文 《法人》特約撰稿 陸岷峰 徐陽洋

網(wǎng)貸平臺暴雷現(xiàn)象：那些關(guān)聯(lián)人該當(dāng)何責(zé)

網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入深度整治時(shí)期，網(wǎng)貸平臺暴雷現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，網(wǎng)貸投資人、網(wǎng)貸平臺及其股東、商業(yè)銀行、借款人、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)乃至政府部門等這些利益相關(guān)方，應(yīng)該如何承擔(dān)起各自的責(zé)任與義務(wù)

2017年是網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的第十年，在這十年里，網(wǎng)貸行業(yè)從無到有，從小到大，從弱到強(qiáng)，從不被看好到上升到國家戰(zhàn)略高度，引起了無數(shù)專家學(xué)者的關(guān)注。網(wǎng)貸行業(yè)的出現(xiàn)幫助了一大批中小企業(yè)得到融資，成長起來，也助力國家普惠金融事業(yè)的發(fā)展。截至2017年9月底，網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)成交規(guī)模達(dá)到了5.6萬億，9月單月成交規(guī)模達(dá)到2351億，進(jìn)入2017年以來，網(wǎng)貸行業(yè)單月成交規(guī)模全部突破2000億，可以說單月網(wǎng)貸行業(yè)單月成交量超過2000億已經(jīng)是一個(gè)常態(tài)化的現(xiàn)象。

但是網(wǎng)貸行業(yè)在發(fā)展過程中也遇到了各種各樣的暴雷現(xiàn)象，這類暴雷現(xiàn)象集中表現(xiàn)為跑路、提現(xiàn)困難、轉(zhuǎn)型、停業(yè)、經(jīng)偵介入五種情況，其中跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入三種情況表示網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)了問題，網(wǎng)貸平臺惡性退出網(wǎng)貸市場，投資人可能會(huì)遭受很嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，而轉(zhuǎn)型和停業(yè)則是主動(dòng)清盤，網(wǎng)貸平臺良性退出網(wǎng)貸市場，投資人受到的損失不是很嚴(yán)重。進(jìn)入2017年尤其是從下半年開始，網(wǎng)貸平臺暴雷現(xiàn)象異常明顯，截至2017年9月，網(wǎng)貸市場出問題的平臺已經(jīng)達(dá)到3925家，其中光是2017年9月，惡性退出網(wǎng)貸市場的網(wǎng)貸平臺就達(dá)到了44家，其中跑路的網(wǎng)貸平臺為12家，提現(xiàn)困難的網(wǎng)貸平臺為31家，經(jīng)偵介入的網(wǎng)貸平臺有1家。而良性退出網(wǎng)貸市場的平臺也達(dá)到26家，網(wǎng)貸行業(yè)似乎又掀起了一股跑路潮現(xiàn)象，涉及的投資人達(dá)到55萬人，網(wǎng)貸市場正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺已經(jīng)低至2004家，預(yù)計(jì)2017年10月底，正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺會(huì)低于2000家。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)進(jìn)入深度整治時(shí)期，在2017年9月出現(xiàn)問題的44家平臺中，國資系、銀行存管完成上線的平臺紛紛出現(xiàn)暴雷現(xiàn)象，而網(wǎng)貸平臺一旦發(fā)生暴雷現(xiàn)象，由于監(jiān)管法律未具體明確各方的責(zé)任，投資人維權(quán)往往表現(xiàn)出無所適從，網(wǎng)貸行業(yè)常見的參與主體主要包括借款人、投資人、網(wǎng)貸平臺、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、存管銀行、經(jīng)偵、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等。在平臺主要負(fù)責(zé)人聯(lián)系不上的情況下，于是就出現(xiàn)了投資人找平臺的股東維權(quán)，找監(jiān)管機(jī)構(gòu)維權(quán)，找經(jīng)偵維權(quán)，甚至發(fā)生找存管銀行維權(quán)的現(xiàn)象。這種情況的存在不僅不利于對網(wǎng)貸投資人的保護(hù)，也嚴(yán)重?cái)_亂了網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。正是這種情況的存在，下面分析網(wǎng)貸市場參與主體各方的責(zé)任，明確各個(gè)主體的法律責(zé)任，對于平臺暴雷后，投資人尋找正確的維權(quán)渠道保護(hù)投資人合法權(quán)益以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)正確引導(dǎo)投資人維權(quán)具有十分重要的意義。

誰是網(wǎng)貸市場的參與主體

網(wǎng)貸市場常見的參與主體主要有借款人、投資人、網(wǎng)貸平臺、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、經(jīng)偵、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，這也是暴雷后投資人經(jīng)常拉橫幅尋找的維權(quán)對象。

圖1：網(wǎng)貸參與主體

1.網(wǎng)貸平臺。網(wǎng)貸平臺是網(wǎng)貸市場最核心的組成主體。[1]從2007年第一家網(wǎng)貸平臺拍拍貸成立后，截至2017年9月，我國正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺達(dá)到了2004家，在強(qiáng)監(jiān)管的態(tài)勢下，網(wǎng)貸平臺數(shù)量呈現(xiàn)下降的趨勢，累計(jì)網(wǎng)貸平臺數(shù)量達(dá)到5929家（包括出問題的平臺）。

而按照背景的不同，可以劃分為不同的類型，其中主要可以分為國資系、上市系、銀行系、風(fēng)投系和民營系五種類型。民營系數(shù)量最多，目前有1488家正常運(yùn)營的民營系網(wǎng)貸平臺，共發(fā)生了2942家平臺暴雷，也是發(fā)生暴雷最多的類型；其次是國資系，目前有184家正常運(yùn)營的國資系網(wǎng)貸平臺，共發(fā)生了46家國資系平臺暴雷；上市系網(wǎng)貸平臺有102家目前仍在正常運(yùn)營，共發(fā)生9家平臺暴雷；風(fēng)投系背景的網(wǎng)貸平臺有53家，共發(fā)生了3家平臺暴雷；銀行系網(wǎng)貸平臺數(shù)量最少，只有8家，同時(shí)，銀行系網(wǎng)貸平臺也是到目前為止沒有出現(xiàn)過問題的類型平臺。

表1：近一年網(wǎng)貸市場正常運(yùn)營的平臺數(shù)量

表2：不同平臺背景的網(wǎng)貸平臺數(shù)量

2.投資人和借款人。投資人和借款人是網(wǎng)貸市場發(fā)生直接借貸關(guān)系的兩個(gè)主體。借款人發(fā)生融資需求時(shí)，通過網(wǎng)貸平臺對外融資，投資人則借助網(wǎng)貸平臺進(jìn)行投資，并獲得一定的收益。截至2017年9月，網(wǎng)貸市場活躍投資人數(shù)量為444.96萬人，經(jīng)歷連續(xù)四個(gè)月的增長后，出現(xiàn)下降趨勢，下降幅度為0.48%，活躍借款人數(shù)量達(dá)到453.12萬人，已經(jīng)連續(xù)七個(gè)月增長，其中從2017年8月開始，網(wǎng)貸市場的活躍借款人數(shù)量超過活躍投資人數(shù)量，按照正常的邏輯分析，借款人進(jìn)行借款，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)標(biāo)，應(yīng)該有不止一個(gè)投資人進(jìn)行投資，所以網(wǎng)貸市場的活躍借款人數(shù)量應(yīng)該低于活躍投資人數(shù)量，但是目前卻發(fā)生了活躍借款人數(shù)量超過活躍投資人數(shù)量的現(xiàn)象，一方面是因?yàn)楹芏嗑W(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)戰(zhàn)小額信貸市場，另一方面也說明由于目前網(wǎng)貸平臺頻繁暴雷，投資人對網(wǎng)貸市場投資信心發(fā)生缺失，從網(wǎng)貸景氣指數(shù)看，2017年網(wǎng)貸景氣指數(shù)只有129.43，是2017年以來的最低值。

表3：近一年活躍投資人和借款人數(shù)量對比

3.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和經(jīng)偵。根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)以及派出機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)對網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管管理制度的制定；地方金融辦主要負(fù)責(zé)對本地區(qū)內(nèi)的網(wǎng)貸平臺進(jìn)行監(jiān)管管理；工信部主要負(fù)責(zé)監(jiān)督網(wǎng)貸平臺涉及電信業(yè)務(wù)的活動(dòng)；公安部主要負(fù)責(zé)打擊詐騙跑路的平臺以及各類違法網(wǎng)絡(luò)安全行為；網(wǎng)信辦主要負(fù)責(zé)對涉及金融信息服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容等業(yè)務(wù)的監(jiān)管。其中，地方金融辦和經(jīng)偵是最常出現(xiàn)的機(jī)構(gòu)。

表4：各監(jiān)管部門網(wǎng)貸監(jiān)管責(zé)任

4.存管銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)。早在2015年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的綱領(lǐng)性文件《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中就要求網(wǎng)貸平臺應(yīng)該選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管的對接機(jī)構(gòu)?！毒W(wǎng)貸借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》中明確規(guī)定商業(yè)銀行作為資金存管對接的金融機(jī)構(gòu)，通過銀行存管可以防止發(fā)生資金池的現(xiàn)象，比如已經(jīng)發(fā)生暴雷的網(wǎng)貸平臺國誠金融，當(dāng)時(shí)使用的是雙系統(tǒng)，一套是存管系統(tǒng)，一套是非存管系統(tǒng)，平臺發(fā)生暴雷時(shí)，通過存管系統(tǒng)投資的投資人損失較小，甚至本息都得到回款，但是通過非存管系統(tǒng)投資的投資人損失慘重。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，目前完成上線的銀行存管的網(wǎng)貸平臺共有450家，僅僅占到所有正常運(yùn)營的網(wǎng)貸21%左右。而擔(dān)保機(jī)構(gòu)有融資性擔(dān)保和非融資性擔(dān)保兩種方式，擔(dān)保機(jī)構(gòu)對網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)提供一定額度的擔(dān)保，在這個(gè)擔(dān)保范圍內(nèi)發(fā)生問題時(shí)給予投資人一定的賠償。目前共有821家網(wǎng)貸平臺或采用融資性擔(dān)保或者采用非融資性擔(dān)保。

投資人踩雷后賠償?shù)姆蛇壿?/h2>

目前網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管法律主要包括《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介備案登記管理指引》《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》等合規(guī)法律。這些法律共同組成網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”（一個(gè)辦法、三個(gè)指引）制度體系。下面主要根據(jù)網(wǎng)貸監(jiān)管法律以及結(jié)合我國的《公司法》等法律法規(guī)分析投資人踩雷后，各方的參與主體是否應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任以及承擔(dān)怎樣的責(zé)任。

1.網(wǎng)貸平臺。在現(xiàn)實(shí)中，網(wǎng)貸平臺發(fā)生爆雷后，投資人首先找的就是網(wǎng)貸平臺負(fù)責(zé)人，到網(wǎng)貸平臺的經(jīng)營地進(jìn)行維權(quán)，這也是踩雷的網(wǎng)貸投資人最常見的維權(quán)方式。根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》中對網(wǎng)貸平臺的定位，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺屬于信息中介機(jī)構(gòu)。這就表示當(dāng)借款項(xiàng)目發(fā)生逾期時(shí)，網(wǎng)貸平臺不應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任。

但是，在實(shí)際中，網(wǎng)貸平臺或多或少承擔(dān)著信用中介的作用，變相承諾保本保息，引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)，從交易額中收取一定的費(fèi)用作為風(fēng)險(xiǎn)保證金等，這就變相承擔(dān)信用中介的角色。另外，借款項(xiàng)目發(fā)生逾期時(shí)，網(wǎng)貸平臺不承擔(dān)責(zé)任的另一個(gè)前提條件是網(wǎng)貸平臺履行監(jiān)管機(jī)構(gòu)下發(fā)各種監(jiān)管文件。上線銀行存管，按照銀監(jiān)會(huì)的信息披露要求進(jìn)行信息披露，取得ICP許可證等，而實(shí)際上沒有一家網(wǎng)貸平臺真正達(dá)到監(jiān)管要求。因此，目前借款項(xiàng)目發(fā)生逾期時(shí)，網(wǎng)貸平臺還是得承擔(dān)一定的責(zé)任。

但是一旦網(wǎng)貸平臺未來真正得到備案，并且嚴(yán)格按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求進(jìn)行正常經(jīng)營，承擔(dān)信息中介的角色，在這種情況下，借款項(xiàng)目發(fā)生逾期時(shí)，網(wǎng)貸平臺不應(yīng)該為借款項(xiàng)目的逾期承擔(dān)責(zé)任。

2.網(wǎng)貸平臺股東。按照背景劃分，網(wǎng)貸平臺的股東主要是上市企業(yè)、國有企業(yè)、風(fēng)投、民營企業(yè)、銀行等。根據(jù)《公司法》規(guī)定，公司按照性質(zhì)劃分可以分為有限責(zé)任公司和股份有限公司兩種。有限責(zé)任公司是依照《中華人民共和國公司法》設(shè)立，股東以其出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部財(cái)產(chǎn)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。股份有限公司的特點(diǎn)在于：其全部資本分為等額股份，股東以其所持股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

從法律角度分析，這就表示著網(wǎng)貸平臺的股東無論實(shí)力大小，當(dāng)網(wǎng)貸平臺清盤時(shí)，網(wǎng)貸平臺的股東只要依據(jù)其出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，投資人不應(yīng)該從股東的其他財(cái)產(chǎn)中要求賠償。因此股東應(yīng)該承擔(dān)有限責(zé)任，不應(yīng)該承擔(dān)無限責(zé)任。

而在2017年9月，某地方性互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)下發(fā)全國首份《XX市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)退出指引》，其中第十條明確要求退出網(wǎng)貸平臺中，如果有國有企業(yè)、上市公司、集團(tuán)等具有較強(qiáng)實(shí)力背景的股東時(shí)，這些股東應(yīng)該在合理的范圍內(nèi)向網(wǎng)貸平臺提供一定的資金援助，從而幫助網(wǎng)貸平臺盡可能縮小不良貸款余額和待收余額之間的差距。該項(xiàng)規(guī)定希望網(wǎng)貸平臺的股東能夠幫助網(wǎng)貸平臺降低不良貸款，也是保護(hù)投資人的一種重要措施，但是有專家指出，這條規(guī)定很明顯就是要求國有企業(yè)、上市公司、集團(tuán)等背景股東對發(fā)生損失的投資人提供補(bǔ)償，從而參與網(wǎng)貸平臺破產(chǎn)時(shí)帶來的種種法律糾紛，雖說是保護(hù)投資人的合法權(quán)益，實(shí)際上卻是一種變相剛性兌付的行為。這條規(guī)定也直接擴(kuò)大了網(wǎng)貸平臺股東的責(zé)任，一定程度上讓平臺的股東承擔(dān)了無限連帶責(zé)任。

因此從法律角度，這條規(guī)定并不符合《公司法》的相關(guān)規(guī)定。實(shí)際上股東就應(yīng)該以其出資額或者所持股份為限承擔(dān)有限責(zé)任。當(dāng)股東履行其責(zé)任，平臺發(fā)生暴雷跑路時(shí)，股東不應(yīng)該再承擔(dān)其他責(zé)任，投資人也不應(yīng)該直接到股東那里維權(quán)。

3.存管銀行。根據(jù)網(wǎng)貸法律規(guī)定，商業(yè)銀行作為網(wǎng)貸平臺的唯一存管機(jī)構(gòu)，銀行存管的意義主要是銀行對借款人和投資人分別開設(shè)獨(dú)立的存管子賬戶，銀行根據(jù)用戶的指令進(jìn)行資金交易，并且對每一項(xiàng)資金交易進(jìn)行管理記錄，從而保證借款人資金和投資人資金對應(yīng)。

圖2：存管平臺資金流

同時(shí)銀行存管另一個(gè)很重要的作用就是避免了平臺資金池的產(chǎn)生，因?yàn)樵诜谴婀苣Ｊ?，投資人的資金很容易被平臺控制，而存管模式卻可以避免這一點(diǎn)，平臺無法控制投資人的資金，真正將平臺資金和投資者投資資金隔離開來，這樣也就防止了平臺卷錢跑路風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

圖3：非存管平臺資金流

因此，在不少投資者的認(rèn)知中，上線銀行存管的網(wǎng)貸平臺基本上可以被認(rèn)為是比較安全的網(wǎng)貸平臺，但是自從國誠金融出事以來，這一認(rèn)知逐漸被打破，根據(jù)江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)不完統(tǒng)計(jì)，目前共有20家平臺上線銀行存管卻發(fā)生了暴雷現(xiàn)象。因此不少遭受損失的投資人組團(tuán)到存管銀行進(jìn)行維權(quán)，但是根據(jù)銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》要求，存管銀行只是作為網(wǎng)貸平臺資金存管人，不應(yīng)該被視為對網(wǎng)絡(luò)借貸交易以及其他相關(guān)行為提供保證或其他形式的擔(dān)保。存管行不對網(wǎng)貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔(dān)資金管理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。

從法律意義上分析，存管銀行只是單純地作為網(wǎng)貸平臺的資金存管人，履行支付職能，只要存管銀行不私自動(dòng)用網(wǎng)貸平臺的資金，當(dāng)平臺發(fā)生暴雷時(shí)，存管銀行不應(yīng)該承擔(dān)賠償責(zé)任。因此，投資人到存管銀行進(jìn)行維權(quán)從法律上來說，并不是一條正確的維權(quán)方式，存管銀行也不是投資人維權(quán)的對象。

4.借款人和擔(dān)保機(jī)構(gòu)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的借款人可以分為自然人和法人兩種，也就是個(gè)人借款和企業(yè)借款。企業(yè)借款適用于《合同法》、《公司法》和《擔(dān)保法》，此外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸屬于民間借貸的一種，也適用于民間借貸其他相關(guān)法律。根據(jù)《合同法》規(guī)定：依法成立的合同，對當(dāng)事人具有法律約束力。當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照約定履行自己的義務(wù)，不得擅自變更或者解除合同。這也就表示借款人通過網(wǎng)貸平臺向投資人進(jìn)行借款時(shí)，根據(jù)雙方之間的借款合同，借款到期理應(yīng)由借款人進(jìn)行償還。借款人以其個(gè)人所有財(cái)產(chǎn)為限承擔(dān)償還責(zé)任。當(dāng)借款人為企業(yè)借款時(shí)，企業(yè)以所有資產(chǎn)為限承擔(dān)有限責(zé)任，當(dāng)借款企業(yè)所有資產(chǎn)不足以抵償借款時(shí)，對網(wǎng)貸平臺和投資人來說，視同壞賬，借款企業(yè)的股東和關(guān)聯(lián)人除非事先簽訂連帶責(zé)任，否則不應(yīng)該承擔(dān)連帶責(zé)任。當(dāng)借款人為個(gè)人借款時(shí)，個(gè)人應(yīng)該以其所有財(cái)產(chǎn)為限，承擔(dān)有限責(zé)任，但是當(dāng)借款人所有資產(chǎn)不足以抵償借款時(shí)，借款人的關(guān)聯(lián)人除非事先簽訂擔(dān)保協(xié)議，否則同樣不應(yīng)該承擔(dān)連帶責(zé)任。

在借貸利率上，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，保護(hù)24%以內(nèi)的民間借貸利率，超過36%的借貸利率法律不予保護(hù)，24% 36%之間的借貸利率由借貸雙方自行解決。也就是說，貸款超過36%的利率，借款人可以不予償還。

此外，要是借款人以其所有財(cái)產(chǎn)無力償還時(shí)，如果平臺事先進(jìn)行擔(dān)保，則擔(dān)保公司應(yīng)該按照事先的擔(dān)保額度進(jìn)行擔(dān)保，對投資人進(jìn)行賠償，但是擔(dān)保公司在擔(dān)保方式上，根據(jù)《擔(dān)保法》規(guī)定，擔(dān)保可以分為一般擔(dān)保和連帶責(zé)任擔(dān)保。一般擔(dān)保也就是擔(dān)保公司保證，如果借款人無法償還借款時(shí)，擔(dān)保公司可以保證承擔(dān)責(zé)任，但是擔(dān)保人享有先訴抗辯權(quán)，正常情況下不會(huì)承擔(dān)責(zé)任。而連帶責(zé)任擔(dān)保主要是擔(dān)保公司對借款人的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任，因而其地位往往不如一般擔(dān)保人。

表5：存管上線暴雷平臺名單

從法律角度分析，網(wǎng)貸平臺發(fā)生暴雷時(shí)，借款人和擔(dān)保機(jī)構(gòu)是投資人最應(yīng)該尋找的維權(quán)對象，尤其是承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任的擔(dān)保公司，更應(yīng)該成為投資人的維權(quán)對象。但是借款人只承擔(dān)36%以內(nèi)的借貸利率，超過36%以上部分，借款人可以不予承擔(dān)。同時(shí)，當(dāng)借款企業(yè)所有資產(chǎn)以及借款個(gè)人所有個(gè)人財(cái)產(chǎn)不足以抵償欠款，同時(shí)又無其他擔(dān)保時(shí)，網(wǎng)貸投資人不應(yīng)該找借款企業(yè)和個(gè)人的關(guān)聯(lián)人進(jìn)行維權(quán)。此外，而網(wǎng)貸平臺在投資人維權(quán)過程中應(yīng)該積極配合投資人，向投資人提供聯(lián)系方式、聯(lián)系地址等信息。

5.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對網(wǎng)貸平臺進(jìn)行監(jiān)管，尤其是地方金融辦，必須負(fù)責(zé)本地區(qū)的網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管，這是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)。當(dāng)網(wǎng)貸平臺發(fā)生問題時(shí)，公安部負(fù)有幫助投資人進(jìn)行維權(quán)的責(zé)任和義務(wù)。地方政府只有在積極主動(dòng)地管理地方網(wǎng)貸時(shí)，才不用承擔(dān)責(zé)任，如果地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)不作為，被動(dòng)管理，當(dāng)平臺發(fā)生暴雷時(shí)，地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)還是要負(fù)一定的責(zé)任。

因此，從法律角度分析，在金融監(jiān)管部門積極幫助投資人維權(quán)，主動(dòng)作為，管理本地域的網(wǎng)貸平臺的情況下，金融監(jiān)管部門不應(yīng)該是投資人維權(quán)的對象，投資人也不應(yīng)該組團(tuán)到地方金融監(jiān)管部門進(jìn)行維權(quán)，實(shí)際上，這是一種擾亂社會(huì)公共秩序的行為，如果發(fā)生嚴(yán)重的后果，投資人甚至可能承擔(dān)法律責(zé)任。

6.投資人自身。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的性質(zhì)是網(wǎng)貸投資人以網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介推進(jìn)為媒介，與借款人發(fā)生直接的借貸行為，屬于直接融資方式的一種。直接融資與間接融資的差別在于，直接融資的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是由投資人自己直接承擔(dān)，因而正常情況下，收益也比較高，而間接融資的風(fēng)險(xiǎn)是由多方共同承擔(dān)，比如說中介機(jī)構(gòu)要承擔(dān)一定的責(zé)任，比如說銀行破產(chǎn)時(shí)，給儲(chǔ)蓄最高賠償額度為50萬。而網(wǎng)貸投資屬于直接投資，產(chǎn)生的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該由網(wǎng)貸投資人自己承擔(dān)，這和股票市場的投資一樣的道理。

促進(jìn)網(wǎng)貸投資人更好維權(quán)的五條建議

（一）完善網(wǎng)貸行業(yè)法律法規(guī)，明確各方主體責(zé)任和義務(wù)

網(wǎng)貸平臺發(fā)生暴雷時(shí)，網(wǎng)貸投資人無法正確維權(quán)一個(gè)很重要的原因就是缺乏正確的維權(quán)渠道，投資人不知道找誰進(jìn)行維權(quán)，這就導(dǎo)致網(wǎng)貸投資人在維權(quán)時(shí)，組團(tuán)找網(wǎng)貸平臺，組團(tuán)找金融監(jiān)管部門，組團(tuán)找股東，甚至組團(tuán)找存管銀行，但是值得注意的時(shí)，網(wǎng)貸投資人很少組團(tuán)找借款人，這往往成為網(wǎng)貸平臺的責(zé)任，這也是目前網(wǎng)貸法律不完善的部分，因此金融監(jiān)管部門應(yīng)該加強(qiáng)對網(wǎng)貸法律的完善，明確各方主體的責(zé)任和義務(wù)，至少在網(wǎng)貸平臺發(fā)生暴雷時(shí)，能夠讓投資人分清應(yīng)該找哪方參與主體進(jìn)行維權(quán)，同時(shí)制定好具體的獎(jiǎng)懲措施，切切實(shí)實(shí)讓網(wǎng)貸投資人在維權(quán)時(shí)，做到有法可依。

（二）投資人加強(qiáng)投資技巧學(xué)習(xí)，提高維權(quán)意識和維權(quán)水平

網(wǎng)貸投資人踩雷的一個(gè)很重要的原因就是忽視對網(wǎng)貸知識的學(xué)習(xí)，往往相信周圍人的建議，自身缺乏對平臺的判斷，因此，網(wǎng)貸投資人首先需要積極學(xué)習(xí)網(wǎng)貸行業(yè)知識，提高自己的投資技巧和投資水平，根據(jù)網(wǎng)貸平臺對借款人的信息披露，學(xué)會(huì)判斷是否借款人信息真實(shí)、借款人信用水平高低，從而尋找正確的借款人。同時(shí)，網(wǎng)貸平臺發(fā)生暴雷時(shí)，網(wǎng)貸投資人也是遭受損失最嚴(yán)重的群體，必須積極進(jìn)行維權(quán)，減少自身損失，及早維權(quán)，掌握先機(jī)，而不是坐等公安經(jīng)偵部門幫助自己維權(quán)。另外，網(wǎng)貸投資人應(yīng)該提高維權(quán)水平，正確維權(quán)而不盲目維權(quán)，明確維權(quán)的幾個(gè)步驟，第一，分析平臺暴雷原因，是項(xiàng)目逾期，還是龐氏騙局或者其他原因；第二，要認(rèn)識到網(wǎng)貸平臺關(guān)聯(lián)人的責(zé)任和義務(wù)，其中，從法律角度分析，網(wǎng)貸平臺在嚴(yán)格按照監(jiān)管要求經(jīng)營時(shí)，只是作為信息中介機(jī)構(gòu)，不應(yīng)該為項(xiàng)目逾期承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，借款人和擔(dān)保機(jī)構(gòu)是投資人最應(yīng)該尋找的維權(quán)對象；第三，及時(shí)和平臺進(jìn)行聯(lián)系，了解借款主體的相關(guān)情況，保持信息溝通一致；第四，積極配合公安經(jīng)偵部門，切不可發(fā)生過分維權(quán)和過激行為，把握好維權(quán)的尺度。同時(shí)網(wǎng)貸投資人在投資時(shí)應(yīng)該積極保留投資記錄和投資合同等信息，以便后續(xù)的維權(quán)。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對網(wǎng)貸平臺監(jiān)管，建設(shè)良好的市場環(huán)境

上一輪網(wǎng)貸跑路潮產(chǎn)生的一個(gè)很重要的原因就是網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管法律的缺失，但是目前網(wǎng)貸平臺基本的法律法規(guī)體系已經(jīng)建立，各地也紛紛出臺了網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則。網(wǎng)貸行業(yè)的健康發(fā)展離不開監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，網(wǎng)貸投資人合法維權(quán)也離不開監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。只有監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對網(wǎng)貸的監(jiān)管，網(wǎng)貸平臺才能認(rèn)真按照監(jiān)管要求，依法履行相關(guān)規(guī)定，承擔(dān)信息中介的角色，投資人也能夠分清優(yōu)劣平臺、優(yōu)良項(xiàng)目。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對網(wǎng)貸平臺必須實(shí)行穿透式的監(jiān)管，保持監(jiān)管和發(fā)展的平衡，積極利用科技手段，借助金融科技進(jìn)行監(jiān)管，對于劣質(zhì)平臺及時(shí)通過強(qiáng)監(jiān)管手段逼其良性退出網(wǎng)貸市場，對于優(yōu)質(zhì)平臺要積極扶持，鼓勵(lì)其發(fā)展壯大，服務(wù)普惠金融事業(yè)。同時(shí)在網(wǎng)貸平臺發(fā)生暴雷后，公安經(jīng)偵部門要積極介入，追回贓款或者抵押物，并且聯(lián)系踩雷投資人，幫助其依法維權(quán)，減少投資人損失。

（四）網(wǎng)貸平臺主動(dòng)擁抱監(jiān)管，做好信息中介角色

網(wǎng)貸平臺在網(wǎng)貸市場中處于核心位置。根據(jù)監(jiān)管法律對網(wǎng)貸平臺的定位，網(wǎng)貸平臺屬于信息中介的角色，這也表示著當(dāng)借款人跑路時(shí)，網(wǎng)貸平臺并不負(fù)責(zé)。但是實(shí)際中，借款項(xiàng)目發(fā)生逾期，借款人無力償還時(shí)，投資人第一反應(yīng)就是組團(tuán)到網(wǎng)貸平臺現(xiàn)場進(jìn)行維權(quán)，這其中很大的原因是沒有一家網(wǎng)貸平臺真正按照監(jiān)管要求進(jìn)行依法經(jīng)營，網(wǎng)貸平臺并沒有盡到監(jiān)管要求的職責(zé)，甚至采用虛假信息對投資人造成一定的誤導(dǎo)。投資人到網(wǎng)貸平臺進(jìn)行維權(quán)也屬于正?，F(xiàn)象。因此，網(wǎng)貸平臺必須主動(dòng)擁抱監(jiān)管，依法嚴(yán)格按照監(jiān)管要求進(jìn)行經(jīng)營，按照《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》進(jìn)行信息披露，嚴(yán)格遵循《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，堅(jiān)決不碰“13條法律紅線”，按照《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》進(jìn)行銀行資金存管，依法按照《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介備案登記管理指引》進(jìn)行備案，同時(shí)嚴(yán)格遵守本地區(qū)《網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則》。按照“盡職、免責(zé)”的法律邏輯，網(wǎng)貸平臺必須主動(dòng)擁抱監(jiān)管。

（五）借款主體依法借貸，樹立良好的信用意識

網(wǎng)貸平臺的借款主體是網(wǎng)貸平臺上的借款項(xiàng)目最直接的還款主體，借款主體不依法償還貸款最直接的后果是承擔(dān)法律責(zé)任。隨著我國市場信用意識的逐漸崛起，借款人主體必須緊跟市場，樹立良好的信用意識，依法借款，及時(shí)還款。這樣不僅有利于自身信用水平的提高，也利于借款主體長期的發(fā)展，因?yàn)樵谌魏纹脚_中，只要借款人及時(shí)還款，信用良好時(shí)，至少其借款額度就會(huì)增加。目前，網(wǎng)貸市場小額借貸的群體較多，這部分群體借款需求更多應(yīng)該是滿足自身資金周轉(zhuǎn)，這部分借款主體應(yīng)該根據(jù)自身的還款能力進(jìn)行借貸，樹立正確的消費(fèi)觀念，避免無力償還借款。借款企業(yè)也應(yīng)該依法借貸，誠信還款，提高自己的責(zé)任意識，即使無力償還貸款時(shí)，也應(yīng)做到主動(dòng)不跑路，及時(shí)和平臺、投資人保持聯(lián)系。

結(jié)論

網(wǎng)貸市場發(fā)展過程中，已經(jīng)發(fā)生3000多家網(wǎng)貸平臺暴雷，無數(shù)網(wǎng)貸投資人遭受嚴(yán)重的損失，不過也有部分投資人成功維權(quán)，減少了自身的損失。但是投資人在維權(quán)過程中必須明白網(wǎng)貸關(guān)聯(lián)人的法律責(zé)任和義務(wù)。網(wǎng)貸平臺在完全按照監(jiān)管要求進(jìn)行經(jīng)營只作為信息中介時(shí)，當(dāng)借款項(xiàng)目發(fā)生逾期，網(wǎng)貸平臺不應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任，但是目前并沒有一家網(wǎng)貸平臺完全達(dá)到監(jiān)管要求，所以在實(shí)際中當(dāng)借款項(xiàng)目發(fā)生逾期時(shí)，網(wǎng)貸平臺應(yīng)該承擔(dān)部分責(zé)任。網(wǎng)貸平臺的股東應(yīng)該按照其出資額以及股份為限承擔(dān)有限責(zé)任。商業(yè)銀行只是作為網(wǎng)貸平臺的存管機(jī)構(gòu)，不對網(wǎng)貸平臺的經(jīng)營做任何擔(dān)保。借款人應(yīng)該對網(wǎng)貸平臺的逾期項(xiàng)目承擔(dān)主要責(zé)任，借款人也是網(wǎng)貸投資人主要的維權(quán)對象，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)該按照合同約定的擔(dān)保額度為限為網(wǎng)貸投資人提供有限擔(dān)保。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要責(zé)任是監(jiān)管網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，為網(wǎng)貸市場的發(fā)展提供一個(gè)健康的發(fā)展環(huán)境，而不是為暴雷的網(wǎng)貸平臺承擔(dān)責(zé)任。網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)也應(yīng)該合規(guī)經(jīng)營，各地互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)也應(yīng)該積極出臺自律規(guī)范措施，進(jìn)行自律管理，同時(shí)積極對網(wǎng)貸投資人進(jìn)行宣傳教育，引導(dǎo)其依法維權(quán)。

（作者陸岷峰系南京大學(xué)博士后，北京大學(xué)訪問學(xué)者，江蘇省有突出貢獻(xiàn)的中青年專家，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)中國區(qū)域金融研究中心首席研究員，教授，現(xiàn)任江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)秘書長，江蘇銀行總行董事辦高級會(huì)計(jì)師；徐陽洋系金融學(xué)碩士，現(xiàn)供職于盈燦咨詢。研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融、商業(yè)銀行）