安聯(lián)集團(tuán)首席風(fēng)險(xiǎn)官（CRO）托馬斯·威爾遜（Thomas C. Wilson）博士日前在“陸家嘴金融城首期保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理沙龍”上分享了他在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域25年的經(jīng)驗(yàn)。

托馬斯·威爾遜擔(dān)任安聯(lián)集團(tuán)首席風(fēng)險(xiǎn)官期間，帶領(lǐng)安聯(lián)集團(tuán)在保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)和資本管理領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先地位且不斷推進(jìn)國際償付能力和資本監(jiān)管體系的發(fā)展，對(duì)歐洲償付能力II （Solvency II）、國際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（IAIS）、全球保險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)（ICS）、全球系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司（G-SII）的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)制定工作都產(chǎn)生了建設(shè)性的影響。

“風(fēng)險(xiǎn)管理”起源于美國，作為一門較為新興的管理學(xué)科，在中國仍處于發(fā)展的初步階段。

國際市場上，在2000年-2008年，風(fēng)險(xiǎn)管理主要靠監(jiān)管驅(qū)動(dòng)（Regulatory Driven）；2008年～2014年，風(fēng)險(xiǎn)管理則更聚焦于危機(jī)管理（Crisis Management）；2015～2020年，價(jià)值與資本管理成為風(fēng)險(xiǎn)管理的重頭戲。威爾遜認(rèn)為，中國企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平仍更多地停留在第一階段，即監(jiān)管驅(qū)動(dòng)。

威爾遜博士表示，金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，像足球一樣是團(tuán)隊(duì)合作的項(xiàng)目。有的部門司職“防守”，有的部門司職“進(jìn)攻”，但所有人都追求共同的目標(biāo)，即企業(yè)可持續(xù)的盈利型增長。風(fēng)險(xiǎn)管理部門通過提供更優(yōu)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)信息及風(fēng)險(xiǎn)與資本管理來保護(hù)企業(yè)，從而提高企業(yè)核心競爭優(yōu)勢(shì)，幫助公司實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)。

《陸家嘴》：你在安聯(lián)集團(tuán)任首席風(fēng)險(xiǎn)官十余年，其間職業(yè)角色有何轉(zhuǎn)變？

威爾遜：2008年-2012年是一個(gè)階段。2008年，雷曼兄弟（Lehman Brothers）申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，可以說在一定程度上觸發(fā)了迄今為止全球最大的一次金融危機(jī)。那時(shí)，作為德國第三大銀行德累斯頓銀行（Dresdner Bank）和安聯(lián)集團(tuán)（Allianzse）的首席風(fēng)險(xiǎn)官（Chief Risk Officer），我一直忙于應(yīng)付那次危機(jī)，還要兼顧生意，并且努力在公司內(nèi)部構(gòu)建起比較好的風(fēng)險(xiǎn)文化（在金融危機(jī)期間同時(shí)擔(dān)任銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的CRO，可一點(diǎn)都不好玩）。2011年，由于政府失職、過度舉債和制度缺陷等一系列原因，我們又經(jīng)歷了歐洲債務(wù)危機(jī)。為了減輕歐洲受美國次貸危機(jī)產(chǎn)生的負(fù)債，動(dòng)用數(shù)萬億歐元的流動(dòng)資金來調(diào)整金融市場，確保資產(chǎn)流動(dòng)。歐洲債務(wù)危機(jī)逐漸塵埃落定，歐洲償付能力II（Solvency II）卻始終在醞釀。Solvency II著力解決金融危機(jī)中資本制度的不穩(wěn)定性。在金融危機(jī)和債務(wù)危機(jī)中，我們對(duì)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)也有了一些經(jīng)驗(yàn)。

第二個(gè)階段，在2013～2015年，除了公司事務(wù)，我還在準(zhǔn)備Solvency II。歐債危機(jī)逐漸消弭，Solvency II本應(yīng)在2013年浮出水面，但在最終的模型出來之前還要進(jìn)行系統(tǒng)重建和論證，在復(fù)雜的國際局勢(shì)面前，歐盟理事會(huì)再次推遲了Solvency II的實(shí)施時(shí)間。

2015年至今，我著力于資產(chǎn)管理。我在過去的三四年一直致力于為公司更合理地配置資本：如何為股東贏得更多利潤、在哪些方面獲得增長、如何進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)估……股東對(duì)于自己掙的錢永遠(yuǎn)是不滿意的，風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)他們來說很重要。

《陸家嘴》：你認(rèn)為中國的保險(xiǎn)市場與歐美國家有何不同之處？

威爾遜：首先，中國經(jīng)濟(jì)的增速很快，但保險(xiǎn)行業(yè)的市場滲透率極低，還不及美國一半，但這也證明其潛力巨大，增長率很高；而美國正好相反。

在高增長下，中國的實(shí)際利率較高。無風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)利率較高的話，也就導(dǎo)致整體風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)后，保險(xiǎn)業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)會(huì)面臨一些困難。

另外，中國人對(duì)新技術(shù)非常敏感，這讓他們能很好地適應(yīng)科技發(fā)展。這有助于保險(xiǎn)公司獲取新客戶，與他們進(jìn)行深入的交流和提供服務(wù)，也為保險(xiǎn)公司的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)更有活力的環(huán)境。

《陸家嘴》：中國銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并對(duì)保險(xiǎn)公司有什么影響？

威爾遜：我認(rèn)為不會(huì)有太大影響。2001年，安聯(lián)集團(tuán)收購德累斯頓銀行。這其中雖然遇到了很多問題，但也有一定益處。當(dāng)我們需要解決保險(xiǎn)領(lǐng)域的特定問題時(shí)，我們有專業(yè)人士處理；涉及到反壟斷模型的相關(guān)問題時(shí)（internal model），來自銀行業(yè)的專業(yè)人士能夠解決。資源整合讓我們對(duì)保險(xiǎn)、銀行業(yè)都有專業(yè)的理解，同時(shí)在跨銀行、保險(xiǎn)領(lǐng)域取得優(yōu)勢(shì)。以我在海外的經(jīng)驗(yàn)來看，這樣的整合是積極的，但在中國，我不能下定論。

《陸家嘴》：安聯(lián)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)文化是怎樣的？

威爾遜：我認(rèn)為安聯(lián)有很棒的風(fēng)險(xiǎn)文化。在安聯(lián)，風(fēng)險(xiǎn)是可以被討論的，通過公開、細(xì)致的討論，我們能夠得出什么樣的風(fēng)險(xiǎn)是可以被接受的，以及它會(huì)帶來的后果。有些風(fēng)險(xiǎn)我們也許不愿面對(duì)，但是我們要對(duì)其有所認(rèn)知。在危機(jī)發(fā)生時(shí)，最重要的不是責(zé)備，而是學(xué)習(xí)。我們都同意，在風(fēng)險(xiǎn)管理中，不能僅僅想象到風(fēng)險(xiǎn)的后果，還要對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生的場景有所預(yù)期。在安聯(lián)，無論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期還是波動(dòng)性，我們都可以進(jìn)行積極的探討。

當(dāng)我們回顧市場上發(fā)生的大事件、金融圈地震等等，無需費(fèi)力去尋找一個(gè)指責(zé)的對(duì)象，而應(yīng)該看我們從中能吸取什么經(jīng)驗(yàn)以避免日后再次犯錯(cuò)。在金融地震中賠錢當(dāng)然不好玩，但是這可能不是一個(gè)“錯(cuò)誤”，而是必然的損失。雖然安聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)文化聽起來很簡單，實(shí)際上需要團(tuán)隊(duì)的不斷努力才能真正實(shí)現(xiàn)。

《陸家嘴》：你認(rèn)為中國保險(xiǎn)行業(yè)在管理上是否有所提高？有哪些需要注意的地方？

威爾遜：中國保險(xiǎn)領(lǐng)域人士擁有很強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)，提高管理能力也是中國市場目前做得最成功的一點(diǎn)。

償付能力、保險(xiǎn)政策、資產(chǎn)流動(dòng)性、長期資產(chǎn)等都很重要?，F(xiàn)在中國保險(xiǎn)市場上的情況就像是那個(gè)“搶椅子”的游戲。音樂奏響，每個(gè)人都在開心地奔跑，音樂停下時(shí)，你要找到自己的那把椅子。高回報(bào)、高增長是好事，但重要的是你是否是一棵“常青樹”，當(dāng)市場的波動(dòng)影響了增長和收益時(shí)，才能看出你真正的表現(xiàn)如何。在高增長的環(huán)境中，很難判斷什么是好的生意，什么是壞的生意，因?yàn)槟闩艿锰?、積累的財(cái)富太多了，中國的保險(xiǎn)市場上有巨額的資產(chǎn)。但是在高增長中一定隱藏著一些問題，音樂停下來之前，你很難發(fā)現(xiàn)它們。