【摘要】在我國進(jìn)入新時(shí)代推進(jìn)全面建成小康社會(huì)的大背景下，發(fā)揮財(cái)政撬動(dòng)金融市場向薄弱領(lǐng)域傾斜的杠桿作用，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、著力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要抓手，是解決人民日益增長美好生活需求和不平衡不充分發(fā)展之間矛盾的關(guān)鍵所在。本文聯(lián)系實(shí)際，采取調(diào)查分析法，重點(diǎn)探討利用財(cái)政資金撬動(dòng)金融市場，來支持薄弱領(lǐng)域發(fā)展的方式路徑與創(chuàng)新模式，力求提供操作層面上的方法借鑒和理論依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】財(cái)政 撬動(dòng) 金融市場 薄弱領(lǐng)域 杠桿作用

黨的十九大報(bào)告中指出，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。我國已經(jīng)進(jìn)入新時(shí)代，在推進(jìn)精準(zhǔn)扶貧實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會(huì)，支持中小企業(yè)解決就業(yè)問題，提供社會(huì)公共服務(wù)滿足人民對美好生活向往的新形勢下，精準(zhǔn)脫貧、小微企業(yè)、公共服務(wù)等方面的薄弱領(lǐng)域，如果僅靠市場調(diào)節(jié)是失靈的，目前金融市場對薄弱領(lǐng)域投融資服務(wù)的劣勢是很明顯的，比如公共服務(wù)領(lǐng)域的回收周期長、外部效益很難實(shí)現(xiàn)貨幣化。[1]但是，這些薄弱領(lǐng)域又是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的基礎(chǔ)，其最終都匯集成為解決好人民日益增長美好生活的需求和不平衡不充分之間的社會(huì)主要矛盾的問題。因此，需要通過政府這只看得見的手，發(fā)揮財(cái)政撬動(dòng)金融市場向薄弱領(lǐng)域傾斜的杠桿作用。

一、正確分析金融業(yè)所面臨的新形勢與新挑戰(zhàn)

我國傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)大體有五家國有商業(yè)銀行和多家金融機(jī)構(gòu)。作為銀行一頭連著市場，服務(wù)于企業(yè)、牽動(dòng)著每個(gè)人，一頭連著政府，需要各項(xiàng)宏觀政策支持。銀行的一個(gè)共性就是講求利率效益，追求的目標(biāo)就是以市場為導(dǎo)向、利潤最大化、防止金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著現(xiàn)代化科技手段的出現(xiàn)，金融科技獲得了新發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等高科技被廣泛地運(yùn)用到了金融系統(tǒng)，極大地推動(dòng)金融創(chuàng)新。與此同時(shí)，這些新的科技手段在金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的過程中，在帶來便捷高效的同時(shí)，也給金融業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)。

（一）在客戶業(yè)務(wù)方面銀行降低對資金支付的控制地位

一是新的支付手段使銀行失去資金流量的控制地位。在不斷地創(chuàng)新如微信、支付寶等多渠道的新型支付方式，客戶只要綁定一個(gè)信用卡，就可以與所有銀行互聯(lián)，隨時(shí)隨地通過手機(jī)網(wǎng)上支付，無形中也隔斷了銀行與客戶的直接溝通，銀行失去了資金支付的控制地位，在某種程度上銀行成為被動(dòng)的支付者，缺乏系統(tǒng)的信息對稱性，對資金的監(jiān)管方面存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)性。二是多渠道結(jié)算方式使銀行存在著系統(tǒng)性的潛在風(fēng)險(xiǎn)。支付結(jié)算的控制權(quán)必須在中國人民銀行，但現(xiàn)實(shí)當(dāng)中，存在著多種支付結(jié)算渠道，這就給銀行系統(tǒng)帶來了很大風(fēng)險(xiǎn)。特別是多渠道結(jié)算方式容易出現(xiàn)地主錢莊、洗錢、資金外流到境外等不良現(xiàn)象。

（二）還款逾期影響銀行貸款能力

按照銀行與客戶的約定，貸款到期后必須要將貸款收回，但是作為信用貸款方式，既無有價(jià)值物的抵押也無擔(dān)保的情況下，會(huì)增加金融的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。例如：近年來各地相互借鑒，地方政府都成立了擔(dān)保公司（中心），擔(dān)保方式是以政府拿出一定額度資金專存入授信銀行，作抵押擔(dān)保，該銀行按照提供的擔(dān)保資金額度，然后按約定放大貸款額度給小微企業(yè)使用，要求企業(yè)到期后償還本息和補(bǔ)償擔(dān)保費(fèi)用。據(jù)現(xiàn)實(shí)中反映，政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般在剛成立時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)很好，能夠及時(shí)地為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，但是到了后來一些中小企業(yè)由于無力償還貸款，會(huì)使政府財(cái)政資金缺乏補(bǔ)重，影響政府擔(dān)保業(yè)務(wù)開展。

（三）金融部門之間存款業(yè)務(wù)競爭的壓力

在一個(gè)區(qū)域范圍內(nèi)銀行之間往往都在爭奪有限的存款市場業(yè)務(wù)，善抓存款、控制貸款，特別國有商業(yè)銀行眼會(huì)盯住財(cái)政性存款，因?yàn)樨?cái)政性存款穩(wěn)定、額度大、利潤高，尤其是近年來國家對于貧困地區(qū)扶持項(xiàng)目力度加大，建設(shè)項(xiàng)目資金較多，會(huì)給銀行帶來可觀利息收入。然而，銀行卻都不愿意放貸給市場薄弱領(lǐng)域，一是怕風(fēng)險(xiǎn)。如，普惠信用工程貸款本是一件利民的好事，由于一部分貸款戶誠信度差，挫傷了金融機(jī)構(gòu)放貸積極性，金融部門不敢放款，因?yàn)殂y行要接受銀監(jiān)部門衡量資產(chǎn)質(zhì)量不能超過30%的逾期率的監(jiān)管；二是貸款分散額度小成本高，尤其在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)銀行業(yè)務(wù)成為“吸收式”，只存不貸，銀行多余的錢都上存了，特別對于理財(cái)產(chǎn)品，都是全額上存專供投資協(xié)議企業(yè)，不可能用于當(dāng)?shù)刭J款，導(dǎo)致貧困地區(qū)的銀行存在著“只收不放”的存貸比例失調(diào)現(xiàn)象。

二、發(fā)揮政府搭建融資平臺(tái)的政策引導(dǎo)力

銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)決定了銀行的行為特征，尤其是商業(yè)銀行必須保證贏利、無金融風(fēng)險(xiǎn)，因此抵押貸款、擔(dān)保貸款成為銀行的兩種主要方式，但是對于市場薄弱領(lǐng)域缺乏的正是抵押物和擔(dān)保人，成為短板。金融支持市場薄弱領(lǐng)域，需要政府從中搭橋引導(dǎo)。近年來各地政府在解決市場薄弱領(lǐng)域的獲資能力方面，都做了一些積極有效的探索。

（一）精準(zhǔn)扶貧融資

按照2020年我國全面建成小康社會(huì)的目標(biāo)要求，實(shí)施精準(zhǔn)脫貧既是硬措施又是剛性任務(wù)，為了脫貧目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，各地紛紛制定了扶農(nóng)惠農(nóng)政策，最大限度地讓利于貧困戶，讓他們?nèi)缙趯?shí)現(xiàn)脫貧目標(biāo)，特別是在產(chǎn)業(yè)扶貧上政府財(cái)政資金發(fā)揮著重要的作用。據(jù)調(diào)查，在國家秦巴山連片集中扶貧區(qū)，對于產(chǎn)業(yè)扶貧的支持在一些地方的做法是：“政府+銀行+保險(xiǎn)公司”模式，用政府少量投入和信用擔(dān)保，撬動(dòng)銀行貸款的松動(dòng)。即：政府為有貸款需求的建檔立卡的貧困戶承擔(dān)貸款利息和貸款保險(xiǎn)費(fèi)用，之后，建檔立卡的貧困戶即可獲得如10萬元以下的小額貸款，對于貸款戶是“免抵押、免擔(dān)保、全貼息”。同時(shí)，對于帶動(dòng)建檔立卡貧困戶的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，其主要指農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社、種養(yǎng)殖業(yè)專業(yè)戶、家庭農(nóng)場，依據(jù)同樣的方式，按照一定的限額由政府給予補(bǔ)貼和資金補(bǔ)償，獲得一定限額的銀行貸款（一般在200萬元以下，即按企業(yè)每帶動(dòng)一個(gè)貧困戶10萬元，最多20戶計(jì)算）。地方財(cái)政按照先還款再貼息和補(bǔ)償?shù)脑瓌t，貸款到期一次性將補(bǔ)償金劃給銀行和保險(xiǎn)部門。對于精準(zhǔn)扶貧貸款，采取了比一般性的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、小微企業(yè)更加優(yōu)惠政策。自2007年開始我國對農(nóng)業(yè)實(shí)行保險(xiǎn)費(fèi)用補(bǔ)貼，在農(nóng)戶自愿的基礎(chǔ)上按投保額度，農(nóng)戶只承擔(dān)20%，中央和地方兩級財(cái)政共擔(dān)80%。這樣一旦遇到自然災(zāi)害，通過保險(xiǎn)就能夠及時(shí)獲得恢復(fù)再生產(chǎn)的資金。目前對于精準(zhǔn)扶貧戶的貸款采取的是保險(xiǎn)費(fèi)用全部由財(cái)政承擔(dān)，而且是全貼息貸款，幫助貧困戶實(shí)現(xiàn)脫貧目標(biāo)。此外，還有的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，將建檔立卡貧困戶按政策分戶貸款的資金吸納到村級合作社，從其產(chǎn)業(yè)發(fā)展中享受收益，最終農(nóng)村建檔立卡貧困戶可以從產(chǎn)業(yè)發(fā)展中得到自有產(chǎn)品收入、打工收入、入社產(chǎn)業(yè)發(fā)展收入等綜合性現(xiàn)金收益。

（二）小微企業(yè)融資

目前，國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款主要采取的是抵押貸款，貸款利息加上浮控制在7%左右。其中，存款利息3%，加上銀行人員工資4%。對于商業(yè)銀行規(guī)定，存款保證金的21%要上繳中國人民銀行，能夠用的也只有70%多一點(diǎn)。因此，在實(shí)際當(dāng)中，國有商業(yè)銀行的信用貸款率處于較高水平，并且國有商業(yè)銀行的融資成本，相對于民間借款融資成本高達(dá)30%來說，金融部門融資成本并不算高，應(yīng)該在企業(yè)可承受的范圍。政府財(cái)政性信用擔(dān)保中心（擔(dān)保公司）按企業(yè)信用情況，可提供無抵押政策資金擔(dān)保貸款，企業(yè)可獲得小額度貸款，但到期與其他社會(huì)擔(dān)保公司一樣要付費(fèi)，并且連本帶息償還銀行債務(wù)。商業(yè)銀行是講利潤的，而且都是上市公司，不可能將資金無償投入到企業(yè)，對于商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)還要接受國家銀監(jiān)部門的監(jiān)督管理。除非國家財(cái)政貼息貸款，企業(yè)才能得到貼息費(fèi)用，否則，企業(yè)從銀行得不到任何免息的。據(jù)調(diào)查，目前小微企業(yè)缺乏資金的原因，主要有三方面：一是企業(yè)自有資金少，主要靠高息民間借貸途徑；二是想貸款無抵押、無擔(dān)保，貸款難以獲得如愿的資金額度；三是企業(yè)贏利率低，營改增后稅收剛性增強(qiáng)。特別是小微企業(yè)的貨款要受到大企業(yè)期貨結(jié)算方式的影響，大企業(yè)占壓時(shí)間長，背負(fù)間歇性利息多。大企業(yè)憑借主導(dǎo)地位，對于上下游企業(yè)采取期貨結(jié)算方式，一般占壓貨款從供貨到結(jié)算需要半年以上時(shí)間，導(dǎo)致其上下游小微企業(yè)不僅不能及時(shí)得到貨款資金，而且還要承擔(dān)期間利息費(fèi)用。這就是常聽說的，金融部門放這么多款，為什么企業(yè)還缺乏資金的一個(gè)主要原因。比如一家小微企業(yè)向大企業(yè)供應(yīng)零部件，按大企業(yè)結(jié)算方式規(guī)定需要3個(gè)月的滾動(dòng)期，結(jié)的時(shí)候采用銀行承兌匯票或者商業(yè)承兌匯票，付款期又為6個(gè)月，小微企業(yè)手持匯票要么貼現(xiàn)折扣3%，要么到6個(gè)月后才能使用，最后大企業(yè)占用小微企業(yè)貨款實(shí)際長達(dá)9個(gè)月，從而降低了大企業(yè)成本，相應(yīng)增加了小微企業(yè)的成本。

（三）公共服務(wù)融資

隨著我國共享發(fā)展理念的社會(huì)氛圍形成，政府和社會(huì)都更加重視公共服務(wù)的投入，融資方式不僅由過去單一的政府投資，而且變?yōu)榱苏?、企業(yè)、個(gè)人、合伙人等多元化的融資渠道，帶來了巨大的溢出效應(yīng)。近年來，我國地方政府為了緩解財(cái)政資金的不足和提高建設(shè)項(xiàng)目的質(zhì)效，積極推行PPP（Public—Private—Partnership）模式，即對于社會(huì)公共服務(wù)類的建設(shè)項(xiàng)目，采取政府財(cái)政與社會(huì)資本合作方式，主要撬動(dòng)社會(huì)資金向社會(huì)投放，以推進(jìn)社會(huì)公共服務(wù)類項(xiàng)目建設(shè)獲取投入資金，按照政企之間的約定，使私人的投資最終能夠從政府或公共產(chǎn)品消費(fèi)中得到補(bǔ)償。我國從2013年開始各地政府采用ppp模式，進(jìn)行了不斷地實(shí)踐探索，推動(dòng)了社會(huì)公共服務(wù)項(xiàng)目建設(shè)步伐。目前，我國通過ppp模式已涵蓋到水利、交通、城建、環(huán)保、文化、旅游、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等多個(gè)領(lǐng)域。銀行在ppp項(xiàng)目建設(shè)中發(fā)揮著重要的作用。銀行既可以通過投資運(yùn)作，直接參與到ppp項(xiàng)目的社會(huì)資本方投資，如：我國當(dāng)前的城鎮(zhèn)棚戶區(qū)改造、水土治理等國家重點(diǎn)扶植的公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，都可以采取ppp模式推進(jìn)項(xiàng)目實(shí)施。同時(shí)，銀行也可以為ppp項(xiàng)目的社會(huì)資本方提供融資，采用項(xiàng)目貸款、合作基金、項(xiàng)目收益?zhèn)确绞絽⑴c到ppp項(xiàng)目中。

三、金融資源向市場薄弱領(lǐng)域傾斜的方式路徑與創(chuàng)新模式

新時(shí)代解決新矛盾，對于凡是社會(huì)發(fā)展不平衡不充分的地方都要通過改革改進(jìn)的辦法，補(bǔ)齊短板，促其發(fā)展。當(dāng)前，精準(zhǔn)扶貧工作及三農(nóng)問題、小微企業(yè)發(fā)展及吸納就業(yè)問題、公共服務(wù)領(lǐng)域及公共服務(wù)均等化等重大社會(huì)關(guān)切問題，都將作為全黨的重要工作抓緊抓實(shí)抓出成效。

（一）深入推進(jìn)扶貧小額貸款，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)脫貧目標(biāo)

按照“政府財(cái)政+銀行信貸+保險(xiǎn)保證”模式，以政府財(cái)政性扶貧資金為引導(dǎo)，以金融信貸資金市場化運(yùn)作為基礎(chǔ)，以放大扶貧貸款資金效益為手段，以建立風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制為保障，增強(qiáng)貧困戶和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體脫貧致富的信心，如期全面建成小康。

一是政府引導(dǎo)與市場調(diào)節(jié)結(jié)合。建立以地方政府為主導(dǎo)，人民銀行牽頭，縣鄉(xiāng)村和各家金融機(jī)構(gòu)合作的精準(zhǔn)扶貧金融協(xié)調(diào)機(jī)制，健全以涉農(nóng)銀行為主體，所有金融機(jī)構(gòu)全面參與的共建性融資平臺(tái)。以鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府和村級金融精準(zhǔn)扶貧“兩站”（貧困村的金融精準(zhǔn)扶貧工作站和非貧困村的惠農(nóng)金融服務(wù)站）為主導(dǎo)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為建檔立卡貧困戶和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體精準(zhǔn)地貸款產(chǎn)品。貧困戶和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體按照自愿的原則，自主貸款、自主投保、自主擔(dān)責(zé)、自主發(fā)展。

二是扶貧貸款與商業(yè)貸款結(jié)合。按照精準(zhǔn)扶貧原則，在信用體系建設(shè)、合作模式、政策兌現(xiàn)等方式上精準(zhǔn)到戶。通過評級授信、保險(xiǎn)措施分散風(fēng)險(xiǎn)，讓建檔立卡貧困戶獲得免抵押、免擔(dān)保、財(cái)政貼息“兩免一貼”信用貸款；讓與建檔立卡貧困戶建立幫扶協(xié)議的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體以信用貸款方式獲得小額扶貧貸款。采用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、小額貸款保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等方式，建立扶貧小額貸款分散和化解機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)依托金融精準(zhǔn)扶貧“兩站”進(jìn)行信用信息采集、評級授信，核定建檔立卡貧困戶和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的授信主體的授信額度和貸款管理比率。

三是自愿公平與信用貸款優(yōu)先結(jié)合。扶貧信用貸款充分尊重貧困戶意愿，由其自行決定是否申請貸款；鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)按照商業(yè)原則參與扶貧貸款，提高服務(wù)水平。貸款發(fā)放主要用于解決貧困戶發(fā)展生產(chǎn)資金缺乏問題。對有融資需求的建檔立卡貧困農(nóng)戶、扶貧農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)（農(nóng)民合作社、種養(yǎng)大戶）優(yōu)先貸款、利率優(yōu)惠，降低融資成本，提高投融資效益。

（二）創(chuàng)新小微企業(yè)小額貸款政策，拓寬貸款渠道

小微企業(yè)在無抵押物的情況下，依托政府信用貸款是獲得資金的一條很好途徑。那么，作為地方政府就要積極發(fā)揮政府擔(dān)保中心（公司）的作用，創(chuàng)新機(jī)制，增強(qiáng)政府對小微企業(yè)的貸款擔(dān)保質(zhì)效。由過去的始先單一授信即貸方式，轉(zhuǎn)變?yōu)槭谛刨J款+過程監(jiān)督（可委托財(cái)務(wù)公司等中介機(jī)構(gòu)）+保險(xiǎn)（保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)），增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力，提高貸款回收率、確保政府財(cái)政擔(dān)保資金源源不斷地有補(bǔ)重，擴(kuò)大貸款比率，為小微企業(yè)小額貸款作強(qiáng)力的支撐。同時(shí)，擴(kuò)大抵押物范圍，獲取貸款。如：企業(yè)可以憑借所占有的水域、灘涂、林權(quán)、濕地承包經(jīng)營權(quán)、無形資產(chǎn)等作抵押貸款。

（三）建立政府引導(dǎo)的多渠道公共服務(wù)融資平臺(tái)體系

對于公共產(chǎn)品，特別是社會(huì)性公共服務(wù)產(chǎn)品，堅(jiān)持政府主導(dǎo)，銀行、企業(yè)和個(gè)人共同參與的共建共享融資平臺(tái)體系。例如：據(jù)業(yè)內(nèi)專家看來的華夏幸福產(chǎn)業(yè)新城ppp模式沉淀出的運(yùn)用優(yōu)勢資源補(bǔ)齊縣域發(fā)展短板、探索社會(huì)資本參與城鎮(zhèn)綜合開發(fā)新路、以產(chǎn)業(yè)集群引領(lǐng)區(qū)域轉(zhuǎn)型升級等特質(zhì)，為ppp的健康、可持續(xù)發(fā)展提供了一種可供借鑒的路徑。[2]通過政府有限的資金，撬動(dòng)金融放大貸款，帶動(dòng)無限的社會(huì)融資，實(shí)現(xiàn)社會(huì)公共服務(wù)產(chǎn)品最大化的外部效應(yīng)，以更好地滿足全社會(huì)對公共服務(wù)領(lǐng)域的日益需求。

參考文獻(xiàn)

[1]孫曉霞.當(dāng)前形勢下金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的難點(diǎn)與對策（2017年8月22日17：02）[Z].星石投資，東方財(cái)富網(wǎng).

[2]王仁貴.ppp的“幸?！甭窂絒J].瞭望，2017，（47）：46-47.

作者簡介：劉勝（1969-），男，漢族，湖北十堰人，中共十堰市委黨校教師，合肥工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院碩士，研究方向：經(jīng)濟(jì)社會(huì)管理。