司認為，未來的勘探生產(chǎn)公司商業(yè)模式需要更加具有靈活性，更加注重技術(shù)、競爭力和人才；除傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，要聚焦于天然氣、新能源以及碳捕捉和儲存（CCS）技術(shù)的投資。

國際能源署在會議期間發(fā)布報告說，全球能源投資連續(xù)下滑，而對清潔能源的投入創(chuàng)新高。電力部門投資首次超過石油、天然氣和煤的投資總和，清潔能源投資占比43%。報告指出，2016年中國能源投資占全球總投資的21%，是全球最大能源投資國，其中燃煤電力投資減少25%，清潔能源發(fā)電、電網(wǎng)建設(shè)及能效投資日益增加。

煤炭使用量的減少和光伏發(fā)電的新進展，這兩則外媒特別關(guān)注的新聞，讓全世界看到一個事實—中國的能源轉(zhuǎn)型已見成效。《BP世界能源統(tǒng)計年鑒》顯示，截至2016年底，中國風(fēng)電累計裝機量和太陽能累計裝機量均位居世界首位。同時，中國的溫室氣體排放量也在下降。為了達到《巴黎協(xié)定》規(guī)定的全球氣溫升溫幅度控制在2攝氏度以內(nèi)的目標，到2040年全球?qū)⑿枰?億輛電動汽車。而中國是全球電動汽車行業(yè)發(fā)展的領(lǐng)跑者，2016年中國銷售電動汽車33.6萬輛，幾乎是全球銷售總量的50%。

法提赫·比羅爾在世界石油大會上也表示，中國在發(fā)展風(fēng)能、太陽能、核電以及提升能效等方面均走在世界前列。他稱贊中國作為能源研發(fā)領(lǐng)域領(lǐng)先的國家，通過可燃冰試采工程再次發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)力。

7月9日，由國土資源部中國地質(zhì)調(diào)查局組織實施的南海天然氣水合物試采工程全面完成預(yù)期目標，第一口井的試開采產(chǎn)氣和現(xiàn)場測試研究工作取得圓滿成功，并正式實施關(guān)井作業(yè)。自5月10日試氣點火以來，已連續(xù)試開采60天，累計產(chǎn)氣超過30萬立方米，取得了持續(xù)產(chǎn)氣時間最長、產(chǎn)氣總量最大、氣流穩(wěn)定、環(huán)境安全等多項重大突破性成果，創(chuàng)造了產(chǎn)氣時長和總量的世界紀錄。

“新技術(shù)已經(jīng)加快能源行業(yè)的轉(zhuǎn)變速度，對氣候變化的擔憂成為向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的促進因素?！卑臀魇褪鹗痖L德西奧·奧多內(nèi)說。

就氣候變化對油氣行業(yè)的影響，法提赫·比羅爾指出，要著眼減排的問題，而不是能源本身出了問題。過去3年全球經(jīng)濟增長和碳排放量增長之間的關(guān)聯(lián)度減弱，都得益于頁巖氣、可再生能源、碳捕存等技術(shù)的發(fā)展。美國雖然退出了《巴黎協(xié)定》，但美國頁巖氣大發(fā)展將繼續(xù)引領(lǐng)全球減排形勢。

就下半年及未來石油行業(yè)發(fā)展前景，法提赫·比羅爾表示，石油需求還沒有迎來峰值，電動汽車爆發(fā)式增長不會影響石油需求的增長，市場仍然需要OPEC、非OPEC國家穩(wěn)定的石油供應(yīng)。巴爾金多表示，下半年市場依然面臨高庫存壓力，隨著OPEC著力保持需求量大于供應(yīng)量，將加快推進市場供需方程式重歸平衡。

油價真的會迎來拐點嗎？市場供需方程式真的會重歸平衡嗎？土耳其能源與自然資源部部長巴拉特·阿爾巴伊拉克認為：“油氣對于推動全球經(jīng)濟發(fā)展和重塑國際關(guān)系具有重要意義。盡管可再生能源迅速崛起和剩余石油儲量衰減給油氣行業(yè)帶來多重挑戰(zhàn)，但油氣仍然是保障世界能源安全的重要資源。盡管兩年多來油價低迷、上游投資連續(xù)下降，但油氣在世界能源供給中的比例仍將超過一半，需要持續(xù)加強投資保障能源安全?！?/p>

就中國方面，中國石油天然氣集團董事長王宜林在世界石油大會做的《致力一帶一路互聯(lián)互通，構(gòu)筑全球能源美好未來》主旨演講，深刻闡述了能源轉(zhuǎn)型與變革的新趨勢下，加強“一帶一路”互聯(lián)互通、提升互惠共贏的油氣合作水平的重大意義，強調(diào)應(yīng)共同攜手重點推動歐亞大通道、大市場和大產(chǎn)業(yè)建設(shè)，打造油氣合作利益共同體。