王璐

摘要：本文從杜邦分析法分析起，詳細(xì)講解商業(yè)銀行利潤(rùn)相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算方法和指標(biāo)意義。利潤(rùn)指標(biāo)在CAMELS+中評(píng)級(jí)共20分（滿分100分），對(duì)銀行最終監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果非常重要，所以對(duì)于貸款撥備率能下調(diào)至2.5%以下，撥備覆蓋率至150%以下的商業(yè)銀行，有助于提升利潤(rùn)空間，提高整體監(jiān)管評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵字：商業(yè)銀行；杜邦分析法；資本利潤(rùn)率

一、理論研究

杜邦分析體系，又稱杜邦財(cái)務(wù)分析體系，是利用各主要財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行綜合系統(tǒng)評(píng)價(jià)的系統(tǒng)方法。杜邦分析體系對(duì)一般企業(yè)和銀行分析方法略有差別，本文講解用于分析銀行的方法和邏輯。需要注意的是，杜邦分析體系多為靜態(tài)時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，未計(jì)算凈資產(chǎn)的平均余額，因此相關(guān)指標(biāo)用其他名稱代替，以示區(qū)別。

第一層，凈資產(chǎn)收益率又稱權(quán)益報(bào)酬率、權(quán)益凈利率、具有很強(qiáng)的可比性，也是綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析系統(tǒng)的起點(diǎn)和核心，位于金字塔最頂層。

第二層，總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)

第三層，營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)負(fù)債率

第四層，凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)凈收入、總資產(chǎn)、總負(fù)債

第五層，收入、成本、資產(chǎn)和負(fù)債細(xì)項(xiàng)

相關(guān)細(xì)項(xiàng)分別從《G01資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)表》和《G04利潤(rùn)表》中采集。

二、 相關(guān)指標(biāo)分析

1.資本利潤(rùn)率

（一）指標(biāo)定義

資本利潤(rùn)率（ROE，Return on Equity），又稱凈資產(chǎn)利潤(rùn)率（Rate of Return on Common Stockholders' Equity）是指銀行在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)獲得的稅后利潤(rùn)與資本平均余額的比率，用以衡量銀行所有者投入資本形成權(quán)益的獲利水平。從股東或者投資者的角度看，資本利潤(rùn)率反映商業(yè)銀行資本的增值能力，是正向指標(biāo)。根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行》，商業(yè)銀行資本利潤(rùn)率應(yīng)大于等于11%。

（二）計(jì)算公式

資本利潤(rùn)率=稅后利潤(rùn)/ 權(quán)益×100%×折年系數(shù)

（三）取數(shù)來源

稅后利潤(rùn)= G04_[11.A少數(shù)股東損益]+G04_[12.A凈利潤(rùn)]

權(quán)益=G01_[50.C少數(shù)股東權(quán)益]+ G01_[59.C所有者權(quán)益合計(jì)]

權(quán)益平均余額為“G01_[50.C少數(shù)股東權(quán)益]+ G01_[59.C所有者權(quán)益合計(jì)]”年初數(shù)和本期數(shù)的算術(shù)平均值。

2.資產(chǎn)利潤(rùn)率

（一）指標(biāo)定義

資產(chǎn)利潤(rùn)率是指商業(yè)銀行在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)獲得的稅后利潤(rùn)與總資產(chǎn)平均余額的比率，是綜合評(píng)價(jià)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)最常用的重要指標(biāo)， 是正向指標(biāo)。根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行》，商業(yè)銀行資產(chǎn)利潤(rùn)率應(yīng)大于等于0.6%。

（二）計(jì)算公式

資產(chǎn)利潤(rùn)率=稅后利潤(rùn)/ 總資產(chǎn)平均余額×100%×折年系數(shù)

平均余額是指期初（年初）余額和季末余額的算術(shù)平均數(shù)，平均余額= （期初余額+期末余額） /2。

折年系數(shù)是財(cái)務(wù)指標(biāo)的一個(gè)參數(shù)，計(jì)算時(shí)點(diǎn)時(shí)的年度資產(chǎn)利潤(rùn)率、資本利潤(rùn)率等指標(biāo)時(shí)使用。月度折年系數(shù)=12/n，季度折年系數(shù)=4/n。n是指標(biāo)所在月（季）的月（季）數(shù)。一季度、二季度、三季度和四季度的折年系數(shù)分別為4、2、4/3和1。

（三）指標(biāo)解讀

資產(chǎn)利潤(rùn)率衡量單位資產(chǎn)收益率。資產(chǎn)利潤(rùn)率是對(duì)銀行機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)運(yùn)用成效進(jìn)行總括性評(píng)價(jià)。資產(chǎn)利潤(rùn)率指標(biāo)數(shù)值越高， 則單位資產(chǎn)收益水平越高， 反映了商業(yè)銀行在拓展收入渠道、提高產(chǎn)品收益水平、控制負(fù)債成本等方面越有效。

3.調(diào)整資產(chǎn)利潤(rùn)率

（一）指標(biāo)定義

調(diào)整資產(chǎn)利潤(rùn)率是考慮信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備缺口后在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)獲得的稅后利潤(rùn)與總資產(chǎn)平均余額的比率。由于撥備覆蓋率和貸款撥備率的影響，銀行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備缺口普遍沒有，該指標(biāo)逐步被淡忘，但近年來，部分銀行不良貸款上升較快，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備缺口再度出現(xiàn)，該指標(biāo)有必要再進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

（二）計(jì)算公式

調(diào)整后資產(chǎn)利潤(rùn)率=（稅后利潤(rùn)-表內(nèi)外信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備缺口）/資產(chǎn)平均余額×100%×折年系數(shù)

（三）指標(biāo)意義

各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備現(xiàn)在已經(jīng)被信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備取代，信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)取《G11_II資產(chǎn)質(zhì)量及準(zhǔn)備金》中，[21.2信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計(jì)]。要判斷是否有缺口，用已經(jīng)計(jì)提的信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與應(yīng)計(jì)提的信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行比較，如果為正數(shù)，則缺口為0，如果是負(fù)數(shù)則以正數(shù)填報(bào)實(shí)際缺口金額。

4.風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)利潤(rùn)率

（一）指標(biāo)定義

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)利潤(rùn)率指商業(yè)銀行凈利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率， 用來衡量商業(yè)銀行收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)利潤(rùn)率指標(biāo)是從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的角度來評(píng)價(jià)銀行的收益， 是一個(gè)對(duì)資產(chǎn)利潤(rùn)率進(jìn)行調(diào)節(jié)的正向指標(biāo)。

（二）計(jì)算公式

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)利潤(rùn)率= 稅后利潤(rùn)/ 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)平均余額×100%×折年系數(shù)

（三）指標(biāo)意義

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)利潤(rùn)率是從風(fēng)險(xiǎn)視角考察資產(chǎn)利潤(rùn)率。商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)和管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)， 其收益中相當(dāng)部分是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)獲得的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，高收益可能對(duì)應(yīng)的是高風(fēng)險(xiǎn)。如果不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，只注重資產(chǎn)利潤(rùn)率的監(jiān)管， 商業(yè)銀行就會(huì)較少考慮風(fēng)險(xiǎn)因素而更多追求利潤(rùn)最大化，造成經(jīng)營(yíng)的短期行為。

5.凈息差

（一）指標(biāo)概念

凈息差是指商業(yè)銀行凈利息收入與平均生息資產(chǎn)的比率， 用以衡量商業(yè)銀行生息資產(chǎn)獲取凈利息收入的能力。凈息差是評(píng)價(jià)商業(yè)銀行生息資產(chǎn)收益能力和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力的關(guān)鍵指標(biāo)， 是一個(gè)正向指標(biāo)。

（二）計(jì)算公式

凈息差=利息凈收入/生息資產(chǎn)平均余額×100%×折年系數(shù)

（三）指標(biāo)意義

凈息差越高， 反映商業(yè)銀行運(yùn)用生息資產(chǎn)的效率越高。凈息差的高低取決于兩方面因素。一是生息資產(chǎn)的收益能力高低， 二是與生息資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的資金成本高低。凈息差水平高， 表明商業(yè)銀行生息資產(chǎn)收益水平較高， 或者付息負(fù)債融資成本較低。

6.凈利差

（一）指標(biāo)概念

凈利差是指銀行生息資產(chǎn)和付息負(fù)債的利率差，用來衡量銀行運(yùn)用付息負(fù)債生成生息資產(chǎn)，從而獲取凈利息收入的能力。該指標(biāo)是正向指標(biāo)，不是核心指標(biāo)。

（二）計(jì)算公式

凈利差=生息資產(chǎn)平均利率-付息負(fù)債平均利率

生息資產(chǎn)平均利率=利息收入÷生息資產(chǎn)平均余額×100%×折年系數(shù)

付息負(fù)債平均利率=利息支出÷付息負(fù)債平均余額×100%×折年系數(shù)

（三）凈息差與凈利差關(guān)系

凈利差=利息收入÷生息資產(chǎn)-利息支出÷付息負(fù)債=（利息凈收入+利息支出）÷生息資產(chǎn)-利息支出÷付息負(fù)債=利息凈收入÷生息資產(chǎn)+（利息支出÷生息資產(chǎn)-利息支出÷付息負(fù)債）=凈息差+（利息支出÷生息資產(chǎn)-利息支出÷付息負(fù)債）

若生息資產(chǎn)>付息負(fù)債，則（利息支出÷生息資產(chǎn)-利息支出÷付息負(fù)債）<0，即，凈利差<凈息差；

若生息資產(chǎn)=付息負(fù)債，則（利息支出÷生息資產(chǎn)-利息支出÷付息負(fù)債）=0，即，凈利差=凈息差；

若生息資產(chǎn)<付息負(fù)債，則（利息支出÷生息資產(chǎn)-利息支出÷付息負(fù)債）>0，即，凈利差>凈息差。

（四）指標(biāo)解讀

傳統(tǒng)型銀行凈息差較大。以存貸款為主的銀行吸收的付息負(fù)債，多數(shù)以生息資產(chǎn)的方式運(yùn)用出去，生息資產(chǎn)規(guī)模大于付息負(fù)債規(guī)模是常態(tài)，凈利差一般小于凈息差。兩項(xiàng)指標(biāo)均可能為負(fù)數(shù)。正常情況下，大多數(shù)銀行兩項(xiàng)指標(biāo)均為正數(shù)。究其原因，一種情況是不良生息資產(chǎn)過高，能夠確認(rèn)的利息收入過少，而剛性利息支出客觀存在；另一種情況是，銀行出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，需要支付高昂的利息成本。所以當(dāng)兩項(xiàng)指標(biāo)快速下降時(shí)，應(yīng)引起重視。

三、結(jié)論

上述指標(biāo)僅僅是對(duì)銀行盈利能力評(píng)價(jià)的定量指標(biāo)，還有很多定性因素需要考慮，一是要考慮盈利的真實(shí)性，比如是否按規(guī)定提前各項(xiàng)準(zhǔn)備金，準(zhǔn)備金的多少可以調(diào)節(jié)凈利潤(rùn)指標(biāo)。二是盈利的穩(wěn)定性，銀行的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)是否合理，盈利水平是否穩(wěn)定，成本管理是否有效。三是考慮盈利的可持續(xù)性，利潤(rùn)增長(zhǎng)方式是否單純依靠規(guī)模的擴(kuò)展，利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變化是否與銀行的發(fā)展戰(zhàn)略保持一致等等。