摘 要：“一帶一路”作為新世紀(jì)我國“走出去”的重要倡議，需要新疆民族文化搭橋、鋪路的同時也為其文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來了巨大的機遇。但由于新疆經(jīng)濟發(fā)展滯后，對于作為資金密集型行業(yè)的文化產(chǎn)業(yè)資金扶持能力有限，需要文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)從市場入手，利用自有知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢，發(fā)掘知識產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟價值，促進知識成果轉(zhuǎn)化，運用知識產(chǎn)權(quán)證券化這一金融手段，解決資金短缺、融資困難的發(fā)展局限。

關(guān)鍵詞： “一帶一路” 新疆 文化產(chǎn)業(yè) 知識產(chǎn)權(quán)證券化

中圖分類號：F125.5 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）09（b）-148-04

“一帶一路”是新世紀(jì)、新環(huán)境下我國面對新的國內(nèi)外局勢，為實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展和民族復(fù)興而提出的倡議。在這一倡議中，不僅包含中國資本如何“走出去”的現(xiàn)實問題，還包含中國如何走向全球的思考。中國走向全球首先必須讓文化“走出去”。缺少文化上的認(rèn)同，將會使中國與沿線國家的經(jīng)濟、政治合作失去根基，也很難走向全球。所以，文化不僅是“一帶一路”倡議的應(yīng)有之義也是推進“一帶一路”倡議的重要抓手，文化傳播給“一帶一路”沿線國家提供了一個很好的了解中國的途徑和角度，而作為一個文化資源豐富多彩的文明古國，通過文化這一角度了解中國可以在最短時間內(nèi)實現(xiàn)與“一帶一路”沿線國家的民心互通[1]。通過文化傳播可以更好的建立我國在“一帶一路”沿線國家民眾心目中的文化形象，提升我國與沿線國家交流合作中的話語權(quán)。所以，“一帶一路”倡議需要文化鋪路、架橋，更要讓文化產(chǎn)業(yè)搭車。新疆作為“絲綢之路經(jīng)濟帶”的核心區(qū)在“一帶一路”倡議實施中起到橋頭堡的作用，其對外開放和文化交流為沿線國家民眾提供了解中國的窗口。新疆的少數(shù)民族特別是在邊境生活的少數(shù)民族與“一帶一路”沿線國家民族大多屬于同一民族，相互之間文化交流密切、在民族文化上有著天然的認(rèn)同感，“一帶一路”倡議的推進中新疆少數(shù)民族文化產(chǎn)業(yè)具有先天發(fā)展優(yōu)勢，可以減輕文化隔閡，逐步消除“一帶一路”推進過程中沿線國家的抵觸情緒。但由于新疆經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱，產(chǎn)業(yè)發(fā)展多集中在一二產(chǎn)業(yè)，長期以來對少數(shù)民族文化產(chǎn)業(yè)重視扶持力度不夠，且文化產(chǎn)業(yè)作為資金密集型行業(yè)本身無形資產(chǎn)占比較大，各類無形資產(chǎn)在傳統(tǒng)金融機構(gòu)發(fā)放貸款需要實物資產(chǎn)抵押的規(guī)定中無法有效發(fā)揮作用，造成融資困難，成為文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要短板。導(dǎo)致少數(shù)民族文化產(chǎn)業(yè)在“一帶一路”倡議構(gòu)想下具有得天獨厚優(yōu)勢的同時也面臨著資金短缺、融資困難的發(fā)展局限。

20世紀(jì)90年代Bowie Bonds在美國的誕生，首次將知識產(chǎn)權(quán)納入證券化領(lǐng)域，開始了知識產(chǎn)權(quán)證券化的新歷程[2]。作為資產(chǎn)證券化深入發(fā)展的產(chǎn)物，知識產(chǎn)權(quán)證券化的出現(xiàn)為挖掘知識產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟價值，促進知識成果轉(zhuǎn)化，提升知識產(chǎn)權(quán)保護力度，推動社會發(fā)展提供了強有力的金融支撐。解決文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中資金短缺、融資困難的這一重要短板，新疆可以走一條文化產(chǎn)業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)證券化的融資道路，為文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)的發(fā)展提供資金保障，推動新疆文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的創(chuàng)新。

1 新疆文化產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)證券化的優(yōu)勢分析

1.1 文化資源豐富

新疆自古以來就是一個多民族匯聚的地方，地理、歷史、社會等諸多因素造就了新疆多民族交匯的文化特點，作為古絲綢之路對外連接的戰(zhàn)略要地，新疆在文化上形成了西亞、波斯、匈奴、烏孫、突厥、伊斯蘭及中原漢族文化的相互融合[3]。同時，古絲綢之路貿(mào)易往來形成的商品文化、民族聚居形成的宗教文化以及內(nèi)地文化等豐富了新疆民族文化的內(nèi)涵，形成了其種類繁多又各具特色的民族文化[4]。新疆的文化交流呈現(xiàn)出多民族、多宗教文化匯聚的特點。長期以來，民族間的聚居、融合客觀上促進著相互的文化交流，文化的雙向交流、沖突、融合、變遷和創(chuàng)新過程使得多民族文化相互融合的新疆文化資源多元豐富、富有地域特色和民族特征。因此，新疆不同民族的文化，包括語言的多元融匯、交流，造就了各民族文化互相之間有廣范圍、深層次的影響和吸收， 呈現(xiàn)著“你中有我，我中有你”的融合態(tài)勢[5]。

1.2 文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速

以多元豐富的文化資源為依托，新疆文化產(chǎn)業(yè)近年來取得了長足發(fā)展。2014年新疆文化、體育、娛樂業(yè)產(chǎn)值達(dá)到36.55億元，較上年增長11.9%，居民家庭平均每人全年消費性支出中文化娛樂用品支出達(dá)到166.97元，教育文化娛樂支出達(dá)到1102.23元，分別占總支出的1.4%和9.3%。此外，2014年新疆國內(nèi)旅游收入達(dá)到619.53億元人民幣，入境旅游收入達(dá)到4.9億美元。文化產(chǎn)業(yè)園區(qū)達(dá)到20個；各級文化產(chǎn)業(yè)示范基地達(dá)到80多家；相關(guān)小微文化企業(yè)達(dá)到近2萬家，文化產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)達(dá)到32263人。文化、體育和娛樂業(yè)全社會固定資產(chǎn)投資達(dá)到80.33億元，文化科研機構(gòu)達(dá)到52家。新疆文化產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展必將帶動其知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量的提升和完善產(chǎn)業(yè)鏈的形成，以及成熟的文化消費體系和消費者多元文化審美情趣的建立、完善，這將會給新疆文化產(chǎn)業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)證券化提供堅實的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和成熟的平臺機制。

1.3 文化產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)證券化的優(yōu)勢

1.3.1 國際資源充足

新疆作為“絲綢之路經(jīng)濟帶”的核心區(qū)，與周邊8個國家接壤，擁有17個對外開放一類口岸，通航機場達(dá)到22個。完善的交通設(shè)施使其與中東及中亞通航條件便利、對外開放程度高、地緣優(yōu)勢突出，是“一帶一路”倡議推進的橋頭堡。同時，新疆與周邊國家的民族之間交流密切，對彼此文化有著天然的親近感。這為新疆文化產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)證券化過程中吸引周邊國家投資者的投資提供了文化便利。在伴隨“一帶一路”倡議“走出去”的同時，新疆可以充分利用地緣優(yōu)勢和文化便利實現(xiàn)資本的“引進來”吸引外國投資者對文化產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)證券的投資。

1.3.2 融資難度小

知識產(chǎn)權(quán)證券化以企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的預(yù)期收益為基礎(chǔ)資產(chǎn)，穩(wěn)定的現(xiàn)金流是企業(yè)所擁有的知識產(chǎn)權(quán)能否進行證券化的重要前提。除此之外，知識產(chǎn)權(quán)證券化對企業(yè)自身沒有太多硬性要求。面對獲得商業(yè)銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券或上市發(fā)行股票等對企業(yè)本身資信狀況和抵押財產(chǎn)有諸多限制的融資方式，新疆文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中占大多數(shù)的中小企業(yè)可以采用知識產(chǎn)權(quán)證券化這一難度較小的融資方式。同時，通過知識產(chǎn)權(quán)證券化獲得的融資數(shù)額往往多于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得的貸款。

1.3.3 知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬不變

知識產(chǎn)權(quán)證券化的最大優(yōu)點是融資者在能夠利用自有知識財產(chǎn)取得融資的同時，保留對知識財產(chǎn)的所有權(quán)。證券化過程只是將知識產(chǎn)權(quán)預(yù)期未來所能產(chǎn)生的收益“真實出售”至SPV進行證券化，而知識財產(chǎn)的權(quán)屬不會發(fā)生變動。在證券化交易后，權(quán)利人仍然保有知識財產(chǎn)的權(quán)利，并可以對知識財產(chǎn)進行管理、使用。這樣就使得企業(yè)在取得自身發(fā)展所需資金的同時，還能對知識產(chǎn)權(quán)進行二次創(chuàng)新、改良，并通過宣傳、利用持續(xù)提升知識產(chǎn)權(quán)的價值。相較于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押對企業(yè)造成的權(quán)屬喪失風(fēng)險有很大優(yōu)勢。這對保護新疆文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)長久發(fā)展有重要作用。

1.3.4 政策支撐

“一帶一路”作為我國“走出去”的重要倡議，定會獲得國家以及地方的政策扶持。同時，隨著知識保護成為民眾共識以及國家加大對盜版等侵犯知識產(chǎn)權(quán)行為的整治，知識產(chǎn)權(quán)證券化所需要的法律氛圍也將逐步形成。2010年5月文化部研究出臺了《文化部關(guān)于貫徹落實中央新疆工作座談會精神實施方案》，方案從多個角度全方位加強對新疆文化市場的監(jiān)督管理和對新疆文化產(chǎn)業(yè)的扶植支持。2011年9月，首屆中國—亞歐博覽會在新疆的召開為新疆與“一帶一路”沿線國家文化、經(jīng)貿(mào)交流提供了契機，提升了新疆的對外開放程度，為新疆文化產(chǎn)業(yè)的“走出去”和對外合作交流以及吸引相關(guān)國家的消費和投資搭建了一個多向交流互動平臺。

1.4 國內(nèi)現(xiàn)有知識產(chǎn)權(quán)證券化模式

知識產(chǎn)權(quán)證券化自21世紀(jì)初進入我國以來，逐漸形成了具有我國特色的幾種證券化模式。主要有以下兩種：（1）SAMP模式和SPT模式是SPV已有的兩種模式。（2）SAMP（專項資產(chǎn)管理計劃）模式，是指以上海、深圳兩大證券交易所為依托，為相關(guān)的證券公司設(shè)立專項資產(chǎn)管理計劃，允許此類證券公司開展知識產(chǎn)權(quán)證券化業(yè)務(wù)、發(fā)行證券的企業(yè)資產(chǎn)證券化模式。（3）SPT模式，是指由央行和銀監(jiān)會主導(dǎo)，組建由第三方機構(gòu)主導(dǎo)的信托型SPV，將合適的知識產(chǎn)權(quán)作為基礎(chǔ)財產(chǎn)，在銀行間債券市場發(fā)行債券的資產(chǎn)證券化模式。

上述幾種模式是目前我國知識產(chǎn)權(quán)證券化過程中采用的主要模式，除此之外，各地也為推行知識產(chǎn)權(quán)證券化出臺了相關(guān)配套模式。這些模式與實際情況結(jié)合，優(yōu)勢明顯，對于推動知識產(chǎn)權(quán)證券化深入發(fā)展起到了重要作用。但是，“一帶一路”倡議背景下的新疆文化產(chǎn)業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)證券化有它復(fù)雜的國際環(huán)境和優(yōu)劣勢兼并的地區(qū)特色，需要結(jié)合具體實際綜合分析。

2 新疆文化產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)證券化的困境

2.1 文化產(chǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰

少數(shù)民族有著悠久燦爛的歷史文化，富有生命力的傳統(tǒng)文化多是少數(shù)民族民眾長期選擇、發(fā)展完善并傳承至今的民族智慧結(jié)晶。如新疆少數(shù)民族的歌舞在民眾中間廣為流傳，這種傳播本身不但是一種傳承也是一種再創(chuàng)造的過程，因此，少數(shù)民族的傳統(tǒng)文化通常被認(rèn)為是該民族共同創(chuàng)作的作品，這導(dǎo)致傳統(tǒng)文化的知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利主體難以確定，由此帶來市場開發(fā)過程中的侵權(quán)法律問題凸顯。這是新疆文化產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)證券化過程中急需解決的一個問題。

2.2 沿線國家?guī)淼娘L(fēng)險

“一帶一路”沿線國家眾多，法律、經(jīng)濟、政策、文化等方面存有差異，區(qū)域一體化進程較發(fā)達(dá)國家落后，導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)證券化過程中需要面臨不同國家?guī)淼娘L(fēng)險，這客觀上將影響文化產(chǎn)業(yè)證券化的國際合作。（1）沿線國家對影視、出版、網(wǎng)絡(luò)等方面的審查和限制會影響相關(guān)文化企業(yè)進入該國市場。（2）沿線國家的知識產(chǎn)權(quán)保護的力度和不同程度的盜版問題會影響文化產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新。（3）部分沿線國家的政局動蕩和經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)將影響民眾對文化產(chǎn)品的投資和消費意愿。

2.3 文化企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)的價值認(rèn)識不足

知識產(chǎn)權(quán)的重要性和價值并沒有在新疆文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)中間形成共識，尤其是眾多的中小企業(yè)依然對知識產(chǎn)權(quán)在企業(yè)發(fā)展過程中的商譽積累和核心競爭力的保護作用的認(rèn)識不足。因為看不到知識產(chǎn)權(quán)所能帶來的短期收益，而對知識財產(chǎn)的確權(quán)登記、保護、宣傳等又需要企業(yè)的常年投入，導(dǎo)致很多中小企業(yè)懈于對自己擁有的知識成果的知識產(chǎn)權(quán)保護。且部分企業(yè)在自身發(fā)展過程中就有盜用他人知識產(chǎn)權(quán)的行為，使得對于知識產(chǎn)權(quán)的保護沒有意識沒有深入人心。中小企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)的價值和融資功能沒有十足的認(rèn)識使得中小企業(yè)自身擁有的知識財產(chǎn)要么沒有進行確權(quán)登記，要么已經(jīng)被他人盜用，要么資料缺失無法反映合理價值，這些問題都會使新疆文化產(chǎn)業(yè)的證券化難以開展。

2.4 知識產(chǎn)權(quán)評估機制不健全

準(zhǔn)確、全面的估算未來一定期限內(nèi)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的知識產(chǎn)權(quán)能夠產(chǎn)生的現(xiàn)金流是知識產(chǎn)權(quán)證券化過程中面臨的首要難題。因為知識產(chǎn)權(quán)評估涉及的領(lǐng)域較廣評估參照標(biāo)準(zhǔn)不明確以及客體的無形性和因侵權(quán)而出現(xiàn)的未來現(xiàn)金收益的不確定性，不能簡單的使用實物資產(chǎn)的評估方法。目前各地雖然有一些評估機構(gòu)，但是國家層面沒有形成統(tǒng)一的評估標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)管理混亂，評估結(jié)果缺乏權(quán)威性，導(dǎo)致市場對其認(rèn)可度不高。要想做到既不高估也不低估，使證券化過程中的各方滿意，并能為投資者所接受的估值，就必須形成一套制度完善公平透明的知識產(chǎn)權(quán)評估機制。

2.5 交易過程繁瑣

知識產(chǎn)權(quán)證券化的實質(zhì)是預(yù)期現(xiàn)金流的證券化。一般而言，某一特定知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生現(xiàn)金流的渠道是多元的，而多元渠道中影響現(xiàn)金流產(chǎn)生的因素也是多樣的，知識產(chǎn)權(quán)證券化過程中需要對這些相關(guān)因素逐一進行審查并在相關(guān)文件中加以約定。英國著名的搖滾歌星David Bowie在對其25張唱片的預(yù)期版權(quán)許可使用費進行證券化的過程中就對產(chǎn)生自電視劇、唱片銷售、商業(yè)廣告、卡拉OK的預(yù)期版權(quán)許可使用費做了詳細(xì)審查和約定說明[6]，由于現(xiàn)金流來源分屬不同國家，因此Bowie Bonds的發(fā)行文件多達(dá)1000多頁[7]。此外，因為專利本身技術(shù)性較強，其證券化過程中基礎(chǔ)財產(chǎn)的實質(zhì)審查過程要遠(yuǎn)比一般證券化過程復(fù)雜得多。知識產(chǎn)權(quán)客體的無形性以及面臨的高侵權(quán)風(fēng)險，需要在證券化過程中進行更多的審查任務(wù)和約定事項，加重了知識產(chǎn)權(quán)證券化交易的復(fù)雜性和不確定性，增加了證券化的難度。新疆文化產(chǎn)業(yè)證券化過程中是否擁有應(yīng)對復(fù)雜交易過程的專業(yè)人才是證券化能否順利進行的關(guān)鍵。

3 新疆文化產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)證券化的路徑對策分析

3.1 明確民族文化的產(chǎn)權(quán)歸屬

首先，可以將作為集體智慧成果的傳統(tǒng)民族文化進行集體保護。世代傳承的文化資源是一個民族的共同財富，理應(yīng)由該民族民眾共同享有。本民族文化財富由該民族集體占有的方式可以很好地解決知識產(chǎn)權(quán)的獨占性與少數(shù)民族公知公用的文化之間的矛盾，知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利主體也可以通過這一辦法得到明確。具體實施過程中地理標(biāo)志的申請辦法可以提供成熟經(jīng)驗予以借鑒。

3.2 充分了解沿線國家文化消費需求

新疆少數(shù)民族文化產(chǎn)業(yè)要想抓住“一帶一路”倡議“走出去”的機遇，吸引沿線國家投資以解決發(fā)展局限，就必須要了解各國文化消費需求。各國民眾消費水平、文化喜好以及政府政策限制的不同，決定了投資側(cè)重的不同。此外，SPV在證券化過程中對基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇也要契合沿線國家的文化消費需求偏好，這都需要新疆進行深入、仔細(xì)的調(diào)研。而帶有一定公益性質(zhì)的基礎(chǔ)資料收集工作由企業(yè)承擔(dān)可能會增加其成本，并且單個企業(yè)的能力在收集基礎(chǔ)資料的工作方面畢竟有限，需要由政府、大學(xué)、科研機構(gòu)以及專業(yè)第三方介入，為新疆文化產(chǎn)業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)證券化提供資料。

3.3 建立政府主導(dǎo)型的證券化模式

新疆文化產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)證券化過程中側(cè)重政府主導(dǎo)型的方式對其快速推進具有重要意義。主要原因有四點：（1）作為“大政府”的中國社會，政府主導(dǎo)型的方式會使證券化過程能得到政府部門的支持，出臺相關(guān)扶持政策，并能調(diào)動國企等社會資源。政府主導(dǎo)型的模式因為有政府的“背書”可以很好的增強投資者信心。（2）知識產(chǎn)權(quán)證券化的風(fēng)險和交易復(fù)雜程度高于一般實物的證券化，完全交由市場運作會導(dǎo)致投機風(fēng)險不可控，影響證券化的長遠(yuǎn)發(fā)展。 （3）相較發(fā)達(dá)國家，我國缺乏發(fā)達(dá)的金融服務(wù)業(yè)和資本市場?？陀^上需要官方力量對知識產(chǎn)權(quán)證券化這一尚未成熟的融資工具深度介入，提供必要的政策引導(dǎo)和風(fēng)險監(jiān)管。（4）發(fā)達(dá)國家的成熟經(jīng)驗也表明，在證券化的初始階段采取政府主導(dǎo)型模式對后續(xù)證券化的開展是有益的。日本從制定以“知識產(chǎn)權(quán)立國”的基本國策之后， 一直在國家層面致力于知識產(chǎn)權(quán)商業(yè)化的理論研究和實務(wù)操作。2003年日本第一例專利證券化就是通過政府支持的方式進行的[8]。

3.4 強化與沿線國家的知識產(chǎn)權(quán)保護交流

文化產(chǎn)業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)要想繁榮發(fā)展，就應(yīng)當(dāng)是保護與利用并重的。隨著“一帶一路”倡議的推進，知識產(chǎn)權(quán)國際規(guī)則的沖突和調(diào)整必將加劇。我國與沿線國家知識產(chǎn)權(quán)法律不同以及沿線國家盜版問題對新疆文化產(chǎn)業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)證券化影響重大?！耙粠б宦贰背h背景指引下的國際行動，需要我國加強與沿線國家的溝通交流，積極推進知識產(chǎn)權(quán)區(qū)域制度創(chuàng)建的國際化戰(zhàn)略，共同探索知識產(chǎn)權(quán)保護的執(zhí)法合作機制，建立“絲綢之路經(jīng)濟帶”知識產(chǎn)權(quán)協(xié)同保護機構(gòu)。借鑒歐盟經(jīng)驗，推動區(qū)域性知識產(chǎn)權(quán)立法，實現(xiàn)區(qū)域知識產(chǎn)權(quán)制度一體化。

3.5 合理的SPV模式設(shè)定

SPV作為特設(shè)的載體是發(fā)起人與投資者之間的連通機構(gòu)，對知識產(chǎn)權(quán)證券化的運作實施起到不可或缺的重要作用，它是證券化交易結(jié)構(gòu)的核心環(huán)節(jié)，是證券化財物架構(gòu)的主角，直接關(guān)系到證券化融資的成敗[9]。就證券化的國際經(jīng)驗來看，發(fā)達(dá)國家主要采用的SPV模式有三種：（1）公司制SPV；（2）信托式SPV；（3）有限合伙制SPV。其中，公司制SPV需要為實現(xiàn)證券化設(shè)立公司，由于相關(guān)法律、法規(guī)對公司制企業(yè)在公開市場的融資有著較高的注冊資本和盈利年限要求，所以不適宜現(xiàn)階段新疆文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域大多是中小企業(yè)的現(xiàn)狀。有限合伙制SPV因為其無限連帶責(zé)任的承擔(dān)等問題使得初始階段的新疆文化產(chǎn)業(yè)面臨較大的不可控風(fēng)險，也不適宜。信托制度最大的特點就是通過合理的制度設(shè)定將信托財產(chǎn)的所有權(quán)和收益權(quán)有效分離從而較好的保持了信托財產(chǎn)的獨立性，使得信托財產(chǎn)面臨的問題可以與其他資產(chǎn)很好的隔離，從而能夠起到破產(chǎn)隔離“防火墻”的作用。同時，2001年4月頒布的《中華人民共和國信托法》也為信托式SPV提供了法律依據(jù)。因此，信托式SPV是現(xiàn)階段新疆文化產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)證券化模式的現(xiàn)實選擇。

3.6 完善知識產(chǎn)權(quán)證券化的服務(wù)體系

知識產(chǎn)權(quán)證券化的成功實施需要有完善的配套服務(wù)體系。知識產(chǎn)權(quán)證券化在擁有發(fā)達(dá)金融市場的美國、日本的成功經(jīng)驗很好的說明了這一點。為此，新疆需要在金融和法律兩個方面完善服務(wù)體系。（1）加強證券市場中介機構(gòu)的服務(wù)。良好的市場中介服務(wù)是證券化過程中的重要基礎(chǔ)。各類中介機構(gòu)，如資產(chǎn)評估機構(gòu)、信托機構(gòu)、保險機構(gòu)、投資機構(gòu)等為拓展市場、賺取業(yè)務(wù)收入將積極推動知識產(chǎn)權(quán)證券化。但在證券化的初始階段，魚龍混雜，為搶占主動權(quán)難免會出現(xiàn)擾亂市場等行為。為了證券化的順利開展，必需重視對中介機構(gòu)的服務(wù)建設(shè)。（2）制定知識產(chǎn)權(quán)證券化的指導(dǎo)規(guī)則。新疆可以知識產(chǎn)權(quán)證券化市場成熟的國家現(xiàn)有經(jīng)驗和管理規(guī)則為藍(lán)本，結(jié)合自身實際，逐步建立市場準(zhǔn)入、經(jīng)營范圍、風(fēng)險防控、財務(wù)監(jiān)管等一系列指導(dǎo)規(guī)則，為知識產(chǎn)權(quán)證券化確立制度環(huán)境。

4 結(jié)語

“一帶一路”倡議為新疆文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了新的歷史機遇，為克服資金短缺、融資困難的發(fā)展局限，需要新疆文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)充分利用知識產(chǎn)權(quán)證券化這一金融工具。而“一帶一路”倡議背景下的新疆文化產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)證券化也是優(yōu)勢與困難并重，需要政府及市場協(xié)同發(fā)力，揚長避短，為新疆文化產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)“走出去”提供新的動力。

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①基金項目：甘肅省科技計劃項目“甘肅省企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)管理規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證提升研究”（17ZC1LA013）。

作者簡介：譚曼（1975-），女，黑龍江省五常人，講師，主要從事知識產(chǎn)權(quán)方面的研究。