程華+蔡昌達

互聯(lián)網(wǎng)金融、金融互聯(lián)網(wǎng)的爭議還未偃旗息鼓，金融科技（Fi n t e ch）早已騰空而起。在強勢資本的支持下，全球超過2000家的金融科技公司正在充分利用大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)顛覆傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)模式，各個領(lǐng)域獨角獸級別的公司不斷涌現(xiàn)，F(xiàn)intech已經(jīng)成為未來十年銀行業(yè)無可辯駁的發(fā)展方向。在此背景下，銀行業(yè)的金融科技形態(tài)及其具體演化路徑與每一家銀行都緊密相關(guān)。

國內(nèi)商業(yè)銀行金融科技布局

近年來，金融科技發(fā)展形成自上而下的發(fā)展態(tài)勢。2017年5月，中國人民銀行成立金融科技委員會，旨在加強金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，強化監(jiān)管科技應(yīng)用實踐，積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等技術(shù)豐富金融監(jiān)管手段，提升跨行業(yè)、跨市場交叉性金融風(fēng)險的甄別、防范和化解能力。此外2017年3月已提出，央行科技工作應(yīng)以建設(shè)數(shù)字央行為目標(biāo)，重點打造一支專業(yè)型、復(fù)合型、學(xué)習(xí)型、創(chuàng)新型的央行金融科技隊伍。這充分說明，我國政策當(dāng)局高度重視金融科技發(fā)展，結(jié)合《十三五國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》來看，金融科技在銀行業(yè)是一場自上而下的戰(zhàn)略改革。綜合來看，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的金融科技發(fā)展主要是通過設(shè)立子公司、獨立研發(fā)和跨界合作三種方式。

活力再現(xiàn)的國有商業(yè)銀行

四大國有銀行領(lǐng)先國內(nèi)多數(shù)同業(yè)涉足金融科技領(lǐng)域，在獨立研發(fā)基礎(chǔ)上創(chuàng)新金融服務(wù)。以工商銀行為例，2013年工商銀行啟動了信息化銀行建設(shè)，對金融科技所涉及的互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、生物識別等新技術(shù)的研究和應(yīng)用進行了布局。2016年組建了人工智能研究團隊和區(qū)塊鏈研究團隊，投產(chǎn)了新一代智能機器人產(chǎn)品。目前，已完成“基于區(qū)塊鏈技術(shù)的金融產(chǎn)品交易平臺”的原型系統(tǒng)建設(shè)，并在內(nèi)部進行系統(tǒng)試運行。再如，交通銀行于2014年6月率先在業(yè)內(nèi)建立了全行統(tǒng)一的生物識別身份認(rèn)證平臺。該平臺是以虹膜、人臉、指紋及指靜脈等多種生物識別技術(shù)為核心的跨平臺的、開放的、可擴展的統(tǒng)一身份認(rèn)證平臺，實現(xiàn)了客戶身份安全便捷、真實、準(zhǔn)確認(rèn)證。目前，交通銀行已依托創(chuàng)新實驗室對區(qū)塊鏈、人工智能等新興技術(shù)開展基礎(chǔ)研究，對大數(shù)據(jù)、生物識別等已有儲備技術(shù)開展在金融業(yè)的綜合應(yīng)用研究。

近年來，四大國有銀行率先與四大科技公司（BATJ）頻頻開展戰(zhàn)略合作引發(fā)市場關(guān)注。不過，對國有銀行與BATJ的合作應(yīng)該保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。一方面，這種合作是互利共贏之舉。金融科技在基礎(chǔ)設(shè)施層面是數(shù)據(jù)，在應(yīng)用層面是金融科技業(yè)務(wù)。從機構(gòu)互補性來看，銀行目前缺少客戶的行為數(shù)據(jù)，互金巨頭在業(yè)務(wù)豐富程度上也遠不如銀行，雙方在技術(shù)實力、客戶基礎(chǔ)與業(yè)務(wù)發(fā)展空間等方面存在錯配。在此背景下，通過與傳統(tǒng)金融巨頭的合作，內(nèi)部“冗余”資源得以有效配置。另一方面，這種合作更多是情理之中而非意料之外。2016年7月，銀監(jiān)會下發(fā)的《中國銀行業(yè)信息科技“十三五”發(fā)展規(guī)劃監(jiān)管指導(dǎo)意見（征求意見稿）》強調(diào)，要深化科技創(chuàng)新，緊跟新技術(shù)發(fā)展趨勢，進一步深入開展虛擬化、云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)領(lǐng)域的創(chuàng)新，積極嘗試開展人工智能等技術(shù)的應(yīng)用。同時，特別是也提出了要協(xié)同創(chuàng)新，跨界合作構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。此外，大型銀行與互聯(lián)網(wǎng)巨頭在決策機制、激勵制度和企業(yè)文化等方面仍存在較大差異，最終合作內(nèi)容能夠落地多少、成效幾何仍存在較大的不確定性。

躍躍欲試的股份制商業(yè)銀行

目前來看，規(guī)模相對較大的股份制銀行主要選擇設(shè)立子公司和獨立研發(fā)兩種方式。以興業(yè)銀行為例，該行于2015年在國內(nèi)同業(yè)中率先成立金融科技子公司——興業(yè)數(shù)字金融服務(wù)公司，聯(lián)合興業(yè)銀行拳頭產(chǎn)品銀銀平臺，為科技能力、獲客能力、產(chǎn)品研發(fā)能力均較為薄弱的中小銀行提供直銷銀行搭建、交易銀行嵌入式金融、智能算法、票據(jù)見證代管及區(qū)塊鏈電子合同等服務(wù)。2016年，興業(yè)銀行建立人工智能金融應(yīng)用實驗室，積極構(gòu)建大數(shù)據(jù)智能云平臺，在精準(zhǔn)營銷、智能風(fēng)控等方面擁有多項創(chuàng)新。此外，招行與中國聯(lián)通攜手創(chuàng)辦了互聯(lián)網(wǎng)消費金融企業(yè)——招聯(lián)消費金融，探索我國互聯(lián)網(wǎng)金融新模式。2017年6月成立的“中科院深圳先進院—招聯(lián)金融智慧金融聯(lián)合實驗室”，也旨在圍繞人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等領(lǐng)域進行深入挖掘。

對于多數(shù)股份制銀行而言，受制于規(guī)模和資金實力，獨立研發(fā)并不多見，更主要是通過戰(zhàn)略合作推進金融科技發(fā)展。其他股份制銀行也開始針對金融科技制定戰(zhàn)略規(guī)劃，如廣發(fā)銀行提出“數(shù)字廣發(fā)”的科技發(fā)展戰(zhàn)略，以“更深的融合、更快的支持、更強的推動、更好的引領(lǐng)”為愿景，打造未來的IT體系，并重點制定了云計算、大數(shù)據(jù)的發(fā)展規(guī)劃，確定了“大力發(fā)展人工智能，培育廣發(fā)‘智慧大腦”的戰(zhàn)略，提出了建立科技創(chuàng)新孵化和激勵機制，著力研究創(chuàng)新技術(shù)落地應(yīng)用的目標(biāo)。

值得注意的是，2014年底微眾銀行的成立標(biāo)志著我國民營銀行的開放和加速發(fā)展。截至2017年6月，我國已成立15家民營銀行。憑借著生逢其時的“互聯(lián)網(wǎng)金融”基因，民營銀行在金融科技發(fā)展和應(yīng)用過程中后發(fā)優(yōu)勢明顯。相較于大型、成熟的傳統(tǒng)金融機構(gòu)，民營銀行在實現(xiàn)輕型化的過程中，所背負的資產(chǎn)包袱小，技術(shù)創(chuàng)新也更為靈活。此外，目前以螞蟻金服、京東金融為代表的其他新金融機構(gòu)快速崛起，并取得了令傳統(tǒng)金融機構(gòu)驚羨的成果，其發(fā)展金融科技的初衷主要是借助新技術(shù)促進業(yè)務(wù)發(fā)展、管理和轉(zhuǎn)型。

美國金融科技發(fā)展的顯著特點

美國金融科技的發(fā)展早于我國，而我國龐大的客戶數(shù)據(jù)積累、市場需求和資金供給為金融科技孵化和發(fā)展提供了極其有利的條件，以移動支付和互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的金融科技創(chuàng)新走在世界前列。但是，在美國成熟的金融市場和成熟的制度建設(shè)下，銀行業(yè)的金融科技的發(fā)展情況也十分值得關(guān)注。

美國銀行業(yè)金融機構(gòu)普遍優(yōu)先將投資用于改善客戶服務(wù)、增加收入的人工智能技術(shù)應(yīng)用，并將這些投資置于戰(zhàn)略高度，有三方面的特點值得注意：

第一， 谷歌、亞馬遜和臉書等科技巨頭并未成為美國Fintech生態(tài)圈的主力。其主要原因是，美國科技業(yè)企業(yè)有著聚焦和專注的傳統(tǒng)風(fēng)格，相比“顛覆”銀行等傳統(tǒng)機構(gòu)，科技公司更多的是尋求與之合作，挖掘未被傳統(tǒng)金融服務(wù)覆蓋的客戶或市場縫隙。此外，美國的科技巨頭也不熱衷跨界金融，因為美國金融體系成熟、金融監(jiān)管完善，而Fintech天生具有創(chuàng)造性破壞的基因，這樣的“異類”很難在傳統(tǒng)金融體系萌芽、發(fā)展壯大。endprint

第二，諸多美國銀行巨頭通過投資創(chuàng)新金融科技公司的方式來參與金融科技發(fā)展的盛宴，這與我國銀行業(yè)選擇和互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司合作的方式不同。美國的大銀行和所屬的風(fēng)險投資機構(gòu)，一直都是Fintech生態(tài)系統(tǒng)中活躍的投資者。據(jù)CB Insights數(shù)據(jù)顯示，截至2017年一季度，管理資產(chǎn)規(guī)模前10位的美國大行總共參與56家Fintech公司72輪風(fēng)險投資，共投36億美元。以投資Fintech公司的數(shù)目排名，核心的3家最活躍的銀行是花旗銀行（22家公司30輪風(fēng)投）、高盛（25家公司31輪風(fēng)投）和摩根大通（13家公司14輪風(fēng)投）。

第三，美國大銀行對金融科技的投資目的和思路不同于我國。美國銀行機構(gòu)的投資目的十分明確，絕不僅僅是純粹的財務(wù)投資者，而且會高度注重業(yè)務(wù)協(xié)同和業(yè)務(wù)生態(tài)系統(tǒng)的打造。一個典型的體現(xiàn)是，摩根大通在持股占比達到一定程度時，銀行會提出在與被投資公司的業(yè)務(wù)合作上具有排他性和優(yōu)先權(quán)，由此推進自身業(yè)務(wù)的發(fā)展，并體現(xiàn)出公司的品牌價值。

我國商業(yè)銀行金融科技發(fā)展的策略建議

銀行不是圍欄，在壓力和動力的雙重作用下，商業(yè)銀行Fintech的演進已成必然。傳統(tǒng)銀行與金融科技公司的合作是大勢所趨，但不同基因的糅合未必容易。以效率、創(chuàng)新優(yōu)先的科技金融公司狼性十足，一直沖在前面；而以規(guī)模、穩(wěn)健先行的傳統(tǒng)銀行，有牌照、后臺和基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢。雙方取長補短、在基因、文化和組織上的適配，或許可以避免排異問題。如何對標(biāo)金融科技公司，全面運用金融科技，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)據(jù)化和智能化，是我國商業(yè)銀行當(dāng)下亟須思考和實踐的課題。對此，商業(yè)銀行必須把握Fintech戰(zhàn)略三大模式，并在此基礎(chǔ)上握力三大方向。

商業(yè)銀行Fintech之路的三種戰(zhàn)略融合模式

（1）對于具有顛覆性的新興技術(shù)或金融科技公司，銀行可通過投資、并購或成立股權(quán)投資基金的方式獲取科技創(chuàng)新。通過股權(quán)投資或收購高潛力的金融科技公司，間接獲取其擁有的創(chuàng)新產(chǎn)品和高科技人才。但收購之后需要注意保持其組織和經(jīng)營的獨立性，為業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)留充分的空間。例如，花旗銀行旗下的花旗風(fēng)投（Citi Venture）就專注于金融科技股權(quán)投資，其投資標(biāo)的中較為著名的是美國的一家移動支付公司Square，專注于支付過程中的商戶服務(wù)和綜合解決方案。

（2）對于需要集中突破某特定產(chǎn)品、服務(wù)或者特定功能，銀行可通過合作或合資共享金融科技成果。通過與金融科技公司的深度合作，銀行可借領(lǐng)先技術(shù)進一步推動內(nèi)部流程和技術(shù)平臺的改造。例如，摩根大通與On Deck Score合作開展小額貸款業(yè)務(wù)；引進On Deck先進的評分引擎，提升對小微客戶的融資服務(wù)能力，改善了過去因評分系統(tǒng)不夠靈活而難以在當(dāng)日或次日放款的情況。此外，商業(yè)銀行的合作對象不一定都錨定所謂的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，基于自身情況考慮與中小型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或金融科技公司針對某種產(chǎn)品或功能建立跨界合作，未嘗不是一種更好的選擇。

（3）通過設(shè)立子公司作為孵化器，培養(yǎng)獨立金融科技研發(fā)和應(yīng)用能力。銀行可建立抗風(fēng)險能力強、資本充足的金融科技孵化機構(gòu)（如金融科技研究室、創(chuàng)新實驗室等），對接創(chuàng)新企業(yè)、科技公司、高校及科研院所等機構(gòu)，由此在參與、培育金融科技創(chuàng)新的同時，也儲備人才庫。富國銀行每年會投入60億～80億美元用于投資新技術(shù)，這在美國國內(nèi)技術(shù)投入上僅次于國土安全部。富國銀行會和這些“被看好”的新興技術(shù)公司簽署mentor協(xié)議，進行專業(yè)銀行知識的顧問指導(dǎo)，并開放銀行后臺給這些技術(shù)公司實現(xiàn)技術(shù)測試。

我國商業(yè)銀行在選擇融合模式時，應(yīng)針對具體金融科技應(yīng)用進行考量。對于具有顛覆行業(yè)影響力的底層技術(shù)創(chuàng)新，商業(yè)銀行應(yīng)該考慮通過設(shè)立孵化器的方式增強對該項技術(shù)的把控力；對于具有重大影響的重要技術(shù)創(chuàng)新，可在當(dāng)前法律限制下爭取政策先試先行，通過投資或并購快速切入并落地應(yīng)用；對于一些具有潛力的金融服務(wù)前端技術(shù)，可借助合作方式推進金融科技研發(fā)、共享成果。不過，無論是哪一種融合模式，銀行和科技公司在戰(zhàn)略層面握手言和容易，但在操作層面心意相通卻并非易事。新技術(shù)與舊業(yè)態(tài)，沖擊在所難免，競爭也不會消弭。

我國商業(yè)銀行應(yīng)該重點把握的三個方向

（1）堅持“聚焦AI”策略，深度布局人工智能。新形勢下，銀行網(wǎng)點服務(wù)重點逐漸由核算主導(dǎo)型向客戶體驗主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行應(yīng)集中行內(nèi)資源，投入數(shù)字化、智能化領(lǐng)域的研究，從銀行商業(yè)模式、基礎(chǔ)設(shè)備、業(yè)務(wù)流程等多維度進行設(shè)計重構(gòu)，構(gòu)建適應(yīng)客戶需求實時變化的智能銀行。首先，推動銀行服務(wù)的弱網(wǎng)點化，實現(xiàn)線下網(wǎng)點的智能升級。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，導(dǎo)致銀行網(wǎng)點面對面交易日益被自助交易和網(wǎng)上交易所取代。其次，推廣智能機具，完善智慧銀行建設(shè)的技術(shù)支撐。智慧銀行的核心就是智能化技術(shù)與設(shè)備的全面應(yīng)用，應(yīng)用新型智能化自助設(shè)備改造服務(wù)流程以提高網(wǎng)點綜合服務(wù)水平，構(gòu)建更多的場景化服務(wù)形態(tài)。最后，多方合作，積極布局智能投顧領(lǐng)域?；诖髷?shù)據(jù)和深度學(xué)習(xí)、強化學(xué)習(xí)等人工智能技術(shù)的智能投顧是突破銀行中介職能局限的重要領(lǐng)域。銀行應(yīng)通過采取自主開發(fā)、投資并購以及相互合作三種模式積極進軍智能投顧市場，通過對客戶大量數(shù)據(jù)的分析，為其提供智能化投資決策，改善人機交互模式，快速積累客戶。

（2）通過深化輕型化戰(zhàn)略，建立起與新金融發(fā)展相適應(yīng)的專業(yè)化經(jīng)營組織架構(gòu)。在運行模式方面，須加速由層級制的治理結(jié)構(gòu)向扁平化的組織體系轉(zhuǎn)變，在總行設(shè)立金融科技事業(yè)部，適時成立獨立、專門的金融科技子公司。目前我國商業(yè)銀行在積極開展Fintech的運用，隨著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的深入推進，銀行對公領(lǐng)域也在衍變，商業(yè)銀行可積極探索建立大批發(fā)Fintech團隊，整合公金、投行、風(fēng)險、IT等。在風(fēng)險管控方面，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)更加科學(xué)地評估供需雙方的信用和風(fēng)險，優(yōu)化風(fēng)險管理模式，實現(xiàn)從“經(jīng)驗依賴”到“數(shù)據(jù)依據(jù)”的轉(zhuǎn)化。在管理機制方面，內(nèi)部參考互聯(lián)網(wǎng)科技公司，構(gòu)建內(nèi)部孵化器引導(dǎo)和鼓勵創(chuàng)新，并通過信息系統(tǒng)革新組織和流程，建立統(tǒng)一的生產(chǎn)經(jīng)營大平臺，支撐小團隊運作，實現(xiàn)前臺銷售一體化。在激勵機制方面，試點實施泛合伙人制度，并將成功轉(zhuǎn)化的創(chuàng)新成果及時成立子公司或經(jīng)營團隊。

（3）圍繞生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)，積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新。一是通過大數(shù)據(jù)等新技術(shù)構(gòu)建“投行+商行”金融服務(wù)模式，引導(dǎo)資源向節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)傾斜；二是借助物聯(lián)網(wǎng)等新興科技創(chuàng)新服務(wù)模式，深入開展綠色信貸；三是通過公司網(wǎng)絡(luò)金融平臺創(chuàng)新跨境金融服務(wù)模式，建立包括境內(nèi)外、線上下、本外幣、內(nèi)外貿(mào)、離在岸等業(yè)務(wù)在內(nèi)的立體化、全方位金融服務(wù)體系，主動對接“走出去”企業(yè)跨時區(qū)、跨幣種、跨市場的多維度需求，有效推動“一帶一路”國家戰(zhàn)略的實施。

（作者單位：招商銀行總行戰(zhàn)略發(fā)展部）endprint