王艷花

中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司山西分公司

產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展與創(chuàng)新

王艷花

中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司山西分公司

產(chǎn)業(yè)鏈金融是以產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求為導(dǎo)向，以關(guān)聯(lián)企業(yè)為主體，以銀行與核心企業(yè)(平臺(tái))緊密合作為基礎(chǔ)，以產(chǎn)業(yè)政策為支撐，融產(chǎn)品、服務(wù)、資金于一體的緊密型金融關(guān)系。傳統(tǒng)融資模式削弱了產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)、消費(fèi)者彼此間資金融通的功能，弱化了產(chǎn)業(yè)鏈的聚合作用。而當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品在定位、途徑和政銀企合作方面尚不清晰。本文就對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展與創(chuàng)新進(jìn)行分析和探討。

產(chǎn)業(yè)鏈金融；發(fā)展；創(chuàng)新

1 產(chǎn)業(yè)鏈金融

產(chǎn)業(yè)鏈金融是指金融機(jī)構(gòu)以核心企業(yè)為切入點(diǎn)，通過對(duì)信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑?shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，針對(duì)核心企業(yè)上、下游長(zhǎng)期合作的供應(yīng)商、經(jīng)銷商的融資服務(wù)，也稱為“1+N”模式(見圖1)。其中，“1”代表核心企業(yè)，“N”代表上下游中小企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)能夠通過對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上的“1”與“N”之間資金流動(dòng)情況進(jìn)行綜合分析，為產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)企業(yè)提供金融服務(wù)。

圖1 產(chǎn)業(yè)鏈金融“1+N”模式圖

2 產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展模式

2.1 縱向供應(yīng)鏈金融模式

一是保兌倉(cāng)融資服務(wù)模式。以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由銀行控制貨權(quán)，賣方(或倉(cāng)儲(chǔ)方)受托保管貨物并對(duì)承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購(gòu)作為擔(dān)保措施，由銀行向生產(chǎn)商(賣方)及其經(jīng)銷商(買方)提供的以銀行承兌匯票的一種金融服務(wù)。該模式不僅為銀企間的合作構(gòu)架新橋梁，也將金融機(jī)構(gòu)有機(jī)地融入產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈體系之中，成為供應(yīng)鏈管理中的金融服務(wù)提供者。二是代理融資服務(wù)模式。金融機(jī)構(gòu)委托大供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)，對(duì)其配套的物流企業(yè)進(jìn)行金融監(jiān)管，再由金融機(jī)構(gòu)提供融資、結(jié)算等多項(xiàng)內(nèi)容于一體的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。主導(dǎo)企業(yè)可以通過供應(yīng)鏈融資服務(wù)，幫助中下游物流商解決融資困難，保證與其長(zhǎng)期友好的合作關(guān)系和穩(wěn)定的供貨來源。三是保理融資服務(wù)模式。保理融資服務(wù)模式提供的應(yīng)收貨款增值服務(wù)，能有效減少或杜絕三角債的形成，確保貨主及時(shí)回收貨款，整合物流與資金流，使其同步發(fā)展。

2.2 橫向產(chǎn)業(yè)集群金融模式

橫向型產(chǎn)業(yè)鏈金融模式是指在商業(yè)體、產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)，對(duì)有較高關(guān)聯(lián)度的同類企業(yè)提供整體金融服務(wù)的模式。這些企業(yè)有著相似的特性與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)針對(duì)其特點(diǎn)，借助商業(yè)體、產(chǎn)業(yè)集群中的管理者和信息收集機(jī)構(gòu)提供的軟信息，批量對(duì)其提供金融服務(wù)。

2.3 網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)金融模式

一是由于產(chǎn)業(yè)鏈金融屬于新生事物，許多企業(yè)還不熟悉甚至不知道銀行有產(chǎn)業(yè)鏈融資服務(wù)，導(dǎo)致作為提供融資服務(wù)的銀行在拓展客戶時(shí)存在困難。二是由于對(duì)中小企業(yè)的征信體系不完善，銀行面臨較大的控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行難以獲得政府如企業(yè)的用水用電、專利申請(qǐng)、納稅等信息，風(fēng)險(xiǎn)控制難度大。三是產(chǎn)業(yè)周期性風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押法律風(fēng)險(xiǎn)、銀行內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)控制難度較大。四是核心企業(yè)及上下游供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn)傳遞。在產(chǎn)業(yè)鏈融資中，核心企業(yè)(平臺(tái))掌握了供應(yīng)鏈的核心價(jià)值，擔(dān)當(dāng)了整合產(chǎn)業(yè)鏈物流、信息流和資金流的關(guān)鍵角色，商業(yè)銀行正是基于核心企業(yè)的綜合實(shí)力、信用增進(jìn)及其對(duì)供應(yīng)鏈的整體管理程度，而對(duì)上下游企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)，因此，一旦核心企業(yè)(平臺(tái))或產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)出現(xiàn)問題，必然會(huì)隨著鏈條擴(kuò)散，影響到產(chǎn)業(yè)鏈融資的整體安全。

3 產(chǎn)業(yè)鏈金融的創(chuàng)新對(duì)策

3.1 完善金融監(jiān)督管理

互聯(lián)網(wǎng)不僅改變著產(chǎn)業(yè)鏈金融的融資渠道和融資產(chǎn)品，而且對(duì)金融監(jiān)管也提出了更高要求。一是將從事產(chǎn)業(yè)鏈金融的非金融機(jī)構(gòu)納入到人民銀行和銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍內(nèi)，與金融機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則；二是針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)特性修改現(xiàn)有法律，制定新法規(guī)，明確各方權(quán)利和義務(wù)，賦予相應(yīng)合法地位，完善法律監(jiān)管體系。

3.2 構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈金融電子交易平臺(tái)

構(gòu)建由商流撮合模式、支付結(jié)算的資金流模式、信息管理平臺(tái)的信息流模式組成的開放式的產(chǎn)業(yè)鏈電子交易平臺(tái)，將企業(yè)自身產(chǎn)業(yè)鏈的商流、物流、資金流和信息流在這一平臺(tái)上進(jìn)行信息交互、促成、居間見證等，為中小企業(yè)提供訂單管理、倉(cāng)儲(chǔ)管理、運(yùn)輸管理、資金管理、支付結(jié)算等，從而促成產(chǎn)業(yè)鏈金融的新的商業(yè)模式，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展，解決小微企業(yè)融資難、融資貴的問題。

3.3 增強(qiáng)銀行自身能力

3.3.1 建設(shè)銀行產(chǎn)業(yè)鏈電子平臺(tái)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，無紙化、電子化的交易將成為主流，適時(shí)建設(shè)銀行內(nèi)部產(chǎn)業(yè)鏈電子平臺(tái)，將成為銀行創(chuàng)造和保持競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。通過掌握全面的、大量的數(shù)據(jù)并進(jìn)行分析，在授信決策時(shí)才能淡化對(duì)企業(yè)主體資質(zhì)的要求，使產(chǎn)業(yè)金融的目標(biāo)客戶群繼續(xù)下沉，真正做到普惠金融。

3.3.2 成立專業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈金融部門。針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)特性，銀行需要培養(yǎng)內(nèi)部從業(yè)人員的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)知識(shí)和引進(jìn)相關(guān)人才，聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)，與內(nèi)部金融專業(yè)人才共同組建產(chǎn)業(yè)鏈金融部門，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)拓展。

結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已從企業(yè)與企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)調(diào)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈條的整合，通過產(chǎn)業(yè)鏈條節(jié)點(diǎn)的優(yōu)化和提升提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。隨著整個(gè)產(chǎn)業(yè)模式的升級(jí)，銀行應(yīng)從傳統(tǒng)的融資模式過渡為產(chǎn)業(yè)鏈金融的融資模式，由以前只關(guān)注企業(yè)主體本身的經(jīng)營(yíng)能力，過渡到更多地強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性及資金的有效利用。

[1] 邵平.全產(chǎn)業(yè)鏈金融的創(chuàng)新與發(fā)展[J].中國(guó)金融，2013，(22)：50-52.

[2] 馮銳.商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融及其運(yùn)行機(jī)制研究[D].天津科技大學(xué)，2012.