摘 要：著經(jīng)濟(jì)下行，銀行近年來國際業(yè)務(wù)貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。在項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，在采取依法收貸行動(dòng)前，如何在不損害銀行利益的情況下采取有效的風(fēng)險(xiǎn)化解方案，對(duì)于維護(hù)良好的客我關(guān)系，避免引發(fā)交叉違約風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)中資企業(yè)利益，從而實(shí)現(xiàn)共贏具有重要意義。本文針對(duì)國際業(yè)務(wù)特點(diǎn)，結(jié)合作者的工作介紹及分析了幾種“非訴”化解方案，對(duì)國際業(yè)務(wù)貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)化解工作提出了一些心得體會(huì)。

關(guān)鍵詞：國際業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)化解；化解方案；不良項(xiàng)目

一、引言

近年來隨著總體經(jīng)濟(jì)下行，我國銀行業(yè)不良貸款余額和不良率呈持續(xù)上升的態(tài)勢。由2012年末至2017年6月末，我國商業(yè)銀行不良貸款總額由4929億元攀升至16358億元，不良率由0.95%上升至1.74%[ 數(shù)據(jù)來源：Wind咨詢終端-中國銀監(jiān)會(huì)]，形勢非常嚴(yán)峻。

在此形勢下，如何通過有效的手段化解問題項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，使不良項(xiàng)目扼殺在搖籃里，對(duì)降低銀行不良貸款余額及不良率具有重要意義。在問題項(xiàng)目出現(xiàn)后，為維護(hù)良好的客我關(guān)系、避免交叉違約等原因，銀行通常先以“非訴手段”推動(dòng)項(xiàng)目化解，以“依法收貸”作為最后手段。

二、直接依法收貸的缺點(diǎn)

依法收貸是不良項(xiàng)目產(chǎn)生后的強(qiáng)有力化解措施，但必須同時(shí)考慮以下依法收貸可能帶來的負(fù)面后果：

（一）不利于維護(hù)良好客我關(guān)系及政企關(guān)系

銀行的不良化解工作往往要兼顧不良貸款的回收及戰(zhàn)略客戶的利益，強(qiáng)行起訴客戶即使可高額回收貸款本息，但也會(huì)大大影響戰(zhàn)略合作。對(duì)于國有企業(yè)而言，其背后的政府部門往往還會(huì)出面協(xié)調(diào)相關(guān)債務(wù)人。在此情況下，若銀行貿(mào)然采取依法收貸行動(dòng)，除了無可避免地?fù)p害長期培養(yǎng)的客我關(guān)系，還將影響銀行與當(dāng)?shù)卣娜婧献?，影響其他業(yè)務(wù)。

（二）引發(fā)交叉違約，影響銀行考核指標(biāo)

銀行與很多優(yōu)質(zhì)客戶的合作一般都不止一個(gè)單一項(xiàng)目，而是與其整個(gè)集團(tuán)有大量合作。如銀行貿(mào)然起訴集團(tuán)客戶，容易導(dǎo)致該客戶所屬集團(tuán)多個(gè)存量合作項(xiàng)目觸發(fā)合同違約條款，引發(fā)銀行大面積貸款資產(chǎn)質(zhì)量下調(diào)，銀行需計(jì)提大量經(jīng)濟(jì)資本，對(duì)經(jīng)濟(jì)資本收益率、風(fēng)險(xiǎn)率等考核指標(biāo)影響極大。

（三）不利于維護(hù)中資企業(yè)利益

對(duì)海外項(xiàng)目融資而言，銀行一般都會(huì)除了會(huì)要求境內(nèi)投資者提供保證擔(dān)保以外，還會(huì)要求將所有海外項(xiàng)目資產(chǎn)抵押給銀行。因此在國際項(xiàng)目借款人破產(chǎn)清算過程中，銀行一般都是Secured Creditor（抵押債權(quán)人），對(duì)破產(chǎn)清償款有優(yōu)先受償權(quán)。而若銀行先執(zhí)行了境內(nèi)的保證擔(dān)保，則境內(nèi)保證人履約后雖對(duì)破產(chǎn)清償款有代位受償權(quán)（Right of Subrogation），但受償順位并不高于其他債權(quán)人。在這種情況下，中資企業(yè)來說實(shí)際上損失了相當(dāng)大部分破產(chǎn)清算收入，不利于中國企業(yè)的整體利益。

三、“風(fēng)險(xiǎn)參與”風(fēng)險(xiǎn)化解方案探析

在境外項(xiàng)目借款人已經(jīng)進(jìn)入自愿托管（Voluntary Administration）/破產(chǎn)清算（Liquidation）程序的情況下，借款人本人無法通過自有資金進(jìn)行正常還款，保證人也不能通過向借款人注資/股東借款來向銀行還款，因?yàn)樗性谏鲜龀绦蛳陆杩钊丝刂频乃匈Y金都需要受管理人監(jiān)管并受全體債權(quán)人監(jiān)督，優(yōu)先支付銀行本息屬于銀行優(yōu)先受償，管理人有權(quán)向銀行追回該筆資金。因此，在國際項(xiàng)目融資貸款出現(xiàn)問題時(shí)，銀行如何收取到期本息是一個(gè)亟待解決的問題。一般來說，境內(nèi)保證人難以一次性清償所有剩余貸款本息，但有大概率愿意并有能力分期償還到期本息。在此情況下，銀行可采用保證人境外子公司風(fēng)險(xiǎn)參與（Risk Participation）模式來解決還款問題，具體操作模式如下：

保證人選取某境外子公司（下稱“參與方”）與銀行簽訂風(fēng)險(xiǎn)參與協(xié)議，約定在借款人自愿托管/破產(chǎn)清算流程結(jié)束前，參與方根據(jù)原合同還本付息計(jì)劃分期墊付到期本息。作為風(fēng)險(xiǎn)參與的對(duì)價(jià)，貸款人將在借款人自愿托管/破產(chǎn)清算過程中從債務(wù)人處獲得的款項(xiàng)根據(jù)參與方的實(shí)際參與份額支付給參與方。例如，假設(shè)借款人貸款余額為1000萬，參與方根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)參與協(xié)議在某還本付息日墊付100萬本金及相應(yīng)利息，則參與方獲得參與份額10%。若貸款人在借款人破產(chǎn)清算過程中獲得清償款500萬元，則需返還參與方500*10%=50萬元。在清算流程結(jié)束后，貸款人再根據(jù)未清償債務(wù)缺口向保證人追償。操作流程圖如下：

風(fēng)險(xiǎn)參與模式的特點(diǎn)是保證人境外子公司對(duì)向貸款人墊付資金的安排屬于參與方與貸款人之間背對(duì)背的安排，不需要借款人、破產(chǎn)清算管理人或其他債權(quán)人的同意。參與方的墊付不會(huì)核減借款人以及其他債務(wù)人在融資文件下的任何債務(wù)金額或者視為貸款人對(duì)債務(wù)人違約的任何豁免或者免除，也不會(huì)影響貸款人在融資文件下對(duì)所有債務(wù)人的任何權(quán)利，貸款人將繼續(xù)行使融資文件下的權(quán)利。如果貸款人后續(xù)從融資文件下的債務(wù)人處（或者從重組方案下的第三方處）收到了相應(yīng)的款項(xiàng)，則將部分或者全額歸墊給參與方。

四、“風(fēng)險(xiǎn)參與”化解方案的局限性

上述風(fēng)險(xiǎn)化解方案是建立在保證人或?qū)嶋H控制人與銀行積極配合化解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上可采取的方案。若客戶自身不配合，甚至根本沒有意愿去化解風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)出明顯的逃廢債傾向，則銀行的救助方案無論如何有力，都將無法改變被動(dòng)的局面。在這種情況下，果斷采取依法收貸行動(dòng)，實(shí)施資產(chǎn)保全，“以訴促談”、“以訴促和”，才能為風(fēng)險(xiǎn)化解工作提供有力抓手，改變被動(dòng)局面。因此，為避免工作被動(dòng)，銀行在以“非訴”方案推進(jìn)問題項(xiàng)目化解時(shí)，必須同步做好依法收貸的準(zhǔn)備，第一時(shí)間全面摸排借款人、擔(dān)保人及相關(guān)主體的財(cái)產(chǎn)情況，并制定保全預(yù)案。在“非訴”化解方案推進(jìn)情況不理想時(shí)，隨時(shí)啟動(dòng)法律訴訟及司法保全，避免錯(cuò)失“首封權(quán)”。

五、結(jié)論

在國際業(yè)務(wù)問題貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)暴露后，考慮到直接依法收貸具有損害客我關(guān)系、引發(fā)交叉違約、不利于維護(hù)中資企業(yè)利益等負(fù)面后果，銀行一般先以“非訴”方案推動(dòng)化解，把依法收貸作為最后手段。本文介紹了在客我關(guān)系良好，項(xiàng)目實(shí)際控制人及保證人積極配合的情況下針對(duì)國際業(yè)務(wù)特點(diǎn)銀行可采取的一種化解方案。同時(shí)，建議在以“非訴”方案推進(jìn)問題項(xiàng)目化解時(shí)，必須同步做好依法收貸的準(zhǔn)備，做好保全預(yù)案。實(shí)際上，通過“非訴手段”化解問題項(xiàng)目方式靈活，方案多樣，本文未能一一列舉。因此，期待可以看到更多相關(guān)研究的出現(xiàn)，為銀行信貸工作者和法律工作者在化解問題項(xiàng)目中提供更多有益支持。

作者簡介：

鄧蕓笙，國家開發(fā)銀行廣東省分行。