李曉琳

制造業(yè)在我國固定資產(chǎn)投資中的占比約為1/3，其走向?qū)τ谥袊?jīng)濟走勢具有重要意義。2016年下半年以來，制造業(yè)投資累計增速出現(xiàn)了近3年來的首次回升，制造業(yè)整體回暖。然而，制造業(yè)整體發(fā)展環(huán)境仍然不容樂觀，我國制造業(yè)仍面臨較大的下行壓力。制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級仍面臨諸多體制機制障礙，需要更深層次的改革來推動制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

一、2017年我國制造業(yè)發(fā)展總體情況評價

（一）整體形勢企穩(wěn)回暖

整體來看，2017年1月到9月份，財新PMI和官方PMI指數(shù)均呈現(xiàn)企穩(wěn)回暖趨勢（如表1、圖1）。伴隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入，特別是“三去一降一補”的工作的推進，制造業(yè)發(fā)展環(huán)境有所改善。特別是制造業(yè)高端化發(fā)展的組合政策初見成效。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年上半年，我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)增加值同比分別增長13.1%和11.5%，占規(guī)模以上工業(yè)比重分別為12.2%和32.2%。一大批先進成果涌現(xiàn)。C919大型客機成功首飛；透明顯示技術(shù)、鋰離子電池等多個領(lǐng)域研究取得重要進展；以湖南株洲的“動力谷”、武漢的“光谷”、深圳的無人機為代表的一批高端產(chǎn)業(yè)集群正在崛起。

（二）制造業(yè)企業(yè)困境仍未有根本性改善，行業(yè)下行壓力仍存

5月份財新指數(shù)為49.6%，11個月來首度降到榮枯線下方，并創(chuàng)下11個月新低；9月份財新指數(shù)再次出現(xiàn)明顯下降，說明制造業(yè)下行壓力依然存在。從圖1可以看出兩大PMI指標(biāo)走勢明顯背離。由于兩大指標(biāo)收錄的企業(yè)類型不同①，出現(xiàn)背離是正常的；但顯著的背離也說明不同類型企業(yè)的發(fā)展趨勢不同，至少表明中小企業(yè)發(fā)展壓力仍然很大。同時，本輪制造業(yè)補庫存周期已經(jīng)走到了中后段，且?guī)齑嬖鏊龠M一步提升的潛力并不強。2016年以來，上游工業(yè)品價格急速上漲，但這種上漲主要由行政化去產(chǎn)能帶來的，沒有可持續(xù)的終端需求支撐。在此背景下，制造業(yè)回升的動能不足。

金融和實體經(jīng)濟失衡，房地產(chǎn)和實體經(jīng)濟失衡問題嚴(yán)重，仍未有根本性改變，社會資本脫實向虛對制造業(yè)企業(yè)帶來的負(fù)面影響仍然十分明顯。國家制造強國建設(shè)戰(zhàn)略咨詢委員會發(fā)布的《中國制造2025藍皮書（2017）》顯示，我國工業(yè)與房地產(chǎn)、金融業(yè)等之間存在的收入差距加大，一些資金抽離實體部門。據(jù)測算，目前工業(yè)行業(yè)平均利潤率在6%左右，銀行業(yè)營業(yè)利潤率是工業(yè)行業(yè)的7倍。制造業(yè)利潤低，平均回報率不斷下降，對資金缺少吸引力。一些傳統(tǒng)家電企業(yè)毛利潤已降到5%以下，而房地產(chǎn)行業(yè)的毛利潤率則高達35%。

企業(yè)債務(wù)水平居高不下。目前我國整體杠桿率為250%，非金融企業(yè)杠桿率高達160%。制造業(yè)企業(yè)債務(wù)水平過高，很多企業(yè)還本付息壓力很大，甚至超過了現(xiàn)金流，只能“拆西墻補東墻”。企業(yè)之間也出現(xiàn)了嚴(yán)重的三角債問題，特別是國企拖欠民營企業(yè)應(yīng)收賬款嚴(yán)重，民營制造企業(yè)在食物鏈底端舉步維艱，資金鏈斷裂風(fēng)險極大。經(jīng)濟增速下行進一步惡化企業(yè)的債務(wù)水平，很可能形成企業(yè)債務(wù)和經(jīng)濟增速下行相互惡化的一個局面。

二、影響我國制造業(yè)發(fā)展的體制機制問題仍未解決

（一）生存發(fā)展環(huán)境不公平

“虛”、“實”制度供給不平衡。國家層面對于實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的支持政策本身就不平衡，對二者的監(jiān)管更是雙重標(biāo)準(zhǔn)。對制造業(yè)等實體經(jīng)濟原則上從嚴(yán)監(jiān)管；而對虛擬經(jīng)濟原則上從寬監(jiān)管，且存在大量監(jiān)管真空。從稅負(fù)來看，互聯(lián)網(wǎng)、金融交易多不用交稅，而制造業(yè)企業(yè)只要有交易就要繳納高額的稅負(fù)。

國產(chǎn)與進口待遇不一致。政府招投標(biāo)不僅沒有支持國產(chǎn)品牌，甚至對國產(chǎn)自主創(chuàng)新產(chǎn)品和中小型企業(yè)存在“隱形歧視”。對國產(chǎn)品牌和中小企業(yè)執(zhí)行更嚴(yán)格的測試標(biāo)準(zhǔn)；同樣的性能指標(biāo)，更傾向于選擇進口產(chǎn)品。在一些設(shè)備的購買上，對進口設(shè)備有大量的補貼，而對自主研發(fā)升級的設(shè)備則沒有任何支持政策。

“國”與“民”待遇不一致。當(dāng)前的資源分配體制下，企業(yè)規(guī)模越大，國字背景越深厚越容易獲得資金、技術(shù)、政策優(yōu)惠等各種資源。大量資源投入少數(shù)企業(yè)，造成了資源的浪費，降低了整個行業(yè)的創(chuàng)新效率和創(chuàng)新活力。

（二）稅費負(fù)擔(dān)過重

盡管中央明確提出了降低宏觀稅負(fù)的要求，但總體來看，我國制造業(yè)企業(yè)依然面臨高水平的宏觀稅負(fù)。2016年底，世界銀行和普華永道公布了《世界納稅指數(shù)2017》，中國總稅率為68%，全球排名第12位，比德國、日本高19個百分點，比美國高24個百分點，比韓國高35個百分點。根據(jù)中國銀行國際金融研究所的研究，一般制造業(yè)企業(yè)承擔(dān)的增值稅2/3可以轉(zhuǎn)嫁，實際承擔(dān)1/3左右。不考慮稅收減免等其他因素，按照中國企業(yè)所得稅率25%、實際承擔(dān)增值稅款率4%所做的數(shù)值模擬表明（表2），銷售利潤率越低，實際稅負(fù)率越高。由于我國大部分制造業(yè)行業(yè)平均利潤率都低于20%，因此折算所得稅稅率基本都在45%以上；按照2016年全部制造業(yè)上市公司8.62%的平均利潤率計算，折算所得稅率為71%。除了各種稅收之外，中國制造業(yè)企業(yè)還承擔(dān)了大量稅外繳費。2016年，中國非稅收入與GDP的比值為10.2%，而美國僅為5%，這進一步增大了中國制造業(yè)的稅費負(fù)擔(dān)。

（三）融資環(huán)境惡劣

資本市場發(fā)育不健全，適應(yīng)不同發(fā)展規(guī)模企業(yè)需要的多層次資本市場尚未建立。創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模小，天使投資缺位，融資性擔(dān)保機構(gòu)不發(fā)達。民營企業(yè)融資空間十分狹窄，一些中小企業(yè)即使有技術(shù)，也難以轉(zhuǎn)化。特別是傳統(tǒng)制造業(yè)融資難度更大，即使有頂尖的技術(shù)，傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)也難以吸引各類資本的興趣。

間接融資重于直接融資、債權(quán)融資重于股權(quán)融資的融資結(jié)構(gòu)特征仍未改變，銀行貸款仍是企業(yè)主要的資金獲得渠道。2016年，我國股權(quán)融資規(guī)模為17478.43億元，與百萬億元級別的銀行貸款余額規(guī)模相比，股權(quán)融資對企業(yè)的支持微不足道。制造業(yè)企業(yè)從銀行獲得貸款的難度越來越大，斷貸隨時有可能發(fā)生。技術(shù)改造無法作為抵押物，企業(yè)如果沒有房產(chǎn)抵押，銀行不愿放貸。中小企業(yè)更是只能轉(zhuǎn)向民間借貸，一些企業(yè)的年利息高達30%。endprint

不斷下行的制造業(yè)投資回報與居高不下的實際融資成本之間的矛盾日益突出。2014年，我國的實體經(jīng)濟資本回報率曲線已經(jīng)與我國實體經(jīng)濟融資成本曲線交叉，意味著企業(yè)賺的錢無法償還銀行利息。相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)表明，近年新增信貸的52%是用于實體經(jīng)濟的還本付息。從金融體系自身運轉(zhuǎn)來看，大部分貨幣資金只是在金融體系內(nèi)空轉(zhuǎn)，并未進入實體經(jīng)濟，大量違規(guī)同業(yè)拆借存在。

（四）創(chuàng)新環(huán)境惡劣，企業(yè)缺少核心競爭力

從制度環(huán)境來看，我國制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的政策環(huán)境惡劣，創(chuàng)新條件不充分。雖然國家層面一直在鼓勵研發(fā)創(chuàng)新，并在政策、稅收、資金上給予了許多優(yōu)惠，但真正有效的關(guān)鍵性政策依然不到位。

創(chuàng)新產(chǎn)品的準(zhǔn)入政策門檻高，科技資源分配不平衡?！凹t頂中介”依然存在，新產(chǎn)品審批流程較長、手續(xù)過于繁瑣。一些現(xiàn)有政策跟不上創(chuàng)新實踐，對前沿產(chǎn)品沒有對應(yīng)的行業(yè)目錄，企業(yè)也就無法享受國家的支持。一些已有的好政策落不了地，例如最受企業(yè)歡迎的研發(fā)費用加計扣除政策，由于高新技術(shù)企業(yè)規(guī)定的研發(fā)費用和稅務(wù)部門統(tǒng)計的研發(fā)費用仍然存在不一致的地方，執(zhí)行中往往被“打折扣”。

產(chǎn)學(xué)研轉(zhuǎn)化不暢。我國科技成果轉(zhuǎn)化率較低，不足10%，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的比例不足5%。很多成果停留在實驗室階段，得不到應(yīng)用；很多企業(yè)想要尋找適合自己的新技術(shù)，但缺少渠道，嚴(yán)重制約了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的展開。對整個產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有關(guān)鍵性作用的共性技術(shù)成果較少?？萍既藛T持股，需要突破體制機制障礙，也需要配套細則。

知識產(chǎn)權(quán)保護不到位。我國制造業(yè)企業(yè)缺少產(chǎn)權(quán)意識和產(chǎn)權(quán)知識，知識產(chǎn)權(quán)管理和保護能力不足。產(chǎn)權(quán)保護的法治化程度仍然不高，相關(guān)法律體系尚不健全，執(zhí)法和司法不嚴(yán)、懲罰力度不大，在實踐過程中無法起到有效保護知識產(chǎn)權(quán)的作用。還有一些人鉆空子做“專利蟑螂”，現(xiàn)行法律無法打擊這種行為。企業(yè)維權(quán)成本極高，以致于維權(quán)反而可能影響企業(yè)正常運營。

人才政策不健全。大部分制造業(yè)企業(yè)內(nèi)部研發(fā)人員短缺，少量人才集中于極少數(shù)大企業(yè)，普通企業(yè)特別是民營企業(yè)研發(fā)人員很少。企業(yè)在引進人才的過程中，除了給出的收入待遇之外，還會受到落戶、職稱評定、子女教育、配偶工作等各種因素的阻礙。雖然我國勞動力資源豐富，但由于缺乏系統(tǒng)的職業(yè)教育和職業(yè)培訓(xùn)，非熟練工人居多，高素質(zhì)的技術(shù)工人十分短缺。企業(yè)分配研發(fā)人員股份，員工未得收益就需繳納高額稅收，有時股價下跌，獲得的股權(quán)激勵甚至低于所繳稅款，此項優(yōu)惠大打折扣。

三、提振我國制造業(yè)發(fā)展勢頭的重點工作建議

提振我國制造業(yè)的核心必須著力提高制造業(yè)自身的盈利能力，恢復(fù)制造業(yè)企業(yè)家的信心，提升制造業(yè)對資本的吸引力。同時，要通過強化監(jiān)管和規(guī)范市場來降低房地產(chǎn)市場和資本市場的投機收益率，提高制造業(yè)的相對收益。

（一）承認(rèn)并依法保護企業(yè)家權(quán)益，提高制造業(yè)地位

在全社會弘揚企業(yè)家精神，打造“務(wù)實”的商業(yè)氛圍，培育實業(yè)文化。平等保護各種產(chǎn)權(quán)，特別是要平等保護私人產(chǎn)權(quán)，解決企業(yè)家財富安全的問題。加大對產(chǎn)權(quán)保護的宣傳力度，將其作為提振制造業(yè)企業(yè)信心的重要突破口。凡是不經(jīng)過具有司法權(quán)力的機構(gòu)一律不準(zhǔn)查封企業(yè)財產(chǎn)；司法機構(gòu)也不能隨便查封企業(yè)財產(chǎn)，要以立案為標(biāo)準(zhǔn)；逐步推進司法與行政的相對獨立。

政府加大對我國制造業(yè)產(chǎn)品的采購力度，不分國籍、不講體量，只以技術(shù)論高下；在各項指標(biāo)相同的情況下，優(yōu)先采購我國企業(yè)產(chǎn)品。以效率為導(dǎo)向優(yōu)化各類資源分配體制。資源分配應(yīng)以效率為導(dǎo)向，不以規(guī)模和背景論英雄，通過專業(yè)的第三方評定機構(gòu)將有限的資源用于最有發(fā)展前景的項目。改變對少數(shù)企業(yè)定向投入為主的扶持方式，而以全行業(yè)普惠型補貼為主。

（二）依法完善資本市場功能，降低企業(yè)融資難度

突出國有大行作用、重點規(guī)范中小銀行信貸投放、鼓勵金融機構(gòu)提供普惠金融服務(wù)。建立制造業(yè)專項引導(dǎo)基金，遵循市場化機制進行基金運作。完善擔(dān)保平臺建設(shè)，以政策性金融工具引導(dǎo)商業(yè)銀行信貸。建立銀企交流公共服務(wù)平臺，及時實現(xiàn)企業(yè)與金融機構(gòu)之間的信息溝通與資源對接。

創(chuàng)新融資方式，拓寬直接融資渠道。大力發(fā)展多層次的資本市場，鼓勵信托投資公司、基金公司、財務(wù)公司、融資租賃公司、民營銀行等機構(gòu)建設(shè)，形成多層次、多渠道、廣覆蓋的資本市場體系。積極規(guī)范發(fā)展股權(quán)和債券市場，利用好IPO、新三板等，為企業(yè)融資提供穩(wěn)定的渠道。

（三）降負(fù)擔(dān)、轉(zhuǎn)產(chǎn)能并舉，為企業(yè)騰出利潤空間

規(guī)范涉企非稅收入，繼續(xù)清理各種不合理的行政事業(yè)性收費，特別是壟斷性中介收費。嚴(yán)格限制相關(guān)部門和單位通過非法的自我賦權(quán)形成非稅收入，嚴(yán)禁針對企業(yè)違法亂收費。按照不同性質(zhì)對非稅收入進行分類，實行類型化、有差別管理。將適合稅收形式征繳的收費、基金項目改為有法可依的稅收項目。

繼續(xù)深化營改增，將增值稅四檔稅率減并至三檔，進一步完善抵扣制度。 逐步探索建立價稅分離的增值稅體系，促進納稅人意識的培養(yǎng)，實現(xiàn)增值稅良性運轉(zhuǎn)。將更多的中小微企業(yè)納入減半征收企業(yè)所得稅范圍，提高研發(fā)費用加計扣除比例。

推動制造業(yè)國際產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。秉持開放合作的態(tài)度，鼓勵支持制造業(yè)企業(yè)走出國門。積極推進國際產(chǎn)能和中國制造合作，堅持互利共贏和共同發(fā)展的原則，圍繞“一帶一路”加快戰(zhàn)略布局，完善和創(chuàng)新相關(guān)對外投資合作支持措施，促進國內(nèi)設(shè)備、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)“走出去”。

（四）抓住創(chuàng)新時機，切實消除創(chuàng)新政策落地梗阻

推動公平高效準(zhǔn)入。真正將企業(yè)視為創(chuàng)新主體，在科技項目申報時不論出身、不設(shè)門檻、不限地域，根據(jù)產(chǎn)業(yè)需求客觀、公正分配科技資源。尤其在編制指南、制定戰(zhàn)略時應(yīng)更多聽取企業(yè)意見。嚴(yán)格取締紅頂中介，深化“放管服”改革，輕審批、強監(jiān)管、重服務(wù)，更好地適應(yīng)創(chuàng)新需求。

理順產(chǎn)學(xué)研政策。允許科研機構(gòu)、高校的一些領(lǐng)導(dǎo)干部在嚴(yán)格遵紀(jì)守法、廉潔自律的前提下參與企業(yè)管理，帶動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。加強產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新和企業(yè)聯(lián)合創(chuàng)新，加大對科技資源共享平臺的財稅、貸款支持力度。強化行業(yè)共性技術(shù)供給。由政府相關(guān)部門牽頭及主導(dǎo)，建立由骨干企業(yè)、科研院所、高校、政府相關(guān)部門共同參與的行業(yè)基礎(chǔ)共性技術(shù)研發(fā)中心。加快完善科技中介服務(wù)體系。

強化知識產(chǎn)權(quán)保護。嚴(yán)格知識產(chǎn)權(quán)保護的立法、執(zhí)法、司法，切實加大知識產(chǎn)權(quán)保護力度。對侵犯知識產(chǎn)權(quán)的行為加大打擊力度，提高侵害創(chuàng)新產(chǎn)品的成本。鞏固和發(fā)展與主要國家和地區(qū)的多雙邊知識產(chǎn)權(quán)交流，做好涉外知識產(chǎn)權(quán)應(yīng)對工作。對制造業(yè)重點領(lǐng)域、關(guān)鍵技術(shù)加強信息和數(shù)據(jù)安全保護的投資力度，部署統(tǒng)一的安全保障架構(gòu)，制定數(shù)據(jù)保護和網(wǎng)絡(luò)安全法規(guī)，完善安全標(biāo)準(zhǔn)、示范合同、公司協(xié)議等自我監(jiān)管措施。

激發(fā)科研人員創(chuàng)新熱情。對創(chuàng)新能力強的企業(yè)引人引智時給予稅收優(yōu)惠或返還，在落戶、住房、子女上學(xué)等方面提供個性化的幫扶。在職稱評定上建立多元化評價體系，不再以論文為單一導(dǎo)向，使企業(yè)研發(fā)人員有更多的上升通道。鼓勵企業(yè)建立院士專家工作站、博士后科研工作站，以人才結(jié)構(gòu)優(yōu)化推動企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。成立服務(wù)于制造業(yè)的專項基金，對具有自主知識產(chǎn)權(quán)和商業(yè)化前景的新技術(shù)、新工藝加大支持力度。高度重視職業(yè)教育發(fā)展，促進職業(yè)教育與制造業(yè)企業(yè)形成合作關(guān)系，為企業(yè)定向培養(yǎng)高素質(zhì)產(chǎn)業(yè)工人。

（五）規(guī)范扭曲的房地產(chǎn)和資本市場，實現(xiàn)正常的利潤比

堅決遏制房地產(chǎn)的投機投資行為，嚴(yán)格控制信貸資金過度流向房地產(chǎn)業(yè)。加快金融體制改革，杜絕金融資源在體內(nèi)循環(huán)現(xiàn)象。堅決取締繞過上海銀行間同業(yè)拆借市場進行的表外同業(yè)資金拆借行為。盡快改革“一行三會”各管一塊的監(jiān)管模式。對虛擬經(jīng)濟將保持正確引導(dǎo)，嚴(yán)格監(jiān)管以實體經(jīng)濟名義獲取的資金流向虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域的行為。謹(jǐn)慎對待各類金融衍生品的創(chuàng)新，打破虛擬經(jīng)濟自我循環(huán)機制?！?/p>

注：

①財新PMI更偏重中小企業(yè)，官方PMI更偏重大型企業(yè)和重工業(yè)

（作者單位：國家發(fā)展改革委體管所）endprint