譚保羅

這段時(shí)間，很多朋友抱怨銀行按揭貸款的利率上升了。按照等額本息還款法，買同樣一套房子，未來可能要多付二三十萬元利息。朋友問我怎么辦，我說，沒辦法，以后可能更高。

我去年寫過一篇文章，分析為什么中國(guó)的房貸必然越來越貴（利率變高），現(xiàn)在終于普遍應(yīng)驗(yàn)。我的理由主要有兩個(gè)：

第一，房貸作為銀行利潤(rùn)的主要來源之一，正越來越重要。最簡(jiǎn)單的原因是，除了互聯(lián)網(wǎng)，大多數(shù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在的情況都不怎么好，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，必然收縮對(duì)這些行業(yè)的貸款。

銀行靠賺利息吃飯，利息來自于放貸，貸款收縮意味著利息變少。因此，銀行必然要在對(duì)公貸款之外開拓新的利潤(rùn)來源，對(duì)私貸款即個(gè)人貸款開始成為主要的利潤(rùn)挖掘點(diǎn)。

當(dāng)今中國(guó)，加大對(duì)中小企業(yè)的貸款已成為一種“政治正確”的做法，但我看了一家知名股份制銀行的財(cái)報(bào)，管理層的觀點(diǎn)讓我震驚了。管理層拐彎抹角講了半天，主要意思只有一個(gè)：未來要盡量壓縮對(duì)中小企業(yè)的貸款，加大對(duì)車貸和房貸的開發(fā)力度。其實(shí)，如果我是銀行行長(zhǎng)，我也會(huì)這么干。

要從個(gè)人貸款中掘金，除了提高對(duì)客戶群體的開發(fā)力度之外，另一個(gè)最簡(jiǎn)單的辦法就是提高房貸利率。中國(guó)的房貸主要按復(fù)利計(jì)算，利率提高一點(diǎn)，就意味著客戶最終支付的利息會(huì)多很多。

銀行為什么敢漲利息，不怕客戶不來貸款嗎？這是我的第二個(gè)理由，即銀行有和客戶博弈的能力，因?yàn)榕圃谒掷?。那些剛需者——沒有房子便沒辦法結(jié)婚的適齡男性幾乎沒辦法拒絕銀行。實(shí)際上，在一些地區(qū)，銀行已經(jīng)在一定程度上形成了一個(gè)統(tǒng)一進(jìn)退的“價(jià)格同盟”，用各種隱秘的方式一起漲利息。

銀行是唯利是圖的，這是一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)。但我們必須明白，銀行的這種冷酷和自信來自一個(gè)根本性問題——中國(guó)一線城市房?jī)r(jià)將永遠(yuǎn)漲的預(yù)期依然沒有被打破。試想一下，當(dāng)你篤定地認(rèn)為房?jī)r(jià)會(huì)漲到你真的永遠(yuǎn)買不起時(shí)，那么不管多高的按揭利率都不再重要了，你會(huì)趕緊“上車”，因?yàn)檫@是你人生中最后的機(jī)會(huì)了。

銀行比誰都清楚這一點(diǎn)。最近，美國(guó)又加息了，中國(guó)的按揭貸款中很多都是浮動(dòng)利率（利率根據(jù)市場(chǎng)利率隨行就市地變動(dòng)），這對(duì)還貸的人來說，應(yīng)該不是一個(gè)好消息。 （摘自《南風(fēng)窗》2018年第7期 圖/John Holcroft）