曹劍濤+賀瑛+焦剛

摘要：自我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)產(chǎn)生以來(lái)，我國(guó)大宗商品交易突飛猛進(jìn)增加，政府相關(guān)政策不斷推進(jìn)，市場(chǎng)行為日益規(guī)范和完善。文章分析發(fā)現(xiàn)，我國(guó)大宗商品市場(chǎng)發(fā)展仍然面臨以下幾個(gè)主要方面的瓶頸問(wèn)題：一是結(jié)構(gòu)性發(fā)展瓶頸；二是運(yùn)營(yíng)管理瓶頸；三是交易創(chuàng)新瓶頸；四是監(jiān)管瓶頸。為此，通過(guò)交易中心自我管理、行業(yè)自律、政府引導(dǎo)與監(jiān)管等三個(gè)層面，提出相應(yīng)對(duì)策。

關(guān)鍵詞：大宗商品市場(chǎng)；中遠(yuǎn)期交易；現(xiàn)貨市場(chǎng)；期貨市場(chǎng)

有研究報(bào)告從交易產(chǎn)品形式上，把大宗商品交易分為三個(gè)層次：一是現(xiàn)貨批發(fā)市場(chǎng)，二是大宗商品電子交易市場(chǎng)，三是期貨及其他衍生品市場(chǎng)。在本研究中，大宗商品市場(chǎng)專(zhuān)指大宗商品電子交易市場(chǎng)，包括大宗商品的現(xiàn)貨即期交易和中遠(yuǎn)期交易。自從1997年我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)創(chuàng)始以來(lái)，我國(guó)大宗商品市場(chǎng)得以快速成長(zhǎng)。截止2016年底，我國(guó)大宗商品電子類(lèi)交易市場(chǎng)共計(jì)1 231家，同比增長(zhǎng)20.6%。大宗商品交易市場(chǎng)一邊連著實(shí)體企業(yè)，一邊連著金融服務(wù)，已成為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要生力軍，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。但是，我國(guó)大宗商品市場(chǎng)起步較晚，還不成熟、不完善，在國(guó)際層面競(jìng)爭(zhēng)力較弱，并不能較好反映我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面情況。為此，本文概述我國(guó)大宗商品市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，分析面臨的發(fā)展困境，進(jìn)而提出相關(guān)對(duì)策建議。

一、 我國(guó)大宗商品市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

一方面，我國(guó)大宗商品市場(chǎng)逐步向良好方向發(fā)展。首先，大宗商品電子交易市場(chǎng)數(shù)量與地方經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展較為均衡。從地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展看，選取2016年31個(gè)行政區(qū)（港澳臺(tái)除外）GDP排名次，以及大宗商品市場(chǎng)數(shù)量排名次，可以驗(yàn)證兩者完全正相關(guān)，且相關(guān)系數(shù)達(dá)到0.774。從區(qū)域分布來(lái)看，大宗商品市場(chǎng)主要集中在東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，總體較為均衡。2016年，東部地區(qū)大宗商品交易市場(chǎng)數(shù)量占全國(guó)一半以上，西部、中部和東北地區(qū)分別占比為22.2%、15.4%和8.1%。從行業(yè)分布看，我國(guó)大宗商品交易主要集中在農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)和金屬化工類(lèi)市場(chǎng)，同時(shí)綜合類(lèi)市場(chǎng)發(fā)展預(yù)示著跨業(yè)發(fā)展成為重要趨勢(shì)。2016年底農(nóng)產(chǎn)品交易市場(chǎng)數(shù)量居多，有351家，占全國(guó)市場(chǎng)總量的28.5%；金屬與化工類(lèi)次之，分別約占18%和8.5%。此外，綜合性市場(chǎng)數(shù)量不斷增加，同比增長(zhǎng)27.9%，這預(yù)示著跨行業(yè)、跨產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為重要趨勢(shì)。其次，大宗商品市場(chǎng)交易額穩(wěn)步增加，市場(chǎng)集中度達(dá)到較高水平。大宗商品根據(jù)國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所數(shù)據(jù)顯示結(jié)果，截至2015年底，我國(guó)大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)總交易量達(dá)28.96萬(wàn)億元，而且5年內(nèi)復(fù)合年均增長(zhǎng)率高達(dá)35.4%，以此推算2016年成交額會(huì)超過(guò)40萬(wàn)億元。同時(shí)，大宗商品交易市場(chǎng)表現(xiàn)較高的市場(chǎng)集中度。截至2015年底，國(guó)內(nèi)成交額排名前5的現(xiàn)貨交易市場(chǎng)包括上海黃金交易所、天津貴金屬交易所、廣東貴金屬交易中心、江蘇大圓銀泰商品合約交易市場(chǎng)和天津礦產(chǎn)資源交易所等，這5家現(xiàn)貨交易市場(chǎng)成交額之和占全行業(yè)比重達(dá)到69%。

另一方面，大宗商品市場(chǎng)相關(guān)政策逐步走向完善。1993年我國(guó)頒布《期貨經(jīng)紀(jì)公司登記管理暫行辦法》，為大宗商品電子交易市場(chǎng)成立奠定基礎(chǔ)。2003年國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局頒布《大宗商品電子交易規(guī)范》，明確保證金制度和交易商資格要求，初步規(guī)范了大宗商品電子交易市場(chǎng)行為。2007年，《期貨交易管理?xiàng)l例》和《關(guān)于大宗商品電子交易市場(chǎng)限期整改有關(guān)問(wèn)題的通知》相繼出臺(tái)，自此之后大宗商品電子交易市場(chǎng)保證金必須調(diào)整至20%。2010年，《中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)整頓規(guī)范工作指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于開(kāi)展大宗商品中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)全面檢查的通知》《關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)監(jiān)管維護(hù)正常市場(chǎng)秩序的緊急通知》《關(guān)于規(guī)范和加強(qiáng)大宗商品中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)資金監(jiān)管的通知》《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》相繼出臺(tái)，國(guó)家相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)規(guī)范大宗商品交易市場(chǎng)，嚴(yán)厲整頓非法市場(chǎng)交易行為。2012年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易市場(chǎng)的實(shí)施意見(jiàn)》，明確大宗商品市場(chǎng)清理整頓政策界限和監(jiān)管責(zé)任。2013年，注定要成為我國(guó)大宗商品市場(chǎng)發(fā)展里程碑式的一年。一是，商務(wù)部、人民銀行和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《商品現(xiàn)貨市場(chǎng)交易特別規(guī)定（試行）》（簡(jiǎn)稱(chēng)《特別規(guī)定》），明確了市場(chǎng)管理和監(jiān)管的主體，結(jié)束了我國(guó)僅憑一部《大宗商品電子交易規(guī)范》規(guī)范和引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展局面。二是，證監(jiān)會(huì)等6部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于禁止以電子商務(wù)名義開(kāi)展標(biāo)準(zhǔn)化合約交易活動(dòng)的通知》，強(qiáng)調(diào)集合競(jìng)價(jià)、匿名交易、做市商等進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易的風(fēng)險(xiǎn)，要求整改不合格的要依法依規(guī)堅(jiān)決予以取締或關(guān)閉。三是，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)大宗商品交易市場(chǎng)流通分會(huì)正式成立，同時(shí)發(fā)布《中國(guó)大宗商品現(xiàn)代流通行業(yè)自律公約》，旨在加強(qiáng)大宗商品現(xiàn)代流通行業(yè)自律。2014年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)發(fā)布一系列相關(guān)文件，全面掀起大宗商品市場(chǎng)清理整頓風(fēng)暴，加強(qiáng)大宗商品市場(chǎng)規(guī)范和監(jiān)管工作。

二、 大宗商品市場(chǎng)發(fā)展瓶頸及分析

目前，我國(guó)大宗商品市場(chǎng)發(fā)展，主要面臨以下瓶頸問(wèn)題：一是結(jié)構(gòu)性發(fā)展瓶頸；二是運(yùn)營(yíng)管理瓶頸；三是交易創(chuàng)新瓶頸；四是監(jiān)管瓶頸。

1. 結(jié)構(gòu)性發(fā)展瓶頸。首先，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，大宗商品市場(chǎng)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)并不匹配。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國(guó)傳統(tǒng)的第一、第二產(chǎn)業(yè)比重逐步降低，第三產(chǎn)業(yè)比重不斷提升，例如，2016年第三產(chǎn)業(yè)增加值比重為51.6%，比上年提高1.4個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，我國(guó)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)以及“一帶一路”戰(zhàn)略，要求產(chǎn)業(yè)調(diào)整和轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。然而，我國(guó)大宗商品市場(chǎng)主要圍繞著農(nóng)產(chǎn)品、金屬、化工等進(jìn)行交易，例如2016年農(nóng)產(chǎn)品和金屬交易市場(chǎng)數(shù)量，幾乎占到全國(guó)市場(chǎng)總量的半壁江山。其次，從大宗商品市場(chǎng)服務(wù)功能結(jié)構(gòu)來(lái)看，大宗商品市場(chǎng)發(fā)展未能切實(shí)履行其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融的功能。目前大宗商品市場(chǎng)一方面存在著“脫實(shí)向虛”傾向，實(shí)現(xiàn)不了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能；另一方面又有著“變相（非法）期貨”以及其他金融衍生品傾向，游離金融監(jiān)管之外，加劇金融業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)。第三，從大宗商品市場(chǎng)期貨服務(wù)和現(xiàn)貨服務(wù)的結(jié)構(gòu)看，存在著“期現(xiàn)分離”的瓶頸。目前大宗商品電子交易市場(chǎng)主要從事現(xiàn)貨交易和中遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易，不準(zhǔn)從事期貨交易。同時(shí)，我國(guó)僅有的上海期貨交易所等3家實(shí)物商品期貨交易中心，主要從事大宗商品期貨交易服務(wù)，基本上不提供現(xiàn)貨交易服務(wù)。由于期貨交易是要以現(xiàn)貨為基礎(chǔ)，當(dāng)存在現(xiàn)貨交易服務(wù)不足時(shí)，整個(gè)期貨市場(chǎng)就喪失了實(shí)體基礎(chǔ)。因此，大宗商品市場(chǎng)如何應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)，如何更好地發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融屬性的功能，以及如何讓期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)，將是大宗商品市場(chǎng)發(fā)展的重要挑戰(zhàn)。endprint

2. 運(yùn)營(yíng)管理瓶頸。在運(yùn)營(yíng)管理上大宗商品市場(chǎng)發(fā)展的困境主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：首先，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，目前大宗商品市場(chǎng)尚未形成一整套風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，當(dāng)遇到突發(fā)事件時(shí)，大宗商品市場(chǎng)交易頻頻遭遇損失，如2003年“中儲(chǔ)棉事件”。其次，在人才需求和培養(yǎng)方面，大宗商品交易市場(chǎng)發(fā)展面臨著專(zhuān)業(yè)人才匱乏難題。專(zhuān)業(yè)金融人才匱乏也是我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展存在主要現(xiàn)象，整個(gè)金融行業(yè)都在一定程度上存在“人才難求”的問(wèn)題。由于歷史原因，我國(guó)大宗商品市場(chǎng)起步較晚，人才培養(yǎng)和歷練還需要一個(gè)過(guò)程。隨著時(shí)代發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步，大宗商品市場(chǎng)朝著專(zhuān)業(yè)化、規(guī)范化、國(guó)際化方向發(fā)展，更需要一大批有專(zhuān)業(yè)技能、風(fēng)險(xiǎn)管控、職業(yè)操守的金融人才。第三，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)方面，缺少大宗商品定價(jià)話語(yǔ)權(quán)，競(jìng)爭(zhēng)力較弱，很難抵御國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)沖擊。我國(guó)大宗商品市場(chǎng)起步較晚，雖然近十年來(lái)發(fā)展迅速，行業(yè)集中度不斷提升，但一時(shí)難以與國(guó)際市場(chǎng)抗衡，贏得國(guó)際市場(chǎng)定價(jià)權(quán)。由于國(guó)外買(mǎi)家或賣(mài)家是聯(lián)合起來(lái)的或是壟斷的，當(dāng)我國(guó)要從國(guó)際市場(chǎng)買(mǎi)產(chǎn)品時(shí)遇到的是賣(mài)方市場(chǎng)，當(dāng)我國(guó)要在國(guó)際市場(chǎng)賣(mài)產(chǎn)品時(shí)遇到的卻是買(mǎi)方市場(chǎng)。

3. 交易制度創(chuàng)新瓶頸?；ヂ?lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用，不僅為產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)革命性沖擊力，也為大宗商品市場(chǎng)交易模式創(chuàng)新提供更多可能性。事實(shí)上，電子商務(wù)、條形碼、全球定位系統(tǒng)、地理信息系統(tǒng)等技術(shù)，已經(jīng)對(duì)商品交易、庫(kù)存、運(yùn)輸及貨物追蹤提供有效管理手段。比照20多年前的設(shè)計(jì)看，我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)理論發(fā)展和交易方式的創(chuàng)新速度趕不上中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度。然而，如何將這些新技術(shù)綜合運(yùn)用進(jìn)行大宗商品市場(chǎng)交易模式創(chuàng)新，如何創(chuàng)新制度滿(mǎn)足我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要求，將是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。例如，在價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能上，大宗商品市場(chǎng)應(yīng)以提高市場(chǎng)運(yùn)行效率為目的，創(chuàng)新有利于價(jià)格合理形成的競(jìng)價(jià)模式。目前，我國(guó)大宗商品市場(chǎng)交易模式主要包括靜態(tài)定價(jià)模式和動(dòng)態(tài)定價(jià)模式。其中，協(xié)議式現(xiàn)貨掛牌交易、網(wǎng)上商城交易和超市交易、團(tuán)購(gòu)交易等屬于靜態(tài)定價(jià)模式，撮合式現(xiàn)貨掛牌交易、中遠(yuǎn)期交易、競(jìng)買(mǎi)（競(jìng)賣(mài)）交易等屬于動(dòng)態(tài)定價(jià)模式?！短貏e規(guī)定》要求大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)不得進(jìn)行“集中競(jìng)價(jià)、做市商”等集中交易方式，并沒(méi)有提及雙向定價(jià)模式，然而撮合式現(xiàn)貨掛牌交易、中遠(yuǎn)期交易等交易模式基本采用雙向定價(jià)模式，這就使得雙向定價(jià)模式處于不倫不類(lèi)的境地。

4. 監(jiān)管瓶頸。不得不承認(rèn)，我國(guó)大宗商品市場(chǎng)出現(xiàn)諸多亂象，根源還是在于監(jiān)管方面。當(dāng)前大宗商品市場(chǎng)發(fā)展面臨的監(jiān)管瓶頸，集中表現(xiàn)是至今沒(méi)有形成一個(gè)長(zhǎng)效機(jī)制，沒(méi)有能夠理順好地方政府、交易中心、投資機(jī)構(gòu)、個(gè)體投資者四方利益關(guān)系，以及正確處理好國(guó)家監(jiān)管部門(mén)與以上四方的博弈關(guān)系。地方政府總是從本地區(qū)利益出發(fā)，扶植和袒護(hù)本地交易中心，甚至為了把當(dāng)?shù)亟ǔ蓞^(qū)域性金融中心奠定基礎(chǔ)和積累資源，默許或放任沒(méi)有資質(zhì)條件、沒(méi)有被批準(zhǔn)的個(gè)別交易中心進(jìn)行違法期貨交易及其他金融衍生品交易。交易中心本身應(yīng)是非營(yíng)利性質(zhì)的，但是在缺乏監(jiān)管時(shí)又會(huì)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的、本能的逐利動(dòng)機(jī)。投資機(jī)構(gòu)擁有更大資金、更多信息優(yōu)勢(shì)，是大宗商品市場(chǎng)的真正“玩家”，個(gè)別投資機(jī)構(gòu)往往會(huì)不擇手段，與交易中心勾結(jié)，鉆法律法規(guī)空子，成為大宗商品市場(chǎng)的最大破壞者。個(gè)體投資者是最弱的一方，總是想通過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)獲取高收益，而更多時(shí)遇到情況是風(fēng)險(xiǎn)極高，收益卻沒(méi)有保障，甚至本金都成了“玩家”的囊中之物。例如，2009年山東日照龍鼎“對(duì)賭”事件，2012年江蘇恒豐“變相期貨”事件，2014年山東農(nóng)產(chǎn)品電子交易平臺(tái)隨意更改漲跌幅事件，等等。這些事件背后，均說(shuō)明監(jiān)管出了問(wèn)題，監(jiān)管缺位、監(jiān)管不足是問(wèn)題的關(guān)鍵。

三、 對(duì)策建議

借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家管理經(jīng)驗(yàn)，交易機(jī)構(gòu)自我管理、行業(yè)自律以及政府專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，是完善大宗商品市場(chǎng)交易體系，確保市場(chǎng)穩(wěn)健、高效運(yùn)轉(zhuǎn)的堅(jiān)實(shí)后盾。為此，以下將從這三個(gè)層面，相應(yīng)提出解決大宗商品市場(chǎng)發(fā)展瓶頸的對(duì)策建議。

1. 交易中心自我管理。首先，大宗商品現(xiàn)貨交易中心加強(qiáng)規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為。大宗商品現(xiàn)貨交易中心要做到守法和誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，按照《大宗商品電子交易規(guī)范》《特別規(guī)定》等法律法規(guī)文件的要求開(kāi)展工作，加強(qiáng)會(huì)員制度規(guī)范和監(jiān)督管理，嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度，杜絕灰色地帶交易行為。此外，要加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理工作規(guī)范和優(yōu)化，推進(jìn)倉(cāng)庫(kù)、運(yùn)輸、交割等現(xiàn)代商品流通體系標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)以及配套服務(wù)，積極進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，建立同類(lèi)市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，形成區(qū)域性、全國(guó)性乃至國(guó)際性的交易中心與定價(jià)中心。其次，注重專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)，并加強(qiáng)高管人員規(guī)范管理。通過(guò)考核、錄用、培養(yǎng)、晉升、淘汰等環(huán)節(jié)，不斷提升專(zhuān)業(yè)人才素養(yǎng)，特別要加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才職業(yè)行為規(guī)范和職業(yè)道德教育。同時(shí)，要加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者自身約束和高級(jí)管理人員規(guī)范管理，避免蓄意違法違規(guī)行為，如吸收非法集資會(huì)員、違規(guī)挪用客戶(hù)資金、操控市場(chǎng)價(jià)格、降低保證金比例、變相期貨交易等。第三，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制管理。交易中心主要任務(wù)是控制和降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)控制高管人員和技術(shù)人員違法違規(guī)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，以及會(huì)員錯(cuò)誤操作產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；此外，要控制交易商的風(fēng)險(xiǎn)，如價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、套期保值風(fēng)險(xiǎn)、交易履約風(fēng)險(xiǎn)等。

2. 行業(yè)自律。加強(qiáng)行業(yè)自律，為大宗商品整個(gè)行業(yè)發(fā)展提供保駕護(hù)航，已經(jīng)成為業(yè)界共識(shí)。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，行業(yè)自律管理協(xié)會(huì)在國(guó)外商品交易市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中扮演著重要角色，有助于推進(jìn)市場(chǎng)高效運(yùn)行。行業(yè)協(xié)會(huì)往往承擔(dān)著兩種職能：一是監(jiān)督與協(xié)調(diào)職能；二是信息反饋和協(xié)助監(jiān)管職能。行業(yè)協(xié)會(huì)一方面依法建立行業(yè)規(guī)范與會(huì)員管理制度，監(jiān)測(cè)行業(yè)運(yùn)行，監(jiān)督和約束會(huì)員行為，協(xié)調(diào)會(huì)員之間利益以及會(huì)員與監(jiān)管部門(mén)之間關(guān)系，另一方面，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)出現(xiàn)新動(dòng)向、新問(wèn)題，收集相關(guān)信息，適時(shí)調(diào)整行業(yè)規(guī)范與管理，引導(dǎo)企業(yè)行為，并為監(jiān)管部門(mén)決策提供信息依據(jù)。2013年中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)大宗商品交易市場(chǎng)流通分會(huì)成立，發(fā)布自律公約，初步為整個(gè)行業(yè)良性發(fā)展提供了行業(yè)準(zhǔn)則。由于我國(guó)社會(huì)以及本身存在的各種結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，行業(yè)協(xié)會(huì)目前還不能市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)揮有效功能作用。為此，行業(yè)協(xié)會(huì)首先打鐵還要自身強(qiáng)，要加強(qiáng)自身建設(shè)，明確服務(wù)型、獨(dú)立性、非營(yíng)利性的地位，不斷完善行業(yè)協(xié)會(huì)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和管理制度，利用新技術(shù)、新手段提升監(jiān)督水平，確保監(jiān)督和協(xié)調(diào)過(guò)程公平與公正。此外，可以探索行業(yè)內(nèi)征信建設(shè)，分級(jí)和分類(lèi)管理會(huì)員，對(duì)嚴(yán)重失信和違規(guī)會(huì)員企業(yè)取消會(huì)員資格。endprint

3. 政府引導(dǎo)與監(jiān)管。首先，明確大宗商品市場(chǎng)定位，完善大宗商品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。我國(guó)大宗商品市場(chǎng)首要定位為服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，立足現(xiàn)貨、提升現(xiàn)貨、服務(wù)現(xiàn)貨、回歸現(xiàn)貨，利用現(xiàn)代化的方式為大宗商品交易提供各種服務(wù)，提高交易效率，降低流通成本，是發(fā)展我國(guó)大宗商品市場(chǎng)的基本出發(fā)點(diǎn)。同時(shí)，需要完善我國(guó)大宗商品市場(chǎng)現(xiàn)貨與期貨交易結(jié)構(gòu)，積極推進(jìn)期貨交易中心提供現(xiàn)貨服務(wù)，并且引導(dǎo)期貨交易中心滲透現(xiàn)貨交易領(lǐng)域，通過(guò)期貨企業(yè)與現(xiàn)貨企業(yè)重組等形式，形成期、現(xiàn)貨企業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)或強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，實(shí)現(xiàn)大宗商品市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。第二，健全和完善大宗商品電子交易法律制度體系，形成規(guī)范大宗商品市場(chǎng)良性發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。完善的法律法規(guī)體系及相應(yīng)規(guī)則機(jī)制，是國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家大宗商品市場(chǎng)高效運(yùn)轉(zhuǎn)的重要保障。目前，我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)尚未形成統(tǒng)一的法律法規(guī)體系，相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)明顯滯后于市場(chǎng)發(fā)展需要。應(yīng)當(dāng)結(jié)合我國(guó)國(guó)情和市場(chǎng)特征，借鑒國(guó)外相關(guān)成熟的法律法規(guī)，進(jìn)一步完善我國(guó)大宗商品交易法律體系，出臺(tái)會(huì)員資格、負(fù)面清單、信息披露、交易模式、結(jié)算管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、違規(guī)者懲罰、投資者保護(hù)、監(jiān)管主體與責(zé)任等一系列規(guī)范細(xì)則，保證市場(chǎng)依法交易、高效運(yùn)轉(zhuǎn)、穩(wěn)健發(fā)展。第三，完善監(jiān)管體系是市場(chǎng)運(yùn)行的有力保證?？梢越梃b發(fā)達(dá)國(guó)家多元、多層次的監(jiān)管體系，如最常見(jiàn)的政府監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)督及交易市場(chǎng)自我管理的三層監(jiān)管體系。為此，一方面要明確監(jiān)管主體部門(mén)，避免“九龍治水”，依法履行監(jiān)管部門(mén)責(zé)任，嚴(yán)懲和取締企業(yè)違法違規(guī)行為，另一方面積極推進(jìn)企業(yè)自我管理、行業(yè)監(jiān)督和社會(huì)輿論監(jiān)督相配合，保證大宗商品市場(chǎng)監(jiān)管到位和監(jiān)管充分。

參考文獻(xiàn)：

[1] 馮耕中，盧繼周，趙紹輝.大宗商品電子交易市場(chǎng)理論與實(shí)踐[M].北京：科學(xué)出版社，2016.

[2] 葛衛(wèi)芬.大宗商品交易市場(chǎng)建設(shè)的國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)及其啟示[J].中共寧波市委黨校學(xué)報(bào)，2012，34（4）：69-75.

[3] 劉莉.中國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)存在問(wèn)題及發(fā)展趨勢(shì)研究[J].寧波大學(xué)學(xué)報(bào)（人文科學(xué)版），2015，28（2）：88-93.

[4] 祁斌，黃運(yùn)成，趙菊峰，等.多層次商品市場(chǎng)體系建設(shè)[R].證監(jiān)會(huì)研究中心，北京證券期貨研究院，2013.

[5] 仰炬，孫海鳴.中國(guó)戰(zhàn)略性大宗商品發(fā)展報(bào)告（2016）[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2016.

[6] 田利輝，譚德凱.大宗商品現(xiàn)貨定價(jià)的金融化和美國(guó)化問(wèn)題——股票指數(shù)與商品現(xiàn)貨關(guān)系研究[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2014，（10）：72-84.

[7] 曹劍濤.中國(guó)M2/GDP變動(dòng)指數(shù)與消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的關(guān)系[J].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào)，2017，19（3）：3-12.

[8] 黃國(guó)平，方龍.全球大宗商品市場(chǎng)前景展望及應(yīng)對(duì)策略[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2017，（8）：30-36.

[9] 朱金祥.互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代大宗商品市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)研究[EB/OL].第一財(cái)經(jīng)網(wǎng).（2013-10-09）.http：//www.yicai.com/news/2013/10/3037990.html.

[10] 劉剛.中國(guó)大宗商品定價(jià)權(quán)缺失問(wèn)題探析——以國(guó)際市場(chǎng)鐵礦石與稀土定價(jià)為例[J].價(jià)格理論與實(shí)踐，2009，（11）：25-26.

重點(diǎn)項(xiàng)目：上海高校青年教師培養(yǎng)資助計(jì)劃（項(xiàng)目號(hào)：ZZ- sxy15010）；上海市人民政府決策咨詢(xún)研究課題（項(xiàng)目號(hào)：2015-GZ-16）。

作者簡(jiǎn)介：曹劍濤（1981-），男，漢族，安徽省宿州市人，上海交通大學(xué)管理學(xué)博士，上海商學(xué)院講師，特華博士后科研工作站博士后（在站），研究方向?yàn)樯虅?wù)經(jīng)濟(jì)與管理；賀瑛（1963-），女，漢族，浙江省鎮(zhèn)?？h人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，上海商學(xué)院副院長(zhǎng)、教授，研究方向?yàn)閲?guó)際金融；焦剛（1980-），男，漢族，江蘇省連云港市人，西安交通大學(xué)管理學(xué)碩士，浙江菜鳥(niǎo)供應(yīng)鏈管理有限公司物流部總監(jiān)、經(jīng)濟(jì)師，研究方向?yàn)楣?yīng)鏈管理。

收稿日期：2017-10-14。endprint