劉期家，邵麗娜

(河北工業(yè)大學(xué)人文與法律學(xué)院，天津 300401)

在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的政策大背景下，國家對科技成果轉(zhuǎn)化的政策扶持力度充分加大，長期以來制約科技成果轉(zhuǎn)化的審批手續(xù)過長、科研成果的處置權(quán)、收益分配等問題得以解決[1]。但是，如何沖破科技成果與市場之間的壁壘，使專利成果的供給與社會需求相對接，仍然是一個懸而未決的難題。眾籌作為近年來新興的融資模式，可以為實(shí)現(xiàn)技術(shù)商業(yè)化開辟全新通道。本文擬闡釋制約中國專利成果轉(zhuǎn)化的主要瓶頸，分析眾籌與專利成果轉(zhuǎn)化之間的適應(yīng)性，探討科學(xué)引入眾籌實(shí)現(xiàn)專利成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的制度模式。

1 制約中國專利成果轉(zhuǎn)化的主要瓶頸

2016年國家知識產(chǎn)權(quán)局共受理專利申請346.5萬件，其中發(fā)明專利申請為133.9萬件，連續(xù)6年位居世界首位。截至2016年底，中國國內(nèi)(不含港澳臺)發(fā)明專利擁有量共計(jì)110.3萬件，每萬人口發(fā)明專利擁有量達(dá)到8.0件[2]。然而，資料顯示，國內(nèi)發(fā)明專利的平均維持年限只有3.8年，遠(yuǎn)低于《專利法》規(guī)定的20年的最長保護(hù)期限；2014年中國專利技術(shù)的許可實(shí)施率僅為2%，近兩年雖有所提高，但仍然不超出10%，低于40%的國際平均水平，更低于發(fā)達(dá)國家60%的高轉(zhuǎn)化率[3]。國家2015年修訂的《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》簡化了科技成果轉(zhuǎn)化的審批程序，完善了科技成果處置、收益分配制度，同時(shí)大幅度提高了科技人員的獎勵標(biāo)準(zhǔn)，可以說已經(jīng)從政策層面上為科技成果轉(zhuǎn)化掃清了障礙。但是，在專利成果轉(zhuǎn)化的市場化、商業(yè)化層面，依然存在諸多難解問題，其中信息不對稱導(dǎo)致供需對接難、投資風(fēng)險(xiǎn)高導(dǎo)致項(xiàng)目融資難是阻礙專利成果轉(zhuǎn)化的主要瓶頸。

1.1 信息不對稱，供需對接難

供需有效對接始終是專利成果轉(zhuǎn)化中的薄弱環(huán)節(jié)。長期以來，高校和科研院所并未把市場需求作為研發(fā)的主要導(dǎo)向，導(dǎo)致其創(chuàng)新專利往往與市場結(jié)合不緊密：一方面是社會技術(shù)進(jìn)步需求得不到滿足，另一方面是存在大量缺乏市場應(yīng)用價(jià)值的落伍閑置專利。

事實(shí)上，發(fā)明人只有根據(jù)市場需求確定自己的研發(fā)方向和專利成果轉(zhuǎn)化方向，才能有效提高供需對接成功率?？墒?，中國專利成果供需雙方之間，一直缺乏有效的成果轉(zhuǎn)化溝通渠道。社會公眾普遍對專利缺乏了解，對專利保護(hù)缺乏信任；研發(fā)主體也很難獲悉相關(guān)領(lǐng)域?qū)δ承┨厥饧夹g(shù)的需求。專利技術(shù)交易信息的不對稱，使專利成果轉(zhuǎn)化供需對接陷入困局。

專利成果轉(zhuǎn)化涉及技術(shù)研發(fā)與生產(chǎn)、專利估值、市場推廣、法律風(fēng)險(xiǎn)管控等諸多專業(yè)性問題，單憑成果所有方的力量根本無法應(yīng)對，亟需正規(guī)專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)中介機(jī)構(gòu)協(xié)助。然而，當(dāng)前國內(nèi)的科技成果轉(zhuǎn)化市場中介，缺乏專業(yè)人員隊(duì)伍、工作方法單一、服務(wù)能力總體較差，難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用。資料顯示，80%以上的科技項(xiàng)目專利成果轉(zhuǎn)讓、許可并沒有借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)；有超過60%的高校和將近50%的科研單位希望知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)能夠幫助其進(jìn)行專利權(quán)的轉(zhuǎn)讓、許可、產(chǎn)業(yè)化等方面的服務(wù)[4]。中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力不足，加劇了供需雙方信息不對稱的程度，是專利成果轉(zhuǎn)化的又一制約因素。

1.2 投資風(fēng)險(xiǎn)高，項(xiàng)目融資難

缺乏資金投入是制約專利成果轉(zhuǎn)化的最關(guān)鍵因素。專利技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化具有高投入，高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。首先，專利成果轉(zhuǎn)化周期較長，通常需要經(jīng)過項(xiàng)目研發(fā)—中間試驗(yàn)—商品化生產(chǎn)—規(guī)?；糯蟮入A段，每一階段都需要充足的資本投入[5]。其次，專利成果轉(zhuǎn)化，風(fēng)險(xiǎn)大且價(jià)值實(shí)現(xiàn)具有滯后性。一項(xiàng)技術(shù)從研發(fā)成功到被生產(chǎn)企業(yè)消化、提升，發(fā)展為成熟技術(shù)、成熟產(chǎn)品往往需要一個漫長的過程。這就使專利成果轉(zhuǎn)化面臨諸多不確定因素，市場前景不明朗。

對于高校、科研院所、中小企業(yè)這類專利權(quán)人來說，融資過程中，缺乏有形抵質(zhì)押物，未能形成有效擔(dān)保機(jī)制，以嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)、獲得較高回報(bào)、加快資本流動速率為原則的商業(yè)銀行大多不愿介入；對追求短平快利潤，期望收到確定回報(bào)的其他投資者吸引力也很小。因而，長期以來，專利成果轉(zhuǎn)化一直陷于融資困境，難為無米之炊。

2 破解專利成果轉(zhuǎn)化瓶頸的眾籌模式

眾籌是指人們在互聯(lián)網(wǎng)上的一種合作行為，是向不確定的公眾通過互聯(lián)網(wǎng)上的眾籌平臺來募集項(xiàng)目資金的一種融資方式[6]。國際證監(jiān)會組織將眾籌定義為通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，從大量的個人或組織處獲得較少的資金來滿足項(xiàng)目、企業(yè)或個人資金需求的活動。

美國眾籌網(wǎng)站Kickstarter是當(dāng)今最有影響力的眾籌網(wǎng)站，成立于2009年，被大多數(shù)人認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)眾籌的起源[7]。截至2015年底，全世界的眾籌公司已經(jīng)達(dá)到1544家。據(jù)Massolution報(bào)告：2014年年底，全世界眾籌融資規(guī)模達(dá)162億美元；2015年比2014年又增長了2倍多，眾籌融資總額達(dá)344億美元。由于眾籌在促進(jìn)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)，刺激經(jīng)濟(jì)增長上的有利作用，使其在西方發(fā)達(dá)國家獲得迅猛發(fā)展，并得到各國政府的積極政策推動。以美國為首的國外眾籌行業(yè)目前已進(jìn)入較為成熟的發(fā)展時(shí)期：首先，眾籌運(yùn)營平臺逐步形成專門化、垂直化的細(xì)分；再者，部分運(yùn)營時(shí)間較長的眾籌平臺，已積累了大量的客戶信息，使其有能力形成基于這些客戶信息的“大數(shù)據(jù)”，創(chuàng)建“眾籌營銷分析平臺”，為眾籌發(fā)起者及投資者提供更為專業(yè)的服務(wù)[8]。

相比之下，國內(nèi)眾籌行業(yè)的發(fā)展起步較晚。2011年5月國內(nèi)首家眾籌網(wǎng)站“點(diǎn)名時(shí)間”[9]的成立將眾籌正式引入中國，隨后眾籌行業(yè)不斷發(fā)展壯大。近三年，中國眾籌發(fā)展迅速，2014年眾籌平臺開始爆發(fā)式增長，當(dāng)年共有154家平臺上線，2015年新上線的眾籌平臺達(dá)到222家，截至2016年末中國正常運(yùn)營的眾籌平臺為337家，產(chǎn)品眾籌和股權(quán)眾籌累計(jì)籌款分別達(dá)到86億元和65.5億元，2016年全年互聯(lián)網(wǎng)眾籌總規(guī)模在220億左右，其中互聯(lián)網(wǎng)巨頭支持下的眾籌平臺占據(jù)絕大多數(shù)市場份額。國內(nèi)目前的眾籌平臺類型有產(chǎn)品眾籌、股權(quán)眾籌、汽車眾籌、房產(chǎn)眾籌和公益眾籌。伴隨眾籌行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，吸引大量創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)入駐，與眾籌模式相結(jié)合，眾籌行業(yè)的生態(tài)圈初現(xiàn)雛形[10]。

然而，迄今為止，專利轉(zhuǎn)化眾籌的開展在國內(nèi)外則鮮有提及。所謂專利成果轉(zhuǎn)化眾籌，是指為了專利成果轉(zhuǎn)化這一特定目的，以網(wǎng)絡(luò)作為平臺，在指定期限和設(shè)定額度內(nèi)，從普通公眾籌集小額投資資金的行為，其本質(zhì)是在互聯(lián)網(wǎng)上面向投資主體開放的風(fēng)險(xiǎn)投資。專利成果轉(zhuǎn)化眾籌具有以下特點(diǎn)：①籌集資金目的的確定性，眾籌的目的就是為了盡快將特定的專利成果進(jìn)行轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)專利技術(shù)的商業(yè)化；②投資主體的廣泛性，該模式以網(wǎng)絡(luò)為平臺，面向不確定的社會公眾籌資，集中利用社會公眾的財(cái)力；③投資風(fēng)險(xiǎn)的分散性，籌資的數(shù)額是事先設(shè)定的，社會公眾每一個體的投資數(shù)額很小，投資風(fēng)險(xiǎn)較為分散；④籌集資金的可靠性，雖然每一投資人的投資很少，但投資人數(shù)眾多，累積投資數(shù)額大，籌資的預(yù)期目標(biāo)往往容易實(shí)現(xiàn)；⑤籌資信息的透明性，需要轉(zhuǎn)化的專利成果的信息是公開的，社會公眾不僅可以通過眾籌網(wǎng)絡(luò)平臺查詢，還可以通過國家知識產(chǎn)權(quán)局官方網(wǎng)站查證。

雖然專利成果轉(zhuǎn)化眾籌與科研眾籌都是通過網(wǎng)絡(luò)向社會公眾籌集資金，但二者存在一定的區(qū)別：①目的不同。前者是為了解決專利技術(shù)商業(yè)化過程中面臨的項(xiàng)目融資困難和供需對接困難；后者是為了解決科研創(chuàng)新所需要的資金；②所處的階段不同。前者所處的階段是在取得科研成果并以專利的形式固定后，面向社會推廣應(yīng)用的過程中；后者所處的階段是技術(shù)方案尚處于創(chuàng)建或準(zhǔn)備創(chuàng)建的過程中；③風(fēng)險(xiǎn)大小不同。前者有成熟的技術(shù)方案作依托，實(shí)現(xiàn)專利技術(shù)商業(yè)化成功的可能性大，投資風(fēng)險(xiǎn)較小；后者因新的技術(shù)方案能否研究成功具有不確定性，投資風(fēng)險(xiǎn)相對較大；④功能多寡不同。前者具有商業(yè)推廣、市場預(yù)估、項(xiàng)目融資、資源聚合等多重功能，可以逐一消解專利成果在轉(zhuǎn)化過程中遇到的市場對接困難及項(xiàng)目融資困難；后者功能比較單一，主要是解決科研創(chuàng)新所需要的資金問題。

專利成果轉(zhuǎn)化眾籌與科研眾包也存在較大差異。專利成果轉(zhuǎn)化眾籌是集眾人之財(cái)力，其實(shí)質(zhì)是依托互聯(lián)網(wǎng)的公眾風(fēng)險(xiǎn)投資?？蒲斜姲鼊t是通過互聯(lián)網(wǎng)聚集全球科研人員的智慧，協(xié)作進(jìn)行科學(xué)研究，共同解決科研難題[11]；其實(shí)質(zhì)是集眾人之智慧，是依托互聯(lián)網(wǎng)的萬眾創(chuàng)新。不過，專利成果轉(zhuǎn)化眾籌由于在項(xiàng)目融資過程中，也不乏投資者從研發(fā)設(shè)計(jì)角度為項(xiàng)目推廣出謀劃策，所以它可能呈現(xiàn)出某些類似眾包的特征，但究其根本，仍然是借由互聯(lián)網(wǎng)向社會投資者開放的風(fēng)險(xiǎn)投資模式。

2.1 眾籌模式與專利成果轉(zhuǎn)化在法律制度層面可以相互融合

專利成果已搶先一步，為防范眾籌中面臨的技術(shù)盜用風(fēng)險(xiǎn)，做了法律上的準(zhǔn)備。

近年來在國內(nèi)外眾籌發(fā)展史上，不乏創(chuàng)意或技術(shù)被抄襲的前車之鑒。2013年8月，Kickstarter上出現(xiàn)了一個手機(jī)智能按鍵眾籌項(xiàng)目——Pressy，該項(xiàng)目憑借其技術(shù)創(chuàng)意優(yōu)勢和價(jià)格優(yōu)勢，很快成功募集到了400萬人民幣。結(jié)果未及該產(chǎn)品正式發(fā)布，國內(nèi)就出現(xiàn)了大量同類效仿產(chǎn)品，諸如小米手機(jī)的“米鍵”，360手機(jī)的“智鍵”等。事實(shí)上，該項(xiàng)目發(fā)起人已計(jì)劃從籌得資金中拿出一部分來申請專利權(quán)保護(hù)，結(jié)果專利申請尚未提交、產(chǎn)品還沒生產(chǎn)，技術(shù)市場就已被其他廠商搶占[12]。

為有效應(yīng)對項(xiàng)目眾籌過程中的技術(shù)盜用風(fēng)險(xiǎn)，專家建議項(xiàng)目發(fā)起人對產(chǎn)品的外觀樣式，提前申請外觀設(shè)計(jì)專利保護(hù)；對產(chǎn)品的核心關(guān)鍵技術(shù)，提前申請發(fā)明或?qū)嵱眯滦蛯＠Ｗo(hù)。如果發(fā)起人沒有條件申請專利保護(hù)，則眾籌平臺可采取創(chuàng)意和技術(shù)的部分展示，只披露項(xiàng)目基本信息的策略，確保核心技術(shù)不被抄襲。

作為提交眾籌前已有專利授權(quán)的項(xiàng)目，若后期出現(xiàn)“山寨”事件，非但不會在維權(quán)當(dāng)中陷入被動，相反可以搶占先機(jī)贏得市場。從這個角度來看，專利成果轉(zhuǎn)化于眾籌的開放性、技術(shù)抄襲的高風(fēng)險(xiǎn)而言，具有極高的適應(yīng)性。

2.2 眾籌平臺可以為專利成果轉(zhuǎn)化進(jìn)行商業(yè)推廣

眾籌平臺可以宣傳專利技術(shù)和專利產(chǎn)品，為成果轉(zhuǎn)化進(jìn)行商業(yè)推廣。對于普通大眾來說，最熟悉的眾籌形式莫過于京東、淘寶這樣的電商平臺發(fā)起的類似產(chǎn)品預(yù)售或團(tuán)購方式的產(chǎn)品眾籌，盡管有人說這樣的眾籌已經(jīng)偏離了傳統(tǒng)眾籌的實(shí)質(zhì)，但是在這一過程中眾籌平臺發(fā)揮的廣告營銷作用是不容忽視的。國內(nèi)眾籌平臺上的產(chǎn)品眾籌數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)平臺上通常是已經(jīng)量產(chǎn)的產(chǎn)品、即將上市的產(chǎn)品甚至是已上市產(chǎn)品的眾籌[13]。顯然，募集資金并不是這類項(xiàng)目的出發(fā)點(diǎn)，提高產(chǎn)品曝光率、進(jìn)行市場營銷才是最終的落腳點(diǎn)。以京東眾籌為例，平臺服務(wù)費(fèi)為籌款金額的3%，如果某款產(chǎn)品只是為了增加曝光，即使籌款率很低，也是做了很大的宣傳，況且實(shí)際上并沒有花費(fèi)廣告費(fèi)用。

現(xiàn)實(shí)中，一套完整的專利申請文件要包含請求書、說明書摘要、摘要附圖、權(quán)利要求書、說明書、說明書附圖等內(nèi)容。大量的專業(yè)信息和復(fù)雜的技術(shù)圖紙，不是一般民眾在短時(shí)間內(nèi)可以消化理解的。即使一項(xiàng)專利技術(shù)很有應(yīng)用價(jià)值，也可能會因?yàn)椴粔蛲ㄋ锥貌坏綇V泛關(guān)注，以致與對應(yīng)的需求方失之交臂。具有市場價(jià)值的專利產(chǎn)品和專利技術(shù)，借由眾籌平臺，經(jīng)過專業(yè)技術(shù)人員的項(xiàng)目包裝、方案優(yōu)化后，以視頻、三維動畫等更為簡單直接的方式，進(jìn)行線上展示解析推廣，使閑置的科研成果獲得復(fù)蘇，同時(shí)也向愿意了解相關(guān)科技發(fā)展動態(tài)的社會大眾打開一扇窗。眾籌平臺通過向不特定人群釋放更淺顯易懂的技術(shù)訊號，從而擴(kuò)大了產(chǎn)品潛在受眾面，無疑是對專利產(chǎn)品(技術(shù))最有利的商業(yè)推廣。

2.3 眾籌平臺可以為專利成果轉(zhuǎn)化進(jìn)行市場預(yù)估

專利只是對最新研發(fā)出來的獨(dú)有產(chǎn)品或技術(shù)的一種有效的法律保護(hù)，它是否具有商業(yè)價(jià)值，是否具有廣闊的應(yīng)用前景是要經(jīng)過市場檢驗(yàn)的。在現(xiàn)代商業(yè)活動中，企業(yè)新產(chǎn)品上市往往都要經(jīng)歷嚴(yán)苛的市場調(diào)研，以便精準(zhǔn)了解市場動態(tài)和消費(fèi)者的需求，為企業(yè)制定營銷計(jì)劃和進(jìn)行戰(zhàn)略決策提供依據(jù)。國外的一些知名成功企業(yè)，如日本的卡西歐、美國的柯達(dá)、李維斯等都十分重視市場調(diào)研，用于前期市場調(diào)研的資金有時(shí)甚至超過了后期研發(fā)費(fèi)用。然而，在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中，進(jìn)行這樣的市場調(diào)研不僅耗時(shí)耗力，而且由于受到問卷信度與效度、抽樣范圍、訪員作弊等等因素的影響，獲得一份準(zhǔn)確且質(zhì)量較高的市場調(diào)研報(bào)告難度也相當(dāng)大。

眾籌平臺所具備的衍生功能——市場調(diào)查，可以對專利產(chǎn)品(技術(shù))的市場前景進(jìn)行預(yù)估，讓復(fù)雜的市場調(diào)研的過程事半功倍。眾籌是線上線下之間通過投資行為展開的互動，因此，從眾籌的數(shù)量和資金可以看出市場對某款產(chǎn)品的需求熱度。投資人用資金為自己心儀的產(chǎn)品投票，發(fā)起人以籌得資金的多寡來驗(yàn)證該項(xiàng)目是否符合市場需求，這無形中是在為專利產(chǎn)品的市場認(rèn)可度進(jìn)行最真實(shí)的調(diào)研。如果專利產(chǎn)品(技術(shù))獲得認(rèn)可，籌措到必要的資金以后，可以接著通過眾籌平臺社區(qū)進(jìn)行反饋，再次為項(xiàng)目進(jìn)行推廣；如果市場認(rèn)可度不高，也可以依據(jù)平臺的反饋結(jié)果，對現(xiàn)有產(chǎn)品(技術(shù))進(jìn)行調(diào)整，向更貼近用戶需求的方向進(jìn)行改進(jìn)。眾籌平臺的這一市場驗(yàn)證功能不僅為優(yōu)秀項(xiàng)目的識別提供了可能，也有利于通過分析長期驗(yàn)證結(jié)果來把握項(xiàng)目變化規(guī)律或投資者的偏好趨勢[14]。

確立專利成果轉(zhuǎn)化的眾籌模式，將在很大程度上緩解專利產(chǎn)品(技術(shù))與市場需求相脫節(jié)的狀況，由此確立專利成果轉(zhuǎn)化的市場導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研一體化的良性互動，進(jìn)一步加快整個社會以創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)促發(fā)展的步伐。

2.4 眾籌平臺可以為專利成果轉(zhuǎn)化提供融資渠道

與風(fēng)險(xiǎn)投資和民間非正規(guī)融資相比，眾籌融資具有無可匹敵的優(yōu)點(diǎn)和極高的適應(yīng)性，理所當(dāng)然地成為科技成果轉(zhuǎn)化的最佳融資渠道。

首先，眾籌門檻低，比其他融資方式更開放。眾籌最顯著的特征是草根平民化，不關(guān)注項(xiàng)目發(fā)起人與投資人的年齡、身份、職業(yè)，也不要求其提供抵押擔(dān)保、資信證明。眾籌平臺突破了傳統(tǒng)投融資模式的限制，放寬了對投資金額的限制，降低了投資門檻。當(dāng)今沒有比互聯(lián)網(wǎng)更開放的渠道，眾籌模式利用互聯(lián)網(wǎng)連接所有點(diǎn)對點(diǎn)的服務(wù)，使更多投資人可以通過小額投資方式，參與到自己感興趣的創(chuàng)新項(xiàng)目當(dāng)中，形成了一個開放的投資環(huán)境。

其次，眾籌效率高，比其他融資方式更靈活。對于眾籌融資而言，項(xiàng)目的發(fā)布、推介和交易環(huán)節(jié)均通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)，大大提高了投融資雙方的溝通和交易效率。不同于傳統(tǒng)融資方式需要繁雜的抵押手續(xù)、需要多方考察還款能力，發(fā)起者只需要把自己的項(xiàng)目進(jìn)行充分展示，使更多人能夠接觸到，并說服與之有共同興趣的人，即可以眾籌到項(xiàng)目啟動的第一筆資金，解決創(chuàng)業(yè)者最迫切的燃眉之急。

最后，眾籌成本低，比其他融資方式風(fēng)險(xiǎn)小。融資人如果向銀行申請貸款，一旦項(xiàng)目失敗無法償還債務(wù)，那么銀行會強(qiáng)制清償?shù)盅何铩６娀I融資付出的是股權(quán)，失敗之后也只需付出債權(quán)的一部分就可以了。對于項(xiàng)目融資人來說，只要對參與者保留充分的知情權(quán)就可以了。

2.5 眾籌平臺可以為專利成果轉(zhuǎn)化聚合社會資源

眾籌是集資金、信息、人氣、智慧諸要素于一體的多元資源整合模式，借由眾籌平臺可以多方位助力專利成果轉(zhuǎn)化。成功的眾籌項(xiàng)目籌到的不僅僅是資金，更多的是資源和人氣。眾籌模式依托互聯(lián)網(wǎng)，在為創(chuàng)業(yè)者籌集資金的同時(shí)，宣傳品牌，有效連接各方力量，解決之前因渠道不暢帶來的各種困難。眾籌平臺既是資金對接平臺，又是資源整合平臺；既是人脈互通平臺，又是品牌推廣平臺。

為了多渠道發(fā)展，很多知名品牌甚至嘗試改變原有商業(yè)拓展模式，通過眾籌來推廣產(chǎn)品，快速搶占市場。此類項(xiàng)目重點(diǎn)不是融資，而是項(xiàng)目投資人豐富的社會資源。電影《大圣歸來》眾籌的成功，很大部分靠的就是籌人氣，在業(yè)界堪稱調(diào)動人氣、爭取資源的不可復(fù)制典范?！洞笫w來》的投資人來自金融圈、上市公司和電影圈，有企業(yè)法人，還有專業(yè)投資人，投資金額少則一兩萬元，多則數(shù)十萬，項(xiàng)目總投資金額達(dá)780萬元。部分投資人還在北京、上海等一線城市，為該片提供了長時(shí)間的免費(fèi)戶外廣告。另外還有一個投資人，在歐洲有非常強(qiáng)大的發(fā)行渠道[15]。這充分說明，眾籌為發(fā)起人籌得的錢是帶資源的錢。既擁有資金又擁有強(qiáng)大的資源，無疑會極大地提高項(xiàng)目的成功系數(shù)。

眾籌平臺還具備整合外部信息和集體智慧的功能。平臺會在每個項(xiàng)目發(fā)起的網(wǎng)絡(luò)頁面設(shè)置“評論社區(qū)”，供投融資雙方溝通交流。一方面，部分投資者或潛在投資者在瀏覽項(xiàng)目信息后，會在網(wǎng)絡(luò)社區(qū)中留言吐槽，表達(dá)各自的消費(fèi)需求和偏好，以及對產(chǎn)品外觀、性能、質(zhì)量等等的心里預(yù)期。據(jù)此，項(xiàng)目發(fā)起人得以見到真實(shí)的市場狀況，了解到大部分投資人的真實(shí)看法，吸取投資人的建議，并由此提出專利產(chǎn)品(技術(shù))的改良設(shè)計(jì)方案，形成更加科學(xué)縝密的項(xiàng)目規(guī)劃，降低項(xiàng)目后期的市場不確定性，提高眾籌項(xiàng)目的成功率；另一方面投資者在社區(qū)分享自己參與某項(xiàng)目眾籌的體驗(yàn)與感悟，影響潛在投資者的行為偏好[16]。

3 專利成果轉(zhuǎn)化眾籌面臨的現(xiàn)實(shí)困難

3.1 法律制度保障不足

首先，股權(quán)眾籌與非法集資邊界模糊。刑法上的非法集資罪，客觀方面表現(xiàn)為，未依法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以非法發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或其他債權(quán)憑證的方式向社會不特定對象募集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物及其他方式向出資人還本付息或給予其他回報(bào)。股權(quán)眾籌是指投資者基于互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行公開小額股權(quán)融資的活動[17]，二者在形式上極其相近，邊界模糊。在互聯(lián)網(wǎng)金融亂象頻發(fā)的背景下，面臨國內(nèi)較差的誠信環(huán)境，稍有不慎股權(quán)眾籌就會陷入非法集資的泥沼。因而，很多項(xiàng)目不得不繞股權(quán)眾籌而行，采取產(chǎn)品眾籌或其他融資模式，以規(guī)避法律問題。

其次，僅“互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資”被納入自律管理范圍?；ヂ?lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資，即私募股權(quán)眾籌，是傳統(tǒng)私募股權(quán)融資的互聯(lián)網(wǎng)化。2015年出臺的《場外證券業(yè)務(wù)備案管理辦法》，僅將私募股權(quán)眾籌納入自律管理范圍，同時(shí)規(guī)定，其只能向特定投資者推介，并且投資總?cè)藬?shù)不能超過200人[18]。這一規(guī)定，與眾籌的理念背道而馳，使本該公開、開放的眾籌，喪失優(yōu)勢，施展余地大為受限。

再次，公開股權(quán)眾籌融資難度較大。公開股權(quán)眾籌等同于公開發(fā)行證券，必須遵守《證券法》及其他行政法規(guī)。因此，公開股權(quán)眾籌，需要報(bào)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)。根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開股權(quán)眾籌還應(yīng)當(dāng)符合發(fā)行新股的條件，比如公司應(yīng)注冊存續(xù)三年以上，滿足一定的盈利及凈資產(chǎn)要求等。這樣一來，就會極大提高公開股權(quán)眾籌的門檻，把個人眾籌、項(xiàng)目眾籌及初創(chuàng)企業(yè)、小微企業(yè)統(tǒng)統(tǒng)排除在外，這些主體若進(jìn)行公開股權(quán)眾籌即屬非法。

最后，股權(quán)眾籌監(jiān)管政策不明朗。2015年8月，互聯(lián)網(wǎng)眾籌被劃歸證監(jiān)會創(chuàng)新部監(jiān)管。公開股權(quán)眾籌監(jiān)管試點(diǎn)工作還未及正式開展，2016年8月，證監(jiān)會創(chuàng)新部卻已宣布解散，股權(quán)眾籌相關(guān)的監(jiān)管辦法將繼續(xù)處于不明朗狀態(tài)。面臨現(xiàn)有法律制度不可觸碰的道道紅線，股權(quán)眾籌難施拳腳。

3.2 融資環(huán)境培育不良

科技成果轉(zhuǎn)化劃分四個階段，即科學(xué)成果階段、技術(shù)成果階段、技術(shù)產(chǎn)品階段、技術(shù)商品階段[19]，其中技術(shù)產(chǎn)品階段所需的研發(fā)資金較大且財(cái)務(wù)收益不穩(wěn)定，進(jìn)入到技術(shù)商品階段收益回報(bào)才趨于穩(wěn)定。這正是目前國內(nèi)眾籌“跑偏”，發(fā)展受到局限的最大原因。國內(nèi)做得像Kickstarter一樣，主要支持產(chǎn)品在原型機(jī)階段和嘗試模具階段的眾籌平臺鳳毛麟角。目前中國最大且成立最早的眾籌平臺——“點(diǎn)名時(shí)間”，2014年8月宣布轉(zhuǎn)型為智能硬件首發(fā)展示平臺，由支持創(chuàng)意階段的眾籌轉(zhuǎn)為支持量產(chǎn)前產(chǎn)品的“預(yù)售”，以適應(yīng)國內(nèi)眾籌環(huán)境，吸引更多投資者。與之前相比，這一改變有效降低了風(fēng)險(xiǎn)，增加了眾籌投資數(shù)量。

“點(diǎn)名時(shí)間”這種將眾籌階段進(jìn)行后移的做法，很大程度上是面臨國內(nèi)眾籌環(huán)境不佳情況下的無奈之舉。歐美發(fā)達(dá)國家的人們，會順理成章地認(rèn)為類似Kickstarter這樣的眾籌平臺是支持夢想的平臺，幫助別人實(shí)現(xiàn)理想的出發(fā)點(diǎn)，決定了這部分投資人心態(tài)包容、富有耐性。相反，國內(nèi)的眾籌參與者，絕大多數(shù)是為了“逐利”，他們更看重的是項(xiàng)目的物質(zhì)回報(bào)，加之國內(nèi)誠信環(huán)境的缺失，導(dǎo)致眾籌平臺不得不通過竭力避免項(xiàng)目失敗，保障絕大多數(shù)投資者按時(shí)獲得收益來維護(hù)平臺聲譽(yù)。專利成果轉(zhuǎn)化類的項(xiàng)目，正是開發(fā)周期較長、開發(fā)失敗率較高的一類。如果成果轉(zhuǎn)化的前期階段就采取眾籌模式，難度大、風(fēng)險(xiǎn)高，恐怕只能在條件成熟時(shí)依賴境外眾籌平臺。盡管眾籌在國外之前的發(fā)展歷程中，科技產(chǎn)品在研發(fā)早期就獲得資金支持的項(xiàng)目不勝枚舉，但是，風(fēng)險(xiǎn)較高、回報(bào)期長的項(xiàng)目若要贏得更多國內(nèi)投資者的青睞，尚需進(jìn)一步培育中國的眾籌環(huán)境。

4 專利成果轉(zhuǎn)化眾籌模式的具體設(shè)想

針對中國專利成果轉(zhuǎn)化存在的主要問題和專利成果轉(zhuǎn)化眾籌面臨的現(xiàn)實(shí)困難，特提出以下設(shè)想，以達(dá)到提高專利成果轉(zhuǎn)化效率和水平之目的。

4.1 加強(qiáng)平臺建設(shè),構(gòu)建信任環(huán)境

基于眾籌平臺在整個模式中地位十分關(guān)鍵，它既是成果轉(zhuǎn)化的中介，又是線上營銷中介和投融資雙方溝通融資的中介。眾籌平臺唯有努力肩負(fù)起項(xiàng)目監(jiān)督者和指導(dǎo)者的責(zé)任，才能贏得廣泛信賴，打造整個社會信任眾籌的大環(huán)境。眾籌平臺若要完成成果轉(zhuǎn)化任務(wù)，應(yīng)側(cè)重以下幾個方面的制度建設(shè)：

第一，規(guī)范盡職調(diào)查，真實(shí)披露信息。眾籌平臺必須注重項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，保證項(xiàng)目發(fā)起人的可靠性和項(xiàng)目的真實(shí)可行性。眾籌平臺在項(xiàng)目上線前，一定要進(jìn)行盡職調(diào)查：剔除質(zhì)量不高、不切實(shí)際的項(xiàng)目；同時(shí)與銀行征信系統(tǒng)建立聯(lián)系，考察發(fā)起人的信用狀況，通過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表考察企業(yè)經(jīng)營狀況。為減輕眾籌雙方信息不對稱，提高投資人信任度，平臺對于調(diào)查獲取的發(fā)起人資料應(yīng)視其籌資規(guī)模向投資人披露。規(guī)范嚴(yán)格的盡職調(diào)查是防控融資欺詐的唯一保障，平臺應(yīng)盡審慎之義務(wù)。

第二，創(chuàng)新營銷手段，調(diào)動社會資源。充分運(yùn)用形象展示動畫、圖片，精彩的影音視頻等工具，對原始專利產(chǎn)品(技術(shù))進(jìn)行包裝及策劃，清晰表達(dá)該項(xiàng)產(chǎn)品(技術(shù))的獨(dú)有創(chuàng)意、先進(jìn)性功能，讓潛在投資者對項(xiàng)目獲得通俗直觀的了解；制定詳盡可行的商業(yè)計(jì)劃書，描述產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的美好愿景，獲得投資者對產(chǎn)品(技術(shù))性能、商業(yè)資源和量產(chǎn)能力的認(rèn)可，樹立起投資者對項(xiàng)目的良好印象，從而吸引更多的投資人。

第三，嚴(yán)格籌資管理，注重風(fēng)險(xiǎn)管控。眾籌平臺如能對投融資信息進(jìn)行定期鑒定、審查，對籌集的資金和項(xiàng)目后續(xù)經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格把控，防患于未然，提高眾籌項(xiàng)目的成功率。

4.2 采取有效措施,保護(hù)投資者合法權(quán)益

專利成果轉(zhuǎn)化眾籌是回報(bào)周期較長、風(fēng)險(xiǎn)相對較高的項(xiàng)目。同等條件下，誰都愿意選擇收效較快的穩(wěn)健項(xiàng)目。在這種情形下，僅憑發(fā)起人對未來愿景的美好描述和部分投資人對項(xiàng)目的信心，終究難以為繼。唯有確立一種特殊的投資人收益保障機(jī)制，才能平衡因成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目的不確定性、高風(fēng)險(xiǎn)性帶來的利益差異。以下做法可供參考：

第一，由政府設(shè)立“專利成果轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)基金”，幫助分散專利成果轉(zhuǎn)化融資的風(fēng)險(xiǎn)。在發(fā)生成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目眾籌項(xiàng)目失敗或未能按期回報(bào)投資人的情況下，按照一定比例為投資人彌補(bǔ)損失。

第二，引入保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，為專利成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目的投資人提供保險(xiǎn)服務(wù)。專利成果轉(zhuǎn)化類項(xiàng)目的投資人，可以在進(jìn)行投資的同時(shí)向眾籌平臺推薦的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，在未來項(xiàng)目失敗不能收獲預(yù)期收益的時(shí)候，從保險(xiǎn)公司獲取相應(yīng)的補(bǔ)償。

第三，專利成果轉(zhuǎn)化眾籌融資應(yīng)當(dāng)允許投資者撤銷其出資承諾，并在賦予股權(quán)眾籌合法地位的前提下，允許投資人通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)順利退出項(xiàng)目。

4.3 確立防控融資欺詐的制度辦法

其一，建立眾籌項(xiàng)目審核制度。眾籌平臺有義務(wù)對上線融資的項(xiàng)目進(jìn)行審核，審核內(nèi)容主要包括：①項(xiàng)目發(fā)起人(自然人、企業(yè))的信用狀況或財(cái)務(wù)狀況，對信用度不高的項(xiàng)目發(fā)起人，財(cái)務(wù)狀況不佳的企業(yè)要求其提供相應(yīng)擔(dān)保；②項(xiàng)目內(nèi)容是否真實(shí)、完整、是否具備可行性；③該項(xiàng)目本身的信用評級狀況；④項(xiàng)目涉及的知識產(chǎn)權(quán)評估價(jià)值及歸屬情況。眾籌平臺需對其所發(fā)布項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性負(fù)連帶責(zé)任。

其二，建立發(fā)起人信息分級披露制度。項(xiàng)目發(fā)起人需根據(jù)籌資規(guī)模不同，向投資人及眾籌平臺不同程度地披露規(guī)定的信息。

4.4 給予眾籌項(xiàng)目適當(dāng)?shù)恼邇A斜

借鑒美國JOBS法案的“眾籌融資豁免注冊制度”，給予科技成果轉(zhuǎn)化類項(xiàng)目政策傾斜。受到現(xiàn)有法律制度的限制，由于公開面向社會進(jìn)行股權(quán)眾籌涉嫌“非法集資”，公募股權(quán)眾籌一直是國內(nèi)回避的融資形式。如前文所述，眾籌是促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化、扶持小微企業(yè)的最佳融資渠道，突破原有法律框架，賦予公募股權(quán)眾籌合法地位，是大勢所趨。同時(shí)，借鑒JOBS法案的“眾籌融資豁免注冊制度”，簡化融資條件和程序，才能維持眾籌低成本、高效率的融資優(yōu)勢。但是，這一豁免只能針對科技成果轉(zhuǎn)化類項(xiàng)目和小微企業(yè)，并且對融資規(guī)模和期限都要做相應(yīng)限制，同時(shí)備案登記必不可少。

5 結(jié)論

在科技飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，眾籌模式可以為專利成果轉(zhuǎn)化開辟絕佳的通道。目前，眾籌已為國際社會普遍接受并廣泛運(yùn)用，盡管面臨諸多政策監(jiān)管障礙，互聯(lián)網(wǎng)金融依然勢不可擋。對于有利于經(jīng)濟(jì)增長和社會發(fā)展的金融創(chuàng)新形式，我們的態(tài)度應(yīng)該是：采取有效法律手段，在防控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，使其充分發(fā)揮積極作用。

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