【摘 要】 隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的不斷深化,互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起,成為金融領(lǐng)域的新生力量。其中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展尤為迅速,它解決了中小企業(yè)和個(gè)人融資難的問(wèn)題,受到投資人和借款人的共同關(guān)注。然而最近出現(xiàn)的P2P平臺(tái)欺詐事件揭露了這個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的存在,引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注。本文對(duì)目前國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究,并提出防范措施。
【關(guān)鍵詞】 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 風(fēng)險(xiǎn) 防范
P2P(peer to peer或person to person)是一種將小額度的資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群或小微企業(yè)的一種商業(yè)模型。隨著不斷的發(fā)展,P2P已經(jīng)不僅僅是個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸行為,也可以是個(gè)人和企業(yè)、企業(yè)和企業(yè)之間的借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸省略了傳統(tǒng)金融中介的環(huán)節(jié),直接把借款人和貸款人聯(lián)系在一起,實(shí)現(xiàn)了“金融脫媒”。
P2P信貸具有“短平快”的特點(diǎn),目標(biāo)直指?jìng)鹘y(tǒng)金融行業(yè)無(wú)法滿足的中小企業(yè)和個(gè)人借款。這種明確的市場(chǎng)定位,在傳統(tǒng)金融難以滿足民間借貸的客觀條件下,讓P2P信貸呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。同時(shí),P2P信貸通過(guò)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)高效的信息平臺(tái),提高了資金流動(dòng)的效率。
一.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀
根據(jù)《2017 年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)年度報(bào)告( 2017 年)》的統(tǒng)計(jì)顯示,從2014年至今,網(wǎng)絡(luò)借貸的數(shù)量突飛猛進(jìn)。2017年,網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)交易額達(dá)到2884.8億元,比上年同期增長(zhǎng)了35.9%。
在解決了民間融資供需之間矛盾的同時(shí),P2P網(wǎng)絡(luò)借貸也曝露出諸多風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示,從2015年到2018年上半年,每三家P2P平臺(tái)中,就有一家平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)急劇增加,隨時(shí)有大規(guī)模爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)?,F(xiàn)在的P2P行業(yè)內(nèi)存在著很多隱性風(fēng)險(xiǎn),我們有必要深入探索其中的風(fēng)險(xiǎn)。
二.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)最近兩年倒閉的P2P平臺(tái)出現(xiàn)的問(wèn)題,以及結(jié)合政府下發(fā)的文件,本文將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)為以下三種:
(一)龐氏騙局風(fēng)險(xiǎn)
目前,已經(jīng)注冊(cè)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)總體資質(zhì)不高,而且缺乏統(tǒng)一有效的管理。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)大多不透明,投資者對(duì)P2P平臺(tái)的了解大多是通過(guò)廣告、網(wǎng)絡(luò)等方式。這些渠道了解到的信息大多是經(jīng)過(guò)包裝的、片面的信息,這使得投資者和平臺(tái)間存在明顯的信息不對(duì)稱。而且,交易市場(chǎng)是網(wǎng)貸平臺(tái)自建的,平臺(tái)很可能進(jìn)行非法運(yùn)作。例如,e租寶就是利用自身權(quán)限,在交易后臺(tái)偽造數(shù)據(jù),從而捏造出根本不存在的項(xiàng)目進(jìn)行非法集資。
(二)借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人無(wú)法正常還本付息而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的服務(wù)對(duì)象多為工薪階級(jí)和初創(chuàng)小微企業(yè),這些對(duì)象并不具有很高的資質(zhì)或抵押資產(chǎn),這使得平臺(tái)面臨著借款人很高的違約風(fēng)險(xiǎn)。在P2P平臺(tái)的業(yè)務(wù)實(shí)際運(yùn)作中,很多平臺(tái)對(duì)借款人的信用審核體制不完善。借款人為了獲得貸款,會(huì)隱瞞對(duì)自己不利的信息,也很可能對(duì)個(gè)人信息造假,導(dǎo)致對(duì)借款人的審核出現(xiàn)錯(cuò)誤。
同時(shí),我國(guó)的投資者偏愛(ài)平臺(tái)保本保息,大部分的平臺(tái)實(shí)行剛性兌付,當(dāng)借款人無(wú)法按時(shí)還本付息時(shí),由平臺(tái)和第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)兜底。因此,一旦出現(xiàn)借款人償付危機(jī),平臺(tái)成為主要的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者,進(jìn)而會(huì)引發(fā)一系列的風(fēng)險(xiǎn)。
(三)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的流動(dòng)性,是指平臺(tái)是否有足夠的現(xiàn)金儲(chǔ)備來(lái)滿足投資人隨時(shí)抽取資金的能力,也可以稱為平臺(tái)的清償力。保證流動(dòng)性,才能保證P2P平臺(tái)的正常運(yùn)營(yíng),保證業(yè)務(wù)不間斷。對(duì)于P2P平臺(tái),流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是需要防范的最基本的風(fēng)險(xiǎn)。
P2P平臺(tái)不能像商業(yè)銀行那樣吸收存款,沒(méi)有足夠的準(zhǔn)備金保障。同時(shí)P2P平臺(tái)由于自身的風(fēng)險(xiǎn)性,很難從投資者那里獲得穩(wěn)定的資金投入,就很容易導(dǎo)致期限錯(cuò)配失敗。當(dāng)期限錯(cuò)配失敗引發(fā)資金鏈斷裂時(shí),投資者就會(huì)爭(zhēng)相拋出手中的信貸資產(chǎn),導(dǎo)致擠兌現(xiàn)象。
三.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的防范
(一)將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸與銀行個(gè)人征信系統(tǒng)對(duì)接
為了防止借款人的惡意借貸,可以將P2P平臺(tái)內(nèi)部的信用系統(tǒng)與中央銀行的個(gè)人征信系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)接。這可以加強(qiáng)平臺(tái)企業(yè)對(duì)借款人的全面、及時(shí)的審查,同時(shí)借款人P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的不良記錄也可以錄入銀行的個(gè)人征信系統(tǒng)。兩者的精確對(duì)接可以給P2P平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范過(guò)程中提供更多的的參考信息,使得P2P平臺(tái)能對(duì)借款人做出更精確的審核。但進(jìn)入個(gè)人征信系統(tǒng)的P2P平臺(tái)有可能泄露信息,必須建立平臺(tái)評(píng)級(jí)制度,讓優(yōu)質(zhì)平臺(tái)逐步獲得進(jìn)入個(gè)人征信系統(tǒng)的授權(quán)。同時(shí)嚴(yán)格查處泄露信息的平臺(tái)。
(二)引入第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管
事實(shí)上,許多P2P平臺(tái)跑路事件,是發(fā)生前已經(jīng)有了長(zhǎng)時(shí)間的風(fēng)險(xiǎn)積累。因此,政府可以通過(guò)立法來(lái)要求平臺(tái)必須委托專(zhuān)門(mén)的第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)(如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所),采用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行綜合評(píng)分,定期發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。評(píng)級(jí)制度建立起了預(yù)警機(jī)制,這樣,各平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以準(zhǔn)確有效地呈現(xiàn)投資者面前。
(三)開(kāi)發(fā)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)體系
為了有效防范經(jīng)營(yíng)中的隱患,建立一套標(biāo)準(zhǔn)化與規(guī)范化的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)勢(shì)在必行。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)相互合作,由行業(yè)領(lǐng)軍者主導(dǎo),開(kāi)發(fā)出P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制,建立起系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系,從而對(duì)行業(yè)內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。評(píng)估報(bào)告將成為審核借款人的重要依據(jù)。同時(shí),P2P平臺(tái)自身應(yīng)加強(qiáng)對(duì)借款人的審核,開(kāi)發(fā)優(yōu)質(zhì)借款人。
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作者簡(jiǎn)介:牛新聞(1997-),男,安徽阜陽(yáng)人,碩士在讀,中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué),430073,研究方向:投資理論 。