劉婷婷

摘 要：經(jīng)濟新常態(tài)背景下，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品雖然規(guī)模不斷擴張，短期產(chǎn)品發(fā)力較大，但是"資金荒"、金融脫媒等經(jīng)濟形勢也為理財產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展敲響了警鐘。新常態(tài)下，商業(yè)銀行必須要重視理財產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀，并通過多種方式降低理財業(yè)務(wù)風(fēng)險、提升客戶忠誠度，保證理財業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；商業(yè)銀行；理財產(chǎn)品

前言：隨著2013年以來宏觀經(jīng)濟從高速增長向中高速增長的降速運行，整個市場固定收益率逐漸下行，國內(nèi)五大國有銀行營業(yè)利潤增速從 2011 年的 20% 到30% 之間，在隨后幾年迅速下降，到 2015 年工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行營業(yè)利潤增速已經(jīng)趨于 0。新常態(tài)背景下，銀行理財業(yè)務(wù)要想繼續(xù)保持較高的增長速度，必須從產(chǎn)品創(chuàng)新入手，在新常態(tài)下保持競爭力。

1.新常態(tài)下商業(yè)銀行理財產(chǎn)品特征

1.1 產(chǎn)品規(guī)模不斷擴大

截至2016年底，中國資產(chǎn)管理行業(yè)的總體規(guī)模已達(dá)94萬億元，扣除通道業(yè)務(wù)后的規(guī)模估計為67萬億元，銀行理財業(yè)務(wù)以23.5萬億元的規(guī)模占據(jù)整個大資管行業(yè)總量的30%以上，而且銀行理財也是投資者重要的資產(chǎn)配置范疇，在波動的市場環(huán)境中為大眾投資者帶來了持續(xù)的投資收益。

1.2 產(chǎn)品多為債權(quán)貨幣類

從理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，債券和貨幣市場類產(chǎn)品占比提高，已經(jīng)占到一半左右。貨幣市場工具和債券類相關(guān)的投資品種，受市場利率的影響最直接、最明顯，也很好地反映了目前資金成本的狀況，由于市場資金本身比較緊張，因此投向這些標(biāo)的產(chǎn)品本身就可能獲得比較高的收益。信貸類產(chǎn)品發(fā)行下降后，也沒有更好的產(chǎn)品來替代，因此債券類和票據(jù)類產(chǎn)品就成為目前銀行理財產(chǎn)品的一個大類。而信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品由于受到較大監(jiān)管約束，在理財產(chǎn)品發(fā)行中占比明顯下降。

1.3 短期產(chǎn)品逐步發(fā)力

由于目前市場上不確定因素較多，中長期理財產(chǎn)品容易受到利率和經(jīng)濟周期的影響，而超短期產(chǎn)品則可以在短時間內(nèi)靈活調(diào)整配置，受到的波動較小，因此各大銀行偏向?qū)Χ唐阢y行理財產(chǎn)品的發(fā)售。理財產(chǎn)品在銀行中的作用日漸明顯，隨著理財產(chǎn)品市場的不斷成熟，銀行也在不斷地探索這片市場，以期在這片市場中獲得更好的利潤。

2.當(dāng)前商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 產(chǎn)品種類同質(zhì)化嚴(yán)重，理財資金運用不合理

各大商業(yè)銀行在對個人理財產(chǎn)品進行創(chuàng)新的過程中，有很大一部分是將現(xiàn)有的理財產(chǎn)品進行整合，沒有從根本上滿足客戶的需要，這種做法使得理財產(chǎn)品的附加價值降低，產(chǎn)品收益效果下降，而且有很多商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品基本是一樣的，對客戶來說沒有新鮮感，不能激起客戶投資的欲望。此外，現(xiàn)在仍然有很多商業(yè)銀行的投資產(chǎn)品以風(fēng)險較小的基金、債券為主要的投資市場，不僅收益不高，還影響了投資基金的使用效率。

2.2 個人理財占比較大，理財成本較高

因為市場壓力的不斷增加，很多商業(yè)銀行都把注意力放在了個人理財產(chǎn)品上，把個人理財產(chǎn)品作為提高自己市場競爭力的主要手段，越來越多的商業(yè)銀行將個人理財產(chǎn)品當(dāng)做是自己招攬客戶和留住客戶的主要競爭工具一般一個商業(yè)銀行在推出新的理財產(chǎn)品之后就會有很多商業(yè)銀行紛紛效仿，這就造成商業(yè)銀行在短時間內(nèi)無法取得預(yù)期中的收益，延長了獲得收益的時間，增加了理財成本。

2.3 理財風(fēng)險分析不足，客戶潛力未能有效激發(fā)

商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品在另一方面來說就是一種資金的投資，只要是投資就會有風(fēng)險，但是現(xiàn)在很多商業(yè)銀行的客服人員對客戶講解理財產(chǎn)品的時候總會或多或少的忽略一些潛在的風(fēng)險，不能將理財資金的使用動向或者是市場的運作情況向客戶詳加說明，也不能及時的向客戶披露一些重要的信息客戶很難對產(chǎn)品進行深入的了解，再加上復(fù)雜的條款限制，很容易使客戶放棄對該項個人理財產(chǎn)品的選擇。

3.新常態(tài)下商業(yè)銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新路徑分析

3.1 推進金融機構(gòu)戰(zhàn)略聯(lián)盟，促進理財業(yè)務(wù)整合創(chuàng)新

隨著我國金融市場化改革步伐的加快和全球一體化、金融自由化進程的加速， 混業(yè)經(jīng)營將是必然趨勢，商業(yè)銀行應(yīng)該與證券、基金、保險等金融機構(gòu)之間加強跨行業(yè)的合作， 從現(xiàn)階段互相業(yè)務(wù)代理發(fā)展到更廣泛的行業(yè)間接觸。而在金融密集地區(qū)則可以通過與外資金融機構(gòu)合作的方式或者與中介機構(gòu)合作的方式形成規(guī)模效應(yīng)，抵御新常態(tài)經(jīng)濟發(fā)展勢頭下的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。通過混業(yè)經(jīng)營最大程度的實現(xiàn)銀行理財領(lǐng)域內(nèi)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和整合，運用規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)促進范圍理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，通過整合現(xiàn)有產(chǎn)品， 提升服務(wù)層次， 為客戶提供合適的金融產(chǎn)品和服務(wù)， 使居民的貨幣資產(chǎn)以儲蓄為紐帶， 在儲蓄、支付和消費環(huán)節(jié)以及證券、保險、基金等投資領(lǐng)域合理流動， 并從這些業(yè)務(wù)辦理進程中得到綜合的效益， 逐漸聚集起核心個人客戶群體。同時能夠最大程度的運用行業(yè)內(nèi)的客戶信息，方便客戶在一家新航選擇不同金融產(chǎn)品，推動銀行資源配置的最優(yōu)化，從而達(dá)到穩(wěn)定客戶，保證客戶忠誠度的作用。

3.2 創(chuàng)新理財產(chǎn)品種類，發(fā)展個性化理財產(chǎn)品

雖然理財產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模在不斷擴大，但存在相當(dāng)?shù)闹貜?fù)性產(chǎn)品，一方面，由于中資銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品多是購自外資銀行，即使現(xiàn)在也存在相當(dāng)多的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，但是這種格局制約了我國理財產(chǎn)品的創(chuàng)新。另一方面，過度依賴打新股等產(chǎn)品獲得市場效益的競爭策略本身具有同質(zhì)性和不可持續(xù)性，不利于形成銀行的自身競爭優(yōu)勢。商業(yè)銀行應(yīng)盡快建立客戶檔案，依據(jù)其年齡、性別、偏好、職業(yè)，教育程度、收入水平等其為量身訂做理財方案。逐步優(yōu)化和穩(wěn)定客戶全體，從而打造個人理財?shù)暮诵母偁幜?，進而提高業(yè)務(wù)效績。

3.3 推進信息披露制度建設(shè)，降低理財風(fēng)險

商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)面臨著市場風(fēng)險、法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和信息傳遞風(fēng)險等多種風(fēng)險。要保證理財?shù)陌踩?，銀行就需要通過制度建設(shè)、操作管理、人員業(yè)務(wù)訓(xùn)練等手段降低理財業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險。其中較為重要的是信息披露制度的建立和實施。信息披露包括對風(fēng)險收益的披露，同時也要及時把一些信息告知投資者。提高銀行信息披露的透明度， 為客戶營造良好的投資氛圍監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)個人理財業(yè)務(wù)的特點， 加大監(jiān)管力度或者借鑒國外的做法對其進行專業(yè)化監(jiān)管， 嚴(yán)格要求各商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品的宣傳中進行充分、明晰的風(fēng)險提示， 要求客戶經(jīng)理在銷售前向投資者完整、準(zhǔn)確、詳盡地揭示每個產(chǎn)品內(nèi)在的風(fēng)險結(jié)構(gòu)， 讓客戶了解產(chǎn)品的操作方式和風(fēng)險度以及風(fēng)險點， 確保個人理財產(chǎn)品的健康發(fā)展和社會的和諧穩(wěn)定。

結(jié)束語：

近年來，我國銀行理財業(yè)務(wù)快速發(fā)展，理財規(guī)模不斷壯大，但是經(jīng)濟新常態(tài)背景下的利率市場化、金融脫媒等問題也為理財業(yè)務(wù)的發(fā)展提出了新的挑戰(zhàn)，如債券市場信用風(fēng)險暴露、理財資金流動性風(fēng)險增大、理財產(chǎn)品“資產(chǎn)荒”持續(xù)、理財產(chǎn)品亟待轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新等。因而面對新常態(tài)下的理財產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù)，銀行要重視客戶資源的挖掘，以個性化理財產(chǎn)品和服務(wù)保證客戶忠誠度，同時還要通過信息披露等制度控制理財風(fēng)險，多管齊下、共同發(fā)力，推動銀行理財業(yè)務(wù)經(jīng)濟效益的提升。

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