一、2017年河南小麥市場價格運行情況

2017年河南省小麥價格整體呈現(xiàn)平穩(wěn)走高態(tài)勢。由于2016年河南產(chǎn)小麥通過托市收購途徑進入國家?guī)齑孑^多，隨著市場流通糧源的逐漸消耗，2017年1月，河南省小麥市場供應呈現(xiàn)出區(qū)域性、結構性失衡特征，導致小麥市場價格持續(xù)小幅走高，市場價格為2458元/t。2月春節(jié)后由于市場購買力下降，價格回落至2424元/t。3月價格又恢復性上漲至2454元/t。4月，在各級儲備企業(yè)陸續(xù)輪換出庫、國家加大對托市小麥的投放力度的情況下，小麥價格階段性回落，市場價格平均為2450元/t。5月市場出現(xiàn)階段性糧源短缺，再加上新麥還沒有上市，價格呈上漲態(tài)勢，市場價格上漲至2494元/t。6月新麥上市，階段性供應量增加，在季節(jié)性壓力下，全省小麥價格回落至2367元/t。河南省自6月中旬開始啟動小麥托市收購，由于2017年小麥品質提升，受到加工企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)的歡迎，收購市場較為活躍，新麥收購價格穩(wěn)步走高，7月、8月、9月全省小麥價格分別為2388元/t、2402元/t、2432元/t。10—12月，市場流通糧源逐步減少，加工企業(yè)糧源需求不減，貿(mào)易企業(yè)看漲心理濃厚，導致市場麥價持續(xù)走高至近兩年的高點，市場價格運行在2432元～2490元/t。

二、河南省小麥市場收購情況

新麥上市初期，制粉企業(yè)及貿(mào)易商收購基本占據(jù)主流，前期輪出數(shù)量較大，需要政策性補庫的企業(yè)收購積極性較高。從第三季度開始，小麥收購進度整體來看先快后慢，收購進度逐漸減緩，并最終慢于2016年同期。2017年8月，托市收購進度減緩，江蘇、安徽已經(jīng)進入尾聲，河南、河北、山東雖然尚有進度，但數(shù)量也不斷減少。進入9月，新麥上市收購3個多月，市場糧源逐漸減少，手中還存有余糧的農(nóng)戶和貿(mào)易商挺價惜售心理明顯。由于小麥上漲速度較快，大部分按最低價收購的企業(yè)實際上已停止了收購。截至2017年9月30日，河南省累計收購小麥1076萬t，比2016年同期減少39.15萬t。其中，按最低收購價收購521.30萬t，比2016年同期減少85.8萬t，平均收購價2.41元/kg，比2016年同期增加0.01元/kg；按市場價收購554.70萬t，比2016年同期增加46.65萬t，市場收購均價2.42元/kg，比2016年同期增加0.21元/kg。市場價收購優(yōu)質專用小麥40.65萬t，平均收購價2.54元/kg。

三、政策糧拍賣情況

受節(jié)假日以及儲備糧輪出擠占需求等因素影響，前2個月小麥拍賣成交呈現(xiàn)“量降價跌”格局，3月起成交率回升明顯。由于2017年新麥質量明顯好于2016年，且價格又具有優(yōu)勢，陳麥需求不僅不斷下降，而且價格下跌幅度較為明顯。由于新小麥市場價格較拍賣價格具有明顯優(yōu)勢，貿(mào)易商和面粉加工企業(yè)已不再依賴小麥拍賣，而是轉向集中采購新麥，小麥拍賣周度成交情況持續(xù)下降，部分區(qū)域已出現(xiàn)流拍。隨著新麥后熟期的結束，面粉加工企業(yè)對新麥使用量繼續(xù)增加，臨儲小麥拍賣成交量均較低，說明市場對陳麥采購意愿仍然較弱。整體來看，7—10月臨儲拍賣成交率是2017年的低谷。

進入11月，流通市場新麥糧源偏緊且價格處于高位，小麥競價交易回暖明顯，河南中南部拍賣糧到廠成本已經(jīng)與當?shù)仄整溸M廠價格持平，面粉企業(yè)參與臨儲拍賣的積極性提高，小麥競價交易繼續(xù)提高。隨著新小麥、陳小麥價格的漸趨接軌，國家臨儲小麥成交增加在一定程度上緩解了市場的供需矛盾。

四、加工環(huán)節(jié)

受國內(nèi)食品質量要求嚴格以及面粉加工企業(yè)經(jīng)營成本較高等因素制約，面粉加工企業(yè)遭受“兩頭擠壓”格局，其開工率保持低位以維持下游市場需求，需求端產(chǎn)品銷售結構以及供給端糧源“量質”結構的分化導致結構性失衡疊加效應增強，面粉加工企業(yè)糧源采購質量與價格控制較為嚴格，低開工率、低利潤持續(xù)。

自第二季度開始，由于面粉市場消費步入淡季，需求疲軟使得面粉市場價格面臨較大的下行壓力，面粉加工企業(yè)開工率呈現(xiàn)降低態(tài)勢，中小型面粉加工企業(yè)因處于虧損格局選擇停機觀望，部分面粉加工企業(yè)為了增加銷量、搶占市場被迫下調面粉價格。由于養(yǎng)殖業(yè)恢復不如預期，飼料終端需求一般，麩皮需求并未大幅轉好?？v觀麩皮市場，實質性市場利多因素較弱。

第三季度面粉消費逐漸由淡季向旺季轉換。7月面粉正值傳統(tǒng)消費淡季，加之夏季氣溫較高，面粉不易儲存，制粉企業(yè)開機率較低。國內(nèi)面粉市場在經(jīng)歷了6月、7月的大幅下跌后，8月基本止跌趨穩(wěn)。受學校開學以及季節(jié)性面粉需求拉動，面粉企業(yè)增加開機率，進一步刺激備貨熱情。9月面粉市場走貨情況較好，需求好轉及原糧采購成本增加提振面粉市場價格。面粉加工企業(yè)新麥采購成本增加加大其成本壓力，區(qū)域間面企面臨的糧源采購壓力不一，面粉加工企業(yè)優(yōu)質小麥采購難度較大。

進入10月后，托市收購結束，小麥市場價格繼續(xù)維持堅挺，制粉企業(yè)訂單比較少，需求沒有拉動，面粉銷售緩慢，企業(yè)經(jīng)營利潤壓力迫使減量生產(chǎn)，開工率提升不易。11月后，隨著國內(nèi)新麥市場價格整體上移，面粉加工企業(yè)糧源加工成本趨增，而下游面粉市場需求量較為平穩(wěn)，面企出貨情況一般，制約面企開工率提升，面企面粉面臨的提價壓力較大。12月國內(nèi)新麥市場價格繼續(xù)上移，高位企穩(wěn)，面粉加工企業(yè)糧源加工成本高，對面粉價格形成支撐，但市場流通糧源供應繼續(xù)偏緊，小麥加工企業(yè)開機率受限，面粉價格整體以穩(wěn)為主。面企在保證糧源質量滿足食品安全要求的情況下，將會盡量降低糧源采購成本或通過不同品質小麥搭配降低成本。

五、后市展望

2018年河南小麥最低收購價政策仍將主導國內(nèi)小麥市場價格運行。由于國內(nèi)小麥供需格局預期轉變?yōu)榛酒胶?，供求關系短期還不會成為小麥價格選擇方向的決定性力量，國內(nèi)小麥價格仍然會圍繞最低收購價水平上下波動。具體來看，預計2018年春節(jié)前小麥市場價格將繼續(xù)保持強勢狀態(tài)。3—6月各級儲備輪換出庫增加，制粉需求進入淡季等因素或將導致小麥價格出現(xiàn)回落。6月新麥上市后，受托市價格水平下調影響，部分產(chǎn)區(qū)可能不啟動托市收購，預計政策性收購量將減少，市場收購量增加，新季小麥價格圍繞托市價格上下波動。后期市場運行受小麥產(chǎn)量、品質、政策性拍賣定價策略等影響較大。主要原因：一是小麥供需形勢短期未發(fā)生大的改變。我國口糧消費總量相對穩(wěn)定，但消費結構持續(xù)改善，決定了小麥消費總量將繼續(xù)增加，優(yōu)質麥消費量加速上升，普通麥消費量穩(wěn)步下降。供給方面，國內(nèi)小麥總產(chǎn)量仍將保持較高水平，但繼續(xù)大幅增加的空間有限，同時供給結構將持續(xù)優(yōu)化。二是隨著“市場定價”導向的逐漸明確，中長期“政策市”特征將逐漸減弱，在市場機制逐步發(fā)揮主導作用的影響下，小麥市場波動頻率和幅度將增大。三是國內(nèi)小麥庫存充足，而銷售進展緩慢，后期去庫存壓力較大，庫存居高不下將對小麥市場起到明顯的抑制作用。四是國際小麥市場對國內(nèi)小麥市場將繼續(xù)形成一定的牽制。當前全球小麥供需面寬松，價格低迷，但在現(xiàn)行關稅制度下，進口小麥占國內(nèi)總消費量比例不大，因此國際小麥市場短期對國內(nèi)小麥市場的價格傳導壓力有限。

2017年河南省托市小麥拍賣成交率圖（截至2017年12月19日）