周志偉

2018年是巴西的大選年，同時也被廣泛看成是巴西前總統(tǒng)羅塞夫被彈劾以來累積的政經(jīng)不確定性最終確定下來的重要節(jié)點。1月24日，巴西聯(lián)邦第四區(qū)法院對巴西前總統(tǒng)盧拉的受賄和洗錢案作出二審判決，判定盧拉罪名成立且刑期從9年6個月改判為12年1個月。在此之前的各次民調(diào)中，盧拉的支持率基本都保持在30%以上的水平，遙遙領(lǐng)先其他所有可能的總統(tǒng)候選人。因此，盧拉案的二審判決可以說打破了現(xiàn)有的總統(tǒng)競選格局，隨著“盧拉能否參選”這一不確定性要素漸趨明朗（雖然盧拉仍有繼續(xù)上訴的權(quán)利），巴西面臨的政經(jīng)不確定性已整體呈現(xiàn)出緩解的局面。

政經(jīng)不確定性籠罩巴西

2017年，接替總統(tǒng)之職的特梅爾疲于應(yīng)付檢方發(fā)起的接二連三的起訴，與此同時，也非常努力地在國會中推進系列經(jīng)濟改革。從結(jié)果來看，在政治方面，特梅爾先后“闖關(guān)”最高選舉法院針對“違法籌集選舉資金”的判決，以及眾議院針對其涉腐、妨礙司法等問題的兩次表決，有驚無險地保住了總統(tǒng)職位。在經(jīng)濟改革方面，特梅爾強力推進的手段在勞工法改革方向獲得突破，并于2017年7月中旬簽署了新勞工法;但是，在養(yǎng)老金改革方向上則遭遇困境，議會表決程序延期到2018年2月?？陀^地說，能夠穩(wěn)住岌岌可危的政權(quán)，而且完成了前幾屆政府未能啟動的勞工法改革，特梅爾政府在2017年取得了不錯的執(zhí)政業(yè)績。但是，自正式執(zhí)政以來，特梅爾的民意支持率基本呈下行的趨勢。巴西民調(diào)機構(gòu)Ibope/CNI在2017年9月的調(diào)查顯示，特梅爾政府的支持率跌至3%，創(chuàng)下自1986年以來巴西政府支持率的最低記錄。這也從側(cè)面體現(xiàn)出特梅爾能夠保住“帥位”更多源于巴西國內(nèi)多數(shù)政治力量所達成的“默契”，而不是民意的真正反映。特梅爾執(zhí)政的合法性問題一直是困擾其經(jīng)濟改革進程的重要因素。

在經(jīng)濟層面，不確定性預(yù)期同樣反映在經(jīng)濟復(fù)蘇與國際機構(gòu)評級之間的錯位。隨著特梅爾政府財政、勞工法改革的落實以及經(jīng)濟政策開放度的加大，巴西經(jīng)濟呈現(xiàn)明顯的復(fù)蘇態(tài)勢，扭轉(zhuǎn)了2015年、2016年連續(xù)大幅下滑的軌跡。2017年第一季度，GDP實現(xiàn)了環(huán)比1.0%的增長。自此開始，巴西經(jīng)濟的復(fù)蘇態(tài)勢在2017年后三個季度得到保持，并以0.7%的同比增幅收官2017年。尤其值得一提的是，困擾巴西的通貨膨脹壓力得到了大幅緩解，從2016年的6.29%降至2017年的2.95%，受此影響，巴西的基準(zhǔn)利率在2017年幾乎減半，從年初的13.75%下調(diào)至年底的7%，利率的下調(diào)為消費和投資的回溫形成了有力的政策支撐?？傮w來看，巴西經(jīng)濟復(fù)蘇的勢頭得到了國內(nèi)外市場的廣泛認(rèn)可。巴西政府提出了“2018年增長3%，2019年經(jīng)濟規(guī)模恢復(fù)到2013年水平”的目標(biāo)，世界銀行和國際貨幣基金組織（IMF）的預(yù)測雖然相對偏低，但還是分別對來年巴西經(jīng)濟作出了2%和1.9%的增長預(yù)期。正是基于經(jīng)濟的回暖，特梅爾在世界經(jīng)濟論壇2018年年會上高調(diào)宣布“巴西回歸增長軌道”。但國際主要評級機構(gòu)對巴西的評級不僅未有明顯改善，相反還不同程度地下調(diào)了巴西的評級預(yù)期。2017年5月，穆迪將巴西主權(quán)信用評級展望從穩(wěn)定下調(diào)至負(fù)面，10月將巴西銀行系統(tǒng)評級展望從穩(wěn)定下調(diào)至負(fù)面。2017年8月，標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布將巴西從信用評級負(fù)面觀察名單上移除，但繼續(xù)維持巴西主權(quán)債務(wù)評級在BB級，低于投資級別。2018年1月，該機構(gòu)宣布將巴西信用評級從BB降至BB-，其判斷根據(jù)就在于巴西養(yǎng)老金改革進程的延遲、政治局面的變數(shù)、2018年大選后政策走勢的不確定性。換句話說，巴西經(jīng)濟的復(fù)蘇存在一定的脆弱性，而政經(jīng)走勢的不確定性就是增長脆弱性的關(guān)鍵所在。

2018年1月下旬聯(lián)邦第四區(qū)法院的判決意味著盧拉參選基本只存在理論上的可能性，同時也使得對巴西2018年總統(tǒng)選舉的關(guān)注點聚焦轉(zhuǎn)移：誰將從最近兩年巴西政治亂局中脫穎而出？盧拉案二審判決之后，巴西民調(diào)機構(gòu)Datafolha調(diào)查顯示，在盧拉不參選的情況下，支持率主要集中于極右翼候選人賈伊爾·波索那羅、環(huán)保主義者瑪麗娜·席爾瓦、民主工黨候選人希羅·戈麥斯和傳統(tǒng)大黨社會民主黨候選人圣保羅州長熱納爾多·阿爾克明四人。在這四位都參選的情況下，支持率高低排序與上文順序一致，但是排名首位的波索那羅的支持率與第四位的阿爾克明僅相差10個百分點，競爭局面非常焦灼。

從目前來看，2018年10月大選格局仍相當(dāng)不明朗。一方面，各主要黨派尚未確定候選人及黨派聯(lián)盟參選策略;另一方面，如盧拉被剝奪參選資格，其35%左右的支持民眾將呈現(xiàn)怎樣的流向尚難預(yù)測——外界普遍認(rèn)為戈麥斯或?qū)⒊蔀楸R拉退出后的最大獲益者;另外，盡管社會民主黨目前處于下風(fēng)，但該傳統(tǒng)大黨在解決黨內(nèi)候選人紛爭、明確黨派聯(lián)盟策略之后，很有可能具備其他黨派難及的后發(fā)優(yōu)勢?；谏鲜鲆蛩?，大選格局不明朗仍是巴西在2018年最大的不確定性，經(jīng)濟表現(xiàn)也很有可能因之產(chǎn)生新的波動。

2018年1月25日，盧拉和羅塞夫共同在圣保羅出席了一場勞工黨的會議。盧拉宣布他仍將作為勞工黨的候選人參加2018年的總統(tǒng)選舉。

中國投資“雪中送炭”

在巴西對外經(jīng)濟關(guān)系方面，多動能帶動下的中巴經(jīng)貿(mào)關(guān)系成為最大的亮點，尤其是在巴西經(jīng)濟持續(xù)低迷的局面下，中國的確對巴西經(jīng)濟復(fù)蘇起到了重要的作用，用“雪中送炭”來形容一點都不為過。從雙邊貿(mào)易來看，在量價齊升的帶動下，中巴貿(mào)易止住了前三年連續(xù)下滑的勢頭，在2017年回升至748億美元。特別值得關(guān)注的是，巴西對華出口在2017年達到了475億美元，超過了2013年創(chuàng)下的歷史峰值460億美元。2017年巴西從中巴貿(mào)易中實現(xiàn)了202億美元順差，占其全年外貿(mào)總順差（約670億美元）的30%。顯然，對巴西外貿(mào)來說，中國的重要性是任何其他國家都不可替代的。

從投資層面來看，中國進入巴西的加速度更是讓其他國家望塵莫及。根據(jù)巴中企業(yè)家委員會的統(tǒng)計，2007～2016年的十年時間里，中國對巴西的意向投資額約為800億美元，其中已落實的投資約為460億美元。另據(jù)巴西官方的統(tǒng)計，2017年中國在巴西的新增投資更是達到了209億美元，創(chuàng)下了歷史新高。聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議公布的《全球投資趨勢監(jiān)測報告》指出，2017年外國公司在巴西進行的十大并購案中，中國企業(yè)占到了其中的九起。該報告還認(rèn)為，巴西經(jīng)濟復(fù)蘇的一個重要原因就在于中國投資的拉動。

當(dāng)前中國對巴西的投資呈現(xiàn)出多產(chǎn)業(yè)布局的鮮明特點，基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)成為中國投資的新增長點，比如國家電網(wǎng)對巴西第三大電力公司CPFL的股權(quán)收購、上海電氣收購巴西10億美元輸電項目、國家電投收購圣西芒水電站、招商局集團收購巴拉納瓜集裝箱碼頭、中信農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金收購陶氏巴西種子業(yè)務(wù)、滴滴出行將收購巴西最大的共享出行公司99，等等。對此，如何理解中國對巴西投資的迅猛勢頭？筆者認(rèn)為，中國對巴西的投資邏輯主要有以下幾個方面：

第一，符合中國企業(yè)“走出去”和海外布局的總趨勢。作為新興經(jīng)濟體的代表，巴西在資源稟賦和消費潛力方面都具有一定優(yōu)勢。第二，巴西是中國對拉戰(zhàn)略的核心著力點。甚至可以說，中巴經(jīng)貿(mào)是中拉經(jīng)貿(mào)中權(quán)重最高的加權(quán)項。第三，巴西經(jīng)濟困境給中國投資提供了低成本的進入方式。巴西里亞爾的貶值使巴西企業(yè)資本大幅縮水，與此同時，反腐“洗車行動”大大削弱了一批巴西大企業(yè)的經(jīng)營和投資能力，這是中國投資能快速搶占相關(guān)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的重要原因。第四，特梅爾政府推行的大規(guī)模私有化計劃為中國投資提供了便利化的政策環(huán)境。當(dāng)前，巴西私有化規(guī)模遠超上一波（20世紀(jì)90年代），在全球流動性趨緊的局面下，中國成為巴西引資的優(yōu)先對象。

自2016年政治變局以來，巴西政經(jīng)一直處在多種不確定性之中，隨著特梅爾擺脫涉腐起訴、盧拉案二審判決，不確定性因素逐步減少，2018年10月的總統(tǒng)選舉或許是最近兩年來巴西政經(jīng)亂局的最后一個不確定性。不同于巴西政經(jīng)走勢的不確定性，中巴經(jīng)貿(mào)關(guān)系一直保持著確定性的增長勢頭，成為帶動巴西經(jīng)濟復(fù)蘇的重要外部因素。并且，不管2018年10月總統(tǒng)選舉結(jié)果如何，中國仍將是巴西倚重的重要市場和投資來源。就像巴西一位長期跟蹤中國投資的學(xué)者所言：“中國崛起為世界強國是不可避免的，巴西無視這種新的現(xiàn)實是不可能的且不明智的，構(gòu)建更加均衡的雙邊關(guān)系才是最關(guān)鍵的挑戰(zhàn)?！?/p>

（作者為中國社科院拉丁美洲研究所研究員、巴西研究中心執(zhí)行主任）