鄒豐華

[摘要]農(nóng)業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，其發(fā)展速度和發(fā)展質(zhì)量不僅關(guān)系到國家安全，還影響著工業(yè)、服務(wù)業(yè)等非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。近年來頻發(fā)的食品安全問題使得社會各界開始逐漸重視企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量，農(nóng)業(yè)作為與食品安全聯(lián)系緊密的行業(yè)，農(nóng)業(yè)企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量是政府和學(xué)術(shù)界理應(yīng)關(guān)注的焦點(diǎn)。本文基于2010-2017年中國A股農(nóng)業(yè)上市公司，對其內(nèi)部控制質(zhì)量進(jìn)行評估，重點(diǎn)分析了影響內(nèi)部控制質(zhì)量的董事會因素。實(shí)證結(jié)果表明，董事會特征對農(nóng)業(yè)上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量具有顯著影響，具體表現(xiàn)為董事會規(guī)模和內(nèi)部控制量之間呈現(xiàn)倒“U”關(guān)系，董事會獨(dú)立性越高，內(nèi)部控制質(zhì)量也就越高。另外，審計(jì)委員會的設(shè)計(jì)以及董事長和總經(jīng)理兩職分離均能夠提升內(nèi)部控制質(zhì)量。

[關(guān)鍵詞]農(nóng)業(yè)上市公司；內(nèi)部控制質(zhì)量；董事會特征

中圖分類號：F306 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A DOI：10.16465/j.gste.cn431252ts.20180802

1前言

食品安全問題一直是社會各界關(guān)注的焦點(diǎn)，特別是近年來頻發(fā)的食品安全事故，引發(fā)了政府、消費(fèi)者和學(xué)者關(guān)于市場經(jīng)濟(jì)制度建設(shè)和企業(yè)內(nèi)部控制問題的激烈討論，拋開制度層面建設(shè)的不足，這一系列突發(fā)事故是企業(yè)缺乏良好內(nèi)部控制質(zhì)量的突出體現(xiàn)。現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部控制問題的重視從1994年COSO委員會所制定和通過的《內(nèi)部控制整合框架》開始，西方各國逐步開展企業(yè)內(nèi)部控制的實(shí)施和監(jiān)管。我國由于市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展較晚，直到2008年才正式頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，標(biāo)志著我國政府開始加強(qiáng)對企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)的管理。企業(yè)內(nèi)部控制是使企業(yè)提升自身經(jīng)營效率，積極履行自身社會責(zé)任的保障，因此，學(xué)術(shù)界對于企業(yè)內(nèi)部控制問題的研究也十分廣泛，成果十分豐富。

關(guān)于企業(yè)內(nèi)部控制的學(xué)術(shù)研究中，其影響因素是一個(gè)被廣泛探討的課題。諸多影響企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的因素中，公司治理結(jié)構(gòu)是最重要的變量。公司治理結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立、實(shí)施和監(jiān)管，特別是董事會結(jié)構(gòu)，負(fù)責(zé)內(nèi)部控制制度的構(gòu)建和內(nèi)部控制實(shí)施過程和結(jié)果的監(jiān)督。以往學(xué)術(shù)領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注董事會的單方面特征，比如大部分文獻(xiàn)會重點(diǎn)研究董事會規(guī)模、董事會獨(dú)立性等，理論和實(shí)證模型中并沒有盡可能包含影響企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的全部因素，因此需要解決以往可能遺漏重要解釋變量的問題，完善已有理論和實(shí)證成果。另外，農(nóng)業(yè)企業(yè)是食品安全問題高發(fā)的一類企業(yè)，應(yīng)該更加重視其內(nèi)部控制問題。因此，本文重點(diǎn)對農(nóng)業(yè)上市公司的內(nèi)部控制問題進(jìn)行研究，重點(diǎn)關(guān)注董事會特征對于其內(nèi)部控制質(zhì)量的影響，通過基于以往研究成果的理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)，希望能夠?yàn)閷W(xué)術(shù)界關(guān)于內(nèi)部控制問題和政府相關(guān)制度建設(shè)提供科學(xué)合理的數(shù)據(jù)支持。

2文獻(xiàn)綜述

本文關(guān)于影響內(nèi)部控制質(zhì)量的董事會特征集中分析董事會規(guī)模、兩職分離、審計(jì)委員會設(shè)立和董事會獨(dú)立性四個(gè)方面。通過對已有文獻(xiàn)的整理和歸納，發(fā)現(xiàn)已有研究特別是實(shí)證文獻(xiàn)關(guān)于董事會特征和內(nèi)部控制質(zhì)量的分析并沒有較為一致的結(jié)論，其中有樣本選擇、變量度量等方面的原因。

董事會規(guī)模對于內(nèi)部控制質(zhì)量的影響是絕大多數(shù)文獻(xiàn)均會進(jìn)行研究的問題，不過研究結(jié)論差異較大。理論上，組織成員數(shù)量對于組織決策效率的影響并非線性，當(dāng)成員數(shù)量較少時(shí)，增加參與者能夠提高各種決策事項(xiàng)的實(shí)施效率。但是如果成員過多，勢必會造成組織結(jié)構(gòu)臃腫、信息傳遞不暢、信息失真等問題，從而決策效率會下降。理論所揭示的兩種相反關(guān)系在不同的文獻(xiàn)中得到驗(yàn)證。蘇衛(wèi)東等基于上市公司數(shù)據(jù)，對公司內(nèi)部控制質(zhì)量和董事會規(guī)模的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，研究結(jié)果表明，董事會規(guī)模過大會造成上市公司盈余管理質(zhì)量的下降，從而不利于內(nèi)部控制的實(shí)施。周昌紅持有相反的觀點(diǎn)，認(rèn)為董事會成員的增加能夠?yàn)楣緵Q策帶來多元化，成員之間不同的學(xué)歷背景、管理經(jīng)驗(yàn)均能夠提高內(nèi)部控制質(zhì)量和內(nèi)部控制有效性。并且通過實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，董事會規(guī)模擴(kuò)大有利于企業(yè)信息披露。持有類似的觀點(diǎn)有李繼志等認(rèn)為董事會規(guī)模有利于公司經(jīng)營績效；丁棠麗等認(rèn)為董事會規(guī)模能夠提升內(nèi)部控制質(zhì)量，促進(jìn)內(nèi)部控制缺陷的整改。

兩職分離指董事長和總經(jīng)理不由一人共同擔(dān)任，兩職分離在理論上能夠起到監(jiān)督平衡和降低代理問題的作用。羅新華等實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，董事長和總經(jīng)理由一人擔(dān)任時(shí)，會出現(xiàn)損害中小股東的現(xiàn)象。葉陳剛等同樣發(fā)現(xiàn)兩職兼任不利于企業(yè)內(nèi)部控制活動的實(shí)施，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會顯著提升。由此可見學(xué)術(shù)界關(guān)于兩職分離和企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的關(guān)系取得了較為一致的結(jié)論。審計(jì)委員會的設(shè)立是為了進(jìn)行公司財(cái)務(wù)報(bào)告等各種信息披露的內(nèi)部審計(jì)，同時(shí)配合外部審計(jì)保證公司信息披露的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。因此理論上審計(jì)委員會能夠提高公司內(nèi)部控制質(zhì)量。張先治等認(rèn)為公司設(shè)立審計(jì)委員會能夠保證內(nèi)部控制活動的順利進(jìn)行。潘珺等研究發(fā)現(xiàn)審計(jì)委員會并不能提升內(nèi)部控制質(zhì)量，反而會降低管理質(zhì)量。董事會獨(dú)立性一般通過獨(dú)立董事的數(shù)量進(jìn)行度量，理論上獨(dú)立董事作為外部監(jiān)管者能夠提高公司的監(jiān)管效果和內(nèi)部控制制度的實(shí)施，但是國內(nèi)諸多文獻(xiàn)表明，董事會獨(dú)立性即獨(dú)立董事并不能提升企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量。蔡志岳等認(rèn)為董事會獨(dú)立性越高，企業(yè)行為越規(guī)范，內(nèi)部控制質(zhì)量也越高，但是實(shí)證結(jié)果卻并不顯著。梁雯等持有類似的觀點(diǎn)和結(jié)論。

3研究設(shè)計(jì)

3.1變量選擇和度量

內(nèi)部控制質(zhì)量作為本文的被解釋變量，理論上應(yīng)該是企業(yè)一系列內(nèi)部控制活動的綜合評估結(jié)果，具體包括內(nèi)部控制制度構(gòu)建、內(nèi)部控制活動執(zhí)行以及內(nèi)部控制結(jié)果評估。如果要進(jìn)行內(nèi)部控制質(zhì)量的科學(xué)評估，首先需要明確內(nèi)部控制質(zhì)量評價(jià)的指標(biāo)體系，但是目前無論是學(xué)術(shù)界還是監(jiān)管部門均沒有形成一套科學(xué)、合理、完善的評估體系。在對內(nèi)部控制進(jìn)行研究的過程中，多數(shù)學(xué)者只是選擇某一個(gè)方面特別是揭示內(nèi)部控制缺陷的事件或者行為，比如證監(jiān)會等監(jiān)管部門的處罰通知，通常采用0、1等分類變量進(jìn)行度量，但是這種評估和度量只能夠區(qū)分內(nèi)部控制存在真實(shí)缺陷的公司，缺乏全面性。內(nèi)部控制質(zhì)量的科學(xué)評估需要重點(diǎn)考慮內(nèi)部控制的合規(guī)性、公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營績效以及信息披露質(zhì)量等問題。博迪數(shù)據(jù)公司通過對上述內(nèi)部控制質(zhì)量評估所涉及的各方面進(jìn)行綜合評價(jià)，形成了一套較為完善的評估體系，采用科學(xué)合理的評估方法發(fā)布了中國上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量的評估結(jié)果。博迪所提供的內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)已經(jīng)被諸多學(xué)者廣泛使用，因此本文遵循以往研究，采用博迪數(shù)據(jù)公司所提供的內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)作為被解釋變量的度量。

本文所關(guān)注的解釋變量是董事會結(jié)構(gòu)，涉及四個(gè)方面的評估。董事會規(guī)模通常采用董事會人數(shù)進(jìn)行度量，董事會獨(dú)立性采用獨(dú)立董事比例度量，兩職分離和審計(jì)委員會的設(shè)立均為虛擬變量，若等于1則表示兩職分離和設(shè)立審計(jì)委員會，兩職兼任和未設(shè)立審計(jì)委員會時(shí)則等于0。

控制變量的選擇參考宋文閣等的研究，在回歸過程中加入了公司規(guī)模（采用總資產(chǎn)度量）、公司杠桿（采用資產(chǎn)負(fù)債率度量）、股權(quán)集中度（采用第一大股東持股比例度量）以及公司成長能力（采用主營業(yè)務(wù)增長率度量）。

3.2實(shí)證模型構(gòu)建

本文主要對董事會特征和內(nèi)部控制質(zhì)量的關(guān)系進(jìn)行研究，基于理論分析和變量選擇，構(gòu)建董事會特征和內(nèi)部控制質(zhì)量之間的實(shí)證模型如下所示：

4結(jié)果與分析

4.1樣本選擇

本文用于實(shí)證分析的數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫，內(nèi)部控制質(zhì)量數(shù)據(jù)來自博迪數(shù)據(jù)公司。樣本選擇遵循：滬深A(yù)股農(nóng)業(yè)上市公司、剔除數(shù)據(jù)缺失樣本、剔除凈資產(chǎn)小于零樣本。連續(xù)變量進(jìn)行99%和1%縮尾處理，最終獲得農(nóng)業(yè)上市公司樣本數(shù)量5632個(gè)，時(shí)間為2010-2017年。

4.2模型估計(jì)結(jié)果

由于樣本屬于面板數(shù)據(jù)，因此采用固定效應(yīng)模型估計(jì)，實(shí)證估計(jì)結(jié)果見表1。豪斯曼檢驗(yàn)結(jié)果均表明應(yīng)該采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，F(xiàn)值顯著性水平很高說明模型變量的選擇具有統(tǒng)計(jì)意義，擬合優(yōu)度R²也在合理范圍內(nèi)。

模型估計(jì)結(jié)果表明，董事會特征對于內(nèi)部控制質(zhì)量具有顯著影響。具體來看，董事會規(guī)模的一次項(xiàng)BS系數(shù)分別為2.74和0.83，在1%水平下顯著，說明董事會規(guī)模的增加有利于公司內(nèi)部控制質(zhì)量。為了驗(yàn)證可能存在的二次關(guān)系，引入董事會規(guī)模的二次項(xiàng)BS²，系數(shù)估計(jì)結(jié)果為1.19，同樣在1%水平顯著。實(shí)證結(jié)果顯示董事會規(guī)模和內(nèi)部控制質(zhì)量之間存在顯著的倒“U”特征，說明董事會規(guī)模對于內(nèi)部控制質(zhì)量的影響應(yīng)該受到其自身的作用，當(dāng)董事會規(guī)模較小時(shí)，增加董事會人數(shù)能夠提高內(nèi)部控制質(zhì)量，但是過多的董事會人數(shù)反而會帶來內(nèi)部控制質(zhì)量的降低。BO為兩職分離變量，如果董事長和總經(jīng)理不由一人擔(dān)任，則等于1，反之則為0。系數(shù)估計(jì)結(jié)果表明，兩職分離有利于內(nèi)部控制質(zhì)量的提升。審計(jì)委員會AC和董事會獨(dú)立性BD的估計(jì)結(jié)果與以往研究成果一致，設(shè)立審計(jì)委員會有利于提升內(nèi)部控制質(zhì)量，獨(dú)立董事比例對于內(nèi)部控制活動并無顯著影響。

5結(jié)論

本文基于已有理論和研究成果，對農(nóng)業(yè)上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量和董事會特征的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果表明董事會特征對于內(nèi)部控制質(zhì)量具有顯著影響。其中董事會規(guī)模與內(nèi)部控制質(zhì)量之間呈現(xiàn)顯著的倒“U”關(guān)系，設(shè)立審計(jì)委員會和兩職分離有利于公司內(nèi)部控制活動的進(jìn)行，獨(dú)立董事的比例并不影響內(nèi)部控制質(zhì)量。