王維 顧青浩

摘 要：現(xiàn)金貸的出現(xiàn)有效地滿足了人們小額消費(fèi)以及應(yīng)急周轉(zhuǎn)的需求，但是同時(shí)現(xiàn)金貸本身也存在有不得不面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。在文中主要就現(xiàn)金貸的風(fēng)險(xiǎn)隱患展開研究，并就如何加強(qiáng)監(jiān)管提出建議，以期為加強(qiáng)現(xiàn)金貸監(jiān)管提供借鑒。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金貸，風(fēng)險(xiǎn)隱患，監(jiān)管

一、現(xiàn)金貸的起源和發(fā)展

現(xiàn)金貸是繼P2P、校園貸之后，又一興起的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。我國(guó)的現(xiàn)金貸源于國(guó)外的發(fā)薪日貸款（payday loan）模式。該模式北美在上世紀(jì)90年代大規(guī)模興起，一種以個(gè)人信用為擔(dān)保，無(wú)需抵押，但需要提供借款人的工作以及薪資記錄，借款人承諾在下一發(fā)薪日償還并支付一定利息或費(fèi)用。我國(guó)“現(xiàn)金貸”興起于2015年左右，正值互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展期，目前業(yè)界普遍認(rèn)為，無(wú)消費(fèi)場(chǎng)景、無(wú)指定用途、無(wú)固定客戶群體限定、無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保、小額短期使用的信用貸款業(yè)務(wù)屬于現(xiàn)金貸。

據(jù)第三方媒體的不完全統(tǒng)計(jì)，目前市面上打出“現(xiàn)金貸”旗號(hào)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上千家，活躍用戶約為3000萬(wàn)人。在App Store 中輸入“借款”或者“現(xiàn)金貸”，APP搜索結(jié)果都超過600 個(gè)，這還僅僅是線上借貸公司。如果再加上線下借貸公司，以“千貸大戰(zhàn)”來(lái)形容市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)并不為過。

二、現(xiàn)金貸的風(fēng)險(xiǎn)隱患

伴隨著現(xiàn)金貸的高度發(fā)展，近期頻繁爆出的欺詐、超高利率及暴力催收等現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了金融行業(yè)的穩(wěn)定和安全。

一是風(fēng)控薄弱。由于非正規(guī)放貸機(jī)構(gòu)無(wú)法接入人民銀行征信系統(tǒng)，缺乏信用數(shù)據(jù)支持，無(wú)法有效識(shí)別高風(fēng)險(xiǎn)用戶并將其排除，導(dǎo)致違約率較高。

二是利率畸高。由于現(xiàn)金貸對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法評(píng)估，資金用途和還款來(lái)源尚不明確，壞賬率也明顯偏高，為了覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)只好制定高利率，高利率又加劇了違約現(xiàn)象發(fā)生，形成了惡性循環(huán)。銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的618家現(xiàn)金貸排查名單流出，31家樣本平臺(tái)平均利率達(dá)45%，遠(yuǎn)超過銀行同期貸款利率。

三是多頭負(fù)債?，F(xiàn)金貸的客戶群體大部分是在校學(xué)生、低收入工人，借款人缺乏還款來(lái)源，加上非理性消費(fèi)，導(dǎo)致借新還舊、多頭負(fù)債、以貸養(yǎng)貸屢見不鮮。

四是暴力催收。較高的信用違約導(dǎo)致放貸機(jī)構(gòu)依賴暴力催收減少壞賬，這嚴(yán)重影響了社會(huì)安定，也爆發(fā)了類似于校園貸的催收丑聞。

現(xiàn)金貸爆發(fā)的問題引起了社會(huì)的關(guān)注，2017年4月15日，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)出了《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的通知》，提出了對(duì)各地區(qū)開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行清理整頓的具體要求。接著12月1日，以迅雷不及掩耳之勢(shì)，該辦公室又正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，該《通知》要求開展對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作，小額貸款公司監(jiān)管部門暫停新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司；

暫停新批小額貸款公司跨?。▍^(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務(wù)。已經(jīng)批準(zhǔn)籌建的，暫停批準(zhǔn)開業(yè)。對(duì)于不符合相關(guān)規(guī)定的已批設(shè)機(jī)構(gòu)，要重新核查業(yè)務(wù)資質(zhì)。

三、國(guó)內(nèi)外監(jiān)管要點(diǎn)比較

2017年12月1日起，關(guān)于現(xiàn)金貸雷厲風(fēng)行的整頓行動(dòng)已然拉起序幕。如此嚴(yán)厲的監(jiān)管措施出臺(tái)，到底對(duì)于現(xiàn)金貸所屬的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是利還是弊？現(xiàn)金貸行業(yè)是否從業(yè)就一蹶不振？國(guó)外的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)又是如何？現(xiàn)將美國(guó)、英國(guó)的監(jiān)管要點(diǎn)列舉如下，淺談一下我國(guó)監(jiān)管政策的完善空間。

美國(guó)消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB）： 《Payday， Vehicle Title， and Certain High-Cost Installment Loans》（2016 年6月征求意見），機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入為備案登記，開展“足額償還測(cè)試（Full-payment test）”，或最高不超過500 美元，利率限制是各州立法。用戶在貸款無(wú)法歸還時(shí)，最多只能申請(qǐng)兩次展期，且每次展期必須歸還1/3 的借款。出借人必須至少在還款日三天前書面通知借款人還款日及應(yīng)還金額；僅允許在借款人支票賬戶有余額時(shí)才能催繳扣款。消費(fèi)者保護(hù)信：信息披露，風(fēng)險(xiǎn)提示，用戶減輕融資負(fù)擔(dān)或使用其他融資方案替代高成本短期融資的咨詢建議。向監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)匯報(bào)數(shù)據(jù)。

英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）：《Detailed rules for the FCA regime for consumer credit》（2014年4月），機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入為資質(zhì)認(rèn)證，強(qiáng)制性可支付能力檢查，利率上限不得高于0.8%/ 天。用戶只能申請(qǐng)兩次展期，兩次展期后其借款總額（含利息），不得超過其原始借款金額的兩倍。對(duì)用戶逾期收取的罰金最高不得超過以下費(fèi)用的總和：每天15英鎊加上每天按0.8%的日利率收取的利息；且最高要求歸還貸款（含罰金）的總額不能超過借款金額的2倍。消費(fèi)者保護(hù)信：信息披露，風(fēng)險(xiǎn)提示，用戶減輕融資負(fù)擔(dān)或使用其他融資方案替代高成本短期融資的咨詢建議。向監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)匯報(bào)數(shù)據(jù)。

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室：《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（2017年12月1日），機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入為依法取得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)，單筆貸款的本息債務(wù)總負(fù)擔(dān)應(yīng)明確設(shè)定金額上限。綜合資金成本應(yīng)符合最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定（我國(guó)《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》明確指出，借貸雙方約定年化利率高于36%的部分，不受法律保護(hù)）。貸款展期次數(shù)一般不超過2次。當(dāng)前還沒有罰金限制。各機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)客戶信息安全保護(hù)，不得以“大數(shù)據(jù)”為名，竊取、濫用客戶隱私信息，不得非法買賣或泄露客戶信息。主要監(jiān)管措施為建立舉報(bào)和重獎(jiǎng)重罰制度。

另外，資金來(lái)源方面，《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》要求各家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行、管理的資產(chǎn)管理產(chǎn)品不得直接投資或變相投資以“現(xiàn)金貸”、“校園貸”、“首付貸”等為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)售的（類）證券化產(chǎn)品或其他產(chǎn)品，網(wǎng)絡(luò)小貸公司的這一“輸血”路徑也被斬?cái)唷?/p>

四、關(guān)于我國(guó)監(jiān)管政策的建議

一是疏堵并舉形成理性監(jiān)管。在現(xiàn)金貸的監(jiān)管方面，應(yīng)該防止“一刀切”現(xiàn)象，現(xiàn)金貸的產(chǎn)生與發(fā)展有其必然的市場(chǎng)環(huán)境，只有疏堵并舉才能形成健康的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式?，F(xiàn)金貸主要針對(duì)資金需求較為急迫的社會(huì)主體，包括低收入群體和在校學(xué)生，這類客群很難通過正規(guī)渠道獲得金融機(jī)構(gòu)的資金支持，因此未來(lái)需要進(jìn)一步推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，加大普惠金融的服務(wù)力度，增加金融資源的供給渠道。

二是完善征信體系建設(shè)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控很大程度依靠于人民銀行的征信系統(tǒng)和機(jī)構(gòu)自身的數(shù)據(jù)積累，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該鼓勵(lì)現(xiàn)金貸放款機(jī)構(gòu)積極尋找合適通道，接入人民銀行的征信系統(tǒng)，獲得信用數(shù)據(jù)支持，降低違約率，引導(dǎo)行業(yè)走上穩(wěn)健發(fā)展的道路。

三是加強(qiáng)對(duì)借款人資金用途的跟蹤。當(dāng)前現(xiàn)金貸的客戶群體大部分缺少財(cái)務(wù)規(guī)劃能力，存在非理性消費(fèi)或者不正當(dāng)消費(fèi)行為，對(duì)于現(xiàn)金貸的管控更應(yīng)該重視場(chǎng)景化、明晰化，加強(qiáng)貸款用途的跟蹤。