陳文府, 馬 敏

(安徽大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院, 安徽 合肥 230601)

山東省金融業(yè)投入產(chǎn)出配置及效率分析

陳文府, 馬 敏

(安徽大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院, 安徽 合肥 230601)

利用投入產(chǎn)出技術(shù),研究山東省金融業(yè)投入產(chǎn)出配置及效率問題。研究發(fā)現(xiàn),山東省金融業(yè)產(chǎn)品中間需求比例穩(wěn)定,產(chǎn)品主要投入于第二產(chǎn)業(yè),第一產(chǎn)業(yè)投入比例過低。第一產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)過程中,金融業(yè)投入產(chǎn)出效率相對穩(wěn)定;第二產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)過程中,金融業(yè)投入產(chǎn)出效率大幅降低,其發(fā)展及配置方式在一定程度上阻礙了第一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展;第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中,金融業(yè)投入產(chǎn)出效率大幅提高且保持穩(wěn)定。提出相關(guān)政策建議。

山東省; 金融業(yè); 效率; 投入產(chǎn)出

投入產(chǎn)出技術(shù)由美國經(jīng)濟學(xué)家里昂惕夫(Leontief)創(chuàng)立,通過編制棋盤式投入產(chǎn)出表,構(gòu)建模擬社會再生產(chǎn)過程中各產(chǎn)業(yè)部門產(chǎn)品的相互“流入”和“流出”的經(jīng)濟數(shù)學(xué)模型,分析國民經(jīng)濟各產(chǎn)業(yè)部門間的關(guān)聯(lián)度。本文使用價值型投入產(chǎn)出模型,依據(jù)山東省2002、2007及2012年投入產(chǎn)出表,將42個產(chǎn)業(yè)部門數(shù)據(jù)進行整理,分為第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)(不包含金融業(yè))及金融業(yè)4個部門。根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》,我國投入產(chǎn)出表金融業(yè)主要包括:貨幣金融和其他金融服務(wù)、資本市場服務(wù)與保險。

一、 文獻綜述

從20世紀(jì)50年代起,以約翰·格里(John G.Gurly)、愛德華·肖(Edward S.Show)為代表的經(jīng)濟學(xué)家就對金融與經(jīng)濟發(fā)展之間的關(guān)系進行了大量的理論和實證研究。20世紀(jì)80—90年代,經(jīng)濟學(xué)家普遍用模型實證金融與經(jīng)濟之間存在相互制約互為因果關(guān)系,如納德·馬西森(Donald.J.Mathieson )分析得出,金融發(fā)展與經(jīng)濟之間存在相互制約和促進的關(guān)系[1],金和萊文(King and Levine)在1993年運用80個國家的數(shù)據(jù)分析得出金融發(fā)展與經(jīng)濟增長間有很強的相關(guān)關(guān)系[2]。我國國內(nèi)很多學(xué)者(譚艷芝、彭文平[3];韓旺紅、楊梅[4];沈坤榮、張成[5])運用大量數(shù)據(jù),從不同角度驗證了金融對經(jīng)濟的推動作用。毛善成則運用三變量模型,通過對中、美、日三國的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn),以“資本金融化”為代表的虛擬經(jīng)濟的過度發(fā)展會導(dǎo)致嚴重的經(jīng)濟危機,而壓縮虛擬經(jīng)濟又會拖累實體經(jīng)濟[6]。

對于金融與產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)系,學(xué)者大多聚焦于金融業(yè)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級之間的關(guān)系,利用不同方法和不同數(shù)據(jù)證實了金融在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級方面的促進作用。如李曉健用1978—2009年山東省經(jīng)濟數(shù)據(jù)通過計量模型分析得出:山東省金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級之間確實存在相關(guān)關(guān)系,而且是長期均衡關(guān)系;金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級之間存在雙向的因果關(guān)系[7]。王定祥等人也通過建立VAR模型驗證了中國金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的關(guān)系:1952—2010年間,中國金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和高級化的促進作用具有明顯的長期性和時滯性;改革開放以來,中國金融發(fā)展促進了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化,但抑制了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化[8]。張曉燕等人通過中國1990—2005年的相關(guān)數(shù)據(jù),驗證了金融結(jié)構(gòu)、教育、科技、利用外資等對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的影響,發(fā)現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)的發(fā)展和完善能夠顯著促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級[9]。對于金融業(yè)資源配置情況,金融與其他產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)聯(lián),李曉健提出,山東省產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間存在著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次不高;產(chǎn)值結(jié)構(gòu)與勞動力就業(yè)結(jié)構(gòu)相背離;產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理的問題[7]。張秋菊、王曉通過山東省2012年投入產(chǎn)出表分析,得出山東省對農(nóng)業(yè)扶持力度不足及應(yīng)重視以工業(yè)關(guān)鍵部門的結(jié)構(gòu)升級為突破口來發(fā)展經(jīng)濟的結(jié)論[10]。周澤炯、王磊運用VAR和GARCH模型對房地產(chǎn)業(yè)的價格波動對金融業(yè)的穩(wěn)定性做了分析,數(shù)據(jù)表明房地產(chǎn)價格波動對金融穩(wěn)定產(chǎn)生溢出效應(yīng),即房地產(chǎn)價格的增長率及其波動都會對金融市場穩(wěn)定產(chǎn)生影響[11]。

二、 山東省金融業(yè)產(chǎn)品分配與使用

在投入產(chǎn)出表中,金融業(yè)的中間需求量是指金融部門投入到各部門生產(chǎn)當(dāng)中去的數(shù)額,即作為原材料被使用的部分。本文中,金融業(yè)的中間需求量表示金融業(yè)對各產(chǎn)業(yè)在生產(chǎn)過程中中間投入的部分。金融業(yè)的最終需求,即金融產(chǎn)品直接用于消費、資本形成和凈流出的部分,分別用中間需求率和最終需求率來表示某部門產(chǎn)品分布情況,公式如下:

中間需求率(也稱直接分配系數(shù)):

最終需求率:

式中,zij表示第j個部門對第i個部門產(chǎn)品的直接消耗量;fij表示第i部門的產(chǎn)品在第j個方面作為最終需求的數(shù)量;xi為第i個部門總產(chǎn)出。

根據(jù)以上公式,得到其他產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的中間需求率及金融業(yè)用于最終使用部門的比例(如表1)。

表1 金融業(yè)產(chǎn)品流向 %

表1數(shù)據(jù)顯示,與其他產(chǎn)業(yè)相比,山東省金融業(yè)作為中間產(chǎn)品對第一產(chǎn)業(yè)投入份額較低,且呈逐年下降趨勢,最高年份投入僅占比2%左右;與第一產(chǎn)業(yè)相似,金融業(yè)對第三產(chǎn)業(yè)投入份額也呈逐年下滑態(tài)勢,且下滑幅度較大,2007年相比2002年下降46.67%,2012年相比2007年下降48.12%;金融業(yè)對第二產(chǎn)業(yè)中間投入一直占有較高比例,從2002年33.63%上漲到53.14%,漲幅58.01%,雖然2012年有所下滑,但占比仍大于40%。在金融業(yè)產(chǎn)品最終使用方面,居民消費占比最大,每年均占到金融業(yè)產(chǎn)出的20%以上;政府消費量較少,且波動幅度較大。

總體來看,山東省經(jīng)濟運轉(zhuǎn)對金融業(yè)產(chǎn)品中間需求比例一直保持穩(wěn)定在60%附近波動,除2007年降至60%以下外,其余均高于60%,金融業(yè)產(chǎn)品作為原材料投入比例較為穩(wěn)定。

對金融業(yè)產(chǎn)品作為中間產(chǎn)品的具體投向進行分析(如表2)。根據(jù)OECD行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)并結(jié)合中國制造業(yè)發(fā)展實際,在排名前十的行業(yè)中,高技術(shù)制造業(yè)在2002年僅有化學(xué)工業(yè),占比為3.14%;2007年有化學(xué)工業(yè)和通用、專用設(shè)備制造業(yè),占比合計為14.29%;2012年僅為化學(xué)產(chǎn)品一個行業(yè),占比9.85%。排名前十行業(yè)中,技術(shù)制造業(yè)在2002年有煤炭開采和洗選業(yè),占比8.94%; 2007年有非金屬礦物制品業(yè)和金屬冶煉及壓延加工業(yè),合計占比10.35%;2012年有金屬冶煉和壓延加工品、非金屬礦物制品和煤炭采選產(chǎn)品,合計占比21.90%。根據(jù)袁志剛對生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的定義[12],在排名前十的行業(yè)中,生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)3次占比分別為8.86%、19.40%和14.06%,2007年大幅度上升之后,2012年又有所下滑。

表2 金融業(yè)產(chǎn)品中間投入占比前十行業(yè)

三、 山東省金融業(yè)投入產(chǎn)出效率分析

1.消耗系數(shù)測算

完全消耗系數(shù)是指為了得到最終產(chǎn)品而對各部門的直接消耗和間接消耗之和。在靜態(tài)價值型投入產(chǎn)出模型中,完全消耗系數(shù)不僅可以用來表示部門之間的相互依賴關(guān)系,還可以用來表示部門的投入產(chǎn)出效率。

直接消耗是某部門生產(chǎn)單位產(chǎn)品對相關(guān)部門產(chǎn)品的直接消耗,根據(jù)投入產(chǎn)出模型,可以將其定義如下:

aij=zij/xj,(i,j=1,2,…,n)。

其中,aij表示第j個部門生產(chǎn)單位產(chǎn)品對第i個部門產(chǎn)品的直接消耗量,可稱為第j部門對第i部門產(chǎn)品的直接消耗系數(shù)。N個部門的直接消耗系數(shù)可以用矩陣表示為

第一次間接消耗是指一個部門經(jīng)過中間環(huán)節(jié)對另一個部門所產(chǎn)生的消耗量,表示為

以此類推,則第j部門對第i部門的完全消耗系數(shù)bij的計算公式為

用矩陣形勢表示為

B=A+BA,

即:B=(I-A)-1-I。

根據(jù)以上公式,推導(dǎo)出2002、2007和2012年金融業(yè)對第一、第二、第三(不含金融業(yè))產(chǎn)業(yè)的完全消耗系數(shù)(如表3)及第一、第二、第三(不含金融業(yè))產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的完全消耗系數(shù)見表4。

表3 金融業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)的完全消耗系數(shù)

表4 其他產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的完全消耗系數(shù)

2.金融業(yè)資源配置合理性分析

表4與表1數(shù)據(jù)相對比可以看出,山東省金融業(yè)產(chǎn)品在資源配置方面存在較大問題。表4數(shù)據(jù)顯示,第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)及第三產(chǎn)業(yè)(不含金融業(yè))每生產(chǎn)一單位產(chǎn)品對金融業(yè)產(chǎn)品的完全消耗量在2002、2007及2012年之比約為1∶2.04∶3.76、1∶1.90∶2.12和1∶3.15∶2.03;增加值之比2002年為1∶3.73∶2.22、2007年為1∶5.84∶2.85、2012年為1∶6.01∶3.77(根據(jù)中華人民共和國國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)計算)。按比例計算山東省第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)(不含金融業(yè))對金融業(yè)的中間需求在三個年份分別為1∶7.46∶8.33、1∶11.11∶6.05和1∶18.93∶7.65,但表1數(shù)據(jù)顯示,三者比例分別為1∶15.49∶20.58、1∶29.42∶13.16和1∶520.87∶154.50。金融業(yè)對第一產(chǎn)業(yè)投入量過少,對第二產(chǎn)業(yè)投入量過多,金融業(yè)資源配置不合理。

3.金融業(yè)在三個產(chǎn)業(yè)中投入產(chǎn)出效率分析

表3數(shù)據(jù)中,三類系數(shù)都在2007年出現(xiàn)下滑,而又在2012年出現(xiàn)不同程度的回調(diào)。以金融業(yè)對第二產(chǎn)業(yè)完全消耗系數(shù)為例,2002年金融業(yè)生產(chǎn)一單位產(chǎn)品對第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的消耗為0.597 64,而到2007年,系數(shù)下降為0.461 36,下降比例為22.80%;至2012年,金融業(yè)對第二產(chǎn)業(yè)完全消耗系數(shù)上漲至0.983 17,上漲比例達到113.10%。2007年是全球金融危機爆發(fā)前夕,金融業(yè)發(fā)展迅猛,但對金融業(yè)的監(jiān)管尚不到位,高速度的發(fā)展帶來巨大風(fēng)險。2008年全球金融危機爆發(fā)后,我國率先走出危機陰影,并從此次危機中吸取教訓(xùn),加強了對金融業(yè)的監(jiān)管,帶來的結(jié)果就是單位產(chǎn)出消耗量的增加。雖然金融業(yè)整體風(fēng)險降低,但對比前后數(shù)據(jù)可以看出,2007年金融業(yè)投入產(chǎn)出效率最高,2012年山東省金融業(yè)的投入產(chǎn)出效率降低,甚至低于2002年。

為進一步說明山東省金融業(yè)投入產(chǎn)出效率趨勢問題,將表3與表4數(shù)據(jù)相結(jié)合做進一步分析。表3數(shù)據(jù)為得到1單位金融業(yè)最終產(chǎn)品對其他產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的消耗量(假定為a);表4數(shù)據(jù)為得到其他產(chǎn)業(yè)1單位最終產(chǎn)品,對金融業(yè)產(chǎn)品消耗量(假定為b),則若為得到a單位其他產(chǎn)業(yè)最終產(chǎn)品,那么對金融業(yè)產(chǎn)品的消耗量為ab。假定將a單位其他產(chǎn)業(yè)最終產(chǎn)品視為得到一單位金融業(yè)最終產(chǎn)品所完全消耗的量,則需要消耗的金融業(yè)產(chǎn)品(即需要投入的金融業(yè))為ab。依次類推,得出以下數(shù)據(jù)(見表5)。

表5 單位金融業(yè)最終產(chǎn)品需要消耗的金融產(chǎn)品的量

數(shù)據(jù)顯示:第一產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)過程中,金融業(yè)的投入產(chǎn)出效率基本保持平穩(wěn);第二產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)過程中,金融業(yè)的投入產(chǎn)出效率在2007年提高39.66%之后,又在2012年出現(xiàn)大幅度下滑,下滑比例為212.68%;相對于不含金融業(yè)的第三產(chǎn)業(yè)而言,金融業(yè)投入產(chǎn)出效率在2007年大幅提升之后,一直保持平穩(wěn)發(fā)展。

山東省金融業(yè)對第二產(chǎn)業(yè)依賴性最強,對第二產(chǎn)業(yè)投入比例也最高,但在2007年后,第二產(chǎn)業(yè)在生產(chǎn)過程中出現(xiàn)了金融業(yè)投入產(chǎn)出效率驟降的現(xiàn)象。除了金融監(jiān)管趨嚴的原因外,結(jié)合表2金融業(yè)產(chǎn)品的具體行業(yè)流向,可分析出金融產(chǎn)品在高技術(shù)制造業(yè)的聚集促進了投入產(chǎn)出效率的提高。Levine[13]和Peneder[14]在對金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系進行研究時均發(fā)現(xiàn),金融發(fā)展主要是通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整來促進經(jīng)濟的增長,而金融聚集在很大程度上影響了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的速度和效率。2007年是金融業(yè)產(chǎn)品投入到高技術(shù)制造業(yè)最多的一年,金融業(yè)產(chǎn)品在高技術(shù)制造業(yè)的投入促進了山東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級,提高了金融業(yè)的投入產(chǎn)出效率,從而進一步促進了山東省經(jīng)濟的增長。2012年,雖有大量金融產(chǎn)品流入技術(shù)制造業(yè),但具體流入的行業(yè)多為鋼鐵、煤炭等產(chǎn)能過剩行業(yè),并沒有對山東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級起到促進作用。產(chǎn)能過剩行業(yè)具有產(chǎn)品銷售率低、產(chǎn)成品資金占用率增加、經(jīng)濟效益水平下降、設(shè)備產(chǎn)出率低及虧損面較大等特點,金融業(yè)產(chǎn)品越傾向于投入產(chǎn)能過剩行業(yè),金融業(yè)產(chǎn)品投入產(chǎn)出效率越低。

四、 相關(guān)建議

1.加大金融業(yè)對第一產(chǎn)業(yè)的投資力度

山東省金融業(yè)對第一產(chǎn)業(yè)投入完全不能滿足其需求程度,而第一產(chǎn)業(yè)對山東省各部門經(jīng)濟推動力巨大,金融業(yè)對第一產(chǎn)業(yè)投入的不足阻礙了整體經(jīng)濟的發(fā)展。第一產(chǎn)業(yè)可能存在從業(yè)人員金融知識普及程度低、資金跨度周期長、回收慢、不確定性強的特征,這在一定程度上阻礙了金融業(yè)對第一產(chǎn)業(yè)的投資步伐。山東省應(yīng)加快金融創(chuàng)新力度,加強對第一產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員金融知識普及,出臺更有力政策以增大金融業(yè)對第一產(chǎn)業(yè)的投入,進一步刺激農(nóng)村市場的消費需求,以縮小農(nóng)民與城市居民的收入差距。

2.引導(dǎo)金融業(yè)產(chǎn)品流向

山東省乃至全國都存在著制造業(yè)結(jié)構(gòu)低度化、裝備水平低,服務(wù)業(yè)發(fā)展相對滯后等問題,這些問題嚴重阻礙了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級,進一步阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展。山東省金融業(yè)產(chǎn)品對高技術(shù)制造業(yè)及生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的投入比例在降低,這不僅導(dǎo)致了金融業(yè)產(chǎn)品投入產(chǎn)出效率的降低,更是阻礙了山東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級,從長遠看更會阻礙經(jīng)濟的發(fā)展。省政府應(yīng)出臺合理政策,引導(dǎo)金融業(yè)產(chǎn)品更多流入高技術(shù)制造業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)中去。

3.豐富金融業(yè)產(chǎn)品種類,拓寬企業(yè)融資渠道

山東省金融業(yè)產(chǎn)品仍以銀行類產(chǎn)品為主,企業(yè)融資也多以貸款為主。銀行貸款以不動產(chǎn)作為抵押,標(biāo)準(zhǔn)門檻較高,一般符合條件的多為固定資產(chǎn)占比較高、產(chǎn)能過剩的重工業(yè)企業(yè),小規(guī)模輕資產(chǎn)的高技術(shù)制造業(yè)融資難度大。目前,經(jīng)濟增速放緩,部分企業(yè)利潤下降,導(dǎo)致一些企業(yè)信用趨于下降,企業(yè)債務(wù)違約風(fēng)險加大等都會促使金融機構(gòu)選擇進一步縮減信貸的策略。山東省應(yīng)充分利用多層次資本市場功能,全面拓寬企業(yè)直接融資渠道,鼓勵大中小型金融機構(gòu)開辟和拓展靈活、小額、多元、便捷的融資機制,為金融業(yè)產(chǎn)品的流入打開通道。

4.增加金融產(chǎn)品中間需求比例

在經(jīng)濟發(fā)展過程中,金融業(yè)應(yīng)更多地承擔(dān)基礎(chǔ)的資源配置作用,通過金融促進國民經(jīng)濟經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化以及總量的增加。而山東省金融業(yè)產(chǎn)品配置比例幾乎沒有發(fā)生變動,2012年中間投入占比甚至低于2007年,而金融業(yè)的中間投入會在很大程度上影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。山東省在發(fā)展金融業(yè)時,應(yīng)注重對金融業(yè)的中間需求比例,讓更多金融業(yè)產(chǎn)品流入實體經(jīng)濟發(fā)展中來。

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【責(zé)任編輯孫立】

Input-OutputAllocationandEfficiencyofFinancialIndustryinShandongProvince

ChenWenfu,MaMin

(EconomicSchool,AnhuiUniversity,Hefei230601,China)

The investment and output allocation and efficiency of financial industry in Shandong province is studied by using input-output technology. Findings of research indicate that the proportion of intermediated demand of financial products remains steady in Shandong Province, focusing on secondary industry, which leaves less space for primary industry. During the production process, the input-output efficiency, which shows a relative stable pattern in primary industry, experiences a dramatic drop in secondary industry, and furthermore, hinder the development of primary industry due to its allocation approach. By contrast, the tertiary industry has witnessed a steady growth in terms of the input-output efficiency in finance industry. This article have certain implications concerning the control of the investment orientation of financial products and industrial restructuring. Relevant policy recommendations are made.

Shandong Province; financial industry ; efficiency; input-output

F 832.2

: A

2017-04-07

教育部人文社會科學(xué)研究一般項目(11YJA790012)。

陳文府(1973-),男,安徽宿松人,安徽大學(xué)副教授,博士。

2095-5464(2017)04-0412-05