文熙

五一前夕，資管新規(guī)落地。

央行聯(lián)合多部門發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見》（下稱《意見》），標志著資管新規(guī)正式落地?！兑庖姟份^征求意見稿略作修訂，過渡期由原來的2019年6月30日延長至2020年底，以確保平穩(wěn)過渡?！兑庖姟访鞔_資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，打破剛性兌付，并且需要資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資者符合各項條件。

作為投資者，在理財?shù)臅r候，肯定是想保本、收益高、風險小，但資管新規(guī)落地后，許多資管產(chǎn)品不再保本，故對安全比較看重的投資者可以選擇一些低風險的理財產(chǎn)品。那么，低風險、收益比銀行定期存款高的理財產(chǎn)品有哪些呢？

大額存單

隨著資管新規(guī)落地，最近一段時間，多家銀行紛紛上調(diào)大額存單的利率，上調(diào)幅度普遍較基準利率上浮40%～50%，收益秒殺同期定期存款。

大額存單本質(zhì)上是一種銀行存款，只是門檻更高，目前大多數(shù)銀行對于大額存單要求20萬元或30萬元起購。利率比定存高，相對靈活，期限從1個月到5年都有，適合高凈值且風險偏好低的投資人群。

有銀行理財人士表示，當理財產(chǎn)品不能剛性兌付后，部分投資者將目光轉(zhuǎn)向保本保息的大額存單，這種理財方式適合風險偏好低的投資人群，尤其受到中老年群體的青睞。

結(jié)構(gòu)性存款

在資管新規(guī)落地前，有一類存款的規(guī)模出現(xiàn)猛增。央行數(shù)據(jù)顯示，僅2018年一季度，在個人存款方面，中資大型銀行結(jié)構(gòu)性存款余額由2017年底的13333.02億元上漲到2018年3月底的18994.33億元，并較2017年同期增加7098.50億元。

結(jié)構(gòu)性存款是保本保證最低收益的一類結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，其購買起點和銀行理財產(chǎn)品一樣，5萬元或10萬元起步，期限從35天到365天不等，產(chǎn)品收益率在3.8%到4.6%之間。

普通存款的利率是固定不變的，但結(jié)構(gòu)性存款的利率是浮動的。它引入了其他衍生品，比如利率、黃金、指數(shù)等，根據(jù)這些指標的變動方向及幅度，決定結(jié)構(gòu)性存款的利率；大部分資產(chǎn)和普通存款一樣流向銀行信貸或者固定收益的低風險產(chǎn)品，少部分則流向高風險領(lǐng)域。投資者在碰到結(jié)構(gòu)性存款的時候，一定要仔細閱讀產(chǎn)品說明書，不要將其當成普通的存款。

國債

國債是中央政府為籌集資金發(fā)行的債券，每年都會多次發(fā)行。國債向來被投資者公認為最安全的投資工具，備受穩(wěn)健型投資者歡迎。與股市波動劇烈、銀行理財產(chǎn)品認購起點較高相比，國債由于具備了“門檻低、風險小、收益穩(wěn)”的特征，成為最受老年人青睞的投資方式。除了大額資金之外，老年人是購買國債的散戶主力。每到國債發(fā)行日，總能見到不少長者在銀行排隊認購。

5月10日，2018第三期、第四期儲蓄國債（憑證式）開始發(fā)售，據(jù)了解，這兩期國債總額度300億元。其中，第三期150億元，期限3年，年利率4.0%；第四期150億元，期限5年，年利率4.27%。兩期國債從購買日開始計息，到期一次還本付息，不計復(fù)利，逾期不加計利息。

一位剛剛購買了20萬元國債的先生告訴記者，國債風險低，收益穩(wěn)健，家里人比較喜歡這種投資方式，“我們基本上每年都會買一點”。

需要提醒的是，首次購買儲蓄國債（電子式）需開立托管賬戶，投資者可提前開立，節(jié)省購買時間。

國債逆回購

近期國債逆回購市場利率全線走高，4月24日，1天期隔夜國債逆回購最高達到10.05%，漲幅超過40%，2-7天期品種利率均維持在6%以上。

國債逆回購?fù)ㄋ讈碚f，就是個人通過國債回購市場，把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押，獲得這筆借款，到期后還本付息。逆回購的安全性超強，等同于國債。低風險投資者可繼續(xù)關(guān)注投資機會。

國債逆回購的操作是點擊賣出，然后輸入代碼。賣出相當于權(quán)利的轉(zhuǎn)讓，將收益率出借給借款方。國債逆回購分為上海和深圳兩種，上海是GC開頭，10萬元起步；深圳是R開頭，1000元起步。

銀行理財產(chǎn)品

一直以來，銀行理財產(chǎn)品都因較高的收益和低風險而受到投資者的追捧。

銀行理財產(chǎn)品按照風險和收益的特征分為兩類，一類叫保證收益理財產(chǎn)品，年化收益率在3%～4%間；一類叫非保證收益理財產(chǎn)品，即不保本理財產(chǎn)品。非保證收益理財產(chǎn)品又分保本浮動收益型和非保本浮動收益型，年化收益率在4%～5%間。

現(xiàn)如今，資管產(chǎn)品不再兜底保本，但有一個緩沖過渡期。2020年年底前，有固定期限的封閉式銀行理財產(chǎn)品仍可作為低風險理財產(chǎn)品選擇之一。

余額寶/理財通/貨幣基金

不管是支付寶的余額寶，還是微信的理財通，對接的都是貨幣基金產(chǎn)品，它們可以說是低風險的理財產(chǎn)品代表。貨幣基金是介于銀行理財產(chǎn)品與銀行活期存款之間，進可攻、退可守的現(xiàn)金管理工具，風險性低，流動性強。利率隨著市場整體利率有所波動，目前在4%左右。

從2月1日至5月3日，余額寶一直是限額搶購，很多人基本搶購不到。5月3日，余額寶宣布“升級”，新接入兩只基金，分別是“博時現(xiàn)金收益貨幣A”“中歐滾錢寶A”，加上天弘余額寶，一共是3只基金，用戶只能選擇其中的一只基金來購買。購買新增加兩只基金之一時，不會限時限購。

理財通則是微信為了搶占市場而推出的一款理財產(chǎn)品，跟余額寶類似，也是當下最熱門的理財產(chǎn)品之一。