摘 要 隨著大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的開展，政府出臺了系列政策促進創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資。但是這些政策在實踐層面并沒有帶來極大促進作用，其原因在于法律法規(guī)不完善、知識產(chǎn)權(quán)交易市場和途徑不健全不便捷，以及知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策不到位并且創(chuàng)新性不足。本文從完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)法律制度、創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式、完善創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長的信用環(huán)境、完善創(chuàng)業(yè)企業(yè)評級四個方面提出對策建議。

關(guān)鍵詞 創(chuàng)業(yè)企業(yè) 知識產(chǎn)權(quán) 融資 政策

作者簡介：耿保國，中國科學(xué)院大學(xué)公共政策與管理學(xué)院，研究方向：知識產(chǎn)權(quán)。

中圖分類號：D922.29 文獻標識碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.11.161

一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資的必要性及特殊性

李克強總理在2015年度的政府工作報告中指出：打造大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新和增加公共產(chǎn)品、公共服務(wù)“雙引擎”，使其成推動中國經(jīng)濟繼續(xù)前進的“雙引擎”。通過萬眾創(chuàng)新，創(chuàng)造出更多的新技術(shù)、新產(chǎn)品和新市場，提高經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量和效益；通過大眾創(chuàng)業(yè)，增強市場主體的動力、活力和競爭力，從而成為我國經(jīng)濟發(fā)展提供內(nèi)在源動力。通過持續(xù)推動大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，加快建設(shè)質(zhì)量強國、制造強國、知識產(chǎn)權(quán)強國。

創(chuàng)業(yè)企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)是大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的重要載體，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展和壯大對于“雙創(chuàng)”具有重要的作用。從創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展過程來看，其最困難的時期便是初創(chuàng)期，科技人員要將創(chuàng)意或構(gòu)想付諸實施，必須有啟動資金給予支持。而處于起步階段的企業(yè)未來發(fā)展不確定性過大，一般風(fēng)險投資公司和民間資金不愿介入到這一階段的創(chuàng)業(yè)活動中去，而銀行等金融機構(gòu)基于安全性考慮，一般也不會介入于初創(chuàng)階段。因此，創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨的最關(guān)鍵問題是需要多渠道的籌措發(fā)展資金。

科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般是高技術(shù)和知識密集型產(chǎn)業(yè)，甚至一些企業(yè)擁有多項專利技術(shù)等知識資產(chǎn)，但是卻缺乏金融機構(gòu)比較認可的可用于抵押的固定資產(chǎn)；如果能以這些具有潛在贏利能力和良好市場預(yù)期的知識資產(chǎn)去質(zhì)押融資，對于企業(yè)的發(fā)展壯大和先進技術(shù)的后續(xù)研究較為有利。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指企業(yè)利用其所擁有的知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物，獲取銀行信貸支持。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款打破了以往實物抵押的貸款方式，充分利用了企業(yè)現(xiàn)有知識產(chǎn)權(quán)資源、適應(yīng)了創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的特點，是一種有效提高創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)內(nèi)部資源利用效率的直接融資方式。在具體操作過程中，實施知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的關(guān)鍵環(huán)節(jié)主要集中在銀行對知識產(chǎn)權(quán)價值的確定，以及對價值波動和資產(chǎn)變現(xiàn)所帶來風(fēng)險的控制。

二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資的法律政策體系

在我國涉及企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)及其質(zhì)押以及運用知識產(chǎn)權(quán)融資的法律法規(guī)、政策有很多，比如《中華人民共和國民法通則》，通則中確立了著作權(quán)、專利權(quán)、商標權(quán)、發(fā)現(xiàn)權(quán)、發(fā)明權(quán)和其他科技成果權(quán)等多種知識產(chǎn)權(quán)的類型，并規(guī)定了知識產(chǎn)權(quán)的民法保護制度；以及《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國刑法》，還有我國在知識產(chǎn)權(quán)方面頒布的《中華人民共和國專利法》、《商標法》、《著作權(quán)法》等單行法和行政法規(guī)也都對相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)種類、知識產(chǎn)權(quán)的運用、侵權(quán)責(zé)任的認定及處罰等各個方面作出了規(guī)定。在涉及到的企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策方面的內(nèi)容就更為豐富，比如國務(wù)院于2017年7月頒發(fā)的國發(fā)〔2017〕37號《國務(wù)院關(guān)于強化實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略進一步推進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新深入發(fā)展的意見》，其中第九條規(guī)定：“推廣專利權(quán)質(zhì)押等知識產(chǎn)權(quán)融資模式，鼓勵保險公司為科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資提供保證保險服務(wù)，支持政府性融資擔(dān)保機構(gòu)為科技型中小企業(yè)發(fā)債提供擔(dān)?！保瑥耐茝V專利權(quán)質(zhì)押融資及支持政府性擔(dān)保機構(gòu)介入作出了明確指導(dǎo)；國務(wù)院于2015年12月頒發(fā)的國發(fā)〔2015〕71號《國務(wù)院關(guān)于新形勢下加快知識產(chǎn)權(quán)強國建設(shè)的若干意見》，其中第16條、30條規(guī)定：“加強知識產(chǎn)權(quán)交易平臺建設(shè)。構(gòu)建知識產(chǎn)權(quán)運營服務(wù)體系，加快建設(shè)全國知識產(chǎn)權(quán)運營公共服務(wù)平臺。創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)投融資產(chǎn)品，探索知識產(chǎn)權(quán)證券化，完善知識產(chǎn)權(quán)信用擔(dān)保機制，推動發(fā)展投貸聯(lián)動、投保聯(lián)動、投債聯(lián)動等新模式”、“深入開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險補償基金和重點產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運營基金試點”，從平臺搭建，各項機制完善，風(fēng)險補償試點等多方位聯(lián)動來推動知識產(chǎn)權(quán)融資新模式；還有國務(wù)院在2015年9月頒發(fā)的國知發(fā)管字〔2015〕56號《關(guān)于進一步加強知識產(chǎn)權(quán)運用和保護助力創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的意見》的通知，其在第四條規(guī)定“推進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)實現(xiàn)普遍化、常態(tài)化和規(guī)?；?，引導(dǎo)銀行與投資機構(gòu)開展投貸聯(lián)動，積極探索專利許可收益權(quán)質(zhì)押融資等新模式，積極協(xié)助符合條件的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者辦理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款”，此《意見》比較前瞻性的提出了積極探索專利許可收益權(quán)質(zhì)押融資新模式的設(shè)想；在國務(wù)院2015年6月頒發(fā)的國發(fā)〔2015〕32號《國務(wù)院關(guān)于大力推進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新若干政策措施的意見》中第十條規(guī)定“完善知識產(chǎn)權(quán)價值評估、質(zhì)押和流轉(zhuǎn)體系，依法合規(guī)推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、專利許可費收益權(quán)證券化、專利保險等服務(wù)常態(tài)化、規(guī)?；l(fā)展，支持知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展”；此外，國家知識產(chǎn)權(quán)局在2014年10月發(fā)布的國知發(fā)管字〔2014〕57號《關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)支持小微企業(yè)發(fā)展的若干意見》中第三條規(guī)定“鼓勵小微企業(yè)以質(zhì)押融資、許可轉(zhuǎn)讓、出資入股等方式拓展知識產(chǎn)權(quán)價值實現(xiàn)渠道。引導(dǎo)各類金融機構(gòu)為小微企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)。鼓勵建立小微企業(yè)信貸風(fēng)險補償基金，對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款提供重點支持”。

上述涉及知識產(chǎn)權(quán)的有關(guān)法律法規(guī)以及運用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策規(guī)定，從國家立法和國家宏觀層面以及各個部委都出臺了促進創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、股權(quán)融資的相關(guān)政策，覆蓋了知識產(chǎn)權(quán)融資信用擔(dān)保、知識產(chǎn)權(quán)證券化、知識產(chǎn)權(quán)保險、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資擔(dān)保及風(fēng)險補償或保費補貼等各個方面。我國的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展也比較迅速。以專利權(quán)為例，2013年-2015年的3年間，全國專利權(quán)質(zhì)押融資金額分別是254億、489億和560億人民幣。融資金額年均增長48%，惠及到5000多家中小微企業(yè)。但是，我們也要看到知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的規(guī)模與市場需求之間還存在很大的差距以及存在的問題。endprint

三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資存在的問題

雖然國家多項政策法規(guī)中為創(chuàng)業(yè)企業(yè)運用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供支持和鼓勵，也在各個方面建立了工作機制，但是創(chuàng)業(yè)企業(yè)依然普遍存在融資難、融資貴以及融資渠道不暢的問題，這已經(jīng)嚴重地制約了創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。近年來，隨著知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在各地陸續(xù)推出后，對創(chuàng)業(yè)企業(yè)解決資金緊張、促進企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、提升競爭優(yōu)勢方面都發(fā)揮了積極的推動作用。但是也不得不說知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資還存在著這樣那樣的問題，具體如下：

（一）缺乏制定健全統(tǒng)一的法律法規(guī)

雖然我國《民法通則》、《公司法》、《商標法》和《擔(dān)保法》以及與之相關(guān)的法律法規(guī)對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押問題都做出了規(guī)定，但是對于各種類型的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押事宜并未作出更為具體的規(guī)定。例如只規(guī)定了著作權(quán)、商標權(quán)和專利權(quán)可以作為質(zhì)押標的，但并未具體細化規(guī)定專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)的許可使用權(quán)的質(zhì)押問題 ，雖然一些部門陸續(xù)出臺系列規(guī)章，但是缺乏嚴密、完整具體的操作程序和規(guī)則，這使得知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押融資政策推行起來困難重重。

（二）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場不健全

主要表現(xiàn)為：

一是創(chuàng)業(yè)企業(yè)與金融機構(gòu)存在信息不對稱，存在銜接上的困難。

二是缺乏具有公信力的知識產(chǎn)權(quán)價值評估機構(gòu)。

三是知識產(chǎn)權(quán)交易市場的發(fā)展不足，并且存在功能不健全，交易不便捷等影響交易因素，使得銀行在開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)時不得不小心謹慎。

四是缺乏知識產(chǎn)權(quán)融資的風(fēng)險分散機制，雖然一些地方政府部門頒布了鼓勵為創(chuàng)業(yè)企業(yè)、鼓勵運用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的各類政策，但風(fēng)險分擔(dān)機制的制定和落實還存在著一定的滯后性。

（三）知識產(chǎn)權(quán)融資政策創(chuàng)新供給不足

盡管當(dāng)前法律、政策鼓勵創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，但是在實踐中創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資現(xiàn)狀并不樂觀。一個方面表現(xiàn)為政府的積極推動，如政府給予貼息、風(fēng)險補償?shù)雀鞣N措施，另一方面通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，銀行、擔(dān)保機構(gòu)最關(guān)心的是風(fēng)險控制，因此這些政策由于力度不夠在實踐層面遇冷。

四、促進創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資的對策建議

（一）建立和完善知識產(chǎn)權(quán)融資相關(guān)法律制度

包括知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記、信息查詢及披露公示、價值評估等。這些制度是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資暢通運行的基礎(chǔ) 。

（二）創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)融資模式，推廣投貸聯(lián)動模式的試點，探索投貸聯(lián)動模式不良貸款本金的分擔(dān)補償機制和比例

投貸聯(lián)動的核心包括：

一是把銀行原來單一的從貸款的主體改成債權(quán)融資和股權(quán)投資主體，即債權(quán)和股權(quán)結(jié)合的模式，銀行可以通過設(shè)立子公司持股創(chuàng)業(yè)企業(yè)初創(chuàng)期股權(quán)以避免單一知識產(chǎn)權(quán)債權(quán)融資的風(fēng)險。

二是政府設(shè)立公共基金，通過市場化運營模式對投貸聯(lián)動的風(fēng)險給予分擔(dān)。

三是通過吸引社會資本，以更開放、更市場化的，更多的、組合的形式來推動投貸聯(lián)動模式。

（三）完善創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長的信用環(huán)境尤其是信用擔(dān)保體系

創(chuàng)業(yè)企業(yè)信用擔(dān)保體系的建立可以緩解中小企業(yè)創(chuàng)新資金短缺矛盾以及知識產(chǎn)權(quán)融資困境。目前創(chuàng)業(yè)企業(yè)信用環(huán)境的基礎(chǔ)力量是：國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、火炬計劃特色產(chǎn)業(yè)基地、科技企業(yè)孵化器、創(chuàng)投空間等。高新區(qū)內(nèi)的服務(wù)機構(gòu)會通過信貸擔(dān)保的方式為區(qū)內(nèi)企業(yè)提供管理和服務(wù)，比如2007年中關(guān)村科技園區(qū)就啟動了“中小企業(yè)信用貸款”（試點）；特色產(chǎn)業(yè)基地在2006年已擁有擔(dān)保機構(gòu)285家；孵化器通過提供貸款擔(dān)保以盡可能解決企業(yè)的資金匱乏問題。

（四）完善創(chuàng)業(yè)企業(yè)信用評級體系，逐步打造并實現(xiàn)多部門聯(lián)網(wǎng)的信息共享體系，為準確了解企業(yè)信用狀況提供便利條件

此外，還可以促使科技型中小企業(yè)在行業(yè)或區(qū)域范圍內(nèi)實行聯(lián)保，其主要方式是成立貸款擔(dān)?；稹Ｂ?lián)保的主要目的是促其改善經(jīng)營管理，嚴格履行借貸協(xié)議?？紤]成立科技型中小企業(yè)信用再擔(dān)保機構(gòu)，經(jīng)營科技型中小企業(yè)信用再擔(dān)保業(yè)務(wù)。

注釋：

楊延超.知識產(chǎn)權(quán)資本化.法律出版社.2008.121.

王艷麗.知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資法律制度研究.湖北社會科學(xué).2013（10）.160.endprint