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淺談國(guó)有企業(yè)處置不良資產(chǎn)的問題和思路

2018-01-19 11:48:04楊劍
青年時(shí)代 2018年28期
關(guān)鍵詞:不良資產(chǎn)思路國(guó)有企業(yè)

楊劍

摘 要:在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期,國(guó)有經(jīng)濟(jì)沉淀了大量不良資產(chǎn),如何科學(xué)有效地處置不良資產(chǎn),是國(guó)有企業(yè)振興的重點(diǎn)和難點(diǎn)。從90年代起,國(guó)有企業(yè)集團(tuán)陸續(xù)成立了資產(chǎn)管理部門或者子公司,負(fù)責(zé)本企業(yè)內(nèi)部的不良資產(chǎn)處置。本文調(diào)研了國(guó)有企業(yè)處置不良資產(chǎn)的真實(shí)案例,就企業(yè)集團(tuán)處置不良資產(chǎn)過程中發(fā)生的問題,提出思路和建議。

關(guān)鍵詞:國(guó)有企業(yè);不良資產(chǎn);思路

一、國(guó)有企業(yè)處置不良資產(chǎn)中的問題

(一)企業(yè)對(duì)不良資產(chǎn)的定義模糊

如何定義不良資產(chǎn),目前沒有統(tǒng)一的答案,廣泛使用的是指“已經(jīng)或者可能造成企業(yè)承受減值損失的資產(chǎn)”。有專家認(rèn)為,“不良資產(chǎn)的出現(xiàn)固然和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)有關(guān),但和企業(yè)選擇什么計(jì)價(jià)方法去反映資產(chǎn)價(jià)值關(guān)系更大,如果企業(yè)能夠按照資產(chǎn)的真實(shí)變現(xiàn)能力或者真實(shí)獲利能力來反映其價(jià)值,企業(yè)不良資產(chǎn)的價(jià)值就可以得到及時(shí)的調(diào)整?!?/p>

不同的企業(yè)對(duì)不良資產(chǎn)的界定應(yīng)有所不同,不能照搬其他企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)和方式,既不能簡(jiǎn)單地按照會(huì)計(jì)方法把折舊到期的資產(chǎn)、技術(shù)工藝淘汰后的設(shè)備等歸類到不良資產(chǎn),也不能直接把破產(chǎn)清算的企業(yè)資產(chǎn)全部核銷,否則將會(huì)造成極大的浪費(fèi)。許多不良資產(chǎn)是配置不當(dāng)?shù)谋坏凸赖馁Y源,通過合理分配,就可以給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)增加值。

(二)企業(yè)內(nèi)部管理制度存在缺陷

國(guó)有企業(yè)在處置不良資產(chǎn)的實(shí)踐中,往往存在國(guó)家的法律法規(guī)、企業(yè)內(nèi)部規(guī)章、企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況三者之間的矛盾,主要有以下幾種情況:

1.國(guó)有企業(yè)內(nèi)部管理制度滯后,不能適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要,內(nèi)部控制不完善,引發(fā)如私自處置、暗箱操作等道德風(fēng)險(xiǎn);

2.企業(yè)在處置不良資產(chǎn)時(shí),只關(guān)注企業(yè)內(nèi)部流程審核,忽視了國(guó)家法規(guī)規(guī)范,如報(bào)審報(bào)批、產(chǎn)權(quán)交易等硬性要求,引發(fā)行政處罰;

3.國(guó)有企業(yè)為了滿足“大政策”的要求,制定了更為嚴(yán)格的“小制度”,導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理制度與實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況脫節(jié),不良資產(chǎn)處置難以有效推進(jìn),更無法做到創(chuàng)新。

(三)缺乏內(nèi)部信息披露平臺(tái)

不良資產(chǎn)本身具有逆周期性,而不良資產(chǎn)處置與宏觀經(jīng)濟(jì)具有明顯的依存性。一些已經(jīng)界定為不良的資產(chǎn),隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇繁榮,轉(zhuǎn)化為有效資產(chǎn),因此,不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)有時(shí)也被稱為“特殊機(jī)遇投資”。

但是國(guó)有企業(yè)在面對(duì)不良資產(chǎn)時(shí),往往“底氣不足”,不愿“自曝家丑”,即使在內(nèi)部也不及時(shí)披露關(guān)鍵信息,平添了資產(chǎn)處置的難度和風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)常發(fā)生以下幾種情況:

1.各企業(yè)不愿披露和分享客戶信用評(píng)價(jià)信息,如果某一客戶違約,可能造成系統(tǒng)內(nèi)幾家企業(yè)均受到不同程度的損失;

2.對(duì)于“疑似”發(fā)生合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人、與企業(yè)發(fā)生勞動(dòng)糾紛的員工等,如果不能及時(shí)披露,設(shè)立“人防”機(jī)制,可能會(huì)引發(fā)更大的道德風(fēng)險(xiǎn),造成難以彌補(bǔ)的損失;

3.此外,健全內(nèi)部信息披露機(jī)制,有利于企業(yè)追索欠款單位的可執(zhí)行資產(chǎn),盤活暫時(shí)閑置的資產(chǎn),在更大范圍內(nèi)發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì),整合資源。

(四)處置過程的問題

國(guó)有企業(yè)在實(shí)施處置過程中,存在的問題有:

1.在不良資產(chǎn)處置過程中,企業(yè)慣于采取“三打一拍”(打官司、打折、打包和拍賣)的傳統(tǒng)方式,手段單一;

2.不良資產(chǎn)處置成本高。各企業(yè)在處置單項(xiàng)不良資產(chǎn)中,由于律師費(fèi)過高、清算程序繁瑣、處置周期長(zhǎng)等原因,擱置或者放棄對(duì)資產(chǎn)的權(quán)益。如某集團(tuán)公司1986年在新疆設(shè)立A辦事處(后改制為有限責(zé)任公司),A公司在1993年以1.8萬元購買了某公司的股份(該公司于1996年上市)。2004年,集團(tuán)出售了A公司的有效資產(chǎn),員工由買方接收,A公司停業(yè),只保留了應(yīng)收款等不良資產(chǎn),其中包括上市公司股票(當(dāng)時(shí)為限售股,2006年開始流通)。2009年,A公司的工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照被吊銷。發(fā)現(xiàn)這筆資產(chǎn)時(shí),A公司股東卡檔案已經(jīng)丟失,公司被吊銷,無法新設(shè)銀行賬戶辦理股票第三方托管。為了取得上市公司股票,集團(tuán)公司可以采取清算注銷A公司,由清算組新設(shè)賬號(hào),要求返還股票及紅利的方式,但是為此付出的法律服務(wù)費(fèi)用要高于股票市值,因此只能暫時(shí)擱置。

3.企業(yè)未評(píng)估不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),沒有及時(shí)處置,造成了新的損失。以清理僵尸企業(yè)為例,某國(guó)有集團(tuán)的控股子公司B,2003年被法院判決償還某銀行借款本息800萬元,由于B公司已經(jīng)資不抵債,無可執(zhí)行財(cái)產(chǎn),因此法院無法執(zhí)行。2005年,B公司被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照。如果對(duì)B公司進(jìn)行清算注銷,將涉及國(guó)稅地稅問題,手續(xù)繁瑣,費(fèi)用較高,因此集團(tuán)一直沒有采取任何措施。2018年,某銀行以股東損害債權(quán)人利益為由,向法院起訴該集團(tuán),法院認(rèn)為集團(tuán)作為吊銷企業(yè)B的股東,在企業(yè)被吊銷后未及時(shí)清算,導(dǎo)致該銀行的債權(quán)無法實(shí)現(xiàn),判決集團(tuán)對(duì)銀行債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任,應(yīng)償還銀行本息1350萬元。

4.處置不徹底,或者后續(xù)管理不當(dāng),造成新問題。以債轉(zhuǎn)股為例,如果企業(yè)出于美化財(cái)務(wù)報(bào)表,維護(hù)員工穩(wěn)定等因素,而選擇債轉(zhuǎn)股方式,就難以有效地消除資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),只是將當(dāng)前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為今后的投資風(fēng)險(xiǎn),可能造成更大的損失。2016年重啟債轉(zhuǎn)股,根據(jù)過往經(jīng)驗(yàn),規(guī)定了“四類禁止”債轉(zhuǎn)股對(duì)象:已經(jīng)失去發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”;有惡意逃廢債行為的企業(yè);債權(quán)債務(wù)復(fù)雜不明晰的企業(yè);有可能助長(zhǎng)過剩產(chǎn)能擴(kuò)張和增加庫存的企業(yè)。

此外,在以資抵債的操作中,也會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)債權(quán)人忽視所有權(quán)證的瑕疵,最終導(dǎo)致資產(chǎn)無法確權(quán)并變現(xiàn)的情況。

二、對(duì)國(guó)有企業(yè)處置不良資產(chǎn)的建議

(一)建立健全不良資產(chǎn)處置的管理制度

企業(yè)要建立科學(xué)、有效、務(wù)實(shí)的不良資產(chǎn)處置的管理制度。所謂科學(xué),企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和資產(chǎn)管理職能部門要緊緊跟隨國(guó)家關(guān)于資產(chǎn)管理法律法規(guī)的指引,按照市場(chǎng)化的原則,制定符合本企業(yè)特點(diǎn)的資產(chǎn)管理制度;所謂有效,是指管理制度不僅要規(guī)范不良資產(chǎn)處置的審批和流程,還要明確“規(guī)定動(dòng)作”,即在企業(yè)面臨訴訟、行政處罰、追索應(yīng)收款時(shí),必須在一定時(shí)間內(nèi)采取相應(yīng)的措施,不能因擱置拖延而擴(kuò)大損失;所謂務(wù)實(shí),內(nèi)部規(guī)章的建立是為了規(guī)范處置流程,而不是捆綁處置行為,既不能過松,造成道德風(fēng)險(xiǎn);也不能過嚴(yán),使得資產(chǎn)處置束手束腳。此外,還要大力提倡模式創(chuàng)新,豐富處置手段。

(二)建立不良資產(chǎn)信息庫,實(shí)施動(dòng)態(tài)管理

不良資產(chǎn)的形成原因復(fù)雜,管理環(huán)節(jié)較多,處置周期長(zhǎng),往往還涉及相關(guān)責(zé)任人的確定等環(huán)節(jié),因此有必要建立企業(yè)內(nèi)部不良資產(chǎn)信息庫,實(shí)施可追溯和可評(píng)價(jià)的動(dòng)態(tài)管理。對(duì)于單項(xiàng)不良資產(chǎn),應(yīng)該動(dòng)態(tài)監(jiān)管三個(gè)階段:一是接收資產(chǎn)時(shí)的檔案管理,做好資產(chǎn)保全工作;二是不良資產(chǎn)的期間管理,積極尋找實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值的機(jī)會(huì);三是資產(chǎn)處置過程及后續(xù)管理,確保潔凈處置,不留隱患。

(三)企業(yè)集團(tuán)應(yīng)整合資源,發(fā)揮集中處置的優(yōu)勢(shì)

企業(yè)處置不良資產(chǎn),可能面臨缺乏專業(yè)人員、訴訟成本過高等具體困難,特別是當(dāng)處置資產(chǎn)的收益不能覆蓋成本時(shí),企業(yè)只能被迫擱置。但是,根據(jù)不良資產(chǎn)處置的“冰棍效應(yīng)”理論,不良資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值會(huì)隨著時(shí)間,像冰棍融化一樣,逐漸地失去價(jià)值,為了避免資產(chǎn)“縮水”,要加速處置。

此外,由于不熟悉國(guó)家有關(guān)的法律法規(guī),有些企業(yè)即使核銷了賬面價(jià)值,接受了資產(chǎn)損失,也可能因?yàn)闆]有履行法律法規(guī)的要求,衍生出其他問題和風(fēng)險(xiǎn)。

因此,企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該設(shè)立不良資產(chǎn)處置的統(tǒng)一平臺(tái),用規(guī)模來降低處置成本,用“資產(chǎn)池”的體量來吸引投資者,以專業(yè)的、市場(chǎng)的方法,創(chuàng)新處置方式、發(fā)掘投資價(jià)值、提升處置效率。

參考文獻(xiàn):

[1] 《不良資產(chǎn)處置與管理》

[2]《中國(guó)式不良資產(chǎn)年度報(bào)告,2017年》

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