劉米莎

現(xiàn)在銀行業(yè)貸款余額中，民營企業(yè)貸款占25%，而民營經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的份額超過60%，這意味著民企從銀行得到的貸款，與其發(fā)展體量并不相匹配，不相適應(yīng)，使得一些民營企業(yè)的發(fā)展確實遇到了很多困難和問題，像有的民營企業(yè)總結(jié)的：遇到了“市場的冰山、融資的高山、轉(zhuǎn)型的火山”。本文在分析中小民營企業(yè)融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，重點從銀行和企業(yè)兩個視角深層剖析原因，找出破解對策。

民營企業(yè)對國家就業(yè)貢獻(xiàn)超過80%，新增就業(yè)超90%，稅收超過50%，可以說，民營企業(yè)發(fā)展成為國民經(jīng)濟發(fā)展的中流砥柱。但民營企業(yè)尤其中小民營企業(yè)的融資難題越來越成為其發(fā)展過程中的絆腳石，如何破解？亟需解決。

一、中小民營企業(yè)融資現(xiàn)狀分析：難、貴、慢

（一）融資難：銀行貸款擔(dān)保形式與民營企業(yè)抵押物分析

當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金困難時，超過70%的企業(yè)選擇通過商業(yè)銀行貸款來解決資金問題。抵押貸款時銀行貸款的主要形式，但大多數(shù)的民營企業(yè)都存在個體經(jīng)營，私營模式的規(guī)模小、負(fù)債大、固定資產(chǎn)不多等情況，而且信譽普遍不高，這就使銀行在給民營企業(yè)貸款時產(chǎn)生了很多顧慮，設(shè)置很多限制條件，對民營企業(yè)而言，貸款門檻較高。

（二）融資貴：民營企業(yè)融資成本的構(gòu)成分析

據(jù)調(diào)研資料分析，民營企業(yè)融資成本平均在8%-9%，較一年期基準(zhǔn)利率上浮大約一倍。

1.銀行——利息費。從調(diào)研情況看，銀行業(yè)機構(gòu)一般按照貸款擔(dān)保方式的不同，分別確定各類貸款的融資成本率區(qū)間。一是擔(dān)保貸款，年化成本率7～10%；二是抵質(zhì)押貸款，年化成本率5%～6%；三是信用貸款，年化成本率5%～6.5%。

2.中介公司——中介費。各種中介費用變相增加民營企業(yè)融資成本。如擔(dān)保公司、評估公司等中介機構(gòu)收取的費用約占企業(yè)融資成本的2.5%。一是評估費。目前沈陽市評估公司對房地產(chǎn)、權(quán)證評估費用一般為價值的0.1‰～0.5‰。二是保險費。為降低貸款期間因抵質(zhì)押物出現(xiàn)損壞、丟失等而增加的風(fēng)險，銀行要求企業(yè)對抵質(zhì)押物投保。一般企業(yè)只有在為獲取貸款并在銀行要求下才對廠房、設(shè)備等資產(chǎn)投保，保費一般為評估價值的0.2‰～0.6‰。三是審計費。銀行往往要求貸款企業(yè)提供財務(wù)報表、審計報告等，以增強對企業(yè)信用把握。審計費由貸款企業(yè)支付，費用為期末資產(chǎn)總額的0.12‰～0.156‰。

3.民間借貸——過橋費。從調(diào)研問卷情況看，大部分民營企業(yè)貸款是一年以內(nèi)的短期貸款。當(dāng)企業(yè)流動資金不足以償還貸款時，為了不影響信用，被動采取民間借貸或者從小額貸款公司貸款臨時救濟，利率一般高達(dá)15%-20%，這就是傳統(tǒng)意義上的“過橋費”，企業(yè)只有將臨時借來的資金償還給銀行后，才能滿足銀行續(xù)貸的條件，得到銀行展期批準(zhǔn)。

4.銀行變相捆綁費用。面對各種考核壓力，銀行為了完成存款指標(biāo)，往往要求貸款企業(yè)“存貸掛鉤”。貸款企業(yè)迫不得已從“掮客”或部分資金富余企業(yè)手中略高于理財產(chǎn)品回報價格買入存款存入銀行，變相增加了企業(yè)額外成本。

（三）融資慢：銀行貸款程序繁瑣

銀行貸款需要銀行不同部門、不同層級領(lǐng)導(dǎo)的審核把關(guān)，一般從申請到貸款發(fā)放需要一個月的時間，審批時限較長，效率較慢。

二、中小民營企業(yè)融資難題成因剖析

（一）銀行：利潤追求與風(fēng)險管控之間的博弈

利率市場化改革及互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新競爭導(dǎo)致銀行吸儲成本大幅上升，從而推高民營企業(yè)貸款成本。出于成本的考量，民營企業(yè)融資成本率隨之升至更高，如270戶樣本企業(yè)中加權(quán)平均融資成本率為8.95%，較一年期基準(zhǔn)利率上浮105.75%。銀行對利潤追求及風(fēng)險控制的考核措施不斷強化，為實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化，銀行將考核壓力向貸款企業(yè)轉(zhuǎn)嫁，直接推高了企業(yè)融資成本。從調(diào)查問卷分析，貸款返存、以貸定存、成本轉(zhuǎn)嫁等情況都不同程度存在，是企業(yè)貸款成本上升的重要因素。

（二）企業(yè)：自身天然條件較弱，信用風(fēng)險較高

1.過度包裝或不包裝。中小民營企業(yè)多數(shù)存在財務(wù)管理不規(guī)范問題，為了得到銀行貸款，往往粉飾財務(wù)報表甚至造假，財務(wù)數(shù)據(jù)的可信度很低，根本不能客觀真實反映企業(yè)財務(wù)狀況。

2.資金運用缺乏長期規(guī)劃。多數(shù)民營企業(yè)在資金鏈瀕臨斷裂時才臨時起意需要銀行貸款，對資金的安排使用缺乏長期規(guī)劃，臨時抱佛腳式的融資，必定會造成偽造、高利等短期行為?！岸藤J長用”現(xiàn)象也普遍，導(dǎo)致銀行貸款到期無法收回。違約率、損失率相對國有大型企業(yè)客戶要高很多，嚴(yán)重影響了民營企業(yè)的整體信用形象。銀行為了審慎穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展，更愿意將信貸資金投向國有企業(yè)。

3.內(nèi)部管理粗放。民營企業(yè)普遍存在產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清、信息透明度較差、管理監(jiān)督機制缺位、信息傳遞不對稱、經(jīng)營行為不規(guī)范、品行操守不確定等問題，內(nèi)部管理不精細(xì)，企業(yè)文化不明確，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部或各部門之間缺乏共同的價值觀，企業(yè)走向規(guī)范化的原動力不足，導(dǎo)致企業(yè)面臨很多風(fēng)險，如員工政治素養(yǎng)較低帶來的道德風(fēng)險，財務(wù)管理粗放帶來的財務(wù)風(fēng)險，信息傳遞不對稱帶來的數(shù)據(jù)風(fēng)險，品行操守不確定帶來的法律風(fēng)險等。

三、中小民營企業(yè)融資難題破解對策

（一）銀行：更新觀念，資源傾斜，規(guī)范經(jīng)營

1.創(chuàng)新服務(wù)模式。銀行業(yè)機構(gòu)要積極推進(jìn)自身轉(zhuǎn)型升級，改變傳統(tǒng)經(jīng)營理念，公平信貸，大力開展業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)、渠道結(jié)構(gòu)等方面創(chuàng)新，全方位提升民營企業(yè)金融服務(wù)能力。各金融機構(gòu)要根據(jù)民營企業(yè)資金需求情況，適度下放貸款審批權(quán)限，擴大授權(quán)授信，拓寬金融資金營運空間。要以效益為目標(biāo)積極尋找、培育和扶持優(yōu)良民營企業(yè)客戶群，要適應(yīng)民營企業(yè)貸款需求特點，積極改善貸款方式，對一些經(jīng)營效益好、貸款回籠快、信用記錄好的優(yōu)質(zhì)客戶，可允許發(fā)放部分信用貸款，提高對民營經(jīng)濟的融資效率和質(zhì)量；對一些規(guī)模相對較大、信譽較好的民營企業(yè)實行授信制度，減少對客戶的管理層次，簡化審批程序；對一些關(guān)系密切的民營企業(yè)可實行聯(lián)保貸款方式，努力滿足民營企業(yè)合理的信貸需求。

2.降低融資成本。完善利率市場化改革背景下利率定價機制，銀行應(yīng)堅持“保本微利”原則，不斷加大減費讓利力度。利率覆蓋風(fēng)險增加收益的同時，要考慮企業(yè)承受能力，加大對民營企業(yè)扶持力度，貸款利率盡量少上浮或不上浮。

3.規(guī)范收費。銀行不得變相收取不合理的費用，尤其是規(guī)范中間業(yè)務(wù)收費，不得強制要求企業(yè)作“回報”。

（二）企業(yè)：強身健體，加強內(nèi)部管理

中小民營企業(yè)應(yīng)不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，通過規(guī)范化的決策和管理來規(guī)避企業(yè)發(fā)展中的經(jīng)營風(fēng)險。

1.提高盈利能力。各民營企業(yè)要加快轉(zhuǎn)型升級，提升經(jīng)營管理水平，提高產(chǎn)品競爭力，切實提高自身盈利能力，優(yōu)化自身融資條件，對于民企而言，融資是大問題，利潤更是大問題，如果企業(yè)不產(chǎn)生利潤，連年虧損，融資反而是大坑。利潤的產(chǎn)生一方面需要企業(yè)增加主營業(yè)務(wù)收入，另一方面就要國家出臺相關(guān)減免稅費政策，降低隱形成本。

2.精細(xì)化財務(wù)體系建設(shè)。各民營企業(yè)要嚴(yán)格按照國家財務(wù)制度，規(guī)范賬務(wù)處理，提高財務(wù)數(shù)據(jù)的可靠性，做到財務(wù)報表客觀真實反映企業(yè)的經(jīng)營活動和財務(wù)狀況，提高貸前調(diào)查申請材料的可信度。同時，要合理控制資產(chǎn)負(fù)責(zé)率，有效縮減不良資產(chǎn)，杜絕過度融資、盲目投資。

3.加強信用體系建設(shè)。盡快建立企業(yè)和企業(yè)經(jīng)營者的誠信體系，最好能夠建立一個全社會可以共用的“企業(yè)誠信檔案查詢系統(tǒng)”，采取國際通行的方法將企業(yè)的信用級別評定出三個等級，向社會公布，以此作為銀行發(fā)放貸款的重要依據(jù)。同時，民營企業(yè)要通過按時還款、公平競爭等市場行為樹立良好的法人形象，杜絕不良信用記錄，提高信譽度。同時，著重提高企業(yè)經(jīng)營者和主要從業(yè)人員的思想文化素質(zhì)，完善知識結(jié)結(jié)構(gòu)，推動企業(yè)向知識化、規(guī)范化、規(guī)模化、資本化跨越發(fā)展。

4.深化企業(yè)改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。目前，我國民營企業(yè)的主要組織形式是個體工商戶制，個體工商戶制在企業(yè)創(chuàng)立之初有其優(yōu)越性，但當(dāng)企業(yè)擴大到一定規(guī)模后，缺陷會逐步暴露出來，家族企業(yè)容易形成一種家族堡壘，企業(yè)管理難度超過創(chuàng)業(yè)者的能力，管理上的問題就會限制企業(yè)的融資與發(fā)展。應(yīng)加快家族式管理的民營企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)化，使股權(quán)多樣化，實行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，將企業(yè)信任基礎(chǔ)擴大至社會，由經(jīng)理人直接經(jīng)營管理企業(yè)，實現(xiàn)企業(yè)信任機制與經(jīng)營機制在更高層次的結(jié)合。（作者單位為沈陽至剛主軸技術(shù)有限公司）