我國的《存款保險條例》已于2015年5月1日正式實施，在金融改革道路上具有里程碑式的意義。無論在金融消費者權(quán)益保護(hù)，還是在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，以及細(xì)化到問題金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險處置措施與市場化退出機(jī)制上，該項制度都體現(xiàn)出金融體制和金融監(jiān)管改革的新思路。實施兩年多以來，隨著存款保險制度的有序推進(jìn)，其在防范金融風(fēng)險方面發(fā)揮著重要的積極作用。

存款保險制度是中國金融體制深化改革的重要一環(huán)?！笆袌鲈谫Y源配置中起決定性作用”是黨對市場經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識的提升，決定了市場的作用將實質(zhì)性提升。因此，在金融領(lǐng)域則必然要求用更加市場化的保險機(jī)制來替代行政化色彩更濃的政府隱性擔(dān)保機(jī)制。因此，存款保險制度的出臺不僅是金融制度領(lǐng)域的創(chuàng)新，更是政治體制和行政管理方面的革新。在推進(jìn)利率市場化改革方面，存款保險制度作為重要的條件之一起到了先導(dǎo)的作用。同時，在金融市場化改革過程中，存款保險制度也獲得了適宜的發(fā)展空間和土壤。對金融監(jiān)管體制改革而言，存款保險機(jī)制也貫穿于事前、事中和事后的全流程。

存款保險制度是保障金融體系穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。存款保險、央行最后貸款人職能和審慎監(jiān)管并稱為金融安全網(wǎng)的三大支柱。存款保險制度的推出明確了銀行破產(chǎn)中儲戶的賠付水平和保障規(guī)模，能夠增強(qiáng)儲蓄的信心，在出現(xiàn)危機(jī)時可以避免重大擠兌事件的發(fā)生。而對問題銀行及其資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行有效的處置，一定程度上可以緩釋市場預(yù)期逆轉(zhuǎn)、資產(chǎn)負(fù)債惡化以及內(nèi)在關(guān)聯(lián)傳染等風(fēng)險。同時，存款保險制度猶如緊箍咒，無形間對銀行穩(wěn)健性經(jīng)營提出了更嚴(yán)格的要求，強(qiáng)化了行業(yè)自律，內(nèi)生地降低了銀行的風(fēng)險。在存款保險制度實施后，在投保機(jī)構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險時，存款管理機(jī)構(gòu)按照規(guī)定在限額內(nèi)償付存款人被保險的存款，第一時間消除金融風(fēng)險隱患。同時，存款保險制度會快速處理問題銀行的債權(quán)債務(wù)，有效切斷銀行間的風(fēng)險擴(kuò)散路徑，進(jìn)而維護(hù)國家的金融安全。

存款保險制度突出金融消費者權(quán)益保護(hù)。存款保險制度的推出最根本的意義就在于將金融消費者置于一張“看得見的網(wǎng)”的保護(hù)之下，保障金融消費者的財產(chǎn)安全，提高防范金融風(fēng)險意識。存款保險制度覆蓋全部存款機(jī)構(gòu)及本外幣，體現(xiàn)了強(qiáng)制投保要求，由于絕大多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)都成為投保機(jī)構(gòu)，其中一家金融機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)必將牽扯到其他機(jī)構(gòu)，所以存款保險制度強(qiáng)化了各金融機(jī)構(gòu)的互相監(jiān)督。同時，由于差別費率的存在，可以使金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)對自身流動性、經(jīng)營性風(fēng)險的控制，避免道德風(fēng)險問題的發(fā)生?？梢姡婵畋ｋU制度促進(jìn)了微觀金融審慎監(jiān)管的強(qiáng)化，降低了與金融消費者權(quán)益相關(guān)聯(lián)的系統(tǒng)性風(fēng)險。當(dāng)前，中國存款保險制度規(guī)定最高償付限額為50萬元，并在被接管、破產(chǎn)等情形發(fā)生之日起7個工作日內(nèi)足額償付存款，破除了之前金融消費者在求償時所遇到的時效性差、賠償額不詳?shù)壤Ь?，使得金融消費者的求償權(quán)得到確認(rèn)。金融消費者在接受了存款保險的制度安排后，也必將逐漸轉(zhuǎn)變“銀行不會倒”的傳統(tǒng)觀念，有助于在金融消費過程中增強(qiáng)風(fēng)險意識和培育健康的理財觀念。

存款保險制度將增強(qiáng)存款機(jī)構(gòu)的企業(yè)信用。在此前，我國央行最后貸款人職能覆蓋了存款保險職能，即當(dāng)銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營失敗時，央行往往不得不動用財政資金為此買單。這種制度安排曾在農(nóng)村信用社改革和國有銀行股份制改革中發(fā)揮重要作用。但是，它的缺陷也十分明顯。一方面會滋生銀行機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險，用全體納稅人的資金去解決個別銀行的債務(wù)問題；另一方面，擾亂了市場規(guī)則，金融機(jī)構(gòu)誰也不在意企業(yè)信用建設(shè)，不利于銀行業(yè)的長期發(fā)展。存款保險制度以繳納保險金的方式，敦促銀行機(jī)構(gòu)為自身的經(jīng)營行為負(fù)責(zé)，既消除了國家信用背書的道德風(fēng)險，也激發(fā)了管理者妥善經(jīng)營的主觀能動性，高度重視信用提升和加強(qiáng)自身信用品牌建設(shè)。

存款保險制度將提高金融機(jī)構(gòu)的整體實力。少數(shù)人認(rèn)為存款保險制度將會降低銀行業(yè)利潤，這是認(rèn)識層面上的一個誤區(qū)。其一，銀行機(jī)構(gòu)需要交納的保費占經(jīng)營成本的比例很小，對現(xiàn)有信貸業(yè)務(wù)和利潤水平的影響微乎其微。其二，在國家信用背書逐步取消的同時，政府干預(yù)也會隨之減少，這會顯著提升銀行績效，其正面影響比繳納保費的成本大得多。其三，原先央行存款準(zhǔn)備金率中的維穩(wěn)職能將得到釋放，存款準(zhǔn)備金率可能會相應(yīng)調(diào)整和降低，這也會填補(bǔ)繳納保費所增加的成本。由此可見，存款保險制度實施非但不會引致銀行成本的大面積上升，而且會在長期內(nèi)提升銀行的收益水平，提高金融機(jī)構(gòu)的整體實力。

存款保險制度促進(jìn)銀行業(yè)內(nèi)的良性競爭。在沒有存款保險制度的條件下，我國政府只能采用利率管制來控制市場風(fēng)險，這給銀行業(yè)獲得超額壟斷利潤建造了一個溫床。銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量、市場準(zhǔn)入、信貸服務(wù)都表現(xiàn)出明顯的行政化，價格機(jī)制這個基本調(diào)節(jié)手段相對低效。存款保險制度則打開了銀行業(yè)優(yōu)勝劣汰的大門，誰的服務(wù)沒有競爭力、得不到公眾認(rèn)可，就會按照規(guī)則受到市場選擇的“懲罰”，嚴(yán)重經(jīng)營不善者甚至?xí)皇召徎蛘咔逅?。如此一來，此前銀行機(jī)構(gòu)片面追求規(guī)模競爭的格局將被打破，追求服務(wù)質(zhì)量和擴(kuò)大服務(wù)范圍的競爭新格局將被建立。銀行業(yè)的經(jīng)營思路也會隨之轉(zhuǎn)變，由“看誰做的大”變?yōu)椤翱凑l做的強(qiáng)”。

存款保險制度有利于銀行服務(wù)差異化。目前，與發(fā)達(dá)國家相比，我國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已居世界前列，但產(chǎn)品與服務(wù)的同質(zhì)現(xiàn)象較為明顯。存款保險制度的推出，將會促進(jìn)不同銀行在產(chǎn)品與服務(wù)上的細(xì)分。特別是中小銀行，在經(jīng)營規(guī)模和人力資本等方面明顯落后于大型銀行，就必須突出自身特色，深耕中小客戶，完善相關(guān)服務(wù)。在此基礎(chǔ)上，緊隨利率市場化改革步伐，進(jìn)一步推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，推動業(yè)務(wù)差異化發(fā)展，形成獨特財富管理模式和差異化商業(yè)品牌。唯有如此，才能強(qiáng)基固本，并進(jìn)一步在市場上與大型銀行相爭衡。當(dāng)然，大型國有銀行也必須保持危機(jī)感，逐步扭轉(zhuǎn)“大而不倒”的思維慣性，借助資源和實力優(yōu)勢，打造差異化的服務(wù)模式。

存款保險制度強(qiáng)調(diào)風(fēng)險預(yù)警和危機(jī)處置。一方面，存款保險制度需要對全國數(shù)百家銀行進(jìn)行全面和精準(zhǔn)的風(fēng)險評估，建立風(fēng)險識別與預(yù)警體系。在此基礎(chǔ)上，通過差別費率、風(fēng)險警示等市場化手段來制約部分銀行的盲目擴(kuò)張與冒險經(jīng)營，盡最大可能減少銀行破產(chǎn)事件的發(fā)生概率。另一方面，存款保險制度需要建立一整套完善的危機(jī)處置機(jī)制，當(dāng)銀行發(fā)生破產(chǎn)風(fēng)險時，能夠?qū)⑻幹贸杀究刂圃谧钚〉姆秶畠?nèi)。目前，“生前遺囑”制度正在國內(nèi)銀行業(yè)逐步建立，但是該項制度以危機(jī)的自我處置為主，對于風(fēng)控能力差別迥異的銀行而言，有效性仍然缺乏實踐檢驗。因此，存款保險管理機(jī)構(gòu)需要從最大利益關(guān)聯(lián)方視角出發(fā)，通過復(fù)雜的技術(shù)手段將處置成本或賠付成本降到最低。可以說，早期風(fēng)險預(yù)警和事后風(fēng)險處置職能是存款保險制度運行的內(nèi)生性要求。

存款保險制度的出臺并不意味著國家將對危機(jī)銀行撒手不管。存款保險的原理是由于存款這種銀行負(fù)債帶有很強(qiáng)的公共品屬性，因此國家設(shè)立存款保險基金，代為償付危機(jī)中銀行的存款人，本質(zhì)上屬于一種政策性保險。即便是在市場化程度最高、存款保險制度最健全的美國，當(dāng)次貸危機(jī)爆發(fā)時，聯(lián)邦政府仍然會實施財政注資等緊急救助方案。況且，我國大中型銀行和大多數(shù)城商行均為國有控股，政府隱性擔(dān)保不可能徹底消失，只是會通過更加市場化的形式和方法進(jìn)行化解或處置。因此，存款保險制度不等于消除了政府的責(zé)任，而是構(gòu)建起政府、監(jiān)管部門、銀行和個人的多方位風(fēng)險共擔(dān)體系。

存款保險制度不是包治百病的靈丹妙藥。從國外的情況看，雖然全世界已經(jīng)有一百多個國家實行了存款保險制度，但它的存在并未能完全避免銀行危機(jī)或金融危機(jī)的發(fā)生。同時，存款保險制度可能還會引起道德風(fēng)險問題。從存款人的角度看，存款保險制度的存在將導(dǎo)致存款人忽視對銀行經(jīng)營風(fēng)險的擔(dān)憂，降低監(jiān)督銀行的自我保護(hù)意識。從銀行的角度看，存款保險制度的存在將誘使銀行更傾向于從事風(fēng)險高而潛在收益大的投資活動，從而提升了銀行的風(fēng)險。從監(jiān)管者的角度看，存款保險制度也可能導(dǎo)致監(jiān)管者輕視風(fēng)險程度，忽視金融監(jiān)管日常工作的重要性。因此，雖然有了存款保險制度，我們?nèi)匀恍枰叨戎匾暯鹑谑袌?，特別是銀行體系的風(fēng)險問題，做到早識別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線?！?/p>

（作者為中國社科院金融所法與金融室副主任，本文系中國社科院金融所重點課題“系統(tǒng)性風(fēng)險與宏觀審慎評估體系研究”階段性研究成果）endprint