文熙

張女士今年32歲，在天津某企業(yè)任職HR經(jīng)理，稅后月收入約11000元，每年年底，公司還會(huì)額外發(fā)放一個(gè)月的工資作為年終獎(jiǎng)。

不久前張女士離婚，獲得了80萬(wàn)元的現(xiàn)金，房產(chǎn)歸丈夫。夫婦兩人沒(méi)有孩子，協(xié)議離婚后，她在公司附近租了一套房子，月租3500元。每天張女士堅(jiān)持步行上下班，這樣既能鍛煉身體，還可以省下交通費(fèi)。每個(gè)月張女士在衣、食等方面的開(kāi)銷還需要3000元。張女士表示，她現(xiàn)在是一個(gè)人吃飽，全家不餓，所以在支出方面會(huì)更大膽一些。她計(jì)劃每年利用年假的時(shí)候出去游玩，預(yù)算2萬(wàn)元左右。

“以前，每個(gè)月的收入除去基本的生活開(kāi)支，全都用于還房貸了，也就沒(méi)有考慮過(guò)投資和理財(cái)方面的問(wèn)題。如今，一下子多出80萬(wàn)元的資產(chǎn)，我還真不知道怎么打理才好？我想，這筆錢可以用于自己今后的養(yǎng)老?！睆埮肯雴?wèn)問(wèn)理財(cái)師，有什么好的理財(cái)方法，可以輕松地打理好這筆資金以及每月結(jié)余的工資？

未來(lái)，張女士不排除還有結(jié)婚的可能，但選擇會(huì)更慎重些。

規(guī)劃方案一

客戶投資目的：資產(chǎn)保值增值；滿足日常生活需要；旅游規(guī)劃；個(gè)人養(yǎng)老以及未來(lái)再婚風(fēng)險(xiǎn)管理。

資產(chǎn)負(fù)債分析

現(xiàn)金類資產(chǎn)：80萬(wàn)元。負(fù)債：無(wú)。凈資產(chǎn)：80萬(wàn)元。

現(xiàn)金流分析

每年經(jīng)常性現(xiàn)金流流入約+14.3萬(wàn)元；

每年經(jīng)常性現(xiàn)金流流出約- 7.8萬(wàn)元；

每年非必需性一次性支出約-2萬(wàn)元；

每年凈現(xiàn)金流入約4.5萬(wàn)元。

根據(jù)客戶的資產(chǎn)負(fù)債分析和現(xiàn)金流分析可以看出，張女士的可投資資產(chǎn)為80萬(wàn)元現(xiàn)金和每年可支配收入4.5萬(wàn)元。

投資建議

由于偶然性所得80萬(wàn)元和日常收支的資金性質(zhì)不同，所以兩筆資金建議分別管理。張女士的日常收入可以完全覆蓋日常支出，所以偶然性所得現(xiàn)金80萬(wàn)元時(shí)間彈性比較大，可投資期限較長(zhǎng)的投資組合，為養(yǎng)老儲(chǔ)備更多的資金；每年的收支凈結(jié)余可以定投方式投入到資產(chǎn)池中，滿足日常的安全性、流動(dòng)性需求，剩余部分可以作為養(yǎng)老資產(chǎn)積累的有力補(bǔ)充。

投資規(guī)劃方案

現(xiàn)金準(zhǔn)備：由于張女士工作穩(wěn)定，沒(méi)有負(fù)債和家人需要供養(yǎng)，所以準(zhǔn)備4個(gè)月的日常支出，作為生活的緊急備用金，約2.6萬(wàn)元，防止生病或意外事故造成的生活質(zhì)量下降。建議投資方向：貨幣型基金。

風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)：根據(jù)張女士目前的生活狀況，主要面臨疾病風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)等，所以要配備完善的保險(xiǎn)套餐，做到未雨綢繆。投資建議如下：重大疾病保險(xiǎn)（1萬(wàn)元/年）+年金保險(xiǎn)（0.9萬(wàn)/年）+失能收入保險(xiǎn)（0.1萬(wàn)/年），其中重大疾病保險(xiǎn)用于補(bǔ)充基本醫(yī)療保險(xiǎn)保障之外的重大疾病產(chǎn)生的醫(yī)療費(fèi)用。失能收入保險(xiǎn)用于補(bǔ)償張女士如果發(fā)生生活失能，不能自理情況下的收入損失，使生活質(zhì)量不會(huì)受到收入水平下降的影響。考慮到張女士年齡和健康狀況，目前對(duì)于失能收入保險(xiǎn)的需求不存在緊迫的情況，為提高保額或降低保費(fèi)費(fèi)率，建議可以選擇免責(zé)期較長(zhǎng)的失能收入保險(xiǎn)。年金保險(xiǎn)采用每年年底期繳的形式繳費(fèi)，從張女士退休時(shí)開(kāi)始每年定期領(lǐng)取養(yǎng)老金，作為養(yǎng)老費(fèi)用的有力補(bǔ)充。

投資規(guī)劃：在滿足以上兩項(xiàng)規(guī)劃需求的基礎(chǔ)上，離婚獲得的現(xiàn)金資產(chǎn)和每年的凈資金剩余可用于固定收益類投資（占比70%）、權(quán)益類投資（占比20%）、其他類投資（如貴金屬等另類投資占比10%）。具體現(xiàn)金流流量分析如下表。

以下分析展示了投資期限10年的現(xiàn)金流，依據(jù)現(xiàn)在的市場(chǎng)收益率水平，銀行理財(cái)一年期約5.5%，貨幣基金七日年化收益率為4%，基金定投年化收益約10%，黃金定投年化收益率約為4%，綜合收益率測(cè)算約為6%。按照該綜合收益率獲得的投資收益直接投入到下一年的銀行理財(cái)中，保障類資產(chǎn)均為期繳，基金定投和黃金定投每年一次，銀行理財(cái)根據(jù)每年年初的剩余資金，每年更新一次投資金額。

保障類投資分析

重疾險(xiǎn)：張女士 32歲，每年繳費(fèi)1萬(wàn)元，可以獲得50萬(wàn)元重疾險(xiǎn)保額，保險(xiǎn)期間為終身。依據(jù)目前的醫(yī)療水平，基本可以滿足張女士的需求，到張女士65歲時(shí)，還可以選擇一次性將剩余保費(fèi)和分紅取出，作為養(yǎng)老金的補(bǔ)充。

養(yǎng)老年金保險(xiǎn)：張女士 32歲，每年繳費(fèi)0.9萬(wàn)元，繳費(fèi)20年，如果65歲開(kāi)始領(lǐng)取，以目前的市場(chǎng)收益率水平，每年大約可以領(lǐng)取2萬(wàn)至3萬(wàn)元的養(yǎng)老金，作為張女士的養(yǎng)老金費(fèi)用補(bǔ)充。

投資類產(chǎn)品分析

銀行理財(cái)產(chǎn)品：5萬(wàn)或10萬(wàn)元起，中低風(fēng)險(xiǎn)，主要投資于固定收益類投資工具，目前收益水平在5.3%到5.7%之間，一年期左右均可，在投資穩(wěn)健的基礎(chǔ)上兼具流動(dòng)性和收益性。如果張女士未來(lái)有更好的投資方向，可以在年度重檢時(shí)，重新規(guī)劃這筆資金的投資方向。

基金定投：是指在固定的時(shí)間（如每月8日）以固定的金額（如500元）投資到指定的開(kāi)放式基金中，類似于銀行的零存整取方式?？梢悦吭峦顿Y或每年投資，遴選市場(chǎng)上最近一年、兩年、三年排名均在市場(chǎng)前四分之一的優(yōu)秀基金產(chǎn)品，分散投資時(shí)點(diǎn)，平攤投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取市場(chǎng)超額回報(bào)。如果張女士在投資中途有緊急資金需求，當(dāng)備用金不夠時(shí)，也可以優(yōu)先贖回基金，作為超額緊急備用金?；鸲ㄍ稄?fù)利效果明顯，建議長(zhǎng)期持有。

黃金定投：屬于另類投資的一種，跟其他投資品種的相關(guān)系數(shù)小，可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。

以上是對(duì)張女士的投資規(guī)劃方案，建議每年或張女士生活出現(xiàn)重大改變時(shí)重檢一次，以便更加符合張女士的投資需求。

規(guī)劃方案二

家庭財(cái)務(wù)分析

1、家庭資產(chǎn)負(fù)債情況

張女士離婚后獲得80萬(wàn)元現(xiàn)金，房產(chǎn)歸丈夫所有，無(wú)需歸還房貸，也無(wú)小孩，可見(jiàn)張女士家庭資產(chǎn)負(fù)債情況清晰明了。家庭可投資資金80萬(wàn)元，無(wú)負(fù)債。endprint

2、家庭年度收支情況

從張女士家庭年度收支表（表一）來(lái)看，張女士工資收入完全覆蓋支出，收入穩(wěn)定，每年還可結(jié)余4.5萬(wàn)元。

3、理財(cái)訴求偏好分析

張女士離異后，主要收入來(lái)源只有工資收入，雖無(wú)家庭負(fù)債，但一人生活，膝下無(wú)子。從這些基本特征判斷，張女士對(duì)資金安全性有較強(qiáng)的要求，對(duì)未來(lái)養(yǎng)老規(guī)劃有強(qiáng)烈的潛在需求。

4、基本假設(shè)

固定收益類產(chǎn)品年化收益率5%，年金保險(xiǎn)年化收益率2.5%。

存量資金投資規(guī)劃

依據(jù)張女士家庭資產(chǎn)負(fù)債情況、家庭年度收支情況以及理財(cái)訴求和偏好分析，提出具體建議如下：

1、配置中長(zhǎng)期固定收益類產(chǎn)品，提高本金安全系數(shù)

建議張女士將50%左右的家庭可投資資金配置中長(zhǎng)期類固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)較低，收益穩(wěn)健。尤其在張女士單一收入來(lái)源前提下，選擇中長(zhǎng)期固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，還能有效鎖定相對(duì)較高收益。以基本假設(shè)測(cè)算，張女士將40萬(wàn)元投資中長(zhǎng)期固定收益類產(chǎn)品，每年可獲得2萬(wàn)余元的利息所得，正好可用于張女士的年假游玩計(jì)劃，提高生活品質(zhì)。

2、配置各類商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，提高家庭財(cái)富保障

建議張女士將40%左右的家庭可投資資金用于配置保險(xiǎn)產(chǎn)品，以備養(yǎng)老，防范風(fēng)險(xiǎn)。張女士一人生活，雖然收入穩(wěn)定，但面臨養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)，建議配置年金保險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)和意外保險(xiǎn)，?？顚Ｓ?，以小博大，解決家庭突發(fā)的大開(kāi)支和未來(lái)自己的養(yǎng)老規(guī)劃。

3、配置現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，提高資金使用靈活性

建議張女士將剩余10%左右的家庭可投資資金用于配置現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。例如貨幣基金、銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，在保證資金流動(dòng)性的前提下，提高收益水平。

工資結(jié)余投資規(guī)劃

張女士的80萬(wàn)元存量資金已經(jīng)得到了充分的資產(chǎn)配置，對(duì)于日常工資結(jié)余，投資規(guī)劃是：建議其拿出工資結(jié)余的30%用于基金定投。目前股票市場(chǎng)處于相對(duì)估值低點(diǎn)，以月作為單位，設(shè)置基金定投，在強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的同時(shí)，長(zhǎng)期累積，分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，提高綜合收益水平。建議工資結(jié)余的60%用于投資貨幣基金，保證手中資金無(wú)閑置，提高收益水平。待工資結(jié)余累積達(dá)到銀行理財(cái)購(gòu)買起點(diǎn)后，可繼續(xù)投資于中長(zhǎng)期的固定收益類產(chǎn)品中，提高本金安全系數(shù)。endprint