閆軍

經(jīng)過(guò)幾年的探索，持牌消費(fèi)金融公司迎來(lái)快速發(fā)展期，今年上半年，絕大多數(shù)公司實(shí)現(xiàn)了盈利的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)事件也持續(xù)暴露。

在消費(fèi)升級(jí)的時(shí)代背景下，消費(fèi)金融公司近兩三年迅猛發(fā)展。《投資者報(bào)》記者據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上市銀行參股的持牌消費(fèi)金融公司普遍迎來(lái)了業(yè)績(jī)爆發(fā)期。

所謂消費(fèi)金融，是以消費(fèi)為目的的信用貸款，指機(jī)構(gòu)或企業(yè)為個(gè)人提供的，以消費(fèi)為主要需求的小額貸款產(chǎn)品和金融服務(wù)。自2010年銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立首批消費(fèi)金融公司以來(lái)，截至目前持牌企業(yè)已有23家，其中20家為銀行系，占絕對(duì)主導(dǎo)地位。

在20家銀行系企業(yè)中，有7家企業(yè)由于是上市銀行參股，因而有數(shù)據(jù)可查。《投資者報(bào)》記者對(duì)這7家銀行系持牌的消費(fèi)金融公司的中期業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除了杭銀消費(fèi)金融，其余6家均實(shí)現(xiàn)盈利，中銀消費(fèi)金融以6.4億元的凈利潤(rùn)居首。

杭銀消費(fèi)金融虧損

“時(shí)勢(shì)造英雄”。在行業(yè)大發(fā)展的背景下，最早獲批試點(diǎn)的背靠中國(guó)銀行的中銀消費(fèi)金融拿下了凈利潤(rùn)的冠軍。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中銀金融營(yíng)業(yè)收入達(dá)20億元，同比增長(zhǎng)126%；凈利潤(rùn)超過(guò)6億元，同比增加近2倍，首次超過(guò)此前的行業(yè)龍頭捷信金融，成為行業(yè)領(lǐng)頭羊。

緊隨其后的是招聯(lián)消費(fèi)金融，上半年?duì)I業(yè)收入22.97億元，同比增長(zhǎng)2602%，凈利潤(rùn)5.41億元，同比增長(zhǎng)982%。此外，凈利潤(rùn)破億的還有重啟銀行參股的馬上消費(fèi)金融，今年上半年，其營(yíng)業(yè)收入達(dá)12.66億元，為去年同期營(yíng)收的19.71倍；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.34億元。

同時(shí)，有3家消費(fèi)金融公司在今年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，進(jìn)入收獲期。其中，南京銀行參股的蘇寧消費(fèi)金融在上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.02億元，同比增長(zhǎng)136%，凈利潤(rùn)4287萬(wàn)元。去年同期其凈利潤(rùn)虧損1.47億元。

蘇寧消費(fèi)金融向《投資者報(bào)》記者表示，公司扭虧為盈是得益于消費(fèi)金融O2O模式的布局成熟，已在“場(chǎng)景、獲客、風(fēng)控”等方面展現(xiàn)出獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。公司將核心信貸產(chǎn)品“任性付”深度切入蘇寧線(xiàn)上線(xiàn)下的消費(fèi)場(chǎng)景中，客戶(hù)只需在手機(jī)端打開(kāi)攝像頭進(jìn)行“人臉識(shí)別”即可完成身份核實(shí)，填寫(xiě)完資料后最快幾秒鐘就可以獲得審批結(jié)果，真正實(shí)現(xiàn)信貸全流程數(shù)據(jù)化、自動(dòng)化，自動(dòng)審批率高達(dá)99%。

此外，根據(jù)興業(yè)銀行半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)消費(fèi)金融2017年上半年?duì)I業(yè)收入4.30億元，凈利潤(rùn)0.91億元，同比上升65%；湖北銀行控股的湖北消費(fèi)金融中期業(yè)績(jī)顯示，凈利潤(rùn)為3778萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)260%。

值得注意的是，從已披露數(shù)據(jù)來(lái)看，僅杭銀消費(fèi)金融暫時(shí)未能盈利，今年上半年，凈利潤(rùn)虧損474萬(wàn)元，不過(guò)從公司營(yíng)業(yè)收入2256萬(wàn)元，同比上升107%的數(shù)據(jù)看，趨勢(shì)向好。其相關(guān)負(fù)責(zé)人向《投資者報(bào)》記者表示，公司有希望于2018年開(kāi)始扭虧為盈。

技術(shù)驅(qū)動(dòng)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)

之所以消費(fèi)金融公司近年來(lái)佳績(jī)頻傳，究其原因，得益于智能技術(shù)的日漸成熟，有越來(lái)越多的公司正加大科技投入的力度。

蘇寧消費(fèi)金融相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向《投資者報(bào)》記者表示，該公司今年著重加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制方面的技術(shù)基礎(chǔ)建設(shè)，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)自建了智能化的“任性云控”系統(tǒng)。例如，人臉識(shí)別、聲紋識(shí)別等人工智能技術(shù)保證了對(duì)客戶(hù)身份識(shí)別的準(zhǔn)確率超過(guò)99.99%；通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)架構(gòu)的“反欺詐”模型，公司擁有上千條“反欺詐”規(guī)則、500萬(wàn)級(jí)的黑名單庫(kù)和2000萬(wàn)級(jí)的灰名單庫(kù)。

凈利潤(rùn)飆升的招聯(lián)消費(fèi)金融則在今年上半年著重解決了征信缺失問(wèn)題。除了與外部合作進(jìn)行征信渠道拓展外，招聯(lián)還與聯(lián)通大數(shù)據(jù)中心合作推出了“沃信用分”，基于消費(fèi)者在電信運(yùn)營(yíng)商、電商、社交媒體、物流領(lǐng)域等多元化的信息，進(jìn)行多維度的分類(lèi)交叉處理，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)用戶(hù)的精準(zhǔn)畫(huà)像。

杭銀消費(fèi)金融也向《投資者報(bào)》記者表示，目前公司正努力提高O2O數(shù)據(jù)導(dǎo)流模式成效，以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)實(shí)施綜合消費(fèi)貸的精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，持續(xù)穩(wěn)健推進(jìn)數(shù)字微貸業(yè)務(wù)發(fā)展。

風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)將致行業(yè)洗牌

需要投資者注意的是，伴隨著規(guī)模的增加，消費(fèi)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始暴露。今年3月，馬上消費(fèi)金融因違反征信業(yè)的相關(guān)條款，被央行重慶營(yíng)業(yè)管理部罰款39萬(wàn)元；緊接著湖北消費(fèi)金融因違反規(guī)定從事未經(jīng)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)，被處罰50萬(wàn)元；北銀消費(fèi)金融則因貸款和同業(yè)業(yè)務(wù)等違規(guī)行為，被開(kāi)出900萬(wàn)元的“天價(jià)”罰單，兩名高管則分別被實(shí)施12年銀行禁業(yè)和取消10年高管任職資格。

招聯(lián)金融總經(jīng)理章楊清在“2017科技金融發(fā)展論壇”上曾直言當(dāng)前行業(yè)弊端：行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致共債風(fēng)險(xiǎn)凸顯，客戶(hù)不良率和流失率提升，自有渠道和通過(guò)合作方獲客的成本在不斷提升，資金成本也大幅上揚(yáng)，而產(chǎn)品價(jià)格在競(jìng)爭(zhēng)中下降，使收益空間收窄，再加上產(chǎn)品形態(tài)單一，很多消費(fèi)金融公司缺乏覆蓋客戶(hù)不同階段的綜合服務(wù)能力，導(dǎo)致客戶(hù)黏性難以提高。

有統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年，消費(fèi)金融行業(yè)整體不良率約為4%，遠(yuǎn)高于銀行的不良水平。在少數(shù)主動(dòng)披露了不良情況的公司中，招聯(lián)消費(fèi)金融最低，為1.15%；蘇寧消費(fèi)金融為2.1%；興業(yè)消費(fèi)金融則為2.11%，接近國(guó)內(nèi)銀行信用卡業(yè)務(wù)的平均水平。

招聯(lián)消費(fèi)金融的負(fù)責(zé)人告訴《投資者報(bào)》記者，消費(fèi)金融領(lǐng)域“多頭借貸”的現(xiàn)象正呈快速上升趨勢(shì)，部分用戶(hù)缺乏傳統(tǒng)征信體系所要求的關(guān)鍵信息，未納入人行征信體系的占比很大，由此而來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)和欺詐風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致現(xiàn)金貸不良高企。

此外，行業(yè)重新洗牌將成大概率事件乃是業(yè)界共識(shí)。蘇寧消費(fèi)金融認(rèn)為，隨著國(guó)家加大對(duì)各種非持牌機(jī)構(gòu)和不規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為的整治，野蠻生長(zhǎng)的土壤將不復(fù)存在，急功近利的經(jīng)營(yíng)模式將難以存續(xù)，行業(yè)性的重組、并購(gòu)等將成大概率事件。持牌消費(fèi)金融公司群體內(nèi)也會(huì)因各自資源稟賦和基礎(chǔ)能力的差異，迅速拉開(kāi)差距，呈現(xiàn)梯隊(duì)結(jié)構(gòu)。endprint