沈四寶 蔣 琪

(對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 法學(xué)院，北京 100029)

引言

盡管信用證出口押匯已經(jīng)成為我國(guó)銀行業(yè)廣泛開(kāi)展的一項(xiàng)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，但無(wú)論是UCP還是國(guó)內(nèi)外的法律均沒(méi)有對(duì)其內(nèi)涵、法律性質(zhì)及同議付的關(guān)系進(jìn)行界定或者規(guī)定，理論界、實(shí)務(wù)界和司法實(shí)踐對(duì)此亦未達(dá)成共識(shí)。英美法系中有關(guān)信用證的慣例與法律中只有用“Negotiation”表示的議付的概念，不存在信用證出口押匯的概念?！俺隹谘簠R”一詞的來(lái)源至今尚無(wú)準(zhǔn)確的定論。在香港地區(qū)，類似押匯融資業(yè)務(wù)中的“押匯”和“議付”都是用同一個(gè)英文“Negotiation”來(lái)表達(dá)。*參見(jiàn)秦宏昌：《出口押匯的法律問(wèn)題研究》，載《金融理論與實(shí)踐》2006年第1期。對(duì)于“Negotiation”，《 Black’s Law Dictionary》將其解釋為是一種通過(guò)交付或者背書(shū)將票據(jù)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的行為，并且規(guī)定在該行為中票據(jù)的受讓人需要出于善意、并且不知道該票據(jù)存在相互沖突的權(quán)利請(qǐng)求或者抗辯的情況下通過(guò)支付價(jià)值來(lái)獲得票據(jù)；*參見(jiàn)Bryan A. Garner，Black’s Law Dictionary (Ninth Edition)，Eagan, Minnesota：West Publishing Co.， 2009，p.1137.《元照英美法詞典》將其解釋為“轉(zhuǎn)讓”，即將匯票或者其它流通證券由一個(gè)人轉(zhuǎn)移給另外一個(gè)人，從而使該匯票或者流通證券的受讓人成為票據(jù)的持有人。*參見(jiàn)薛波主編、潘漢典總審定：《元照英美法詞典》，法律出版社2003年版，第955頁(yè)。據(jù)此可以看出，無(wú)論是《 Black’s Law Dictionary》還是《元照英美法詞典》都是從票據(jù)的角度來(lái)解釋“Negotiation”，這與美國(guó)的信用證專家James E. Byrne的觀點(diǎn)不謀而合。James E. Byrne認(rèn)為信用證慣例和法律中有關(guān)“Negotiation”的概念是隨手從票據(jù)法中借用的，*參見(jiàn)James E. Byrne, Negotiation in Letter of Credit Practice and Law: the Evolution of the Doctrine, Texas International Law Review, Vol.42:561(2007), p.561.是20世紀(jì)早期隨著現(xiàn)代信用證的出現(xiàn)而出現(xiàn)；*參見(jiàn)James E. Byrne, Negotiation in Letter of Credit Practice and Law: the Evolution of the Doctrine, Texas International Law Review, Vol.42:561(2007), p.565而信用證最初只是票據(jù)法的一個(gè)附屬物，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)可以經(jīng)常改變票據(jù)法基本假定的獨(dú)立體系。*參見(jiàn)James E. Byrne, Negotiation in Letter of Credit Practice and Law: the Evolution of the Doctrine, Texas International Law Review, Vol.42:561(2007), p.594.基于信用證承諾的性質(zhì)，信用證中“Negotiation”的含義與票據(jù)中“Negotiation”的含義已經(jīng)產(chǎn)生了巨大的差異。與此相對(duì)應(yīng)，匯票在信用證中的作用也逐漸從核心地位演變成可有可無(wú)的地位。當(dāng)信用證承諾議付時(shí)，“Negotiation”是銀行通過(guò)接受提示的單據(jù)和匯票并對(duì)信用證進(jìn)行貼現(xiàn)這種手段借以向信用證受益人兌現(xiàn)其信用證義務(wù)。*參見(jiàn)James E. Byrne, Negotiation in Letter of Credit Practice and Law: the Evolution of the Doctrine, Texas International Law Review, Vol.42:561(2007), p.562此外，根據(jù)UCP600第二條，“Negotiation”是指指定銀行在相符交單的情況下購(gòu)買信用證規(guī)定的匯票及單據(jù)或者單據(jù)的行為。從UCP600的角度理解，香港銀行業(yè)將“押匯”和“議付”視為是含義相同的同一銀行融資業(yè)務(wù)，都是支付對(duì)價(jià)購(gòu)入票據(jù)。

信用證出口押匯是我國(guó)銀行實(shí)務(wù)操作中在信用證議付基礎(chǔ)上演化出的一種國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，*參見(jiàn)李金澤：《國(guó)際貿(mào)易融資法律風(fēng)險(xiǎn)防范》，中信出版社2004年版，第105頁(yè)。是我國(guó)及部分地區(qū)銀行實(shí)務(wù)中特有的概念，是將國(guó)際上通行的信用證項(xiàng)下的“議付”作了變通后而出現(xiàn)的一個(gè)概念，和國(guó)際上通行的“議付”既有區(qū)別又有聯(lián)系。一方面，信用證出口押匯已是一個(gè)老生常談的問(wèn)題，由其引發(fā)的貿(mào)易融資糾紛亦從未間斷；另一方面，其內(nèi)涵、法律性質(zhì)及同議付之間的關(guān)系無(wú)論是在理論界、實(shí)務(wù)界還是司法界至今仍未厘清。加之信用證出口押匯和議付之間撲朔迷離的旋轉(zhuǎn)關(guān)系不僅給受益人、押匯行的實(shí)務(wù)操作帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，而且發(fā)生糾紛時(shí)也讓法院莫衷一是。適逢“一帶一路”成為國(guó)際貿(mào)易新引擎之際，重新審視相關(guān)法律規(guī)定、國(guó)際慣例和司法實(shí)踐中的觀點(diǎn)，對(duì)信用證出口押匯面臨的法律困境進(jìn)行深入而系統(tǒng)的研究和分析，以期為我國(guó)的信用證國(guó)際貿(mào)易融資提供些許立法借鑒，為我國(guó)“一帶一路”戰(zhàn)略的大力推進(jìn)保駕護(hù)航。

一、信用證出口押匯的內(nèi)涵

信用證出口押匯是我國(guó)國(guó)際貿(mào)易中比較常見(jiàn)的一種短期融資方式，但歷次的UCP對(duì)其內(nèi)涵并未有任何界定或者涉及。我國(guó)現(xiàn)行的法律框架內(nèi)也沒(méi)有關(guān)于信用證出口押匯的任何法律規(guī)范，各大銀行也未形成統(tǒng)一的操作規(guī)程。*參見(jiàn)尤杰、周學(xué)：《信用證出口押匯的法律風(fēng)險(xiǎn)及控制》，載《農(nóng)業(yè)發(fā)展與金融》2011年第3期。盡管如此，但關(guān)于信用證出口押匯的內(nèi)涵，目前國(guó)內(nèi)卻有以下幾種通行學(xué)說(shuō)：

(一)質(zhì)押說(shuō)

該學(xué)說(shuō)認(rèn)為，信用證出口押匯是銀行向出口商提供的一種質(zhì)押擔(dān)保融資行為，是銀行憑受益人提供的信用證項(xiàng)下的單據(jù)或單據(jù)所代表的貨物或者所支持的應(yīng)收賬款作質(zhì)押，在收到開(kāi)證行支付的信用證項(xiàng)下款項(xiàng)之前向出口商提供的保留追索權(quán)的一種短期出口貿(mào)易融資行為。*參見(jiàn)蘇宗祥、徐捷：《國(guó)際貿(mào)易結(jié)算》，中國(guó)金融出版社2015年版，第576頁(yè)。簡(jiǎn)而言之，該種學(xué)說(shuō)認(rèn)為，信用證出口押匯本質(zhì)上屬于一種貸款行為，*參見(jiàn)蘇宗祥、徐捷：《國(guó)際貿(mào)易結(jié)算》，中國(guó)金融出版社2015年版，第268頁(yè)。是一種以信用證項(xiàng)下發(fā)票、匯票、提單、裝箱單、檢驗(yàn)檢疫證明等單據(jù)所支持的應(yīng)收賬款或所代表的貨權(quán)為質(zhì)押的借貸法律關(guān)系。該學(xué)說(shuō)是理論界和實(shí)務(wù)界的主流觀點(diǎn)。實(shí)踐中，以中國(guó)工商銀行總行和民生銀行總行為代表。前者認(rèn)為信用證出口押匯是指在出口商提交信用證項(xiàng)下全套單據(jù)之后，銀行以上述單據(jù)做質(zhì)押擔(dān)保，在收到開(kāi)證行支付的信用證項(xiàng)下款項(xiàng)之前為出口商辦理信用證出口押匯融資；*參見(jiàn)“出口押匯/貼現(xiàn)”，中國(guó)工商銀行總行官網(wǎng)，網(wǎng)址：http://www.icbc.com.cn/icbc/公司業(yè)務(wù)/企業(yè)服務(wù)/財(cái)智國(guó)際/服務(wù)超市/貿(mào)易融資/出口押匯貼現(xiàn)/出口押匯貼現(xiàn).htm，2017年4月5日最后訪問(wèn)。后者將信用證出口押匯界定為，以信用證項(xiàng)下出口單據(jù)所支持的收匯權(quán)利作質(zhì)押擔(dān)保，銀行向出口商提供的一種保留追索權(quán)的短期融資行為。*參見(jiàn)張曉嫵：《議付與出口押匯之辨》，載《中國(guó)外匯》2016年第1期。

(二)抵押說(shuō)

該學(xué)說(shuō)將信用證出口押匯視為是一種附有抵押擔(dān)保的融資行為，是指銀行憑借受益人提交的信用證項(xiàng)下的單據(jù)作抵押，在收到開(kāi)證行支付信用證項(xiàng)下款項(xiàng)之前，向出口商提供的資金融通行為。抵押說(shuō)與質(zhì)押說(shuō)一樣，將信用證出口押匯的法律性質(zhì)定性為一種附有抵押擔(dān)保的貸款行為。實(shí)踐中，以中國(guó)銀行為代表。《中國(guó)銀行國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)基本規(guī)定》將信用證出口押匯界定為，是一種以完備正確的貨運(yùn)單據(jù)作抵押，在收到開(kāi)證行支付的貨款之前，向出口商融通資金的行為。中國(guó)銀行紐約分行將信用證出口押匯界定為是一種銀行憑借出口商向其提示的按照信用證要求制作的出口單據(jù)作為抵押而向出口商提供的融資行為。*參見(jiàn)Financing of money in transit supplied by the bank with the export bill as the mortgage as required by the exporter after delivers the goods and presents the documents requested by the letter of credit or the contract. Bank of China, New York, http://www.bocusa.com/portal/Info?id=420&lang=1&, last visit: April 4, 2017.關(guān)于出口單據(jù)在出口押匯中的作用，中國(guó)銀行紐約分行使用的英文單詞是“mortgage”，而“mortgage”在《元照英美法詞典》中解釋是“抵押”和“抵押權(quán)”。*參見(jiàn)薛波主編、潘漢典總審定：《元照英美法詞典》，法律出版社2003年版，第930頁(yè)?？傮w來(lái)說(shuō)，中國(guó)銀行是將信用證項(xiàng)下相符或存在不符點(diǎn)的單據(jù)作為抵押擔(dān)保，而不是質(zhì)押擔(dān)保，將信用證出口押匯視為是一種以信用證項(xiàng)下單據(jù)作為抵押擔(dān)保、并對(duì)出口商保留追索權(quán)的貸款融資行為。

需要指出的是，根據(jù)我國(guó)《擔(dān)保法》第33條、第63條及《物權(quán)法》第179條，以及《元照英美法詞典》對(duì)“抵押”和“抵押權(quán)”的解釋，“抵押”是指?jìng)鶛?quán)人在債務(wù)人為擔(dān)保債務(wù)的履行而提供但不轉(zhuǎn)移占有的財(cái)產(chǎn)上設(shè)定的優(yōu)先受償權(quán)。關(guān)于抵押權(quán)的性質(zhì)，早期的普通法認(rèn)定，抵押物所有權(quán)應(yīng)先讓給債權(quán)人。如果債務(wù)人按照約定履行債務(wù)，抵押關(guān)系消滅，抵押物所有權(quán)轉(zhuǎn)讓失效。如果債務(wù)人不能按照約定履行，抵押物即全歸債權(quán)人。但是，鑒于抵押物的價(jià)值一般都會(huì)大于債務(wù)，因此，衡平法認(rèn)為此種做法對(duì)債務(wù)人不公平，認(rèn)為抵押關(guān)系設(shè)定的并不是抵押物所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓，而是針對(duì)抵押物的優(yōu)先受償權(quán)。*同②?！安晦D(zhuǎn)移抵押財(cái)產(chǎn)的占有”是“抵押”的一個(gè)典型特征。在信用證出口押匯實(shí)踐中，作為信用證受益人的出口商在申請(qǐng)敘做出口押匯時(shí)需要將全套單據(jù)交付給押匯行，押匯行需要憑此單據(jù)向開(kāi)證行索償，這一行為并不符合英美法和我國(guó)《擔(dān)保法》下有關(guān)“抵押”的特征和內(nèi)涵。此外，根據(jù)我國(guó)《物權(quán)法》第180條、第181條、第182條、第183條、第184條和第223條和《擔(dān)保法》第44條、第75條對(duì)可以作為抵押財(cái)產(chǎn)的范圍所作的規(guī)定，匯票、提單和倉(cāng)單等票據(jù)或單據(jù)不能成為抵押的標(biāo)的物，不能當(dāng)做抵押財(cái)產(chǎn)。因此，信用證出口押匯業(yè)務(wù)中要求出口商將全套單據(jù)交付給銀行的行為，與其說(shuō)是將信用證項(xiàng)下單據(jù)抵押給押匯行，毋寧說(shuō)是將單據(jù)所代表的權(quán)利質(zhì)押給銀行以作為押匯融資的擔(dān)保。

(三)購(gòu)買說(shuō)

質(zhì)押說(shuō)是學(xué)術(shù)界的主流觀點(diǎn)，認(rèn)為“押”字意指單據(jù)質(zhì)押。但是持購(gòu)買說(shuō)的學(xué)者對(duì)此觀點(diǎn)進(jìn)行了反駁，認(rèn)為質(zhì)押說(shuō)存在缺陷，理由是如果信用證出口押匯是以單據(jù)質(zhì)押作為基礎(chǔ)，在進(jìn)行深入解釋的時(shí)候會(huì)遇到一系列無(wú)法解釋的障礙，比如追索權(quán)。其認(rèn)為追索權(quán)只適用于買賣關(guān)系，不適用于借貸關(guān)系。因?yàn)榻栀J本來(lái)就是要?dú)w還的，不存在追索的問(wèn)題。因此，該學(xué)者提出了一種新的觀點(diǎn)，認(rèn)為信用證出口押匯既不是主流觀點(diǎn)中的借貸關(guān)系，也不是英文用語(yǔ)中的“買單”關(guān)系，而是一種買入單據(jù)支持的未來(lái)賬款的行為。*參見(jiàn)林建煌：《品讀信用證融資原理》，中國(guó)民主法制出版社2011年版，第217-218頁(yè)。該購(gòu)買說(shuō)認(rèn)為信用證出口押匯是指應(yīng)出口商申請(qǐng)，銀行在扣除出口押匯的相關(guān)費(fèi)用后給付對(duì)價(jià)買入相符單據(jù)或者不相符單據(jù)支撐的應(yīng)收賬款的一種融資行為，包括UCP下的議付行為和狹義的出口押匯行為。

該學(xué)說(shuō)認(rèn)為狹義的信用證出口押匯僅限于開(kāi)證行未接受的不符點(diǎn)單據(jù)，或者非信用證項(xiàng)下指定銀行，或者非指定議付信用證，此時(shí)只是利用了信用證項(xiàng)下單據(jù)的控貨功能。該學(xué)說(shuō)認(rèn)為實(shí)務(wù)中的信用證出口押匯是指狹義的出口押匯行為，不包括UCP下的信用證議付行為，認(rèn)為“信用證出口押匯是屬于買入應(yīng)收賬款的融資行為”不但可以很好地解釋追索權(quán)的問(wèn)題，還能很好地解釋信用證出口押匯商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)問(wèn)題。該學(xué)說(shuō)認(rèn)為信用證出口押匯是一種買賣關(guān)系，是押匯行提前買入信用證項(xiàng)下單據(jù)所支撐的未來(lái)應(yīng)收賬款。需要注意的是，此處的單據(jù)包括相符單據(jù)和不符點(diǎn)單據(jù)，押匯行包括指定行和非指定行，信用證包括即期信用證、延期信用證、議付信用證和承兌信用證。押匯行由于買入了信用證項(xiàng)下單據(jù)所支持的應(yīng)收賬款而成為應(yīng)收賬款的所有人。同時(shí)，押匯行在該買賣關(guān)系中保留了針對(duì)出口商，即應(yīng)收賬款賣方的追索權(quán)。該追索權(quán)可以保證押匯行在向主債務(wù)人收取信用證項(xiàng)下款項(xiàng)遭到拒付時(shí)轉(zhuǎn)向出口商追回押匯款。鑒于押匯行只是買入了信用證項(xiàng)下單據(jù)所支撐的應(yīng)收賬款，因此押匯行無(wú)需對(duì)因作為質(zhì)押或者留置標(biāo)的的單據(jù)所對(duì)應(yīng)的貨物價(jià)值波動(dòng)而承擔(dān)由此而導(dǎo)致的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。*參見(jiàn)林建煌：《品讀信用證融資原理》，中國(guó)民主法制出版社2011年版，第218-219頁(yè)。這也是該學(xué)說(shuō)區(qū)別于把信用證出口押匯視為是買入信用證項(xiàng)下單據(jù)的重要地方。在后一種觀點(diǎn)中，押匯行由于買入的是信用證項(xiàng)下的單據(jù)而成為單據(jù)，比如提單，所代表的貨物的所有權(quán)人。在此情況下，押匯行能夠收回的款項(xiàng)不但會(huì)隨著單據(jù)項(xiàng)下貨物價(jià)值的波動(dòng)而波動(dòng)，而且還可能會(huì)產(chǎn)生其他需要由押匯行支付費(fèi)用的情況，比如貨運(yùn)運(yùn)費(fèi)或者滯港費(fèi)等等。

在實(shí)踐中，購(gòu)買說(shuō)又分為以下三種情況：購(gòu)買的是信用證項(xiàng)下跟單匯票，信用證項(xiàng)下全套出口單據(jù)，信用證項(xiàng)下單據(jù)支持的應(yīng)收賬款。中國(guó)工商銀行深圳分行的實(shí)務(wù)操作是買下出口商的跟單匯票；*參見(jiàn)“出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)——出口押匯”，中國(guó)工商銀行深圳分行官網(wǎng)，網(wǎng)址：http://www.icbc.com.cn/icbc/深圳分行/產(chǎn)品推介/國(guó)際業(yè)務(wù)/出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)——出口押匯.htm，2017年4月15日最后訪問(wèn)。農(nóng)行印發(fā)的《國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)信貸管理暫行辦法》中買入的是單據(jù)，在此種情況下，押匯行由于買入的是信用證項(xiàng)下全套出口單據(jù)而成為提單所有權(quán)人，而提單代表貨物，相應(yīng)地，押匯行也就成為貨物所有權(quán)人。在出口商和進(jìn)口商未支付與提單項(xiàng)下貨物有關(guān)的費(fèi)用時(shí)，比如未支付或者全部支付提單項(xiàng)下貨物的運(yùn)輸費(fèi)用，那么押匯行承擔(dān)貨物運(yùn)輸?shù)馁M(fèi)用就順理成章了；*參見(jiàn)林建煌：《出口押匯到底是什么》，載《中國(guó)外匯》2012年第1期。.中國(guó)銀行馬來(lái)西亞分行認(rèn)為購(gòu)買的是信用證項(xiàng)下由銀行承付的未到期債的請(qǐng)求權(quán)。*參見(jiàn)Export Bill Purchase/Discount, Bank of China, Malaysia, http://www.boc.cn/my/en/cbservice/cb2/cb22/201205/t20120518_2134451.html, last visit: April 13, 2017.

(四)議付說(shuō)

該學(xué)說(shuō)認(rèn)為是一種保留追索權(quán)的一種短期出口融資業(yè)務(wù)，認(rèn)為信用證出口押匯就是信用證議付，由被授權(quán)議付的銀行對(duì)匯票或票據(jù)支付對(duì)價(jià)，如議付行受到開(kāi)證行拒付，議付行可向受益人追索墊付的款項(xiàng)(除非議付行對(duì)該信用證已經(jīng)做出了保兌)。*參見(jiàn)孫佩：《國(guó)際貿(mào)易中信用證結(jié)算中融資擔(dān)保的法律問(wèn)題》，載《當(dāng)代法學(xué)》2002年第12期。該觀點(diǎn)認(rèn)為議付是信用證出口押匯比較規(guī)范的中文表述。*參見(jiàn)楊紅、沈秋紅：《國(guó)際信用證項(xiàng)下押匯業(yè)務(wù)的法律問(wèn)題》，載《金融理論與實(shí)踐》2004年第3期。有學(xué)者建議直接明確地規(guī)定信用證出口押匯就是信用證議付，*參見(jiàn)何波：《論信用證押匯的法律問(wèn)題》，載《人民司法》2004年第3期。或者將二者等同或視為等同對(duì)待。*參見(jiàn)李金澤：《國(guó)際貿(mào)易融資法律風(fēng)險(xiǎn)防范》，中信出版社2004年版，第94頁(yè)。

在實(shí)踐中，建行印發(fā)的《貿(mào)易融資額度管理暫行規(guī)定》取消了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中“押匯”的說(shuō)法，用議付取代了信用證出口押匯。其理由是：考慮到我國(guó)法律并未對(duì)“押匯”一詞給出明確的定義，在與客戶發(fā)生糾紛的情況下，法院難以對(duì)押匯業(yè)務(wù)的性質(zhì)做出界定，法院可能會(huì)作出不利于銀行的判決；而議付和貸款的法律性質(zhì)和含義在法律和國(guó)際慣例中都有明確的定義，有利于明確銀行與客戶間的權(quán)利義務(wù)。

在銀行業(yè)實(shí)務(wù)中，信用證出口押匯的確體現(xiàn)了出口商和押匯行之間借貸和質(zhì)押擔(dān)保的關(guān)系，但是每個(gè)銀行都對(duì)本行從事的信用證出口押匯業(yè)務(wù)分別做出了特別的表述，不再?gòu)?qiáng)調(diào)是抵押、質(zhì)押、議付、買入單據(jù)等關(guān)系，而是強(qiáng)調(diào)是一種短期融資關(guān)系。中國(guó)銀行馬來(lái)西亞分行、中國(guó)工商銀行深圳分行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行在信用證出口押匯業(yè)務(wù)的描述中使用的是“購(gòu)買”一詞，有意與UCP600議付中“Purchase”相一致。

在一項(xiàng)國(guó)際貨物買賣交易中，出口商和進(jìn)口商都要承擔(dān)不同種類的風(fēng)險(xiǎn)，就連參與為本項(xiàng)交易提供國(guó)際貿(mào)易融資的銀行也不能幸免，這些風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)領(lǐng)域的自然風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于信用證出口押匯是購(gòu)買或者買入信用證項(xiàng)下的匯票、單據(jù)或者單據(jù)所支撐的應(yīng)收賬款，還是以信用證項(xiàng)下全套單據(jù)或者單據(jù)所支撐的應(yīng)收賬款或者所代表的貨權(quán)/貨物做質(zhì)押或者抵押的貸款，這些區(qū)別對(duì)于需要以信用證作為融資工具從銀行獲得融資款的出口商，以及以獲得利潤(rùn)為目的的銀行來(lái)說(shuō)都是非實(shí)質(zhì)性的，只是實(shí)務(wù)操作方面的安排、價(jià)值取向和各個(gè)銀行風(fēng)控要求的不同而已。信用證出口押匯內(nèi)涵的本質(zhì)只是作為信用證受益人的出口商以信用證作為融資工具向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的一種貿(mào)易融資行為，廣義上的信用證出口押匯包含了議付。

二、信用證出口押匯的法律性質(zhì)

根據(jù)前文所述，在此將其糅合之后分作以下幾種觀點(diǎn)逐一進(jìn)行分析，在總結(jié)上述學(xué)說(shuō)和實(shí)務(wù)操作的基礎(chǔ)上，對(duì)信用證出口押匯的法律性質(zhì)做一厘清。

第一種觀點(diǎn)*參見(jiàn)李金澤：《國(guó)際貿(mào)易融資法律風(fēng)險(xiǎn)防范》，中信出版社2004年版，第94頁(yè)。認(rèn)為，信用證出口押匯是一種附有特殊擔(dān)保機(jī)制的、保留有追索權(quán)的、與信用證議付密切聯(lián)系的獨(dú)立于信用證法律關(guān)系的借貸融資法律關(guān)系。在實(shí)踐中，通常情況下，銀行為了出口押匯和議付的安全性，通常將出口押匯銀行和議付行的地位統(tǒng)一起來(lái)，出口押匯的完成標(biāo)志著議付行法律地位的取得。從實(shí)質(zhì)上講，信用證出口押匯是一種融資，無(wú)論從法律規(guī)定還是從約定上來(lái)講，借款人負(fù)有償還借款的義務(wù)。

第二種觀點(diǎn)*參見(jiàn)徐冬根：《銀行信用證議付及其追索權(quán)的法學(xué)解讀》，載《上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2007年第3期。認(rèn)為，信用證出口押匯是一種借貸與擔(dān)保相結(jié)合的融資手段，是一種與議付截然不同的質(zhì)押借貸法律關(guān)系。該觀點(diǎn)認(rèn)為押匯銀行給予作為信用證受益人的出口商提供的融資行為是一種借貸關(guān)系，并且此種借貸是以受益人提供的信用證項(xiàng)下全套單據(jù)作質(zhì)押擔(dān)保為基礎(chǔ)的。在此種情況下，如果受益人不能如期償還銀行提供的融資貸款，則押匯銀行可以針對(duì)受益人根據(jù)質(zhì)押關(guān)系對(duì)押匯銀行控制的質(zhì)押物主張優(yōu)先受償權(quán)。此外，該觀點(diǎn)將議付視為信用證項(xiàng)下匯票和/單據(jù)的買賣關(guān)系，認(rèn)為其法律性質(zhì)和信用證出口押匯的法律性質(zhì)截然不同。

第一種觀點(diǎn)和第二種觀點(diǎn)的主要區(qū)別在于他們對(duì)信用證出口押匯和議付之間關(guān)系的定性方面有著相反的看法。第一種觀點(diǎn)是把信用證出口押匯等同于議付，第二種觀點(diǎn)將信用證出口押匯視為是一種借貸法律關(guān)系，而將議付視為是一種買賣法律關(guān)系。

第三種觀點(diǎn)認(rèn)為，廣義上的信用證出口押匯是指銀行應(yīng)受益人的申請(qǐng)，在扣除押匯利息后給付對(duì)價(jià)買入相符單據(jù)或者不相符單據(jù)所支撐的應(yīng)收賬款的一種融資行為，包括信用證議付和信用證出口押匯。該觀點(diǎn)認(rèn)為議付利用了信用證的控貨功能和擔(dān)保功能?？刎浌δ荏w現(xiàn)在議付行所議付的單據(jù)往往代表貨權(quán)或者貨物財(cái)產(chǎn)權(quán)利。擔(dān)保功能體現(xiàn)在開(kāi)證行在開(kāi)證之時(shí)對(duì)相符交單的一種確定的事先付款承諾。該觀點(diǎn)認(rèn)為實(shí)務(wù)中的信用證出口押匯應(yīng)當(dāng)是狹義的出口押匯，僅限于不符點(diǎn)單據(jù)、或押匯行不是信用證項(xiàng)下的指定行、或者押匯的信用證是非指定議付信用證。此種情況下的信用證出口押匯只是利用了信用證項(xiàng)下單據(jù)的控貨功能，在敘做信用證出口押匯時(shí)已經(jīng)失去了開(kāi)證行事先付款承諾的保護(hù)。

該觀點(diǎn)和前兩種觀點(diǎn)的區(qū)別主要在于：(1)該觀點(diǎn)認(rèn)為無(wú)論是信用證項(xiàng)下的議付還是出口押匯都是一種購(gòu)買信用證項(xiàng)下單據(jù)所支撐的應(yīng)付賬款的融資行為，而不是借貸行為；(2)該觀點(diǎn)認(rèn)為議付是廣義上信用證出口押匯的一種。如果是相符交單，則是議付；如果是不符點(diǎn)交單，則是狹義上的信用證出口押匯。換句話說(shuō)，廣義上信用證出口押匯包含議付；(3)該觀點(diǎn)認(rèn)為議付和狹義上的信用證出口押匯可以相互轉(zhuǎn)化。比如，對(duì)于議付來(lái)說(shuō)，議付行正是基于其認(rèn)為單據(jù)相符才敘做議付，但是鑒于開(kāi)證行和議付行在信用證法律關(guān)系下的審單義務(wù)是相互獨(dú)立的，在開(kāi)證行審單后發(fā)現(xiàn)議付行提交的其認(rèn)為相符單據(jù)是存在不符點(diǎn)單據(jù)的情況下，廣義上無(wú)不符點(diǎn)的信用證出口押匯，即議付就會(huì)轉(zhuǎn)化為狹義上的不符點(diǎn)出口押匯。此外，在早交單的情況下，不符點(diǎn)隨著時(shí)間的流逝會(huì)轉(zhuǎn)化為相符單據(jù)。此種情況下會(huì)發(fā)生從最初的狹義的信用證出口押匯轉(zhuǎn)化為議付。*參見(jiàn)林建煌：《品讀信用證融資原理》，中國(guó)民主法制出版社2011年版，第218-211頁(yè)。

信用證出口押匯是我國(guó)銀行實(shí)務(wù)操作中在信用證議付基礎(chǔ)上演化出的一種國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，在國(guó)際上能夠?qū)?yīng)的是信用證議付，但又不等于議付。信用證議付是一種信用證法律關(guān)系*參見(jiàn)李金澤：《國(guó)際貿(mào)易融資法律風(fēng)險(xiǎn)防范》，中信出版社2004年版，第102頁(yè)。，是匯票和單據(jù)或者單據(jù)的買賣關(guān)系*參見(jiàn)徐冬根：《銀行信用證議付及其追索權(quán)的法學(xué)解讀》，載《上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2007年第3期。。在議付信用證法律關(guān)系中，議付行有沒(méi)有追索權(quán)要看議付信用證上是否明確標(biāo)注是否有追索權(quán)。通常情況下，議付行對(duì)受益人不享有追索權(quán)。再加上國(guó)內(nèi)銀行因缺乏對(duì)于開(kāi)證行信用的評(píng)價(jià)機(jī)制，在我國(guó)銀行業(yè)信用證融資業(yè)務(wù)中，很少有銀行在受益人交單時(shí)就愿意為其辦理議付。然而，出口商在交單后到信用證項(xiàng)下款項(xiàng)到期前往往需要銀行給予融資支持。鑒于實(shí)際上開(kāi)證行很少有倒閉、破產(chǎn)或者無(wú)理拒付的情況，出口商并不在意銀行對(duì)其享有追索權(quán)。換句話說(shuō)，對(duì)于信用證國(guó)際貿(mào)易融資，銀行看重的是追索權(quán)和能不能安全地收回押匯款項(xiàng)的本息；而出口商不看重信用證融資業(yè)務(wù)中銀行對(duì)其享有追索權(quán)，出口商看重的是能不能盡快從銀行融資。因此，我國(guó)銀行對(duì)出口商提供的信用證融資通常使用信用證出口押匯，而直接使用議付的不多，以信用證出口押匯代替國(guó)際上慣用的議付。*參見(jiàn)蘇宗祥、徐捷：《國(guó)際貿(mào)易結(jié)算》，中國(guó)金融出版社2015年版，第576頁(yè)。而議付的精髓就是議付行可以購(gòu)買信用證受益人提示的單據(jù)。*參見(jiàn)Banque Nationale de Paris v Credit Agricole Indosuez [2000] SGHC 117.盡管UCP600并未對(duì)“購(gòu)買”這一詞語(yǔ)進(jìn)行界定，但是其意味著購(gòu)買者獲得了匯票和/或單據(jù)中所包含的利益，與此相對(duì)的是買方僅僅是占有了匯票和/或單據(jù)，但是并不擁有這些匯票和/或單據(jù)中包含的利益。*參見(jiàn)James E Byrne, the Comparison between UCP 600 and UCP 500 (Institute of International Banking Law & Practice, Inc., 2007).在議付中，提前支付款項(xiàng)是指定銀行獲得議付行地位、向償付行行使索償權(quán)利的前提條件。善意地進(jìn)行議付的議付行還可以受到信用證欺詐例外的例外原則的保護(hù)。

議付會(huì)涉及到議付行和受益人、議付行和開(kāi)證行和或其它指定行，他們之間的法律關(guān)系受UCP和一國(guó)的信用證法律調(diào)整。而信用證出口押匯所構(gòu)建的法律關(guān)系既可以是一種借貸和擔(dān)保相結(jié)合的融資手段，是一種附有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系或者質(zhì)押借貸關(guān)系，亦可以是信用證項(xiàng)下單據(jù)、單據(jù)所支撐的應(yīng)收賬款或者匯票的買賣關(guān)系。但不管是哪一種法律關(guān)系，都適用當(dāng)事人選擇的某一國(guó)國(guó)內(nèi)法律，其涉及的當(dāng)事人只有押匯行和作為信用證受益人的出口商。

三、信用證出口押匯面臨的法律困境

同國(guó)際上慣用的信用證議付相比，信用證出口押匯最具特色的地方在于其既可以適用于單證相符、單單相符的情況，還可以適用于單據(jù)存在不符點(diǎn)的情況。除此之外，其主合同，即押匯協(xié)議附上了“保留追索權(quán)”和“以信用證及其項(xiàng)下全套單據(jù)或者單據(jù)所支撐的應(yīng)收款項(xiàng)或單據(jù)所代表貨權(quán)做質(zhì)押或者抵押”作為收回押匯款的有效保障。信用證出口押匯有其存在和發(fā)展的合理性，特別是對(duì)于銀行有效地規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)有其獨(dú)特的功效。然而，其與我國(guó)現(xiàn)行法律制度、司法實(shí)踐以及UCP600等國(guó)際慣例的規(guī)定存在不一致，甚至相抵觸的地方。現(xiàn)以我國(guó)立法、司法實(shí)踐以及UCP等國(guó)際慣例的規(guī)定為基礎(chǔ)，分析我國(guó)信用證出口押匯面臨的法律困境，并在此基礎(chǔ)上提出相關(guān)完善建議。

(一)信用證出口押匯在我國(guó)法律框架下面臨的法律困境

1.擔(dān)保權(quán)的有效性及對(duì)外抗辯效力。關(guān)于權(quán)利質(zhì)押，根據(jù)我國(guó)《擔(dān)保法》第98條和《物權(quán)法》第223條的規(guī)定，信用證項(xiàng)下的匯票、提單和單據(jù)所支撐的應(yīng)收賬款都可以成為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的物，都屬于權(quán)利質(zhì)押。我國(guó)《擔(dān)保法》第64條和第229條以及《物權(quán)法》第210條規(guī)定了設(shè)立質(zhì)押權(quán)或者質(zhì)權(quán)的形式要件和生效要件，即質(zhì)押合同或者質(zhì)權(quán)合同必須以書(shū)面形式訂立，且以出質(zhì)人把質(zhì)押物或質(zhì)押財(cái)產(chǎn)交付給質(zhì)權(quán)人時(shí)生效。這些規(guī)定不但適用于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，還適用于權(quán)利質(zhì)押。關(guān)于應(yīng)收賬款的質(zhì)押，根據(jù)我國(guó)《物權(quán)法》第228條和《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》第2條、第4條和第8條的規(guī)定，以應(yīng)收賬款出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自信貸征信機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立，但是應(yīng)收賬款不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請(qǐng)求權(quán)*中國(guó)人民銀行于2015年發(fā)布的《關(guān)于向社會(huì)公開(kāi)征求〈應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法(修訂征求意見(jiàn)稿)〉意見(jiàn)的公告》中變?yōu)椋骸暗话ㄒ蚱睋?jù)、信用證或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請(qǐng)求權(quán)”。。應(yīng)收賬款質(zhì)押的登記機(jī)構(gòu)是中國(guó)人民銀行征信中心，由質(zhì)權(quán)人辦理質(zhì)押登記。能夠設(shè)立質(zhì)押的應(yīng)收賬款僅限于以合同為基礎(chǔ)的具有金錢給付內(nèi)容的債權(quán)。據(jù)此可以看出，在信用證出口押匯中，如果是以信用證和/或信用證項(xiàng)下單據(jù)(主要是匯票和提單)所支持的應(yīng)收賬款設(shè)立質(zhì)押，該質(zhì)押權(quán)不成立。

此外，根據(jù)《關(guān)于適用〈擔(dān)保法〉若干問(wèn)題的解釋》第98條，法院不予支持以沒(méi)有背書(shū)記載“質(zhì)押”字樣的票據(jù)出質(zhì)對(duì)抗善意第三人。但是我國(guó)法律對(duì)于提單和信用證的質(zhì)押，是否適用前款規(guī)定，或者完善其質(zhì)押權(quán)的登記機(jī)構(gòu)，均沒(méi)有明文規(guī)定。

2.擔(dān)保協(xié)議中的“所有權(quán)”條款的效力及法律風(fēng)險(xiǎn)。押匯行為了能夠有效地控制融資風(fēng)險(xiǎn)，在其同出口商簽訂的押匯協(xié)議中約定了一些條款，比如要求出口商必須填寫質(zhì)押書(shū)，確認(rèn)除非開(kāi)證行拒付屬押匯行的過(guò)失，押匯行對(duì)信用證項(xiàng)下單據(jù)、匯票擁有所有權(quán)和處理權(quán)，以及對(duì)出口商擁有追索權(quán)。根據(jù)我國(guó)《擔(dān)保法》第66條、《物權(quán)法》第211條，該轉(zhuǎn)移所有權(quán)特殊保障條款或者要求違反了我國(guó)《擔(dān)保法》和《物權(quán)法》的禁止性規(guī)定，是流質(zhì)條款，導(dǎo)致該約定無(wú)效。

3.追索權(quán)及其法律風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際上通行的信用證議付在我國(guó)之所以被信用證出口押匯替代或者避開(kāi)是因?yàn)樽h付關(guān)系下議付行對(duì)受益人是否享有追索權(quán)不明；而信用證出口押匯中卻可以約定押匯行對(duì)出口商擁有追索權(quán)。正是基于此，才會(huì)在東亞銀行(中國(guó))有限公司大連分行與大連匯豐達(dá)國(guó)際貿(mào)易有限公司信用證糾紛申請(qǐng)?jiān)賹彴?參見(jiàn)最高人民法院 (2014)民申字第680號(hào)民事裁定書(shū)。中，在出現(xiàn)第三人信用證欺詐時(shí)，押匯申請(qǐng)人主張其與押匯行之間是議付業(yè)務(wù)，而押匯行卻主張其與押匯申請(qǐng)人之間是出口押匯合同法律關(guān)系。從出口押匯現(xiàn)有的設(shè)計(jì)來(lái)看，主要是為了將其同議付和買斷票據(jù)的福費(fèi)廷相區(qū)別。如果當(dāng)事人的初衷是把該融資行為視為屬于附有質(zhì)押擔(dān)保的借貸關(guān)系，就不存在單據(jù)、匯票或者單據(jù)所支撐的應(yīng)收賬款的買賣關(guān)系，因此就沒(méi)有必要強(qiáng)調(diào)追索權(quán)。信用證出口押匯中的追索權(quán)條款容易導(dǎo)致將單據(jù)、匯票或者單據(jù)支持的應(yīng)收賬款的質(zhì)押擔(dān)保視為是一種保留追索權(quán)的買賣關(guān)系，從而將信用證出口押匯的質(zhì)押擔(dān)保借貸關(guān)系的融資屬性誤解為議付中支付對(duì)價(jià)的行為。

4.押匯行能否取得議付行的地位。在實(shí)踐中，不是議付行的通知行應(yīng)出口商申請(qǐng)敘做信用證出口押匯的情況比比皆是。當(dāng)信用證不是議付信用證或者不是議付信用證的指定議付行時(shí)，根據(jù)指定做出議付行為的銀行是信用證收益權(quán)的受讓人，*參見(jiàn)James E. Byrne, Negotiation in Letter of Credit Practice and Law: the Evolution of the Doctrine, Texas International Law Review, Vol.42:561(2007), p.p. 561-562.但其并不是議付行，不能享有議付行的權(quán)利。同理，未取得議付行地位的出口押匯銀行亦不能享有議付行的權(quán)利，其權(quán)利義務(wù)由信用證出口押匯協(xié)議確定。押匯行獲得議付行地位的好處在于當(dāng)發(fā)生信用證欺詐時(shí)，善意的押匯行可以獲得信用證“欺詐例外的例外”原則的保護(hù)。

根據(jù)2009年《關(guān)于當(dāng)前人民法院審理信用證糾紛案件應(yīng)當(dāng)注意問(wèn)題的通知》第3條和2005年《最高人民法院關(guān)于審理信用證糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《信用證司法解釋》)第10條的規(guī)定，在存在信用證欺詐的情況下，如果沒(méi)有善意第三人存在，即使開(kāi)證行或者其指定人、授權(quán)人已經(jīng)對(duì)信用證項(xiàng)下票據(jù)善意地做出了承兌，而亦不屬于信用證欺詐例外的例外情形。換句話說(shuō)，押匯行即使在止付令做出之前已經(jīng)按照相關(guān)國(guó)際慣例的規(guī)定做出了符合議付的行為，如果開(kāi)證行所在國(guó)家法院最終判決終止支付信用證項(xiàng)下款項(xiàng)，開(kāi)證行不負(fù)有向押匯行償付押匯款項(xiàng)的責(zé)任，除非該押匯行獲得了議付行的地位，并且是善意第三人。此外，在司法實(shí)踐中，最高人民法院亦認(rèn)為在開(kāi)證行已經(jīng)向具有議付行資格的銀行承諾付款的情況下，如果該銀行是善意的議付行，即便存在信用證欺詐的情況，其亦應(yīng)當(dāng)?shù)玫介_(kāi)證行的付款。*參見(jiàn)最高人民法院(2013)民申字第1385號(hào)民事裁定書(shū)。正因?yàn)檫@些緣由，在信用證出口押匯發(fā)生糾紛時(shí)，是否合格議付以及取得議付行地位成為經(jīng)常爭(zhēng)議的法律問(wèn)題。

關(guān)于議付行地位的獲得，山東省高級(jí)人民法院在韓國(guó)外換銀行株式會(huì)社與華夏銀行股份有限公司青島分行信用證糾紛上訴案*參見(jiàn)山東省高級(jí)人民法院 (2009)魯民四終字第38號(hào)民事判決書(shū)。中明確表示，一個(gè)銀行是否屬于議付行，應(yīng)依據(jù)法律、慣例及當(dāng)事人約定來(lái)判定。在信用證既未表明為自由議付信用證，也未指定其他銀行作為議付行的情況下，為受益人提供融資的任何銀行均不能獲得議付行的地位。從信用證出口押匯的特征及銀行實(shí)務(wù)來(lái)看，在不能獲得議付行地位的情況下，如果當(dāng)事人在信用證出口押匯協(xié)議中約定，押匯行墊付的押匯款的用途是購(gòu)買信用證項(xiàng)下匯票或單據(jù)或單據(jù)所支撐的應(yīng)收賬款，只要信用證項(xiàng)下的單據(jù)中包含有匯票，不能取得議付行地位的押匯行可以從《票據(jù)法》中尋求正當(dāng)持票人或善意持票人的法律保護(hù)。

5.押匯行和議付行之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。盡管在信用證出口押匯實(shí)踐中會(huì)發(fā)生押匯行和議付行統(tǒng)一的情況，但是在押匯行不能獲得議付行地位時(shí)，信用證出口押匯和信用證議付是屬于兩種不同性質(zhì)的法律關(guān)系，押匯行和議付行是不同法律關(guān)系的主體，其享有的權(quán)利和義務(wù)并不相同，不能將二者一視同仁。在狹義的信用證出口押匯業(yè)務(wù)中，押匯行的權(quán)利和義務(wù)是根據(jù)押匯行和出口商之間的出口押匯協(xié)議來(lái)確定，同時(shí)還要受到該協(xié)議中選擇適用的國(guó)家國(guó)內(nèi)法的約束，并不必然受UCP的調(diào)整。此種情況下，押匯行不是信用證項(xiàng)下的當(dāng)事人，出口押匯法律關(guān)系也不受UCP的調(diào)整，押匯銀行和出口商之間的權(quán)利義務(wù)與信用證法律關(guān)系不發(fā)生任何聯(lián)系。押匯行的義務(wù)是按照其與出口商之間的押匯協(xié)議的約定向出口商墊付押匯款以及從開(kāi)證行收到款項(xiàng)后再扣除押匯款、押匯利息以及相關(guān)手續(xù)費(fèi)或者其它費(fèi)用后將余款解付給出口商。押匯行享有的權(quán)利是按照約定收回押匯款本金、押匯利息、其它手續(xù)費(fèi)，享有以信用證項(xiàng)下單據(jù)或者單據(jù)所支撐的應(yīng)收賬款或者匯票作為質(zhì)押的質(zhì)押權(quán)或者上述標(biāo)的物的所有權(quán)，如約定保留追索權(quán)，還享有追索權(quán)。在開(kāi)證行拒付的情況下，行使相應(yīng)的權(quán)利。而信用證項(xiàng)下議付行的權(quán)利義務(wù)是根據(jù)UCP進(jìn)行調(diào)整。UCP雖然對(duì)議付行的權(quán)利和義務(wù)做了一般性規(guī)定，但是也遺留了一些問(wèn)題由信用證適用的準(zhǔn)據(jù)法來(lái)約束，這種遺留問(wèn)題給議付行和作為信用證受益人的出口商的行為的后果增加了不確定性。

6.匯票的有因性與信用證的獨(dú)立性相沖突。在司法實(shí)踐中，我國(guó)用《票據(jù)法》來(lái)處理和調(diào)整與信用證出口押匯有關(guān)的票據(jù)法律問(wèn)題。在立法上，為了防止票據(jù)欺詐與詐騙，法律規(guī)定票據(jù)關(guān)系必須建立在真實(shí)的交易基礎(chǔ)之上。比如我國(guó)《票據(jù)法》第10條要求匯票的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓必須建立在真實(shí)的交易基礎(chǔ)上，具有真實(shí)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，同時(shí)持有人在獲得匯票時(shí)還必須支付相應(yīng)的對(duì)價(jià)。另外，我國(guó)《票據(jù)法》第21條還要求匯票的付款人與出票人之間不但應(yīng)當(dāng)具有真實(shí)的委托付款關(guān)系，而且還應(yīng)當(dāng)具有可靠資金來(lái)源來(lái)支付匯票項(xiàng)下的金額。禁止為了從銀行或者其它票據(jù)當(dāng)事人處騙取資金而利用簽發(fā)沒(méi)有任何對(duì)價(jià)的匯票。據(jù)此可以看出，我國(guó)《票據(jù)法》部分否認(rèn)了票據(jù)的無(wú)因性。但是UCP600第4條在有關(guān)信用證與合同的規(guī)定中明確指出申請(qǐng)人因與開(kāi)證行之間或與受益人之間的關(guān)系而產(chǎn)生的索賠或抗辯不能用來(lái)約束銀行對(duì)承兌、議付或履行信用證下任何其他義務(wù)的承諾。UCP600第5條也明確指出，銀行處理的是信用證項(xiàng)下的單據(jù)，銀行不關(guān)心也不處理與單據(jù)有關(guān)的履約行為、貨物或服務(wù)。而跟單信用證卻是開(kāi)證行依照進(jìn)口商的要求和指示，對(duì)出口商發(fā)出的、授權(quán)出口商簽發(fā)以銀行為付款人的匯票，承諾只要提示符合信用證條款規(guī)定的匯票和單據(jù)，必定承兌和付款的保證文件。也就是說(shuō)，UCP600要求跟單信用證項(xiàng)下匯票一經(jīng)簽發(fā)就應(yīng)當(dāng)具有無(wú)因性，獨(dú)立于基礎(chǔ)合同關(guān)系。我國(guó)《票據(jù)法》上匯票的有因性與UCP600的信用證獨(dú)立性原則存在沖突，可能導(dǎo)致信用證項(xiàng)下匯票承兌或者議付后仍然可以因?yàn)榫哂小镀睋?jù)法》第10條和第21條規(guī)定的情形而被歸于無(wú)效，從而可能導(dǎo)致押匯行無(wú)法行使匯票的付款請(qǐng)求權(quán)。

(二)信用證出口押匯在我國(guó)司法實(shí)踐中的困境

在招商銀行股份有限公司與安徽省技術(shù)進(jìn)出口股份有限公司、ACME POWER INTERNATIONAL TRADING LIMITED、交通銀行股份有限公司安徽省分行信用證欺詐糾紛案*參見(jiàn)安徽省高級(jí)人民法院(2015)皖民二終字第00739號(hào)民事判決書(shū)。中，押匯行主張其辦理的是信用證議付業(yè)務(wù)，開(kāi)證申請(qǐng)人主張押匯行與受益人之間是融資借貸關(guān)系，不是議付關(guān)系；而安徽省高級(jí)人民法院卻認(rèn)為，押匯行在辦理信用證議付的同時(shí)又辦理出口押匯之目的是為了防止開(kāi)證行拒付時(shí)其追索權(quán)落空，這種做法雖然與議付行應(yīng)自愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)買入受益人的匯票及/或單據(jù)的國(guó)際慣例精神不符，但不能據(jù)此認(rèn)定押匯行放棄了議付行地位，最終認(rèn)定該融資行為屬于議付行為。無(wú)獨(dú)有偶，在東亞銀行(中國(guó))有限公司大連分行與大連匯豐達(dá)國(guó)際貿(mào)易有限公司信用證糾紛申請(qǐng)?jiān)賹彴?參見(jiàn)最高人民法院 (2014)民申字第680號(hào)民事裁定書(shū)。中，最高人民法院認(rèn)為雖然押匯申請(qǐng)人向押匯行提交的申請(qǐng)書(shū)名稱為《出口押匯申請(qǐng)書(shū)》，但其真實(shí)意思是請(qǐng)求押匯行購(gòu)買信用證項(xiàng)下的單據(jù)，且押匯行在《結(jié)算通知書(shū)》中載明是“信用證議付手續(xù)費(fèi)”。據(jù)此判定押匯行的行為是議付。這兩則案例表明不論是押匯申請(qǐng)人的《出口押匯申請(qǐng)書(shū)》還是押匯行的《離岸出口押匯審批書(shū)》都并不必然否定押匯行的議付行資格，押匯行為的性質(zhì)最終需要根據(jù)具體情況進(jìn)行分析。如果押匯行的行為符合UCP規(guī)定的議付行為，即使存在押匯申請(qǐng)書(shū)或者押匯協(xié)議，該押匯行為的性質(zhì)仍有可能會(huì)被法院認(rèn)定為是議付而不是狹義上的信用證出口押匯。

四、信用證出口押匯法律風(fēng)險(xiǎn)防范及相關(guān)立法建議

信用證出口押匯是一項(xiàng)具有中國(guó)特色的信用證國(guó)際貿(mào)易融資實(shí)踐，我國(guó)現(xiàn)行法律制度沒(méi)有專門針對(duì)信用證出口押匯的法律法規(guī)，法院對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)存在不同的解讀。在訂立協(xié)議時(shí)，押匯行出于自身利益的考慮，盡可能地把能夠想到或者利用的權(quán)利都規(guī)定在協(xié)議中，然而，這樣做的結(jié)果使得各種權(quán)利可能會(huì)發(fā)生沖突或者與我國(guó)現(xiàn)行的法律制度相抵觸。在發(fā)生糾紛時(shí)，押匯行和申請(qǐng)融資的出口商都會(huì)對(duì)押匯協(xié)議做出有利于自己的解釋，比如最常見(jiàn)的就是針對(duì)該融資協(xié)議是信用證議付還是出口押匯爭(zhēng)論不休。為了妥善地解決上述問(wèn)題，使信用證出口押匯的各方參與者及司法裁判者有法可依，提出如下完善建議：

(一)信用證出口押匯的法律風(fēng)險(xiǎn)防范

鑒于信用證出口押匯并不能使押匯行當(dāng)然取得議付行地位，信用證出口押匯中單據(jù)及匯票質(zhì)押應(yīng)當(dāng)履行交付或背書(shū)記載，否則無(wú)法對(duì)抗第三人，因此，建議在信用證出口押匯中，可以采取以下措施減少或者防范其法律風(fēng)險(xiǎn)：(1)為了取得議付行地位，將信用證出口押匯以信用證項(xiàng)下單據(jù)及票據(jù)買賣方式——議付完成，并且使該行為符合UCP600第2條關(guān)于議付定義之規(guī)定。如果不能取得議付行地位，就不能作為信用證當(dāng)事人受到欺詐例外的司法保護(hù)。因此，一般情況下不提倡敘做狹義上的被視為借貸行為的信用證出口押匯。(2)如果敘做被視為借貸方式的出口押匯，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)盡可能地完善擔(dān)保程序，即信用證項(xiàng)下單據(jù)應(yīng)當(dāng)完成交付，匯票(如有)應(yīng)當(dāng)完成背書(shū)記載質(zhì)押字樣。(3)合理地運(yùn)用《合同法》賦予的不安抗辯權(quán)、代位權(quán)和撤銷權(quán)制度，有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)。即使簽訂了信用證出口押匯合同，但有證據(jù)表明押匯申請(qǐng)人經(jīng)營(yíng)狀況嚴(yán)重惡化、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)或抽逃資金以逃避債務(wù)、喪失商業(yè)信譽(yù)或出現(xiàn)其他可能喪失履行債務(wù)能力的情況，銀行可及時(shí)行使不安抗辯權(quán)，中止向押匯申請(qǐng)人提供貨權(quán)提單或采取其他補(bǔ)救措施。若押匯申請(qǐng)人怠于行使其到期債權(quán)，對(duì)銀行造成損害的，銀行可向法院請(qǐng)求以自己的名義代位行使債務(wù)人的債權(quán)。如果發(fā)現(xiàn)押匯申請(qǐng)人放棄其到期債權(quán)或無(wú)償、低價(jià)轉(zhuǎn)讓貨物，對(duì)銀行造成損害的，銀行也可在有效期內(nèi)請(qǐng)求法院撤銷其行為，及時(shí)行使撤銷權(quán)，以維護(hù)自身利益。

(二)信用證出口押匯相關(guān)的立法完善建議

1.與信用證有關(guān)的立法完善建議。我國(guó)并沒(méi)有針對(duì)信用證的專門立法，只有2006年1月1日生效的《信用證司法解釋》對(duì)信用證的相關(guān)問(wèn)題有所涉及。雖然該司法解釋在某種程度上展示了我國(guó)在某些領(lǐng)域的立法和司法水平已經(jīng)相當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)，但是，令人遺憾的是，該司法解釋僅僅是我國(guó)最高法院的司法解釋，不屬于真正意義上的立法。建議將該司法解釋上升到立法層面，以便其可以在更高的層面上發(fā)揮其應(yīng)有的作用。此外，鑒于實(shí)務(wù)中對(duì)信用證出口押匯的定義、法律性質(zhì)及與議付的關(guān)系存在較多爭(zhēng)議，建議在上述《信用證法》的基礎(chǔ)上由最高人民法院以司法解釋的形式對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行厘清，在司法解釋中明確規(guī)定將符合“議付”的信用證出口押匯認(rèn)定為“議付”，按照信用證議付的法律關(guān)系來(lái)處理相關(guān)的糾紛和問(wèn)題；而將不符合“議付”標(biāo)準(zhǔn)的狹義上的信用證出口押匯視為是一種附有擔(dān)保的借貸關(guān)系或者是單據(jù)或者單據(jù)所支持的應(yīng)收賬款的買賣關(guān)系，具體法律性質(zhì)根據(jù)當(dāng)事人之間的押匯協(xié)議的約定進(jìn)行認(rèn)定。最后，關(guān)于信用證的追索權(quán)，有信用證專家認(rèn)為議付行對(duì)受益人不享有任何追索權(quán)*參見(jiàn)James E. Byrne, Negotiation in Letter of Credit Practice and Law: the Evolution of the Doctrine, Texas International Law Review, Vol.42:561(2007), p. 562.?？紤]到信用證的性質(zhì)，建議在制定我國(guó)的《信用證法》或修訂我國(guó)的《信用證司法解釋》時(shí)明確規(guī)定如果信用證未明確注明保留追索權(quán)，議付行對(duì)受益人不享有追索權(quán)。同時(shí)，在未來(lái)UCP600的完善版本中或者UCP700版本中也明確規(guī)定如無(wú)特別注明，議付行不具有追索權(quán)。

2.與《票據(jù)法》有關(guān)的立法完善建議。作為票據(jù)的一種，匯票最初的功能主要是匯兌工具、支付工具和資金借貸，其產(chǎn)生是為了便利商事交易，減少風(fēng)險(xiǎn)。隨著資本主義商品經(jīng)濟(jì)的興起和發(fā)展，要求票據(jù)具有最大限度的流通性。我國(guó)的《票據(jù)法》制定于1995年，2004年修訂過(guò)一次。但是仍然存在諸多與票據(jù)相關(guān)的問(wèn)題，其中最為突出的問(wèn)題是我國(guó)的票據(jù)制度尚未完全擺脫計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的思想和烙印，存在著嚴(yán)重的混亂和不統(tǒng)一。*參見(jiàn)胡德勝：《票據(jù)法基本原理及應(yīng)用比較研究》，中國(guó)政法大學(xué)出版社2015年版，第301-307。因此，為了促進(jìn)我國(guó)銀行金融業(yè)發(fā)展并減少其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮票據(jù)在信用證出口押匯中的融資功能，建議在以下兩個(gè)方面完善與信用證出口押匯相關(guān)的立法：

(1)國(guó)際通行票據(jù)法均采用無(wú)因性的原則，但我國(guó)《票據(jù)法》第10條和第21條部分否定了無(wú)因性，強(qiáng)調(diào)票據(jù)真實(shí)交易背景，部分損害了票據(jù)的流通性。《關(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱“《票據(jù)法司法解釋》”)第2條規(guī)定，依照《票據(jù)法》第10條的規(guī)定，票據(jù)債務(wù)人以在票據(jù)未轉(zhuǎn)讓時(shí)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系、雙方不具有真實(shí)的交易關(guān)系、持票人應(yīng)支付對(duì)價(jià)而未支付對(duì)價(jià)、基礎(chǔ)關(guān)系違法為由，要求返還票據(jù)而提起訴訟的，法院應(yīng)當(dāng)依法受理。但是，該規(guī)定第14條認(rèn)為，票據(jù)債務(wù)人以《票據(jù)法》第21條和第10條的規(guī)定為由，對(duì)已經(jīng)經(jīng)過(guò)背書(shū)轉(zhuǎn)讓的票據(jù)持票人進(jìn)行抗辯的，法院不予支持。這兩條款將票據(jù)有因性界定于直接的債權(quán)債務(wù)人之間，較好解決票據(jù)立法缺陷，為在實(shí)踐中謹(jǐn)慎貫徹票據(jù)無(wú)因性原則指明了方向。鑒于在我國(guó)的司法實(shí)踐中，是直接以《票據(jù)法》來(lái)調(diào)整信用證出口押匯法律關(guān)系，建議在將來(lái)《票據(jù)法》的修改中直接參考和借鑒《票據(jù)法司法解釋》的上述兩條規(guī)定。

(2)關(guān)于信用證項(xiàng)下跟單遠(yuǎn)期匯票承兌的形式，在立法上，我國(guó)《票據(jù)法》第38條要求匯票付款人承諾在匯票到期日向持票人支付匯票金額的票據(jù)行為是票據(jù)法下的承兌，《票據(jù)法》第42條要求承兌匯票的票據(jù)付款人必須在匯票上簽章并記載上承兌字樣，《票據(jù)法》第98條要求票據(jù)的背書(shū)、承兌、付款和保證行為應(yīng)當(dāng)適用行為地法律；在實(shí)踐中，中國(guó)各銀行長(zhǎng)期以來(lái)的業(yè)務(wù)慣例是通過(guò)SWIFT方式進(jìn)行信用證項(xiàng)下匯票承兌，且銀行業(yè)務(wù)慣例中通過(guò)SWIFT電文承兌習(xí)慣做法。由此可以看出，《票據(jù)法》規(guī)定的承兌形式要件與實(shí)踐中銀行業(yè)務(wù)慣例相沖突。國(guó)際銀行間往來(lái)對(duì)于承兌電文用何種格式，并無(wú)強(qiáng)行要求，只要電文被加押、真實(shí)，且包含了所述事件完整意思表示，即被銀行間接受。2009年最高人民法院《關(guān)于當(dāng)前人民法院審理信用證糾紛案件應(yīng)當(dāng)注意問(wèn)題的通知》第5條明確確認(rèn)：開(kāi)證行自身、開(kāi)證行的指定行或者授權(quán)人通過(guò)SWIFT系統(tǒng)發(fā)出的承兌電文，構(gòu)成有效的信用證項(xiàng)下承兌。在司法實(shí)踐中，法院實(shí)際上已經(jīng)突破了我國(guó)《票據(jù)法》對(duì)匯票承兌的形式要求，以司法解釋的形式認(rèn)可了銀行業(yè)的習(xí)慣做法。然而，這種做法卻顯然違反我國(guó)《立法法》第45條和第46條的做法，即對(duì)基本法律進(jìn)行解釋的權(quán)利歸屬于全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)。所以，既然使用SWIFT電文承兌信用證項(xiàng)下的匯票是一種商業(yè)慣例并已被司法實(shí)踐所接受，因此，建議在未來(lái)修改《票據(jù)法》時(shí)對(duì)此以立法的形式加以規(guī)定。

3.制定專門的《貿(mào)易融資法》。歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)誕生的比較早，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的實(shí)踐，已經(jīng)形成了一套相對(duì)成熟、規(guī)范、統(tǒng)一的國(guó)際通行做法和慣例。而我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資起步相對(duì)較晚，在此領(lǐng)域還缺乏相關(guān)明確的法律法規(guī)。作為國(guó)際貿(mào)易融資的一種方式，信用證出口押匯的違規(guī)操作和糾紛時(shí)有發(fā)生。尋根究底，一個(gè)國(guó)家的進(jìn)出口貿(mào)易商自身、銀行、國(guó)家貨幣政策及該國(guó)的法律制度建設(shè)等方面的缺陷都一定程度造成了該國(guó)信用證國(guó)際貿(mào)易融資糾紛的發(fā)生頻率。

一個(gè)國(guó)家的法律是保障該國(guó)各項(xiàng)事業(yè)和諧穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，而我國(guó)與信用證國(guó)際貿(mào)易融資方面的法律同歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相比相對(duì)滯后。我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資方面的立法，比如信用證、票據(jù)、權(quán)利憑證(倉(cāng)單和提單)、擔(dān)保等對(duì)于信用證出口押匯極為重要的問(wèn)題都缺乏統(tǒng)一而明確具體的規(guī)定，從而導(dǎo)致我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)在進(jìn)行信用證國(guó)際貿(mào)易融資的過(guò)程中極易因操作不當(dāng)引發(fā)諸多法律糾紛，建議我國(guó)制定專門的《貿(mào)易融資法》，用來(lái)統(tǒng)一協(xié)調(diào)與貿(mào)易融資有關(guān)的其他法律之間的沖突與矛盾。

結(jié)語(yǔ)

無(wú)論把信用證出口押匯視為借貸關(guān)系還是議付關(guān)系，在押匯行向國(guó)外付款人或者開(kāi)證行收款遭到拒付或拒絕承兌時(shí)，都有權(quán)要求出口商償還相應(yīng)的押匯款項(xiàng)。信用證出口押匯既可以是以單據(jù)/匯票(如有)質(zhì)押為擔(dān)保物權(quán)的借貸行為，與融資人產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系，并產(chǎn)生對(duì)單據(jù)的用益物權(quán)的法律后果；也可以是議付行為，核心是符合UCP關(guān)于議付定義下的買賣單據(jù)及票據(jù)的行為，而非資金借貸行為。

敘做信用證出口押匯業(yè)務(wù)的銀行為了能夠有效地防范和規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)信用證出口押匯業(yè)務(wù)的可預(yù)見(jiàn)性，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己銀行本身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和抗風(fēng)險(xiǎn)能力設(shè)計(jì)出合適的條款，這樣既能保障以最低的成本有效地安全地收回押匯款，又能在發(fā)生糾紛時(shí)保障自己的合法權(quán)益。此外，鑒于信用證出口押匯是一種民商事法律行為，在我國(guó)相關(guān)法律制度空白的現(xiàn)實(shí)環(huán)境中，尊重當(dāng)事人的自主意思表達(dá)是最為合理的選擇。同時(shí)，對(duì)于商事中的規(guī)則，不管是未來(lái)的立法還是司法實(shí)踐，不是排除異己和歧視，而是給予更多的認(rèn)可與規(guī)范。